轉(zhuǎn)載于：財(cái)經(jīng)五月花 ｜ 作者：陳洪杰｜編輯：張穎馨、袁滿(mǎn)｜版面編輯：王祎｜題圖來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

摘 要

在為數(shù)千萬(wàn)因疫情受困的普通人按下信用“重啟鍵”的同時(shí)，中國(guó)征信制度隨之步入新階段——在保證風(fēng)險(xiǎn)約束效力的基礎(chǔ)上，探索更加公平、更具溫度的信用治理

數(shù)千萬(wàn)曾因新冠疫情陷入債務(wù)困境的普通人，有望得到信用“煥新”的機(jī)會(huì)。

2025年10月27日，中國(guó)人民銀行（下稱(chēng)“央行”）行長(zhǎng)潘功勝在金融街論壇年會(huì)上透露，央行正在研究實(shí)施一次性的個(gè)人信用救濟(jì)政策，對(duì)于疫情以來(lái)違約在一定金額以下且已歸還貸款的個(gè)人違約信息，將在征信系統(tǒng)中不予展示。這項(xiàng)措施計(jì)劃在2026年初執(zhí)行。

這是中國(guó)征信體系首次在國(guó)家層面明確引入修復(fù)機(jī)制?？吹缴鲜鱿⒌睦钣钊玑屩刎?fù)，當(dāng)晚終于睡了一個(gè)安穩(wěn)覺(jué)。三年前，受疫情影響，李宇的消費(fèi)貸款出現(xiàn)逾期，雖然后續(xù)已進(jìn)行償還，但個(gè)人征信報(bào)告上的不良記錄卻持續(xù)給他帶來(lái)影響，年初貸款購(gòu)房的計(jì)劃更是被無(wú)限期擱置。

“違約信息不再展示意味著我的個(gè)人信用得到修復(fù)，明年或許就可以從銀行順利申請(qǐng)到合適的個(gè)人住房貸款?！崩钣钚χ嬖V《財(cái)經(jīng)》。

不僅僅是李宇，過(guò)去幾年，因受疫情等不可抗力影響，一些普通人的個(gè)人債務(wù)出現(xiàn)逾期。雖然事后全額償還，但相關(guān)信用記錄卻持續(xù)影響他們的經(jīng)濟(jì)生活。另?yè)?jù)中國(guó)執(zhí)行信息公開(kāi)網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2025年10月16日，僅處于失信狀態(tài)中的失信被執(zhí)行人大約有846萬(wàn)人，相當(dāng)于每165個(gè)人中就有一人信用受損。

伴隨后續(xù)個(gè)人修復(fù)信用相關(guān)舉措落地，這也意味著，國(guó)家將為數(shù)千萬(wàn)因疫情受困的普通人，按下信用“重啟鍵”。更重要的是，中國(guó)征信制度亦將步入新階段——在保證風(fēng)險(xiǎn)約束效力的基礎(chǔ)上，探索更加公平、更具溫度的信用治理。

曾在央行征信部門(mén)工作多年、目前擔(dān)任北京信用學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)的劉新海，與團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期深耕個(gè)人債務(wù)和信用修復(fù)等領(lǐng)域。他告訴《財(cái)經(jīng)》，個(gè)人債務(wù)和信用的問(wèn)題，已從“幕后”走到了“臺(tái)前”，無(wú)法回避，成為關(guān)乎金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)活力的重要議題。監(jiān)管此次表態(tài)，標(biāo)志著中國(guó)的監(jiān)管框架開(kāi)始系統(tǒng)性地、審慎地補(bǔ)齊個(gè)人債務(wù)救助這一環(huán)節(jié)，非常及時(shí)且必要。

從頂層設(shè)計(jì)來(lái)看，實(shí)施支持個(gè)人修復(fù)信用則被視作金融為民的重要舉措?！罢餍畔到y(tǒng)是一項(xiàng)重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)其完善也是踐行金融工作的政治性和人民性?！币晃恍袠I(yè)資深人士表示。

另有行業(yè)人士認(rèn)為，一次性的救濟(jì)可以治標(biāo)，但如何治本有待進(jìn)一步探索。

“征信體系建設(shè)需要進(jìn)行重大調(diào)整和轉(zhuǎn)型：把信貸賬本轉(zhuǎn)化為消費(fèi)服務(wù)平臺(tái)或者數(shù)字化的消費(fèi)服務(wù)平臺(tái)；把主要服務(wù)放貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向服務(wù)消費(fèi)者等。還應(yīng)建立減債協(xié)商機(jī)制、消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和保險(xiǎn)機(jī)制，以及個(gè)人破產(chǎn)保護(hù)機(jī)制?！毖胄姓餍殴芾砭衷珠L(zhǎng)萬(wàn)存知在近期舉辦的“2025中國(guó)普惠金融國(guó)際論壇”上表示。

無(wú)論如何，這是中國(guó)信用治理從“剛性懲戒”邁向“彈性修復(fù)”的歷史性跨越?！按朔淮涡詡€(gè)人信用救濟(jì)政策，為接下來(lái)構(gòu)建長(zhǎng)效機(jī)制打開(kāi)了‘一扇窗’?！庇行袠I(yè)資深人士告訴《財(cái)經(jīng)》。

由于個(gè)人信用修復(fù)屬于金融基礎(chǔ)設(shè)施完善，將影響信用報(bào)告、信用評(píng)級(jí)等方面情況，對(duì)于后續(xù)其將如何落地等，《財(cái)經(jīng)》向央行，錢(qián)塘征信、百行征信等征信機(jī)構(gòu)了解具體情況，截至發(fā)稿前均未進(jìn)行回應(yīng)。

修復(fù)前提：一定金額+歸還逾期貸款

根據(jù)潘功勝所述，個(gè)人違約信息將在征信系統(tǒng)中不予展示的前提是，疫情以來(lái)違約在一定金額以下且已歸還貸款。

條件之一：一定金額?！澳壳吧形词盏骄唧w金額的細(xì)則?！倍辔汇y行及消費(fèi)金融公司高管告訴《財(cái)經(jīng)》。

“金額的設(shè)定將是政策精準(zhǔn)與否的關(guān)鍵，必須尋找平衡點(diǎn)?！眲⑿潞１硎荆舳ǖ锰撸ㄈ绯^(guò)10萬(wàn)元、20萬(wàn)元），可能會(huì)涉及部分個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸或大額消費(fèi)貸，這容易誘發(fā)惡意套利的道德風(fēng)險(xiǎn)，違背政策初衷。但若定得太低（如1000元-2000元），則救濟(jì)的覆蓋面和力度又顯不足，無(wú)法有效釋放部分人群的消費(fèi)和信貸活力。

劉新海進(jìn)一步預(yù)測(cè)，“一定金額”會(huì)緊密錨定居民基本生活消費(fèi)這一屬性，大概率會(huì)主要覆蓋信用卡與花唄、白條等互聯(lián)網(wǎng)小額信貸產(chǎn)品的平均透支額度，范圍在幾千元到幾萬(wàn)元之間。其后邏輯是：上述政策旨在救濟(jì)那些因疫情導(dǎo)致生活困難而非惡意違約的個(gè)體，更不是為經(jīng)營(yíng)失敗或大額投機(jī)者買(mǎi)單。

蘇商銀行特約研究員薛洪言亦持有類(lèi)似觀點(diǎn)。他表示，個(gè)人征信受損是因房貸、小微企業(yè)主經(jīng)營(yíng)貸、消費(fèi)貸違約造成的，前兩者的金額相對(duì)較高，所以，這次救濟(jì)大概率針對(duì)的是消費(fèi)貸。結(jié)合近幾年公開(kāi)的消費(fèi)金融糾紛案件數(shù)據(jù)來(lái)看，涉訴金額主要集中在10萬(wàn)元以下，特別是3萬(wàn)元至10萬(wàn)元這個(gè)區(qū)間。

“‘一定金額’或許在5萬(wàn)元到10萬(wàn)元之間。”小微信貸專(zhuān)家、江蘇微金創(chuàng)聯(lián)信息科技有限公司董事長(zhǎng)嵇少峰判斷。

個(gè)人修復(fù)信用是否會(huì)區(qū)分貸款類(lèi)型，行業(yè)人士持不同看法。“此次救濟(jì)大概率將是一次窄口徑的精準(zhǔn)操作，主要集中在無(wú)抵押的個(gè)人消費(fèi)信貸領(lǐng)域?！眲⑿潞７Q(chēng)，首先，信用卡和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸，是最有可能被納入的類(lèi)型。因?yàn)樗鼈兘痤~相對(duì)可控、高頻、與個(gè)人生活消費(fèi)緊密綁定，且最能反映數(shù)字經(jīng)濟(jì)下“短、小、頻”的信貸特征。若金融消費(fèi)者為一筆幾百元的網(wǎng)貸逾期背上五年枷鎖，則過(guò)罰失當(dāng)。

其次，房抵貸和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款，幾乎不可能被納入。這類(lèi)貸款金額巨大、風(fēng)險(xiǎn)成因復(fù)雜，與企業(yè)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)配置高度關(guān)聯(lián)，若將其納入一次性救濟(jì)，會(huì)造成信息扭曲和風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配，這是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)無(wú)法接受的。

再次，住房按揭貸款，這類(lèi)貸款雖然屬于個(gè)人，但因其有足額抵押物、系統(tǒng)重要性極高，銀行在貸后管理上也最為嚴(yán)格，通常不允許其輕易進(jìn)入違約狀態(tài)，可能也不是此次政策的主要目標(biāo)。

不過(guò)，嵇少峰與中國(guó)普惠金融研究院研究員侯力銘則認(rèn)為，從政策初衷來(lái)看，主要是針對(duì)疫情期間因不可抗力因素導(dǎo)致的小額違約，重點(diǎn)在于違約金額和違約原因，而非貸款類(lèi)型，所以大概率不會(huì)對(duì)信用貸和房抵貸等進(jìn)行區(qū)分。

條件之二：歸還疫情以來(lái)的逾期貸款。“若逾期債務(wù)未完成歸還，即便額度很小，依然會(huì)出現(xiàn)在個(gè)人征信報(bào)告上?！庇行袠I(yè)人士稱(chēng)，疫情始于2019年底、2020年初，若在此之前，個(gè)人借款出現(xiàn)違約并進(jìn)行歸還，五年已過(guò)，個(gè)人征信記錄上也不再顯示，所以此次政策將時(shí)間框定在“疫情之后”。

《征信業(yè)管理?xiàng)l例》第十六條規(guī)定，征信機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人不良信息的保存期限，自不良行為或事件終止之日起為五年；超過(guò)五年的，應(yīng)當(dāng)予以刪除。

另有一位做過(guò)貸后管理的人士稱(chēng)，目前征信報(bào)告上對(duì)個(gè)人信用記錄顯示的是60個(gè)信貸格子（每個(gè)月代表一個(gè)格子，12個(gè)月×5年=60個(gè)月），逾期的客戶(hù)結(jié)清后，只有當(dāng)新的60個(gè)格子出現(xiàn)時(shí)，不良行為或事件才會(huì)被“頂?shù)簟薄?/p>

“未來(lái)，對(duì)于逾期并結(jié)清的特定客戶(hù)，在個(gè)人征信報(bào)告中，可能僅出現(xiàn)‘結(jié)清’這樣的字段，或者沒(méi)有任何違約記錄。金融機(jī)構(gòu)會(huì)以修復(fù)個(gè)人征信作為談判條件，與違約客戶(hù)協(xié)商還款?！鄙鲜鲑J后管理人士表示。

薛洪言建議，在修復(fù)征信過(guò)程中，個(gè)人不僅需要主動(dòng)對(duì)接金融機(jī)構(gòu)核實(shí)賬戶(hù)狀態(tài)并結(jié)清欠款，更應(yīng)密切關(guān)注信用救濟(jì)政策的具體適用條件，包括逾期發(fā)生時(shí)段、金額門(mén)檻及還款狀態(tài)等關(guān)鍵要素，通過(guò)及時(shí)提交完整證明材料來(lái)爭(zhēng)取權(quán)益。同時(shí)，個(gè)人還需注重后續(xù)信用行為的持續(xù)優(yōu)化，通過(guò)按時(shí)履約、合理控制負(fù)債等方式鞏固修復(fù)成果，避免產(chǎn)生新的失信記錄。

“監(jiān)管可通過(guò)客觀條件（時(shí)間、金額、狀態(tài)等），反向篩選出那些大概率是誠(chéng)實(shí)而不幸的群體，該方式雖然不是100%完美，但是在行政成本和風(fēng)險(xiǎn)防控之間，更為高效、可行的操作路徑?！眲⑿潞１硎尽?/p>

早在2022年，劉新海就在工作論文《美國(guó)個(gè)人信用修復(fù)研究：消費(fèi)騙局還是服務(wù)創(chuàng)新？》中指出，關(guān)于國(guó)內(nèi)個(gè)人信用修復(fù)，一方面要正確地定位，認(rèn)識(shí)差異，了解國(guó)情和發(fā)展階段；另一方面，也要用動(dòng)態(tài)和發(fā)展的眼光看問(wèn)題，跟蹤國(guó)際前沿趨勢(shì)，進(jìn)行本土化創(chuàng)新。

新變究因：釋放消費(fèi)潛能

中國(guó)社會(huì)信用體系歷經(jīng)20余年發(fā)展，已構(gòu)建起相對(duì)完善的失信懲戒機(jī)制，但“重懲戒、輕修復(fù)”的情況曾長(zhǎng)期存在。

在全聯(lián)并購(gòu)公會(huì)信用管理專(zhuān)委會(huì)研究員安光勇看來(lái)，美國(guó)的信用修復(fù)行業(yè)、歐盟的“被遺忘權(quán)”、韓國(guó)的制度化信用修復(fù)機(jī)制等，均反映出一個(gè)共同趨勢(shì)：現(xiàn)代信用體系越來(lái)越強(qiáng)調(diào)金融的包容性和人本導(dǎo)向。中國(guó)當(dāng)前的征信治理實(shí)踐正與此形成呼應(yīng)。

中國(guó)的征信體系以“穩(wěn)風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)約束、保秩序”為核心起步，對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)和推動(dòng)普惠金融發(fā)展發(fā)揮了關(guān)鍵作用。根據(jù)《征信業(yè)管理?xiàng)l例》，在征信系統(tǒng)中，違約記錄的存續(xù)期為五年。

但近年來(lái)，伴隨數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展、消費(fèi)金融普及、疫情沖擊下“微弱”群體規(guī)模擴(kuò)大，上述傳統(tǒng)的單一記錄、五年保留模式亦面臨新挑戰(zhàn)——尤其在疫情后期，一些個(gè)人雖非主觀惡意，僅因不可抗力因素產(chǎn)生短期逾期，卻長(zhǎng)期陷入因不良記錄帶來(lái)的生活與經(jīng)營(yíng)困境。

有行業(yè)資深人士認(rèn)為，整體上，居民的資產(chǎn)負(fù)債表正在修復(fù)，但部分結(jié)構(gòu)性群體出現(xiàn)了問(wèn)題，這個(gè)群體對(duì)消費(fèi)信貸依賴(lài)更強(qiáng)，信用違約可能性更大。

“我們通過(guò)對(duì)自己客群的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，信用違約者多來(lái)自新市民客群，大多是短期逾期行為，今天沒(méi)錢(qián)發(fā)生違約，過(guò)兩天有錢(qián)了就還上?！瘪R上消費(fèi)金融副總經(jīng)理孫磊在不久前的“2025中國(guó)普惠金融國(guó)際論壇”上表示，出現(xiàn)這種情況的原因在于收入波動(dòng)大、儲(chǔ)蓄薄弱。

孫磊進(jìn)一步指出，當(dāng)下更為棘手的問(wèn)題是，這類(lèi)客群一旦發(fā)生信用破損，由于缺乏有效的修復(fù)機(jī)制，他們難以再次獲得融資，最終被排斥出信貸市場(chǎng)。

“2023年以來(lái)，中國(guó)有信貸記錄的自然人約8億人次，上千萬(wàn)人存在不良記錄。這一現(xiàn)狀還催生了刪除不良記錄、修復(fù)征信等亂象，不法分子借此謀取私利，嚴(yán)重?cái)_亂了金融秩序和誠(chéng)信生態(tài)?！比珖?guó)人大代表李世亮在2025年3月接受媒體采訪時(shí)稱(chēng)，在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)壓力下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)不良記錄的使用較為保守，且金融從業(yè)人員的盡職免責(zé)操作規(guī)范難以量化，這也使得金融機(jī)構(gòu)難以審慎使用不良記錄信息。

支持個(gè)人修復(fù)信用有望釋放消費(fèi)潛力。一位銀行業(yè)人士稱(chēng)，隨著疫情的“傷痕效應(yīng)”消退，部分年輕人有能力償還逾期，并且進(jìn)一步消費(fèi)，但由于征信上有記錄，影響到了未來(lái)房貸、車(chē)貸等更大額的剛需貸款。

從宏觀政策上看，“十五五”時(shí)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨提振消費(fèi)與結(jié)構(gòu)調(diào)整的新機(jī)遇。近日北京大學(xué)國(guó)發(fā)院教授盧鋒在《財(cái)經(jīng)》發(fā)文稱(chēng)，需堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向方針，在持續(xù)聚焦創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)提升新質(zhì)生產(chǎn)力的同時(shí)，通過(guò)優(yōu)化公共資源配置方式和系統(tǒng)配套改革“大力提振消費(fèi)”，通過(guò)一個(gè)到兩個(gè)五年規(guī)劃期，努力把中國(guó)持續(xù)偏低的消費(fèi)率提升5個(gè)-10個(gè)百分點(diǎn)。

另有學(xué)者研究認(rèn)為，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信用投放和信用服務(wù)模式發(fā)生深刻變化，長(zhǎng)尾人群獲得了原本缺位的信貸資金，信用消費(fèi)市場(chǎng)也因此被注入新活力。實(shí)踐中，僅有信用投放是不夠的，健全的信用消費(fèi)機(jī)制應(yīng)當(dāng)包含信用修復(fù)這一懲戒退出環(huán)節(jié)。因?yàn)樗軌蚱鸬秸蚣?lì)作用，使消費(fèi)者自我敦促盡快還款。

此外，支持個(gè)人修復(fù)信用也有利于緩解金融機(jī)構(gòu)面臨的不良?jí)毫Α?025年一季度末，銀行的凈息差水平已經(jīng)低于不良貸款率?！叭绻涣悸屎蛢粝⒉畹乃匠霈F(xiàn)‘倒掛’，這將給銀行的可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)。”一位頭部全國(guó)性股份制銀行行長(zhǎng)說(shuō)道。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年二季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，較一季度末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行不良貸款余額3.4萬(wàn)億元，較上季末減少24億元；不良貸款率1.49%，較上季末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。

而從信用成本來(lái)看，2025年以來(lái)，銀行個(gè)人貸款不良率處于上升過(guò)程中，企業(yè)貸款不良率有所下行。值得注意的是，2025年6月末，上市銀行個(gè)人貸款平均不良貸款率已經(jīng)超過(guò)企業(yè)貸款對(duì)應(yīng)數(shù)值。

進(jìn)一步來(lái)看，2025年6月末，寧波銀行的個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款不良率達(dá)到3.3%，重慶銀行的個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款不良率突破6%。重慶銀行的信用卡不良率超過(guò)4%，工商銀行、民生銀行的信用卡不良率也都超過(guò)3%。

此外，工商銀行的消費(fèi)貸不良率在國(guó)有大行中最高，超過(guò)了2.5%；哈爾濱銀行的消費(fèi)貸不良率超過(guò)了5%。上市銀行的個(gè)人住房貸款不良率相對(duì)較低，多在1%以下。

在個(gè)人修復(fù)信用中，如何防范道德風(fēng)險(xiǎn)較為重要。劉新海稱(chēng)，潘功勝行長(zhǎng)的講話本身已經(jīng)內(nèi)含了一套合適的篩選機(jī)制：直接篩掉了絕大多數(shù)惡意逃廢債和完全喪失還款能力的群體，“已歸還”至少證明了該主體的還款意愿和一定的還款能力?！耙咔橐詠?lái)”+“一定金額以下”則構(gòu)建了場(chǎng)景，共同指向非常具體的用戶(hù)畫(huà)像，并將那些動(dòng)輒幾十萬(wàn)元、上百萬(wàn)元的惡意套利或豪賭失敗群體排除。

債務(wù)紓困：探路個(gè)人破產(chǎn)

央行即將推出的措施屬于信用記錄層面的紓困，而對(duì)于“未出清、高負(fù)債、資不抵債”的群體，則需要法律化的出清以及金融機(jī)構(gòu)的更多支持。

七年前，30歲出頭的創(chuàng)業(yè)者梁文錦懷揣夢(mèng)想，在深圳成立了一家科技公司，專(zhuān)注于藍(lán)牙耳機(jī)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售。然而，由于核心產(chǎn)品市場(chǎng)拓展遇阻，公司資金鏈斷裂，他也因此背負(fù)了75萬(wàn)元的欠款，生活受到嚴(yán)重影響。

但讓他感到慶幸的是，2021年3月1日，《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)個(gè)人破產(chǎn)條例》正式實(shí)施，深圳市中級(jí)人民法院在全國(guó)率先開(kāi)啟個(gè)人破產(chǎn)改革試點(diǎn)工作。這為梁文錦提供了個(gè)人破產(chǎn)重整的機(jī)會(huì)。伴隨債務(wù)壓力得到紓緩，他重新投入到新的事業(yè)中，再創(chuàng)個(gè)人價(jià)值和社會(huì)價(jià)值。

“與上述信用修復(fù)不同，他們的問(wèn)題是債務(wù)本身已經(jīng)無(wú)法通過(guò)個(gè)人努力清償，屬于根本性的、法律化的出清機(jī)制，也是誠(chéng)實(shí)而不幸的債務(wù)人最后的、合法的退出通道。”劉新海表示，法治化、透明化的個(gè)人破產(chǎn)制度，也許是這類(lèi)人群最好的出路。

2025年1月，最高人民法院咨詢(xún)委第四調(diào)研組在《關(guān)于個(gè)人破產(chǎn)審判試點(diǎn)工作情況的調(diào)研報(bào)告》（下稱(chēng)《報(bào)告》）中稱(chēng)，調(diào)研對(duì)象普遍反映破產(chǎn)法律制度供應(yīng)不足是最大問(wèn)題，例如缺乏個(gè)人破產(chǎn)上位法的依據(jù)支撐，不能終局性徹底解決個(gè)人債務(wù)問(wèn)題；配套制度有待進(jìn)一步健全完善，例如破產(chǎn)結(jié)案后，債務(wù)人的信用未得到實(shí)質(zhì)性修復(fù)，后續(xù)融資、再就業(yè)等仍受影響，防范和打擊逃廢債需要加強(qiáng)等。

金融債務(wù)及股東擔(dān)保債務(wù)化解難亦是《報(bào)告》重點(diǎn)提及的問(wèn)題。調(diào)研結(jié)果顯示，金融債務(wù)是債務(wù)人申報(bào)最多且最希望獲得減免的債務(wù)。金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行金融規(guī)章制度和監(jiān)管體系要求，難以靈活應(yīng)對(duì)債務(wù)展期、減免或豁免的需求。

在金融監(jiān)管部門(mén)推動(dòng)下，金融機(jī)構(gòu)相繼開(kāi)展紓困行動(dòng)，不過(guò)大多集中在個(gè)人消費(fèi)貸款。

2025年3月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局要求金融機(jī)構(gòu)發(fā)展消費(fèi)金融，助力提振消費(fèi)：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)借款人信用記錄、還款保障，針對(duì)暫時(shí)遇到困難的借款人，合理商定貸款償還的期限、頻次。根據(jù)借款人申請(qǐng)，經(jīng)審核合格后為符合條件的借款人提供續(xù)貸支持。

“應(yīng)推行‘分類(lèi)處置，一人一策’的精細(xì)化模式?！睂O磊認(rèn)為，這意味著必須依據(jù)債務(wù)人的實(shí)際情況和意愿，采取差異化的策略：對(duì)于短期遺忘的客戶(hù)，一條友善的提醒短信或已足夠；對(duì)于有還款意愿但面臨暫時(shí)性困難的客戶(hù)，則可以啟動(dòng)債務(wù)重組，通過(guò)延長(zhǎng)期限、減免部分息費(fèi)等方式，助其渡過(guò)難關(guān)；而對(duì)于少數(shù)惡意逃廢債的行為，則堅(jiān)決通過(guò)訴訟等法律途徑解決。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，韓國(guó)的“機(jī)構(gòu)調(diào)解”紓困模式較為成熟。作為常態(tài)化的公共機(jī)構(gòu)，韓國(guó)的信用修復(fù)委員會(huì)主要幫助那些還不起借款的人進(jìn)行債務(wù)重組，通過(guò)召集債務(wù)人和所有債權(quán)銀行，協(xié)商可行的、長(zhǎng)期的（比如八年到十年）還款計(jì)劃，如減免罰息、延長(zhǎng)周期等。

“韓國(guó)調(diào)解模式能促進(jìn)社會(huì)和諧、維護(hù)基層穩(wěn)定，并在破產(chǎn)之前設(shè)置了緩沖帶和談判桌，能夠化解大量矛盾，這與中國(guó)的社會(huì)文化有較高的契合度?！眲⑿潞Ｔu(píng)價(jià)。

另從中國(guó)香港的實(shí)踐情況來(lái)看，目前商業(yè)銀行可以向個(gè)人直接提供支持其開(kāi)展債務(wù)重組的貸款產(chǎn)品，通過(guò)事前干預(yù)避免個(gè)人走向破產(chǎn)程序、及時(shí)控制個(gè)人不良貸款的生成。

“此類(lèi)貸款是商業(yè)銀行向債務(wù)人新發(fā)放的低息貸款，該筆低息貸款用以置換多筆高息債務(wù)（如信用卡貸款、民間借貸），從而降低債務(wù)人利息負(fù)擔(dān)。”興業(yè)研究研究員張無(wú)缺等人稱(chēng)。

不過(guò)，張無(wú)缺提醒，商業(yè)銀行在此過(guò)程中應(yīng)做好嚴(yán)格的客戶(hù)準(zhǔn)入，篩選真正有還款能力、僅需優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)的客戶(hù)，而非單純“拆東補(bǔ)西”的高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)。另外，由于債務(wù)重組貸款主要面向還款較為困難的借款人，相關(guān)借款人本身就屬于高風(fēng)險(xiǎn)客群，其潛在違約率往往要高于一般借款人，因此對(duì)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方面提出更高的要求。

何以治本：長(zhǎng)效機(jī)制與自救指南

一次性的救濟(jì)能治標(biāo)，而在更多市場(chǎng)人士看來(lái)，法治化的出口、制度化的緩沖和智能化的規(guī)則方為治本之道。

薛洪言認(rèn)為，社會(huì)層面構(gòu)建征信保護(hù)長(zhǎng)效機(jī)制需從制度、技術(shù)與教育三個(gè)維度協(xié)同推進(jìn)：盡快完善《征信業(yè)管理?xiàng)l例》的配套實(shí)施細(xì)則，推動(dòng)征信系統(tǒng)向智能化方向升級(jí)并開(kāi)通線上信用修復(fù)綠色通道以提升處理效率，引導(dǎo)公眾形成主動(dòng)管理信用記錄的行為習(xí)慣。

“同時(shí)，建議由金融監(jiān)管部門(mén)牽頭，聯(lián)合征信機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)建立跨部門(mén)協(xié)同平臺(tái)，定期評(píng)估信用救濟(jì)政策實(shí)施效果，動(dòng)態(tài)優(yōu)化調(diào)整機(jī)制安排，從而在保障受困群體合理權(quán)益的同時(shí)，維護(hù)征信體系對(duì)失信行為的有效約束力?！毖檠哉f(shuō)。

在另外一位行業(yè)資深人士看來(lái)，可以考慮將多部門(mén)實(shí)現(xiàn)線上化協(xié)同，設(shè)計(jì)統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)出入口，高效解決問(wèn)題。

如何通過(guò)長(zhǎng)效機(jī)制為個(gè)人化債？劉新海稱(chēng)，其一，加快個(gè)人破產(chǎn)制度全國(guó)試點(diǎn)，為誠(chéng)實(shí)而不幸的債務(wù)人提供合法的退出和重生機(jī)制。

其二，建立社會(huì)的緩沖帶，即常態(tài)化個(gè)人債務(wù)調(diào)解機(jī)制。通過(guò)官方或半官方的個(gè)人債務(wù)商談中心，在個(gè)人破產(chǎn)前提供低成本的調(diào)解平臺(tái)，幫助個(gè)人與多個(gè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“一對(duì)多”的還款方案協(xié)商，避免其走向破產(chǎn)。

其三，開(kāi)啟征信的智能化，研究差異化、動(dòng)態(tài)化規(guī)則。比如500元和50萬(wàn)元的違約記錄保存期和影響不應(yīng)該一刀切；建議在征信報(bào)告中引入情境代碼，讓其更立體、客觀和全面。

站在可持續(xù)發(fā)展的角度，萬(wàn)存知稱(chēng)，減債協(xié)調(diào)機(jī)制急需建立，進(jìn)而減輕個(gè)人壓力和負(fù)擔(dān)。“應(yīng)探討消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和保險(xiǎn)機(jī)制，考慮信用互助、信用合作、信用保險(xiǎn)的方式，數(shù)字技術(shù)也可以降低成本?！彼€表示。

另有銀行業(yè)人士告訴《財(cái)經(jīng)》，國(guó)有大行以及全國(guó)性股份制銀行是個(gè)人信貸的主力軍，但追責(zé)制度非常嚴(yán)格，若要進(jìn)一步紓困個(gè)人債務(wù)，僅靠地方法規(guī)力度不夠，需要配套更高層面的法律和制度框架。

“若居民債務(wù)問(wèn)題已經(jīng)影響到宏觀經(jīng)濟(jì)和銀行體系健康性，則政府部門(mén)需要對(duì)銀行體系提供支持，包括向銀行注資、剝離不良貸款。”興業(yè)研究宏觀市場(chǎng)部研究員胡曉莉等人表示。

對(duì)于已經(jīng)或即將出現(xiàn)債務(wù)問(wèn)題的人群，自救永遠(yuǎn)排在首位。劉新海表示，違約者不能失聯(lián)，逃避、關(guān)機(jī)、拒接電話等行為會(huì)讓銀行標(biāo)記為惡意，并可能啟動(dòng)訴訟；不能以貸養(yǎng)貸，特別是去借高利息的網(wǎng)貸來(lái)償還銀行貸款，這是飲鴆止渴，會(huì)讓借貸者陷入債務(wù)黑洞。

劉新海還建議，債務(wù)人應(yīng)與金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)協(xié)商，尋求債務(wù)重組：清點(diǎn)債務(wù)，誠(chéng)實(shí)地列出所有的欠款、利息和期限；在逾期前或剛逾期時(shí)，立刻主動(dòng)聯(lián)系銀行（或平臺(tái)）的客服或信貸經(jīng)理，坦誠(chéng)說(shuō)明困境（如失業(yè)、家庭出現(xiàn)變故等）；表明意愿，核心是表達(dá)“不是不想還，只是暫時(shí)還不上”；明確提出訴求，例如申請(qǐng)停息掛賬（針對(duì)信用卡）、延長(zhǎng)還款期限或制定新的分期計(jì)劃。

“銀行最終目的是收回欠款。只要表現(xiàn)出積極的還款意愿，很多機(jī)構(gòu)都有相應(yīng)的債務(wù)重組政策，但客戶(hù)必須主動(dòng)去推開(kāi)‘那扇門(mén)’。”劉新海提醒，不要過(guò)度相信社會(huì)上有償高價(jià)的信用修復(fù)服務(wù)，其實(shí)消費(fèi)者自己就能做這些工作。同時(shí)也多關(guān)注自身的個(gè)人信用報(bào)告（一年可以免費(fèi)查詢(xún)兩次），了解信用健康狀況。

(作者為《財(cái)經(jīng)》記者，應(yīng)受訪者要求，文中李宇為化名；本刊研究員程維妙、記者唐郡對(duì)此文亦有貢獻(xiàn))

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