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貨幣政策套利

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成本通縮，收入通脹

通縮的地區(qū)，物價(jià)穩(wěn)定對(duì)老百姓的好處是顯而易見的，但通脹的地區(qū)，企業(yè)的利潤(rùn)更高，員工加薪的機(jī)會(huì)更多。

那么，到底應(yīng)該生活在通脹的國(guó)家還是通縮的國(guó)家呢？

正確的答案是：生活在通縮的地區(qū)，投資在通脹的地區(qū)（或資產(chǎn)）。

當(dāng)然，我們要能夠找到通脹類資產(chǎn)——最好是不用外匯的那種。

我總結(jié)為七大類：

短期通脹受益：大宗商品、通脹掛鉤債券；

中期通脹受益：黃金、房地產(chǎn)、資源股、新興市場(chǎng)股票、政策通脹資產(chǎn)；

長(zhǎng)期通脹成長(zhǎng)：高定價(jià)權(quán)企業(yè)。

想要生活在通縮的地區(qū)，投資在通脹的地區(qū)，還需要滿足三個(gè)條件：

1、你可以跨國(guó)或跨大類配置資產(chǎn)；

2、居住國(guó)的物價(jià)穩(wěn)定或通縮，但不影響生活質(zhì)量；

3、投資標(biāo)的與居住國(guó)的通縮脫鉤

這三個(gè)條件完全滿足并不容易，就是算是資本自由流通國(guó)家的居民的海外投資，也還要面對(duì)匯率的問題，還有雙重征稅的問題，還有投資成本的問題，也不容易。

首先，你必須有全球資產(chǎn)配置能力

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全球化配置的優(yōu)勢(shì)

下面這張圖是近幾年大類資產(chǎn)年度收益，每一年都有表現(xiàn)非常好的資產(chǎn)，也有表現(xiàn)比較差的，而且這個(gè)排名還經(jīng)常變化，但總體上，整體是增長(zhǎng)的。

全球宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的變化，它基于兩個(gè)假設(shè)：

1、全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，其持續(xù)性超過任何一個(gè)國(guó)家市場(chǎng)，和任何一個(gè)單一投資品種

2、全球經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)分布不均，大類資產(chǎn)收益分布不均，且經(jīng)常變化

基于這兩個(gè)假設(shè)，全球配置就是按照一定的比例，持有不同國(guó)家的不同類別的資產(chǎn)，這就是全球配置的基本理念。

“全球化配置”的特點(diǎn)是：

1、就算“躺平”，基本收益也非常穩(wěn)定，來(lái)源于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹的確定性；

2、主動(dòng)資產(chǎn)配置的目標(biāo)，主要是通過品種和比例的調(diào)整，來(lái)獲取超額收益。

毫無(wú)疑問，對(duì)于希望資金安全穩(wěn)定增長(zhǎng)的人來(lái)說，“全球化配置”的風(fēng)險(xiǎn)收益比超過了單一投資，這正是我做“鋼大的財(cái)富新思維圈子”的兩大目標(biāo)：

1、授之以魚——定期發(fā)布最新組合方案

2、授之以漁——解析全球宏觀經(jīng)濟(jì)與投資背后的邏輯

那么，這個(gè)“鋼大的財(cái)富新思維圈子”會(huì)給大家?guī)?lái)什么幫助呢？

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新圈子的主要內(nèi)容

新圈子主要提供以下五大類內(nèi)容：

1、全球宏觀每日解讀

在股票投資中，每一個(gè)個(gè)股之間的關(guān)系相對(duì)比較弱，你只需要關(guān)注自己關(guān)注的公司基本面就可以了；但在“全球化配置”這種宏觀策略中，一種資產(chǎn)的上漲，通常伴隨另一類資產(chǎn)的下跌。

比如美聯(lián)儲(chǔ)的整個(gè)加息周期中，貨幣存款類收益率的大幅提升，背后是股票、債券、數(shù)字貨幣和部分大宗商品的下跌；去年A股的下跌，背后是同屬亞太地區(qū)其他股市的上漲；

所以在全球配置策略中，最重要的是宏觀分析，這也是“剛大的財(cái)富新思維圈子”每個(gè)工作日必更新的內(nèi)容。

2、更新資產(chǎn)配置方案

股票投資，我們通常考慮的是關(guān)注什么、買賣什么、什么時(shí)候買賣、什么價(jià)格買賣；但宏觀可配置的大類資產(chǎn)不像個(gè)股那么多，基本上就是有限的幾類：

1、權(quán)益類資產(chǎn)：包括全球主要國(guó)家市場(chǎng)的股票ETF，最多細(xì)分到風(fēng)格或行業(yè)ETF

2、債券類資產(chǎn)

3、商品類投資

4、現(xiàn)金類投資

5、另類投資，比如數(shù)字貨幣、Reits等等

資產(chǎn)配置重點(diǎn)在于具體產(chǎn)品的選擇和比例的調(diào)整。

所以，我定期會(huì)公布基于國(guó)內(nèi)賬戶和海外賬戶的兩套資產(chǎn)配置建議，包括品種和比例，人多了后，要求也多，可能還不止一套方案。

3、社群與精選問答

本圈子采用社群化運(yùn)行，是我與專業(yè)財(cái)經(jīng)社群服務(wù)商梧桐花開公司合作，他們?cè)谏缛哼\(yùn)營(yíng)上非常有經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)然，我精力有限，不可能時(shí)時(shí)在社群中對(duì)話，但我會(huì)默默地關(guān)注大家的觀點(diǎn)和問題，并選擇合適的疑問，在方便的時(shí)候以各種形式回復(fù)。

所以精選問答是我認(rèn)為非常有價(jià)值的內(nèi)容，我會(huì)選擇有代表性的問題，每個(gè)工作日進(jìn)行一到兩條的精選問答，爭(zhēng)取讓每一個(gè)同學(xué)至少都有一次提問回復(fù)的機(jī)會(huì)。

4、不定期內(nèi)部直播

相比文字，直播的溝通性更強(qiáng)，互動(dòng)也比較即時(shí)，內(nèi)部直播因?yàn)楸容^封閉，可以說一些不太適合變成文字的敏感內(nèi)容，相信部分同學(xué)會(huì)有此要求。

5、資訊、培訓(xùn)和金融產(chǎn)品

除了以上四大內(nèi)容外，還有一些定期資訊、理財(cái)培訓(xùn)課和我看到覺得比較好的金融產(chǎn)品。

原價(jià)999元/年，目前優(yōu)惠價(jià)899元/年，。

流程：

1、掃碼進(jìn)入小程序會(huì)員中心頁(yè)面

2、付款（如果沒綁定手機(jī)號(hào)就要綁定手機(jī)號(hào)再付款）

3、付款成功彈出”小助理企微“，加企微，入群