2025年末，銀行業(yè)傳統(tǒng)的“開門紅”攬儲活動再次啟動，但往昔“全民攬儲、利率普漲”的喧鬧景象已不復(fù)存在。在凈息差持續(xù)承壓與監(jiān)管規(guī)范的雙重背景下，一場靜悄悄的變革正在發(fā)生：國有大行主動收縮長期高成本存款，部分中小銀行為沖刺考核則進行階段性利率上浮，市場呈現(xiàn)出“整體下行、局部上調(diào)”的鮮明分化格局。與此同時，財富管理業(yè)務(wù)強勢崛起，數(shù)字化營銷廣泛賦能，昭示著銀行攬儲正從單純的“規(guī)模競賽”邁向深度的“價值競爭”。

息差承壓背景下的年末沖刺

驅(qū)動年末攬儲熱潮的，是嚴峻的行業(yè)現(xiàn)實與固有的時間節(jié)點。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄，2025年三季度末平均值已降至1.42%，其中國有大型銀行更是低至1.31%，盈利空間受到嚴重擠壓。這迫使銀行必須對負債成本進行前所未有的精細化管理。

從時間軸看，年末攬儲不僅是完成年度存款考核的“收官之戰(zhàn)”，更是為2026年一季度信貸投放儲備“彈藥”的關(guān)鍵布局。今年，多家銀行將“開門紅”籌備工作提前至10月底至11月中旬，備戰(zhàn)周期顯著拉長。居民端的需求也在變化，在房地產(chǎn)市場調(diào)整與“資產(chǎn)荒”的背景下，安全性資產(chǎn)備受青睞，銀行存款與低風(fēng)險理財成為資金的主要流向之一。

今年主要商業(yè)銀行繼續(xù)引導(dǎo)中長期存款利率下行，逐步縮減高成本存款產(chǎn)品規(guī)模，這一轉(zhuǎn)變直接反映在銀行的產(chǎn)品列表中。

通過各國有大行官方APP及手機銀行查詢可見，過去被譽為“攬儲利器”的5年期大額存單均從在售列表中移除，少量存量可轉(zhuǎn)讓單仍可查詢，部分銀行中長期大額存單門檻大幅提升。以六大國有行為例，最近一次存款掛牌利率調(diào)整是在2025年5月20日，調(diào)整后二年期、三年期、五年期整存整取的掛牌利率均分別為1.05%、1.25%、1.3%。

盡管中小銀行存款利率仍普遍高于國有大行，但跟隨大勢下調(diào)仍是主流選擇。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅12月以來，就有河南范縣德商村鎮(zhèn)銀行、內(nèi)黃興福村鎮(zhèn)銀行、烏魯木齊農(nóng)商銀行、寧陵德商村鎮(zhèn)銀行等多家機構(gòu)宣布下調(diào)定期存款利率，調(diào)整幅度多在0.08至0.1個百分點之間。

格局分化：大行“做減法”，中小行“戰(zhàn)術(shù)性”加價

今年攬儲市場最顯著的特征，是不同體量銀行之間的策略分野。

國有大行主動壓降，引導(dǎo)利率下行。以工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等為代表的國有大行，策略明確指向“降成本”。曾經(jīng)作為“攬儲利器”的五年期大額存單已從主要產(chǎn)品列表中消失，三年期大額存單的起存門檻被大幅提高至百萬元級別，而利率則維持在較低水平。例如，工行一款100萬元起存的3年期大額存單，年利率僅為1.55%。更值得注意的是，部分銀行出現(xiàn)了五年期定存利率（1.30%）低于三年期（1.55%）的“利率倒掛”現(xiàn)象。

蘇商銀行特約研究員武澤偉告訴巴倫中文網(wǎng)，國有大行下架長期大額存單并提高門檻，核心考量是應(yīng)對凈息差持續(xù)收窄的壓力。通過移除高成本的五年期產(chǎn)品、上調(diào)短期產(chǎn)品起存門檻并下調(diào)利率，銀行可以主動壓降負債端成本，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。未來，為穩(wěn)定息差，銀行可能通過縮減高成本存款規(guī)模、壓降各類隱性補貼等方式進一步控制整體負債成本。

大型銀行中，“搶跑”年末業(yè)務(wù)的狀況也開始出現(xiàn)。一家大型股份制銀行北京某支行近期已面向北京地區(qū)客戶推出了核心資產(chǎn)達標后領(lǐng)取現(xiàn)金紅包的活動，根據(jù)不同規(guī)則可領(lǐng)取20元、25元或30元的現(xiàn)金紅包。該行手機銀行活動頁面信息顯示，最低門檻在達標日前完成核心資產(chǎn)由不足5萬元升至5萬元及以上的，次日即可獲得20元現(xiàn)金紅包。

這種前移策略在銀行內(nèi)部被稱為“三箭齊發(fā)”：中小銀行逆勢加息、財富管理費率“打折”、大行提前啟動2026“開門紅”。以往要到次年1月才全面鋪開的“開門紅”，今年10-11月就由國有行分行層面先行預(yù)熱：農(nóng)行用“五倍積分+盲盒紅包”、中行用“資產(chǎn)提升給微信立減金”、建行用“財富成長計劃送支付券”。

一位業(yè)內(nèi)人士分享的《2026開門紅落地打法》更是體現(xiàn)了營銷的創(chuàng)新性：從商戶/農(nóng)區(qū)到事業(yè)單位/銀發(fā)族，9大客群精準開發(fā)方案；存款貸款全情境拆解，6大實戰(zhàn)情境+電微抖新媒體運營；創(chuàng)新工具包包括客戶畫像、三輪走訪法、“三種蘋果”客戶細分等實用工具。

與國有大行的“減法”形成對比，部分城商行、農(nóng)商行則采取了階段性“加法”。例如，盛京銀行、吉林銀行等推出了針對特定客戶或新資金的專項存款，利率較掛牌價上浮20-30個基點（BP），3年期利率可達1.95%至2.0%。杭州銀行針對20萬元以上的新資金，3年期定存利率上浮至1.9%。湖北銀行推出了結(jié)合利率上浮與多重好禮的“存款享好禮”活動，新老客戶均可通過存入定期存款或推薦新資金獲得實物獎勵。日照銀行等機構(gòu)則提供了微信立減金或綜合積分作為資產(chǎn)提升的獎勵。

武澤偉指出，中小銀行在品牌與渠道上處于相對劣勢，為應(yīng)對特定時點的考核與攬儲壓力，不得不采取“戰(zhàn)術(shù)性”提價策略。這反映了其客戶基礎(chǔ)不穩(wěn)固的生存困境。為平衡短期沖刺與長期成本控制的目標，銀行普遍將此類高息活動設(shè)置為短期、限額或設(shè)定較高起存門檻，以精準吸引對價格敏感的資金，同時避免負債成本大幅攀升。

他總結(jié)道，當(dāng)前“整體下行、局部上調(diào)”的攬儲格局，正是存款利率市場化改革深化的體現(xiàn)。不同銀行根據(jù)自身定位與策略自主調(diào)整，定價自主性增強。未來競爭生態(tài)將進一步分化：國有大行利率發(fā)揮政策導(dǎo)向作用，方向明確下行；中小銀行則可能通過提供階段性更高利率的產(chǎn)品進行差異化競爭。市場競爭正從單純的價格戰(zhàn)，轉(zhuǎn)向綜合金融服務(wù)能力的比拼。

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進行時，財富管理成為新引擎

面對存款利率的長期下行趨勢，單純的拉存款已難以為繼。2025年末的“開門紅”，一個突出亮點是財富管理業(yè)務(wù)被提到了前所未有的核心位置。

多家銀行在內(nèi)部動員中將財富管理產(chǎn)品銷售作為重要考核指標。在產(chǎn)品端，銀行推出了大量針對性舉措：中銀理財對部分固收類產(chǎn)品實行了大幅費率優(yōu)惠；華東某城商行推出了年化業(yè)績比較基準約3%的“開門紅專屬理財”，額度迅速售罄；北京某國有行則向客戶推薦年化收益在4.3%-4.9%的短期理財作為存款的替代選擇。

武澤偉分析，大型銀行正從“追逐存款規(guī)模”轉(zhuǎn)向“發(fā)力財富管理與綜合金融服務(wù)”。這一轉(zhuǎn)型將具體體現(xiàn)為：銀行通過產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)升級，為客戶提供資產(chǎn)配置等綜合解決方案；同時重點發(fā)展財富管理、代銷等中間業(yè)務(wù)，打造一體化綜合金融服務(wù)。這不僅能直接彌補息差收窄帶來的收入缺口，還能顯著提升客戶粘性。

數(shù)字化渠道成為支撐這一轉(zhuǎn)型的重要力量。手機銀行APP推送專屬理財額度、線上預(yù)約高息存款等功能被廣泛應(yīng)用。有城商行數(shù)據(jù)顯示，12月以來線上理財產(chǎn)品銷售占比接近七成，線上引流效果顯著。

利率長期下行趨勢下，儲戶需多元配置

業(yè)內(nèi)普遍認為，存款利率的長期下行趨勢難以逆轉(zhuǎn)。在凈息差壓力持續(xù)存在的背景下，銀行有動力繼續(xù)引導(dǎo)存款成本下降。

對于廣大儲戶而言，如何在低利率時代進行資產(chǎn)配置成為一個現(xiàn)實問題。一位行業(yè)從業(yè)者建議，普通儲戶在利率長期下行趨勢下進行配置，首要原則是根據(jù)自身資金實力和風(fēng)險偏好進行多元化安排。保守型投資者可適當(dāng)關(guān)注中小銀行在特定時點推出的高息活動，但需注意辨別其是否為短期限額產(chǎn)品。同時，應(yīng)逐步降低對單一存款產(chǎn)品的依賴，考慮將部分資金配置于國債、貨幣基金或現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品，以平衡風(fēng)險與收益。

他特別提醒儲戶關(guān)注兩大風(fēng)險：一是盲目追求高息可能忽略中小銀行自身的經(jīng)營風(fēng)險；二是將大量資金集中于長期限存款，可能在利率上行周期面臨較大的機會成本。（作者｜孫騁，編輯｜劉洋雪）