在全球不確定性攀升的當(dāng)下，ESG正在改變銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)邏輯。

過去，規(guī)模、速度、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量，是一家銀行是否足夠強(qiáng)大的指標(biāo)；而今天，能否構(gòu)建面向未來的治理體系、風(fēng)險(xiǎn)體系與可持續(xù)增長體系，才是決定銀行能否穿越周期的關(guān)鍵。

在這場(chǎng)深刻的行業(yè)變革中，中信銀行是少數(shù)把ESG從“合規(guī)動(dòng)作”做到“體系能力”的銀行之一。

圖：MSCI官方App 中信銀行ESG評(píng)級(jí)

2025年，MSCI公布最新ESG評(píng)級(jí)，中信銀行從A級(jí)躍升至全球最高等級(jí)AAA，這一躍升不是偶然，而是多年來持續(xù)投入、久久為功的結(jié)果。從治理架構(gòu)到業(yè)務(wù)布局，從風(fēng)控體系到議題管理，中信銀行不斷將ESG融入組織運(yùn)行的每一處肌理。它不是喊口號(hào)，而是把ESG當(dāng)作一種可驗(yàn)證、可落地、可衡量的長期能力建設(shè)。

本篇文章，將探尋銀行ESG行動(dòng)背后的體系化支撐，看中信銀行如何以體系構(gòu)建長期價(jià)值，又為何獲得國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

ESG正在改變銀行業(yè)

為什么中信銀行選擇“走體系路”？

在ESG概念進(jìn)入中國金融體系之前，中信銀行已經(jīng)在實(shí)踐一條更早、更長線的道路。2008年，該行發(fā)布首份社會(huì)責(zé)任報(bào)告，自此開始了連續(xù)17年的可持續(xù)發(fā)展信息披露。對(duì)一家商業(yè)銀行來說，這意味著它在監(jiān)管尚未強(qiáng)制要求時(shí)，便已提前布局，并同步提高信息透明度。而這樣的“時(shí)間復(fù)利”，正是中信銀行后來能夠從容應(yīng)對(duì)ESG浪潮的基礎(chǔ)。

伴隨“雙碳”戰(zhàn)略推進(jìn)、全球氣候治理加快、資本市場(chǎng)關(guān)注度提升，ESG已經(jīng)從“品牌形象提升”變成“經(jīng)營管理必選”。

問題是：銀行怎么做？

是把ESG當(dāng)成一套指標(biāo)去完成任務(wù)？還是把它當(dāng)成提升戰(zhàn)略能力的抓手？

中信銀行的答案：做體系。

因此，它并不滿足于在年報(bào)中增加幾張綠色業(yè)務(wù)的表格，也不是簡(jiǎn)單列舉公益活動(dòng)或綠色信貸規(guī)模，而是系統(tǒng)性搭建ESG的組織架構(gòu)，把頂層治理、戰(zhàn)略方向、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、業(yè)務(wù)邏輯、信息披露全部串起來。

最具代表性的動(dòng)作之一，是將董事會(huì)“戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)”更名為“戰(zhàn)略與可持續(xù)發(fā)展委員會(huì)”，統(tǒng)籌ESG體系建設(shè)，審議ESG相關(guān)工作報(bào)告，推動(dòng)落實(shí)可持續(xù)相關(guān)工作。換句話說，ESG不再是一個(gè)部門的任務(wù)，而成為董事會(huì)層面的戰(zhàn)略議題。

圖：中信銀行2024年度可持續(xù)發(fā)展報(bào)告

與此同時(shí)，中信銀行將ESG納入市值管理范疇，在高管層下設(shè)跨部門的“市值與ESG管理工作小組”，形成了“縱橫雙向”的管理機(jī)制。通過“縱向協(xié)同”——由工作小組統(tǒng)籌，形成覆蓋全行的150余人專業(yè)隊(duì)伍，和“橫向敏捷”——明確職責(zé)分工，強(qiáng)化跨部門協(xié)作與共同推進(jìn)，中信銀行構(gòu)建起高效聯(lián)動(dòng)的管理體系，把ESG從“理念”變成“機(jī)制”，從“口號(hào)”變成“實(shí)干”。

為什么要走這樣一條路？

因?yàn)殂y行經(jīng)營的本質(zhì)，是風(fēng)險(xiǎn)與長期價(jià)值的管理。ESG最大的價(jià)值正在于此：它讓企業(yè)韌性更強(qiáng)，讓決策更具前瞻性，讓增長更穩(wěn)健、均衡、可持續(xù)。

正因如此，中信銀行從一開始就不把ESG當(dāng)“宣傳”，而是當(dāng)“能力建設(shè)”。而這，為其后來成功躍升AAA打下了最關(guān)鍵的底盤。

體系不是說出來的，是做出來的

中信銀行的ESG實(shí)踐

體系能力，很難靠一句話描述，但有一個(gè)關(guān)鍵性判斷：看它是否真正融入了銀行的日常經(jīng)營決策。

中信銀行的ESG，不是“掛在墻上的價(jià)值觀”，而是實(shí)實(shí)在在嵌入業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品、信披的系統(tǒng)工程。

首先，是風(fēng)控體系的完善。中信銀行制定《授信業(yè)務(wù)環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，推出包含能耗、排放、安全生產(chǎn)、治理結(jié)構(gòu)等17個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)的《ESG授信評(píng)價(jià)主要指標(biāo)體系》，將ESG審查內(nèi)嵌于業(yè)務(wù)流程。這意味著：在貸款審批時(shí)，除了財(cái)務(wù)指標(biāo)、經(jīng)營指標(biāo)、抵押物等傳統(tǒng)因素外，企業(yè)的環(huán)境數(shù)據(jù)、社會(huì)貢獻(xiàn)、治理質(zhì)量也成為重要依據(jù)。銀行通過在盡調(diào)過程中形成對(duì)客戶ESG風(fēng)險(xiǎn)的初步調(diào)查意見，避免“看似健康、實(shí)存隱患”的資產(chǎn)進(jìn)入組合。這不僅降低風(fēng)險(xiǎn)成本，也提升了資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定性。

其次，是產(chǎn)品體系的創(chuàng)新。中信銀行持續(xù)體系化推進(jìn)全行創(chuàng)新工作，以推出國內(nèi)首個(gè)生物多樣性主題債券指數(shù)、發(fā)行亞太地區(qū)中資銀行最高評(píng)級(jí)境外綠債等標(biāo)志性產(chǎn)品為支點(diǎn)，撬動(dòng)可持續(xù)金融生態(tài)建設(shè)，其中零售端的“中信碳賬戶”尤為突出——作為國內(nèi)首個(gè)銀行主導(dǎo)推出的個(gè)人碳減排賬戶，用戶規(guī)模超2150萬，累計(jì)實(shí)現(xiàn)碳減排超18萬噸，助力“2024 ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會(huì)”達(dá)成碳中和目標(biāo)，使其成為國內(nèi)首個(gè)由國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)支持的全球性“零碳大會(huì)”。以“中信碳賬戶”為基礎(chǔ)搭建的“綠?信?匯”低碳生態(tài)平臺(tái)，2024年已吸引27家成員入駐，共同拓展綠色出行、綠色餐飲、綠色回收等多元消費(fèi)生活場(chǎng)景。

圖:“2024 ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會(huì)”會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)的“中信集團(tuán)綠色金融”展區(qū)

再者，是數(shù)字化能力對(duì)業(yè)務(wù)體系的賦能。中信銀行不斷推進(jìn)業(yè)技數(shù)融合機(jī)制，讓看似分散的ESG各板塊，實(shí)則共享一套“以數(shù)字化驅(qū)動(dòng)ESG整合”的執(zhí)行邏輯，其中“天元司庫2.0”為大中客戶提供一站式的綜合財(cái)資服務(wù)，國資專業(yè)版司庫2024年累計(jì)上線集團(tuán)客戶近2700戶，服務(wù)成員企業(yè)近2萬戶，交易規(guī)模近5000億元。此外，中信銀行還在科技金融、普惠金融、養(yǎng)老金融等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用數(shù)字化技術(shù)，通過科創(chuàng)e貸、智能信貸工廠、養(yǎng)老賬本3.0等創(chuàng)新工具，使數(shù)字化成為推動(dòng)全行ESG實(shí)踐的重要驅(qū)動(dòng)力。

此外，中信銀行在信息披露方面保持行業(yè)領(lǐng)先。連續(xù)多年獲得上交所信息披露A級(jí)評(píng)價(jià)，并成為TCFD支持機(jī)構(gòu)和ISSB準(zhǔn)則首批“先學(xué)伙伴”。這些動(dòng)作的背后，是銀行主動(dòng)擁抱國際信息披露體系，愿意在“讓市場(chǎng)讀懂自己”這件事上花更多時(shí)間、下更多功夫。而在資本市場(chǎng)看來，透明度本身就是風(fēng)險(xiǎn)控制的一部分。

從治理到風(fēng)控，從業(yè)務(wù)到披露，中信銀行的ESG實(shí)踐形成了高度一致的邏輯：用體系增強(qiáng)韌性，用透明構(gòu)筑信任，用長期主義提升價(jià)值。

從體系力到價(jià)值力

為什么國際機(jī)構(gòu)給了中信銀行AAA？

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從不看宣傳口號(hào)，只看體系能力與執(zhí)行深度。

MSCI ESG的AAA，是全球最高等級(jí)，其評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)包括治理結(jié)構(gòu)、信息透明度、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、氣候戰(zhàn)略執(zhí)行、產(chǎn)品責(zé)任等多個(gè)維度。在全球銀行業(yè)中，實(shí)現(xiàn)兩年三級(jí)躍升的僅兩家，中信銀行就是其中之一。

中信銀行持續(xù)健全的公司治理架構(gòu)、日益完善的ESG風(fēng)險(xiǎn)管理體系、不斷發(fā)力的綠色領(lǐng)域綜合實(shí)踐、積極探索的可持續(xù)信息披露體系，使其在國際框架下變得“好理解、有韌性、可預(yù)測(cè)”。這些都是海外長期資金極其看重的因素。

全球可持續(xù)投資聯(lián)盟（GSIA）數(shù)據(jù)顯示，2024年全球可持續(xù)資產(chǎn)管理規(guī)模突破40萬億美元。貝萊德、富達(dá)、加拿大養(yǎng)老金、挪威主權(quán)基金、新加坡GIC等大型機(jī)構(gòu)對(duì)ESG的偏好已經(jīng)不僅是“責(zé)任投資”，更是“風(fēng)險(xiǎn)投資”。換言之：他們偏好的是治理好、透明度高、風(fēng)險(xiǎn)可控、體系成熟的企業(yè)。對(duì)于這些長期資金而言，ESG不是“好人主義”，而是“風(fēng)險(xiǎn)管理科學(xué)”。

圖：ISSB準(zhǔn)則先學(xué)伙伴紀(jì)念獎(jiǎng)牌

更重要的是，在中國銀行業(yè)走向全球競(jìng)爭(zhēng)的當(dāng)下，“信息透明的程度”與“國際話語體系的兼容性”，正在決定一家銀行能否真正被海外機(jī)構(gòu)納入投資池。中信銀行成為首批ISSB準(zhǔn)則“先學(xué)伙伴”，主動(dòng)參與國際ESG披露標(biāo)準(zhǔn)的早期實(shí)踐，展現(xiàn)出積極對(duì)接全球規(guī)則的開放姿態(tài)，這種先行先試的努力，不僅能夠滿足國內(nèi)監(jiān)管要求，也能接軌全球披露標(biāo)準(zhǔn)。這一點(diǎn)極大提高了海外資金的信任度。

換句話說，中信銀行之所以獲得AAA，不僅因其“做得好”，更因?yàn)樗白屖袌?chǎng)看懂了自己做得好”。

體系力，是最稀缺的長期能力

中國銀行業(yè)正在進(jìn)入一個(gè)新的周期：規(guī)模增速回落，風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)多元化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。在這樣一個(gè)階段，能夠真正構(gòu)建長期競(jìng)爭(zhēng)力的銀行，往往不是資產(chǎn)規(guī)模最大的，而是體系能力最強(qiáng)的。

正是過去十七年持續(xù)構(gòu)建的ESG體系、不斷強(qiáng)力推進(jìn)的長期能力建設(shè)，讓中信銀行在復(fù)雜環(huán)境中具備了更強(qiáng)的韌性、更穩(wěn)健的資產(chǎn)質(zhì)量、更透明的披露體系、更豐富的產(chǎn)品創(chuàng)新，也讓市場(chǎng)與投資者能夠更清晰地看到未來增長的邏輯。

更重要的是，中信銀行沒有把ESG當(dāng)作“短期風(fēng)口”，而是把它當(dāng)作“長期戰(zhàn)略工程”。從治理到風(fēng)控，從業(yè)務(wù)到披露，從國際評(píng)級(jí)到市場(chǎng)信任，最終落腳于金融“五篇大文章”等關(guān)鍵領(lǐng)域的價(jià)值創(chuàng)造，體系所構(gòu)建的，是一家銀行的根基，也是它能夠穿越周期的底氣。

在金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷迭代的未來，中信銀行以體系力構(gòu)建的可持續(xù)發(fā)展能力，將繼續(xù)成為其最穩(wěn)固的競(jìng)爭(zhēng)護(hù)城河。

正如我們所說，體系不是說出來的，而是做出來的。中信銀行的ESG實(shí)踐，正體現(xiàn)在每一筆綠色貸款的投放、每一個(gè)低碳網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)、每一項(xiàng)客戶權(quán)益保障機(jī)制的建立...

中信銀行的探索證明：真正的體系能力，也許始于紙上，但最終成于腳下。