曾經在“蔚小理”陣營一騎絕塵的理想，如今卻連續(xù)兩個財季遭遇重創(chuàng)，不久前發(fā)布的三季報，更罕見巨虧超6億元，而昔日追不上理想尾燈的小鵬和蔚來，如今一個銷量穩(wěn)健增長，一個看到了盈利希望

疊加高端電車市場鴻蒙智行頭號種子選手問界的一馬當先，中高端電車市場小米的勢如破竹和親民級電車市場零跑的大比分領跑……新勢力江湖，圍繞“尖子生”理想的掉隊言論已此起彼伏~

恰逢AI掀起的技術革命如火如荼，雷軍更是直言“所有行業(yè)都值得用AI重做一遍！”眾科技巨頭無不絞盡腦汁搶奪AI最佳硬件入口，豆包“自研”AI手機的出圈，再一次讓AI的入口焦慮蔓延

李想選擇對抗焦慮的方式是主動出擊，于是我們看到了理想AI眼鏡的落地，雖然遠無法媲美全民剛需級的智能手機，但至少讓理想的宏大AI敘事有了新載體，只不過，半只腳踏入消費電子行業(yè)的理想，又將直面華為、小米等巨頭的競爭。

這場關乎生死存亡的AI大戰(zhàn)，從一開始就注定了艱難……

01，Livis夠填補理想AI版圖？

12月3日，理想正式發(fā)布首款AI眼鏡 Livis，有多款配色，且全系標配蔡司鏡片，并提供屈光、感光變色、墨鏡等版本，售價僅1999元起，1999對所有科技數(shù)碼發(fā)燒友而言都是一組如思想鋼印般的經典數(shù)字，李想對這款產品的厚望從定價的心思或可窺一斑。

圖：2011年8月16日，雷軍發(fā)布小米1

據理想介紹，Livis首發(fā)搭載理想自研的 Deep Research，支持多模態(tài)感知和空間音頻錄制，可實現(xiàn)0.8秒響應對話，一秒完成控車，2秒解答難題，與車機無縫互聯(lián)等功能 ，對于理想車主而言，這款產品倒算得上是最佳AI配件，對非車主的大眾消費群體而言，它有何競爭優(yōu)勢？

圖：理想AI眼鏡Livis

具體來看，36克的鏡身重量算是一個亮點，適合長時間佩戴，另外理想官宣這款眼鏡能維持18.8個小時的續(xù)航，如果消費者實際體驗下來與這個成績大差不差 ，那在續(xù)航體驗方面，無疑是超過了一眾最高不超過8小時的競品的，另外蔡司的鏡片算是一個加分項。

值得一提的是，魅族前副總裁李楠表示，在理想AI眼鏡發(fā)布前夕，他們根據最新的銷售數(shù)據評論弄的AI眼鏡的調研就出來了：“導航 、眼鏡支付、提詞器、肌肉電流腕帶GUI控制等皆是偽需求，簡而言之，帶顯示的所有應用都是偽需求”，“翻譯不算偽需求但絕大多數(shù)用戶而言不是剛需?！?/p>

李楠的調研結論與筆者開篇的觀點基本一致——AI眼鏡或者當前任何AI消費產品，都遠遠無法替代智能手機，所以，縱使包括小米、華為、影目、Rokid、阿里、雷鳥創(chuàng)新、百度等一眾玩家已推出類似的產品，在銷量上也遠遠不敵智能手機新品的九牛之一毛。

核心邏輯不復雜，或許AI、AR眼鏡能錦上添花，但卻無法像智能手機一樣雪中送炭，包括新能源汽車、人形機器人等在內，在AI生態(tài)入口的重要性上都遠遜于智能手機，但是理想畢竟不是手機巨頭，所以，先讓AI眼鏡落地也體現(xiàn)了其務實性。

以及，全球智能眼眼鏡市場仍然有一定的增量想象空間，來自IDC的預測顯示，2026年，全球智能眼鏡市場出貨量將突破2368.7萬臺，其中中國智能眼鏡市場出貨量將突破491.5萬臺（此注的智能眼鏡，包括AI、AR、XR等等形態(tài)）。

所以，如果從利潤貢獻角度，對理想而言，可以忽略不計，甚至，Livis生命周期的銷量都未必能攤銷該項目的研發(fā)成本，但是，你如果不提前布局，未來這一市場真的到了所謂的iPhone時刻，你連上桌分肉的機會都沒有。

所以，沒有更好的AI新入口之前，Livis是理想為數(shù)不多能押注的AI硬件賽道了。

于理想而言，或許還承載著一份使命——驗證自研AI軟件、硬件技術的成色。

在數(shù)月前的羅永浩訪談節(jié)目中，李想坦言“目前理想已經有了5萬卡（GPU集群）的規(guī)模了，預計今年（2025）將投入120億元的研發(fā)，其中針對AI領域的投入將超過60億元?！?/p>

最新消息還顯示，理想公司自主研發(fā)的M100芯片正在進行大規(guī)模系統(tǒng)測試，預計2026年將進入商業(yè)化開發(fā)。

如此巨大的投入和在芯片、大模型等智慧成果方面的產出，足見李想對AI的野心，絕不僅僅停留在智能汽車、智能眼鏡等智能終端上，包括大熱的具身智能機器人，都是理想必然要攻克的產品高地。

但就在理想按既定節(jié)奏推進時，賴以生存的核心主業(yè)汽車業(yè)務頻遭黑天鵝。李想的AI藍圖，陡生變數(shù)……

02，“學不會華為！”李想認錯了

日前，理想披露了2025年三季度財報，營收273.6億元，同比下滑36.17%，該季交付量僅為93211輛，同比大幅下滑39%，凈虧損6.24億元，意味著連續(xù)11個季度盈利的驕人記錄自此打破，其中，MEGA車型的召回產生了約11億元的一次性成本，不僅影響了毛利率，還對品牌信任度造成了不可估量的傷害。

超高端MPV電車MEGA2024款的大規(guī)模召回，源自于上海一起MEGA起火事故，理想迅速進行查漏補缺并定因，指向——冷卻液驗證不充分，動力電池試驗驗證及滲漏風險評估不充分，研發(fā)運營-研發(fā)質量、質量安全、服務等部門相關人員在冷卻液滲漏風險評估、用戶車輛處置等環(huán)節(jié)存在應對不當

冰冷的財報疊加MEGA事故，引發(fā)了車圈不少大V對理想研發(fā)體系乃至管理體系的質疑，比如有汽車博主稱“殺員工祭天”的做法，更像是一場公關表演：試圖通過犧牲底層員工來轉移公眾對組織的質疑。但這會寒了所有在職工程師的心，——無論流程多不合理，最終背鍋的總是干活的人。

經過連番的打擊之后，李想罕見公認錯，2025年11月底的第三季度財報電話會上，李想就公司經營狀況和管理方式進行公開反思和認錯，承認管理模式失誤，對經營業(yè)績不善負責。尤其在管理模式層面，李想果斷出手，開始了徹底的“去華為化”。

11 月的組織公告則完成終極收尾：組織部與人力資源部整合，理想元老楊海山出任負責人并直接向李想匯報，李想首次親自直管人事。

核心華為系高管同步離場：負責組織變革的李文智、人力資源負責人袁春峰相繼離職，至此，理想華為系核心管理團隊已全面淡出。

意味著理想始于2022年9月的“全面學華為”戰(zhàn)略至此宣告終止。

理想為何學不會華為呢？據媒體創(chuàng)智記報道，一位在華為工作近二十年的華為高管做了如下分析：

在華為，流程兼具開放、妥協(xié)和灰度，這是理想等外部公司短時間難學會的，此外理想曾挖來的華為前高管，比如像李文智、袁春峰等，本身并不懂電動車業(yè)務，理想引入華為IPD流程，短期提升了效率，但L7、L8和L9皆采用同一平臺戰(zhàn)略選擇，導致理想后期的產品差異化競爭力不足。

也就是說，華為模式也好、先進的流程管理也罷，本身并沒有任何問題，理想學不好、學不會，是因為本身的單一汽車業(yè)務遠遠沒有華為這樣的龐大的生態(tài)系統(tǒng)的復雜度，華為源于IBM的流程管理學是基于華為雄厚的to B制造業(yè)基因的……

李想也許想照胡蘆畫“虎”，最終卻成了“貓”。

但好在，李想敢于認錯，并堅定改錯，而且尤為難得的是，他對技術研發(fā)創(chuàng)新投入的堅守，仍讓業(yè)界內外在他的身上看到一閃理想主義的閃光點。

長期主義的理想，會不會打贏這場串聯(lián)汽車、眼鏡、機器人等終端生態(tài)版圖的AI翻身仗？

騎驢看唱本，走著瞧。

參考資料：

理想三季度公開財報

封面圖來自羅永浩播客訪談李想

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