一邊是不良資產(chǎn) “白菜價(jià)” 甩賣，一邊是營(yíng)收凈利雙雙下滑，作為河南人的 “省域銀行”，中原銀行這段時(shí)間的日子并不好過。這家管理著萬億資產(chǎn)的城商行，正站在能不能 “穩(wěn)住” 的關(guān)鍵路口，新管理層剛到位，就要接下這個(gè)燙手的山芋。

在河南，幾乎每個(gè)城市都能看到中原銀行的網(wǎng)點(diǎn) ——18 家分行、600 多個(gè)營(yíng)業(yè)點(diǎn)，覆蓋全省的布局讓它成為區(qū)域金融的 “主力軍”。但最近半年，它的日子有點(diǎn)難：高折價(jià)的不良資產(chǎn)包一個(gè)接一個(gè)掛牌，上半年賺錢能力還降了，再加上之前管理層動(dòng)蕩、罰單不斷，市場(chǎng)都在琢磨：新班子能不能破局？

不良資產(chǎn) “大甩賣”：0.5 折的資產(chǎn)包，背后是真壓力

中原銀行最近在不良資產(chǎn)處置上，有點(diǎn) “急著變現(xiàn)” 的意思 —— 資產(chǎn)包不僅掛得多，折扣還低得驚人。

最典型的是今年 2 月底，鄭州分行拿出來的一個(gè)個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款資產(chǎn)包：總債權(quán) 1.92 億元，起拍價(jià)才 970 萬元，算下來折扣率只有 0.5 折，相當(dāng)于 100 塊錢的債權(quán)只賣 5 塊錢。這筆資產(chǎn)里包含 1400 筆貸款，平均逾期時(shí)間快 5 年了（1687 天），大概率是收不回來才這么低價(jià)甩賣。

類似的還有 11 月周口分行掛的資產(chǎn)包：本金 3126 萬，欠息卻高達(dá) 4158 萬，利息比本金還多，而且所有債權(quán)都已經(jīng)走到 “終本執(zhí)行” 階段 —— 法院也沒辦法幫著追償了，只能靠低價(jià)吸引買家碰運(yùn)氣。

高折價(jià)處置的背后，是銀行的不良貸款壓得有點(diǎn)重。截至 6 月末，中原銀行不良貸款總額還有 143.5 億元，不良率 2.01%，雖然比年初稍微降了 0.01 個(gè)百分點(diǎn)，但放在行業(yè)里依然不低。更值得注意的是，風(fēng)險(xiǎn)還在擴(kuò)散：關(guān)注類貸款（可能變成不良的貸款）從 230 億漲到 250 億，增幅 8.8%；房地產(chǎn)、住宿餐飲、農(nóng)林牧漁這三個(gè)行業(yè)的不良率都超過 4.6%，信用卡不良率更是高達(dá) 6.43%，比去年還漲了 1.22 個(gè)百分點(diǎn)。

就連投資端也受影響，上半年光投資證券的減值損失就有 47.52 億元，尤其是信托這類非標(biāo)資產(chǎn)，雖然規(guī)模比年初降了 29.7%，但減值還在增加，相當(dāng)于錢投出去收不回來，只能認(rèn)虧。

賺錢變慢還踩雷：營(yíng)收凈利雙降，合規(guī)問題反復(fù)出現(xiàn)

中原銀行是 2014 年成立的，2017 年香港上市，2022 年合并了三家城商行后規(guī)模快速擴(kuò)大，現(xiàn)在已是萬億級(jí)資產(chǎn)的銀行。但規(guī)模上去了，賺錢的速度卻慢了下來。

2025 年上半年，中原銀行營(yíng)業(yè)收入 135.63 億元，同比降了 3.1%；凈利潤(rùn) 20.34 億元，也微降 0.8%，出現(xiàn)了 “營(yíng)收凈利雙降” 的情況。拆開來看，靠存貸款利差賺的利息凈收入還算穩(wěn)，漲了 3.2% 到 110.5 億元，但其他賺錢渠道就不太給力了：交易收益降了 30.5%，投資證券收益降了 37%，相當(dāng)于 “副業(yè)” 拖了后腿。

圖源：中原銀行2025年中期業(yè)績(jī)

貸款投放也沒跟上，上半年各項(xiàng)貸款總額只增長(zhǎng)了 0.1%，幾乎沒怎么擴(kuò)張，存貸比從 80.33% 降到 75.77%—— 簡(jiǎn)單說就是吸收的存款沒怎么放出去貸款，錢趴在賬上賺不到利息。這反映到資本市場(chǎng)上，就是投資者信心不足：港股股價(jià)長(zhǎng)期低于 1 港元，市凈率只有 0.11，意思是市場(chǎng)認(rèn)為這家銀行的實(shí)際價(jià)值只值賬面價(jià)值的 11%，在上市城商行里排最后。

更讓人頭疼的是合規(guī)問題。2024 年中原銀行收到 25 張監(jiān)管罰單，罰了 880 萬元；2025 年至今又收到 6 張，罰沒超 300 萬元。違規(guī)的事兒都差不多：個(gè)貸偷偷流入房地產(chǎn)、員工挪用客戶資金、貸款被挪用、收費(fèi)超標(biāo)，還有支行因?yàn)橥粋€(gè)問題被罰兩次，相關(guān)負(fù)責(zé)人被禁業(yè)。這說明 “貸前不認(rèn)真審查、貸后不管不問” 的老毛病，還沒徹底改掉。

新班子上任：接下萬億資產(chǎn)的 “考題”，要解決哪些難題？

比業(yè)績(jī)下滑更棘手的，是管理層的不穩(wěn)定。過去四年里，中原銀行兩任董事長(zhǎng)相繼落馬，還有多名副行長(zhǎng)、監(jiān)事長(zhǎng)被查，核心管理層頻繁變動(dòng)，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)和管理影響不小。

直到 2025 年 10 月，新管理層才算到位：周鋒被聘任為行長(zhǎng)，還組建了 “一正四副” 的管理團(tuán)隊(duì)，河南省政府也正式確認(rèn)了任命。對(duì)于新班子來說，上任就面臨一堆難題：

首先是萬億資產(chǎn)的管理壓力，這么大的盤子要管好，團(tuán)隊(duì)得快速磨合；其次是存量風(fēng)險(xiǎn)要化解，143 億的不良貸款怎么處置，總不能一直靠 0.5 折甩賣；再者是業(yè)績(jī)要修復(fù)，貸款投放和非息收入得想辦法提上去；最后是治理要重構(gòu)，之前的合規(guī)問題和管理層動(dòng)蕩留下的后遺癥，得慢慢解決。

作為河南的省屬法人銀行，中原銀行不僅關(guān)系到自身的生存，更影響著區(qū)域金融的穩(wěn)定。現(xiàn)在的情況是，不良資產(chǎn)要靠低價(jià)處置換流動(dòng)性，但賺錢能力下降又制約了風(fēng)險(xiǎn)化解的力度，形成了一個(gè)循環(huán)。新班子能不能打破這個(gè)循環(huán)，是接下來最關(guān)鍵的看點(diǎn)。

（提醒：內(nèi)容來自：中原銀行官網(wǎng)、中原銀行公告、公開新聞報(bào)道。文中觀點(diǎn)僅供參考、不作為投資建議。）

尾聲：

“ 現(xiàn)在城商行之間的差距越來越大，有的越做越強(qiáng)，有的卻面臨風(fēng)險(xiǎn)。中原銀行能不能走出“風(fēng)險(xiǎn)上升—不敢放貸—業(yè)績(jī)下滑”的怪圈，關(guān)鍵就看新管理層能不能拿出實(shí)實(shí)在在的辦法。風(fēng)險(xiǎn)出清和治理完善都不是一朝一夕的事，這家陪伴河南人十多年的銀行，未來能不能穩(wěn)住陣腳，還得靠時(shí)間給出答案?！?/strong>

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