12月8日，中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席分會(huì)（簡(jiǎn)稱“乘聯(lián)分會(huì)）發(fā)布數(shù)據(jù)，2025年11月，全國(guó)狹義乘用車(chē)（含轎車(chē)、SUV、MPV車(chē)型）零售銷(xiāo)量約為222.5萬(wàn)輛，同比下滑8.1%，環(huán)比少見(jiàn)下滑1.1%，這也是2023年以來(lái)車(chē)市零售銷(xiāo)量首次出現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)。前11個(gè)月，全國(guó)狹義乘用車(chē)?yán)塾?jì)零售銷(xiāo)量達(dá)到約2148.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.1%。

乘聯(lián)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)特別提到，11月銷(xiāo)量環(huán)比回落的情況相對(duì)少見(jiàn)，其原因在于第四季度車(chē)市通常呈現(xiàn)逐漸走強(qiáng)的特征。

崔東樹(shù)進(jìn)一步解釋稱，今年前10個(gè)月車(chē)市銷(xiāo)量增速超過(guò)7%，顯著高于前幾年5%左右的增速，尤其是上半年整體銷(xiāo)量增幅突破13%。在此背景下，下半年車(chē)市增長(zhǎng)需要回歸合理、穩(wěn)定的狀態(tài)。在國(guó)家報(bào)廢更新、以舊換新政策以及各地政府配套調(diào)控舉措的協(xié)同作用下，盡管11月車(chē)市銷(xiāo)量環(huán)比回落，但國(guó)內(nèi)車(chē)市仍運(yùn)行于穩(wěn)定、正常的發(fā)展軌道。

圖/乘聯(lián)分會(huì)

新能源汽車(chē)市場(chǎng)雖處于增長(zhǎng)軌道，但零售銷(xiāo)量同比增幅在10月、11月連續(xù)兩個(gè)月收窄。

11月，新能源汽車(chē)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量約為132.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4.2%，較10月7.3%的銷(xiāo)量增幅有所回調(diào)。純電車(chē)型仍是新能源汽車(chē)中的銷(xiāo)售主力，月內(nèi)零售銷(xiāo)量在82.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9.2%；插混車(chē)型和增程車(chē)型當(dāng)月零售銷(xiāo)量均出現(xiàn)同比下滑，分別降至37.8萬(wàn)及11.6萬(wàn)輛。

今年10月，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)月度滲透率首次突破50%。在報(bào)廢更新、置換更新及新能源汽車(chē)免征購(gòu)置稅等普惠政策的托底支撐下，新能源汽車(chē)市場(chǎng)平穩(wěn)增長(zhǎng)，11月國(guó)內(nèi)零售滲透率進(jìn)一步攀升至59.3%，較去年同期提升7個(gè)百分點(diǎn)。其中，自主品牌、豪華品牌和主流合資品牌的新能源滲透率分別為79.6%、38.8%及8%，自主品牌在新能源賽道占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

在鞏固國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)領(lǐng)先地位的同時(shí)，自主品牌旗下新能源車(chē)型也在海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了較大突破。2025年前11個(gè)月，自主新能源車(chē)型出口量達(dá)到178萬(wàn)，同比增長(zhǎng)139%，占自主品牌出口總量的40.6%。

因在新能源市場(chǎng)和出口市場(chǎng)獲得明顯增量，1-11月，自主品牌零售份額達(dá)到約65%，同比增長(zhǎng)5個(gè)百分點(diǎn)；吉利汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)等頭部傳統(tǒng)車(chē)企品牌份額提升明顯。11月單月，自主品牌零售銷(xiāo)量達(dá)到149萬(wàn)輛，國(guó)內(nèi)零售份額約為67%，同比增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。

另?yè)?jù)車(chē)企發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至11月末，比亞迪、上汽集團(tuán)、吉利汽車(chē)的年銷(xiāo)目標(biāo)完成率超過(guò)90%，小米汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、零跑汽車(chē)已提前完成年銷(xiāo)目標(biāo)。

較之于自主品牌，合資品牌顯然面臨更大的市場(chǎng)壓力。

11月，主流合資品牌零售銷(xiāo)量約為49萬(wàn)輛，同比減少19%，環(huán)比減少6%。其中，德系品牌零售份額約為14.0%，同比下降1.6個(gè)百分點(diǎn)；日系品牌零售份額約為11.7%，同比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)；美系品牌零售份額約為5.7%，同比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。

豪華品牌11月零售銷(xiāo)量約為24萬(wàn)輛，雖出現(xiàn)7%的同比下滑，但同時(shí)實(shí)現(xiàn)了31%的環(huán)比提升。當(dāng)月豪華品牌零售份額約為11%，傳統(tǒng)豪華汽車(chē)品牌較合資品牌壓力更大。

對(duì)于12月的車(chē)市表現(xiàn)，乘聯(lián)分會(huì)預(yù)測(cè)，受新能源汽車(chē)購(gòu)置稅政策變動(dòng)影響，消費(fèi)者年末購(gòu)車(chē)緊迫感更強(qiáng)，因而選擇車(chē)型更考慮提車(chē)進(jìn)度，繼而推高新能源汽車(chē)零售表現(xiàn)。從全年維度看，由于2025年以舊換新補(bǔ)貼力度強(qiáng)，年內(nèi)汽車(chē)以舊換新規(guī)模預(yù)計(jì)將超過(guò)1800億元；疊加新能源汽車(chē)10%的購(gòu)置稅優(yōu)惠，惠及車(chē)型銷(xiāo)量較2024年增加22%，2025年車(chē)市有望實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)。

不過(guò)乘聯(lián)分會(huì)也提及，2026年新能源汽車(chē)購(gòu)置稅由全免改為按5%減半征收，僅該政策變動(dòng)就將縮減超千億元免稅讓利，車(chē)市增長(zhǎng)將因此承壓。