互聯(lián)網(wǎng)銀行的風(fēng)光背后，是不良貸款陰影與監(jiān)管罰單的輪番登場(chǎng)。

近日，浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局處以105萬(wàn)元罰款，事由是貸款“三查”不到位、催收外包管理不到位等違規(guī)行為。這已是該行自2022年以來(lái)接到的第三張百萬(wàn)級(jí)罰單。

而就在不到兩個(gè)月前，這家螞蟻集團(tuán)發(fā)起設(shè)立的民營(yíng)銀行剛剛交出一份看似亮麗的2025年第三季度財(cái)報(bào)：資產(chǎn)規(guī)模突破5000億元大關(guān)，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30.22%。

罰單與業(yè)績(jī)齊飛的場(chǎng)景揭示出這家定位為“互聯(lián)網(wǎng)銀行”的機(jī)構(gòu)正處于怎樣的發(fā)展境遇之中？

監(jiān)管利劍高懸，屢收罰單

2025年11月21日，浙江網(wǎng)商銀行因貸款“三查”不到位、催收外包管理不到位等違規(guī)行為，被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局處以105萬(wàn)元罰款。所謂貸款“三查”制度，即貸前調(diào)查、貸時(shí)審查和貸后檢查，是銀行業(yè)控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)性安排。

這已是網(wǎng)商銀行近年來(lái)接到的多張罰單中的最新一筆?；仡櫄v史，該行的合規(guī)之路可謂坎坷。

2022年，網(wǎng)商銀行因違反金融統(tǒng)計(jì)管理、賬戶管理、清算管理、征信管理等相關(guān)規(guī)定，被中國(guó)人民銀行杭州中心支行處以2236.5萬(wàn)元的罰款，創(chuàng)造了民營(yíng)銀行最高罰款紀(jì)錄。

2024年8月，該行再因多項(xiàng)違規(guī)行為被處以735萬(wàn)元罰款，違法違規(guī)事實(shí)包括未及時(shí)披露公司治理中的重大變更事項(xiàng)、重大關(guān)聯(lián)交易未經(jīng)審查審批持續(xù)開展、遲報(bào)涉刑案件信息等14項(xiàng)問題。

從2022年至今，網(wǎng)商銀行累計(jì)被罰金額已超過3000萬(wàn)元。這些罰單勾勒出網(wǎng)商銀行在快速擴(kuò)張過程中合規(guī)管理的薄弱環(huán)節(jié)。

營(yíng)收下降，利潤(rùn)增長(zhǎng)

公開信息顯示，網(wǎng)商銀行于2015年6月開業(yè)，是由螞蟻集團(tuán)等6家公司共同發(fā)起設(shè)立的國(guó)內(nèi)第一批民營(yíng)銀行，初始注冊(cè)資本40.00億元。截至2024年末，該行注冊(cè)資本為65.714億元，其中螞蟻集團(tuán)持有該行30%的股份，為該行第一大股東。其余主要股東還包括萬(wàn)向三農(nóng)（26.78%）、金潤(rùn)資產(chǎn)管理（19.48%）、復(fù)星工業(yè)（15.22%）、禾博士（4.87%）及金字食品（3.65%）。

網(wǎng)商銀行的服務(wù)對(duì)象主要為小微企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者及三農(nóng)客戶，網(wǎng)商銀行的主要貸款產(chǎn)品為“網(wǎng)商貸”。

在罰單不斷的背景下，網(wǎng)商銀行2025年第三季度財(cái)報(bào)卻顯示出增利不增收的現(xiàn)象。2025年1-9月，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入151.26億元，同比微降1.05%；凈利潤(rùn)卻達(dá)到29.43億元，同比上升30.22%。

這種“增利不增收”的現(xiàn)象背后，是網(wǎng)商銀行大幅壓降信用減值損失的結(jié)果。今年前三季度，該行信用減值損失為77.34億元，較去年同期的88.04億元減少了10.7億元。

資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2025年9月末，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額達(dá)5214.58億元，突破5000億元大關(guān)，較年初增長(zhǎng)10.7%。僅第三季度，該行總資產(chǎn)就增加了379.03億元。

然而，在這表面風(fēng)光的增長(zhǎng)背后，受行業(yè)息差普遍下降影響，網(wǎng)商銀行2025年1-9月利息凈收入114.04億元，同比減少了2.51億元。作為銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)的利息收入下滑，表明其基本面面臨挑戰(zhàn)。

不良貸款隱憂，撥備覆蓋率低于行業(yè)均值

網(wǎng)商銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題的嚴(yán)重性，從不良貸款指標(biāo)中可見一斑。2024年末，網(wǎng)商銀行不良貸款余額較上年末增加7.11億元至71.23億元，年末不良貸款率較上年末上升0.02個(gè)百分點(diǎn)至2.30%。2022年末時(shí)，該行不良率為1.94%。

這一不良率水平不僅遠(yuǎn)高于銀行業(yè)平均水平。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)披露數(shù)據(jù)，2024年末，商業(yè)銀行的不良貸款余額3.3萬(wàn)億元，較上季末減少977億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.50%，較上季末下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，網(wǎng)商銀行的不良率自2021年以來(lái)持續(xù)攀升，2021年底為1.53%，2022年底升至1.94%，2023年底達(dá)到2.28%。

為應(yīng)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量惡化，網(wǎng)商銀行近年來(lái)密集處置不良資產(chǎn)。2023年，網(wǎng)商銀行在銀登中心轉(zhuǎn)讓了61.4億元的不良資產(chǎn)，成交價(jià)為5.89億元。2023年，該行在銀登中心轉(zhuǎn)讓了61.4億元的不良資產(chǎn)，成交價(jià)僅為5.89億元，相當(dāng)于不到1折的“甩賣”。

2024年，該行繼續(xù)轉(zhuǎn)讓多筆不良資產(chǎn)。4月，該行以2800萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓了約3.6億元的不良資產(chǎn)，6月，又轉(zhuǎn)讓了3.4億元的不良資產(chǎn)權(quán)益，成交價(jià)格約3100萬(wàn)元。

若不采取這種大規(guī)模處置措施，網(wǎng)商銀行的不良率可能會(huì)更高。而不良資產(chǎn)的打折處置，又進(jìn)一步侵蝕了其利潤(rùn)空間。

網(wǎng)商銀行的撥備覆蓋率也在接連下降。2021年底至2023年底，該行的撥備覆蓋率分別為363.95%、257.39%、199.14%。截至2024年底，網(wǎng)商銀行的撥備覆蓋率為 201.00%，較年初上升1.86個(gè)百分點(diǎn)，但仍低于行業(yè)平均水平。

數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額為6.9萬(wàn)億元，較上季末減少1486億元；撥備覆蓋率為211.19%，較上季末上升1.71個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率為3.18%，較上季末下降0.09個(gè)百分點(diǎn)。

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型求生，成效有待考驗(yàn)

面對(duì)經(jīng)營(yíng)困境，網(wǎng)商銀行正在積極尋求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。網(wǎng)商銀行行長(zhǎng)馮亮自2021年9月起擔(dān)任此職務(wù)，提出了將交易銀行作為“第二增長(zhǎng)曲線”的戰(zhàn)略。其表示，“網(wǎng)商銀行不僅要成為小微‘信貸專家’，也要成為小微‘資金管理專家’”。

這一戰(zhàn)略調(diào)整源于小微金融需求的變化。馮亮指出：“過去10年，中國(guó)普惠金融重點(diǎn)在解決小微信貸有沒有、夠不夠的問題”，而未來(lái)10年，將轉(zhuǎn)向滿足小微支付結(jié)算、收款、理財(cái)?shù)荣Y金管理需求。

交易銀行戰(zhàn)略已初見成效。截至2023年末，網(wǎng)商銀行管理的客戶資金AUM突破8000億元，理財(cái)代銷規(guī)模超過5000億元，步入行業(yè)第一梯隊(duì)。2024年，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為43.75億元，同比大增43.58%，成為支撐收入增長(zhǎng)的重要力量。

與此同時(shí)，網(wǎng)商銀行也在努力提升資本充足水平。2025年5月，監(jiān)管批準(zhǔn)網(wǎng)商銀行發(fā)行不超過40億元的無(wú)固定期限資本債券。這一資本補(bǔ)充動(dòng)作對(duì)于資本充足率呈下行趨勢(shì)的網(wǎng)商銀行而言至關(guān)重要。

網(wǎng)商銀行的獨(dú)立董事中也存在“獨(dú)董專業(yè)戶”現(xiàn)象。如獨(dú)立董事貝多廣除本職工作外，還同時(shí)兼任4家公司獨(dú)立董事及1家公司監(jiān)事長(zhǎng)；獨(dú)立董事梁偉立更是在5家企業(yè)擔(dān)任獨(dú)立董事。雖然未達(dá)監(jiān)管上限，但此類情況令人對(duì)其能否充足履職表示擔(dān)憂。

此外，網(wǎng)商銀行的人事變動(dòng)較為頻繁。2018年至2022年，網(wǎng)商銀行更換了三任董事長(zhǎng)與行長(zhǎng)。2024年，包括董事、董秘、副行長(zhǎng)、監(jiān)事等多個(gè)崗位出現(xiàn)人事變動(dòng)。高層頻繁更迭無(wú)疑會(huì)對(duì)公司戰(zhàn)略的連續(xù)性和穩(wěn)定性帶來(lái)挑戰(zhàn)。

縱觀網(wǎng)商銀行十年發(fā)展路徑，從最初“如果銀行不改變，我們就改變銀行”的宏大理想，到今天不得不面對(duì)資本補(bǔ)充、監(jiān)管合規(guī)和不良資產(chǎn)的多重考驗(yàn)，其蛻變軌跡折射出中國(guó)金融科技行業(yè)的變遷縮影。

截至2025年9月末，網(wǎng)商銀行的資產(chǎn)規(guī)模已突破5200億元，但相比民營(yíng)銀行“一哥”微眾銀行的7000億元資產(chǎn)規(guī)模，差距仍在拉大。

技術(shù)可以提升金融效率，但難以顛覆金融本質(zhì)。網(wǎng)商銀行下一個(gè)十年的發(fā)展，取決于它能否在創(chuàng)新與合規(guī)、效率與風(fēng)控之間找到平衡點(diǎn)。（《理財(cái)周刊-財(cái)事匯》出品）