2025年，正值“十四五”規(guī)劃收官與“十五五”藍(lán)圖謀劃的歷史交匯點(diǎn)。中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“中國人壽”，股票代碼：601628.SH，2628.HK）以亮眼業(yè)績致敬歷史：據(jù)公開信息披露，截至2025年11月30日，其總保費(fèi)超過人民幣7000億元，較2024年全年總保費(fèi)規(guī)模實(shí)現(xiàn)新的突破，行業(yè)領(lǐng)先地位持續(xù)穩(wěn)固。

加之此前披露的總資產(chǎn)、投資資產(chǎn)均超7萬億元，前三季度歸母凈利潤在高基數(shù)上同比增長60.5%等一系列關(guān)鍵指標(biāo)，中國人壽作為壽險(xiǎn)龍頭，以卓越的經(jīng)營質(zhì)效遞交了“十四五”答卷。

當(dāng)前，中國保險(xiǎn)業(yè)正處于高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，盤點(diǎn)中國人壽的發(fā)展成果，不應(yīng)僅停留在保費(fèi)、資產(chǎn)、利潤等經(jīng)營指標(biāo)層面，更應(yīng)關(guān)注其超越數(shù)字之外的戰(zhàn)略信號。

一方面，我們看到，長期以來，中國人壽在保費(fèi)規(guī)模、總資產(chǎn)、凈利潤等核心指標(biāo)上始終保持行業(yè)領(lǐng)先。尤其在近年來行業(yè)面臨周期波動(dòng)與轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)的雙重挑戰(zhàn)下，其業(yè)績不斷夯實(shí)市場預(yù)期、推動(dòng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、樹立質(zhì)量標(biāo)桿，展現(xiàn)出壽險(xiǎn)頭雁的“壓艙石”作用。

另一方面，我們也看到，在中國保險(xiǎn)業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向內(nèi)涵式發(fā)展的關(guān)鍵階段，中國人壽在“十四五”期間的表現(xiàn)，不僅體現(xiàn)為優(yōu)異的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，更體現(xiàn)在深入踐行金融“五篇大文章”——將科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融有機(jī)融入企業(yè)發(fā)展脈絡(luò)。

中國人壽的體量與行業(yè)地位決定了其對“五篇大文章”等國家戰(zhàn)略的理解與踐行，不僅彰顯金融央企的時(shí)代擔(dān)當(dāng)，更凝聚了其對政策導(dǎo)向與市場趨勢的深刻把握，為行業(yè)轉(zhuǎn)型提供了具有參考價(jià)值的實(shí)踐路徑。

因此，讀懂中國人壽的“十四五”歷程，或許正是理解中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)下一步轉(zhuǎn)型邏輯的關(guān)鍵所在。

轉(zhuǎn)型邏輯1

普惠保險(xiǎn)：從單點(diǎn)突破，到系統(tǒng)推進(jìn)

普惠，是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)揮“社會(huì)穩(wěn)定器”功能、服務(wù)國計(jì)民生的重要體現(xiàn)。“十四五”期間，國家明確將“增強(qiáng)金融普惠性”納入金融工作重點(diǎn)。通過專業(yè)經(jīng)營更好地滿足人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的普惠金融需求，無疑是金融保險(xiǎn)業(yè)在高質(zhì)量發(fā)展中的重要使命。

2024年、2025年，國家金融監(jiān)督管理總局《關(guān)于推進(jìn)普惠保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》以及國家金融監(jiān)督管理總局、中國人民銀行關(guān)于《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》明確了普惠金融的發(fā)展路徑和目標(biāo)，標(biāo)志著普惠保險(xiǎn)從單獨(dú)的保險(xiǎn)供給走向更系統(tǒng)的體系化服務(wù)。

作為擁有76年歷史、1.8萬個(gè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，銷售隊(duì)伍規(guī)模保持領(lǐng)先的行業(yè)巨擘，中國人壽在普惠保險(xiǎn)的推進(jìn)上具備天然的硬件基礎(chǔ)。

過去五年中，中國人壽深化夯實(shí)多層次、廣覆蓋的普惠保險(xiǎn)服務(wù)，使普惠保險(xiǎn)成為人民群眾“病有所醫(yī)、失有所護(hù)、老有所養(yǎng)”的重要支撐。

截至2025年6月30日，中國人壽已參與承辦200多個(gè)大病保險(xiǎn)項(xiàng)目、70多個(gè)長期護(hù)理保險(xiǎn)項(xiàng)目及140多個(gè)城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)項(xiàng)目。并推出個(gè)人長期失能收入損失保險(xiǎn)，構(gòu)建多層次普惠保障體系。

在推動(dòng)普惠保險(xiǎn)擴(kuò)面提質(zhì)的進(jìn)程中，中國人壽在“鄉(xiāng)村振興”“扶貧?！薄跋﹃柋！薄芭园部怠钡认盗挟a(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步聚焦兩新群體、老年群體、小微企業(yè)、鄉(xiāng)村地區(qū)等普惠重點(diǎn)群體、特定區(qū)域保障需求，提供專項(xiàng)系列產(chǎn)品及個(gè)性化保障方案，推出老年專屬旅游意外、家政人員意外和疾病、 “一帶一路”系列等保險(xiǎn)產(chǎn)品和相關(guān)保障方案。

可以看到，截至2025年6月底，中國人壽已為小微企業(yè)和個(gè)體工商戶提供風(fēng)險(xiǎn)保障約2.7萬億元，涉農(nóng)人身保險(xiǎn)為1.59億人次農(nóng)村人口提供17.37萬億元人身保險(xiǎn)保障，并持續(xù)在多個(gè)地區(qū)開展針對性的“三農(nóng)”幫扶，以高質(zhì)量的普惠金融服務(wù)助力鄉(xiāng)村振興。

不難發(fā)現(xiàn)，通過系列舉措，中國人壽在“十四五”期間逐步實(shí)現(xiàn)了普惠保險(xiǎn)從“單點(diǎn)突破”到“系統(tǒng)推進(jìn)”的轉(zhuǎn)變。普惠不僅是企業(yè)責(zé)任與使命，也成為其高質(zhì)量發(fā)展的重要組成部分。在服務(wù)更廣泛人群的過程中，中國人壽也在不斷創(chuàng)新，引領(lǐng)行業(yè)普惠金融在更豐富維度上的體系化新發(fā)展。

轉(zhuǎn)型邏輯2

養(yǎng)老金融：從保險(xiǎn)保障，延展到服務(wù)生態(tài)

對于人身險(xiǎn)行業(yè)而言，當(dāng)前“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”的崛起正帶來更多機(jī)遇。據(jù)民政部、全國老齡辦發(fā)布的《2024年度國家老齡事業(yè)發(fā)展公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，全國65歲及以上人口占比已超15%。國家衛(wèi)生健康委員會(huì)也預(yù)計(jì)，到2035年60歲以上人口將突破4億，《銀發(fā)經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書：中國銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告(2024)》據(jù)此分析，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模有望達(dá)到30萬億元。

這一趨勢不僅推動(dòng)養(yǎng)老保障與服務(wù)需求爆發(fā)式增長，也使養(yǎng)老金融成為“五篇大文章”中關(guān)乎國計(jì)民生的重要命題?！笆奈濉逼陂g，中國保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)推進(jìn)“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”融合，養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品、養(yǎng)老社區(qū)及相關(guān)商業(yè)模式不斷豐富，逐漸成為行業(yè)發(fā)展主線。

面對廣闊而復(fù)雜的大養(yǎng)老市場，資金、社區(qū)等資源的整合并非最大難點(diǎn)，真正的挑戰(zhàn)在于如何應(yīng)對結(jié)構(gòu)性變遷，從傳統(tǒng)的“風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償”模式轉(zhuǎn)向“生態(tài)服務(wù)”模式，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性協(xié)同布局。

對此，中國人壽依托資本實(shí)力、品牌影響和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，突破傳統(tǒng)保險(xiǎn)邊界，構(gòu)建“產(chǎn)品+服務(wù)+科技”三位一體的“保險(xiǎn)+康養(yǎng)”生態(tài)，致力于打造覆蓋全養(yǎng)老周期的綜合服務(wù)體系。

具體而言，在產(chǎn)品端，充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期屬性優(yōu)勢，廣泛參與養(yǎng)老第三支柱建設(shè)，積極拓展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，持續(xù)豐富商業(yè)保險(xiǎn)年金、長期護(hù)理險(xiǎn)、老年專屬意外險(xiǎn)等產(chǎn)品供給，全面助力多層次養(yǎng)老保障體系建設(shè)。

在服務(wù)端，穩(wěn)步推進(jìn)“保險(xiǎn)+康養(yǎng)”融合，已在全國16個(gè)城市布局20個(gè)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老項(xiàng)目，形成覆蓋CCRC養(yǎng)老社區(qū)、城心公寓、康養(yǎng)旅居的多層次產(chǎn)品線，并積極探索居家養(yǎng)老服務(wù)模式，逐步構(gòu)建起養(yǎng)老服務(wù)與保險(xiǎn)主業(yè)良性互動(dòng)的生態(tài)循環(huán)。

在科技與服務(wù)體驗(yàn)方面，持續(xù)推進(jìn)適老化改造，推出“尊老模式”的中國人壽壽險(xiǎn)APP是保險(xiǎn)業(yè)首家獲工信部適老化及無障礙測評的移動(dòng)應(yīng)用，過去五年為老年人提供適老化服務(wù)超1億人次；“空中客服”設(shè)置老年人優(yōu)先接入通道，顯著提升老年客群的服務(wù)可及性與便捷度。

可以看出，中國人壽在養(yǎng)老金融領(lǐng)域的核心經(jīng)驗(yàn)在于：將國家戰(zhàn)略、社會(huì)需求與企業(yè)優(yōu)勢深度融合，以系統(tǒng)化、生態(tài)化思維推進(jìn)布局。這一模式不僅有效響應(yīng)社會(huì)需求，也帶動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資金期限匹配改善和客戶黏性增強(qiáng)，推動(dòng)公司從“風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償者”向“綜合服務(wù)供給者”轉(zhuǎn)型。

轉(zhuǎn)型邏輯3

科技金融：護(hù)航科技自立自強(qiáng)，金融活水培育“新質(zhì)生產(chǎn)力”

從耳熟能詳?shù)摹翱萍际堑谝簧a(chǎn)力”，到以科技創(chuàng)新為核心要素的“新質(zhì)生產(chǎn)力”，數(shù)十年來，科技在我國戰(zhàn)略布局和社會(huì)生產(chǎn)中的重要性日益凸顯。

在“十四五”規(guī)劃框架下，加強(qiáng)戰(zhàn)略科技力量、提升技術(shù)創(chuàng)新能力等目標(biāo)在頂層設(shè)計(jì)中持續(xù)受到重視?！胺?wù)科技創(chuàng)新和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)”也被明確寫入“保險(xiǎn)國十條3.0”，成為“提升保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效”與科技金融的重要體現(xiàn)。

中央金融工作會(huì)議中明確強(qiáng)調(diào)，“金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈”。科技產(chǎn)業(yè)往往具有周期長、資金需求大的特點(diǎn)。對中國人壽而言，充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期性優(yōu)勢，為關(guān)乎國家戰(zhàn)略與社會(huì)發(fā)展的科技產(chǎn)業(yè)提供更多融資渠道與“流通血液”，既是自身作為國有金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的職責(zé)所在，也是在新時(shí)代下服務(wù)“新質(zhì)生產(chǎn)力”培育、引領(lǐng)保險(xiǎn)業(yè)融入國家發(fā)展大局的必經(jīng)之路。

憑借自身資金實(shí)力和投資能力，中國人壽密切關(guān)注與“新質(zhì)生產(chǎn)力”相關(guān)的各類上下游產(chǎn)業(yè)，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域提供資金支持。公司積極與集團(tuán)公司相關(guān)投資板塊協(xié)同，參與多類科創(chuàng)基金創(chuàng)新，推廣S基金份額投資模式，不斷優(yōu)化保險(xiǎn)資金投資路徑，為各類中小科技企業(yè)早期創(chuàng)新提供有效支持，讓金融“活水”持續(xù)灌溉我國科創(chuàng)“沃土”。

除高效運(yùn)用保險(xiǎn)資金支持科技領(lǐng)域外，中國人壽也充分發(fā)揮主業(yè)優(yōu)勢，面向科研人員、科技企業(yè)家及“雙創(chuàng)”重點(diǎn)群體，提供涵蓋人身意外、健康養(yǎng)老等多類別、多維度的保險(xiǎn)保障服務(wù)，并與集團(tuán)旗下其他保險(xiǎn)專業(yè)子公司協(xié)同，構(gòu)建起全周期、廣覆蓋的科技企業(yè)專屬保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)體系，寫就全方位助力關(guān)鍵實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域與培育“新質(zhì)生產(chǎn)力”的科技金融國壽答卷。

轉(zhuǎn)型邏輯4

數(shù)字金融：并非新技術(shù)的簡單疊加，而是全流程的數(shù)字化重塑

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮下，數(shù)據(jù)已成為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，數(shù)字技術(shù)也逐步成為重構(gòu)生產(chǎn)關(guān)系的核心力量。在這一過程中，“數(shù)字”與“金融”的關(guān)系愈發(fā)緊密——數(shù)字不再只是工具，更逐漸演變?yōu)榻鹑谏鷳B(tài)演進(jìn)的內(nèi)生動(dòng)力與基礎(chǔ)設(shè)施。

然而，面對技術(shù)的飛速發(fā)展，核心挑戰(zhàn)在于，如何借助數(shù)字化手段，突破傳統(tǒng)保險(xiǎn)在服務(wù)效率、客戶體驗(yàn)與風(fēng)險(xiǎn)管控方面的瓶頸，從而在“保險(xiǎn)+服務(wù)”的生態(tài)競爭中建立新優(yōu)勢，將數(shù)字動(dòng)能切實(shí)轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)增長力。

中國人壽的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，正是對這一命題的回應(yīng)。其深耕數(shù)據(jù)價(jià)值創(chuàng)造，構(gòu)建起全鏈條、全場景的數(shù)字化生態(tài)。

在基礎(chǔ)設(shè)施方面，全面深化技術(shù)自主掌控能力，持續(xù)推進(jìn)數(shù)據(jù)中心智能化、極簡化、分布式架構(gòu)轉(zhuǎn)型，打造更加彈性、安全、可靠的算力基礎(chǔ)設(shè)施。憑借領(lǐng)先的數(shù)據(jù)管理能力，中國人壽于2022年成為全國第四家、行業(yè)首家榮獲數(shù)據(jù)管理能力成熟度最高等級認(rèn)證的機(jī)構(gòu)，2025年成功入選國家數(shù)據(jù)局可信數(shù)據(jù)空間創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)單位。

在業(yè)務(wù)賦能方面，以中國人壽壽險(xiǎn)APP為核心，構(gòu)建實(shí)時(shí)直達(dá)客戶的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)AI大模型等新技術(shù)與業(yè)務(wù)場景深度融合。數(shù)字核保員提升核保智能審核率至95.8%，理賠智能化率超70%，新版智能客服機(jī)器人應(yīng)答準(zhǔn)確率超95%，“理賠直付”最快可至秒級，讓“有速度、有溫度”理賠服務(wù)品牌形象深入人心。

在客戶體驗(yàn)方面，中國人壽基于互聯(lián)網(wǎng)共享經(jīng)濟(jì)理念，創(chuàng)新推出新“睿運(yùn)營”模式，借助數(shù)字化連接與智能模型，逐步實(shí)現(xiàn)從標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)向差異化、特色化服務(wù)轉(zhuǎn)變。公司實(shí)現(xiàn)主要觸點(diǎn)、服務(wù)、旅程的客戶聲音采集全覆蓋，年均采集客戶評價(jià)超1500萬人次，并基于深度洞察持續(xù)提升對客戶需求的適配性。

中國人壽的實(shí)踐表明，數(shù)字金融的成功不在于單點(diǎn)技術(shù)突破，而在于將數(shù)字化作為一項(xiàng)系統(tǒng)工程，全面融入組織肌理。這條路徑不僅推動(dòng)其經(jīng)營業(yè)績與服務(wù)效能持續(xù)提升，實(shí)現(xiàn)從“業(yè)務(wù)數(shù)字化”到“數(shù)字業(yè)務(wù)化”的跨越，也為傳統(tǒng)金融行業(yè)如何寫好“數(shù)字金融”這篇大文章，提供了可落地、可借鑒的“國壽方案”。

轉(zhuǎn)型邏輯5

綠色金融：經(jīng)營效益與社會(huì)責(zé)任的戰(zhàn)略統(tǒng)一

綠色金融作為“五篇大文章”的重要組成部分，其內(nèi)涵與價(jià)值雖不易直觀感知，卻在高質(zhì)量發(fā)展和“雙碳”目標(biāo)推進(jìn)中展現(xiàn)出戰(zhàn)略意義。它不僅是政策導(dǎo)向，更成為兼顧經(jīng)營效益與社會(huì)責(zé)任的重要選擇。

對保險(xiǎn)業(yè)而言，發(fā)展綠色金融遠(yuǎn)非被動(dòng)響應(yīng)政策，而是能夠有效反哺主業(yè)、提升核心競爭力的重要路徑。作為行業(yè)領(lǐng)軍者，中國人壽通過系統(tǒng)化布局，展現(xiàn)出綠色與主業(yè)深度融合的可行模式。

戰(zhàn)略層面，系統(tǒng)融入頂層設(shè)計(jì)，并通過《綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略（2023年-2025年）》等機(jī)制強(qiáng)化綠色投資與ESG風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)建全面風(fēng)控體系。

在產(chǎn)品端，持續(xù)擴(kuò)大綠色保險(xiǎn)覆蓋面，為清潔能源、節(jié)能環(huán)保等多領(lǐng)域企業(yè)提供人身保險(xiǎn)保障。

在投資端，將綠色標(biāo)準(zhǔn)嵌入配置全流程，重點(diǎn)布局綠色交通與轉(zhuǎn)型領(lǐng)域，如“國壽資產(chǎn)-蘭滄項(xiàng)目”實(shí)現(xiàn)年減排約3672萬噸，兼具經(jīng)濟(jì)與環(huán)境效益。

在運(yùn)營端，推動(dòng)無紙化投保（接近100%）和線上理賠（個(gè)人業(yè)務(wù)線上理賠使用率96.7%），多地職場獲LEED鉑金級認(rèn)證，并打造廈門首座“零碳大廈”……

上述深入實(shí)踐的綠色運(yùn)營，不僅令中國人壽有力提升了品牌影響力，也顯著增強(qiáng)了自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。連續(xù)29個(gè)季度維持A類評級，正是其穩(wěn)健風(fēng)控水平的有力證明。

2025年，中國人壽的明晟（MSCI）ESG評級進(jìn)一步提升至AA級，標(biāo)志著公司綠色治理水平位居國內(nèi)人身險(xiǎn)行業(yè)前列。

后記

在時(shí)代坐標(biāo)系中錨定未來方位

站在“十四五”與“十五五”的歷史交匯點(diǎn)，中國人壽的實(shí)踐為行業(yè)提供了關(guān)鍵啟示：未來的發(fā)展路徑，在于將“五篇大文章”從戰(zhàn)略頂層設(shè)計(jì)深化為全方位的價(jià)值創(chuàng)造引擎。其經(jīng)驗(yàn)表明，下一階段的轉(zhuǎn)型不再是業(yè)務(wù)的簡單疊加，而是以智能化、綠色化、融合化的方式，將服務(wù)國家戰(zhàn)略與企業(yè)內(nèi)生增長動(dòng)力有機(jī)結(jié)合。

展望“十五五”，擺在中國人壽面前的“五篇大文章”考題愈發(fā)清晰：如何用富有智慧的專業(yè)經(jīng)營，更加系統(tǒng)化、高質(zhì)量地滿足人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的普惠金融需求？面對 4 億銀發(fā)人口，如何穩(wěn)步推進(jìn)大有可為的“保險(xiǎn)+康養(yǎng)”融合生態(tài)？怎樣用好數(shù)字技術(shù)，讓1.8 萬個(gè)網(wǎng)點(diǎn)成為城鄉(xiāng)服務(wù)的“神經(jīng)末梢”？如何在ESG實(shí)踐中，深化“保險(xiǎn)+綠色”的乘數(shù)效應(yīng)？……這些問號，既是挑戰(zhàn)，更是機(jī)遇。

真正的行業(yè)引領(lǐng)者，永遠(yuǎn)在時(shí)代的坐標(biāo)系中校準(zhǔn)方位。下個(gè)五年，壽險(xiǎn)頭雁或?qū)鴮懜泳实拇鹁?，引領(lǐng)保險(xiǎn)業(yè)從“風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償者”走向“綜合解決方案提供者”，在服務(wù)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)中，完成自身發(fā)展模式的升維。

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