今年以來，伴隨著資本市場的整體向好，一個名為“安我股�！钡幕ヂ�(lián)網(wǎng)平臺，開始在互聯(lián)網(wǎng)、社交媒體平臺上活躍起來，并號稱推出全網(wǎng)首家股民理賠保險、股票虧損保險。

“安我股保”宣稱，股民投保個股若出現(xiàn)虧損，立即當(dāng)天全額理賠，且不需要提前繳納保費(fèi)，共建散戶機(jī)構(gòu)對等共舞的保障體系。同時，該產(chǎn)品制定“星級客戶百萬年薪計(jì)劃”，設(shè)置推廣獎勵制度，以此招募全兼職星級客戶并發(fā)放周薪資。

難道天底下真有穩(wěn)賺不賠的買賣？就在很多投資者難辨真假、將信將疑之時，中國保險行業(yè)協(xié)會及時出手“打假”，發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險提示，提醒廣大投資者、消費(fèi)者切勿上當(dāng)受騙，蒙受經(jīng)濟(jì)損失。

本期中保保典就聚焦“安我股保”這個所謂的股票虧損保險，深扒背后到底有何套路和陷阱！

拉大旗扯虎皮

官方下場打假

“安我股�！弊畹湫偷奶茁分痪褪恰袄笃斐痘⑵ぁ�，打著正規(guī)軍的旗號騙取消費(fèi)者信任。

中保新知注意到，“安我股�！痹谛麄髻Y料中聲稱，全國首家股票保險是由香港正規(guī)注冊保險公司“安我保險”推出的一項(xiàng)創(chuàng)新型股票保障服務(wù)，持有香港監(jiān)管局頒發(fā)的合法執(zhí)照，是在監(jiān)管框架下運(yùn)營的正規(guī)保險機(jī)構(gòu)，并特別強(qiáng)調(diào)該機(jī)構(gòu)資本實(shí)力較強(qiáng)，保障身份可靠。

此外，在“安我股�！钡母黝愋麄魑恼轮校�重點(diǎn)包裝該平臺“事業(yè)部總經(jīng)理林新天”，以所謂的企業(yè)家身份以及擁有20年A股、港股、馬股基金管理操盤經(jīng)驗(yàn)等標(biāo)簽，大談特談其對保險和股市互補(bǔ)關(guān)系的觀點(diǎn)，通過提供虛假理論支撐，誤導(dǎo)用戶相信其模式的合理性。

中保新知調(diào)查了解到，作為香港的虛擬一般保險公司，真正的安我保險已在今年1月、7月及9月份，連續(xù)發(fā)布三條澄清公告，提醒公眾警惕有關(guān)虛假“安我股�！痹p騙網(wǎng)站和不實(shí)信息，并強(qiáng)調(diào)未授權(quán)“安我股�！苯鹑诋a(chǎn)品，與“安我股保負(fù)責(zé)人林新天”沒有任何關(guān)系，并明確表示已通知警方相關(guān)部門。

今年10月20日，中信證券也發(fā)布相關(guān)風(fēng)險提示，稱有不法分子通過社交媒體、互聯(lián)網(wǎng)散布虛假信息，謊稱中信證券與安我保險有限公司開展合作。公司嚴(yán)正聲明，上述信息嚴(yán)重不實(shí)，中信證券與安我保險從未開展任何相關(guān)合作，也未聯(lián)合推出、銷售過任何金融產(chǎn)品。上述捏造與散布不實(shí)信息的行為屬違法行為。

11月26日，中保協(xié)在發(fā)布關(guān)于“安我股�！毕嚓P(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險提示中也明確指出，根據(jù)金融監(jiān)管部門核實(shí)，“安我股保”并非國家金融監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)設(shè)立的保險機(jī)構(gòu)。股票投資虧損不屬于保險可承保范圍，目前金融監(jiān)管部門未批準(zhǔn)或備案任何名稱為“安我股保”的保險產(chǎn)品。該平臺相關(guān)行為涉嫌以虛假保險產(chǎn)品為載體，非法經(jīng)營金融業(yè)務(wù)。

背離保險經(jīng)營邏輯

運(yùn)作模式涉嫌龐氏騙局

其實(shí)，深究“安我股�！钡倪\(yùn)作模式，可謂漏洞重重。首先，在保險模式上，“安我股�！甭暦Q，其創(chuàng)新性地取消了傳統(tǒng)保險預(yù)繳保費(fèi)模式，即投保的個股若出現(xiàn)虧損，“安我股保”立即全額賠付；而投保的個股盈利，將抽取盈利的30%作為保費(fèi)收入。

從保險的本質(zhì)上看，“安我股�！钡哪Ｊ酵耆畴x了“風(fēng)險共擔(dān)、損失補(bǔ)償”的原則，保險產(chǎn)品的設(shè)計(jì)應(yīng)該是以風(fēng)險可評估和可分散為核心邏輯，通過精算模型量化風(fēng)險發(fā)生概率與損失程度，而股票投資屬于典型的“投機(jī)風(fēng)險”，若允許為虧損投保，實(shí)則等于變相承諾“穩(wěn)賺不賠”，這不僅違背了保險的風(fēng)險補(bǔ)償原則，更可能演變?yōu)橘�博式對賭。

并且，保費(fèi)收入是保險準(zhǔn)備金的來源，也是償付能力的重要基礎(chǔ)，而“安我股�！钡摹坝豳M(fèi)、虧損賠付”模式，顯然缺乏精算基礎(chǔ)支撐，未建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，一旦市場出現(xiàn)系統(tǒng)性下跌或投保個股集中虧損，將面臨嚴(yán)重的償付能力危機(jī)，脫離了保險保障的核心屬性。

值得一提的是，“安我股�！辈粌H包裝自己為保險產(chǎn)品，還嵌入了薦股模式，誘導(dǎo)用戶在指定渠道充值，由所謂的“專業(yè)策略師”統(tǒng)一操盤購買股票，客戶購買股票后保險會自動承保。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，“安我股保”的個股操作策略為“當(dāng)天買入，第二交易日就賣出，T+1超短線操作，最快時間看到效果”；靜態(tài)收益月化高達(dá)60%—100%。

對此，李旭反傳防騙團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人李旭對接受媒體采訪時分析稱，“這是一家典型的冒充香港正規(guī)保險公司、打著股票投資幌子的資金盤”。李旭指出，該資金盤主要在社交平臺篩選目標(biāo)，偽裝成薦股大師，用虛假收益營造賺錢的假象，實(shí)際上這些收益可以通過人為的后臺操縱。同時，通過推薦獎、團(tuán)隊(duì)獎等形式不斷“拉人頭”，屬于典型的龐氏騙局。

的確，正常的投資建議通常是基于對股票市場與公司經(jīng)營基本面的客觀分析，不會做出不切實(shí)際的收益承諾，而非法薦股者常常采用過度承諾、夸大其詞的宣傳手段，如聲稱能夠保證高額收益等。

“拉人頭”模式涉嫌傳銷

消費(fèi)者切勿輕信受騙

在各類非法集資、龐氏騙局中，“拉人頭”“畫大餅”是典型的套路操作，而“安我股�！憋@然也復(fù)刻了這一模式，其宣稱推出所謂的“星級客戶百萬年薪計(jì)劃”和推廣福利制度。

推廣福利制度上，“安我股�！睂κ妆？蛻艉屯扑]人均有獎勵；星級客戶百萬年薪計(jì)劃則會根據(jù)客戶貢獻(xiàn)度，帶來的價值以及品牌推廣作出的貢獻(xiàn)，給予一定的周工資獎勵。

“看中安我股保的事業(yè)，啟動星級保戶制度的計(jì)劃，讓更多的普通人借助安我的強(qiáng)大背景實(shí)力，實(shí)現(xiàn)自己當(dāng)老板、合伙人。粉絲經(jīng)濟(jì)，是這個時代的趨勢�！痹凇鞍参夜杀！钡南嚓P(guān)宣傳文章中，將上述推廣模式包裝成“偉大的事業(yè)”，類傳銷的味道撲面而來。

資深企業(yè)管理專家、高級經(jīng)濟(jì)師董鵬認(rèn)為，這類項(xiàng)目無疑是資金盤的典型變種，核心邏輯建立在靜態(tài)高收益和動態(tài)拉人頭獎勵上，用后續(xù)資金支付前期收益，而非真實(shí)的創(chuàng)造價值。保險兜底只是偽裝，任何正規(guī)保險都不會覆蓋此類投機(jī)風(fēng)險。

另有業(yè)內(nèi)人士指出，“安我股�！崩祟^式的獎勵機(jī)制存在類傳銷特征，依靠不斷發(fā)展新成員來維持運(yùn)作，消費(fèi)者切勿貿(mào)然輕信，否則可能面臨經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險。

中保協(xié)也在風(fēng)險提示中提醒廣大消費(fèi)者，務(wù)必增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，警惕各類借用“保險”名義開展的非法金融活動。如消費(fèi)者有保險需求，應(yīng)通過合法渠道向具備正規(guī)資質(zhì)的保險公司購買保險產(chǎn)品，確保自身權(quán)益不受侵害。