2025年第三季度末，全球儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)的成績(jī)單如期而至。高工儲(chǔ)能（GGII）2025年10月發(fā)布的行業(yè)測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，“2025年前三季度全球儲(chǔ)能電芯出貨量達(dá)238.6GWh，同比激增98.3%”，行業(yè)目光依然聚焦在榜首位置——寧德時(shí)代以無(wú)可爭(zhēng)議的優(yōu)勢(shì)繼續(xù)領(lǐng)跑，但其身后楚能新能源、億緯鋰能等企業(yè)的追趕腳步，已清晰可聞。

在儲(chǔ)能行業(yè)從“野蠻生長(zhǎng)”邁向“精耕細(xì)作”的轉(zhuǎn)折期，寧德時(shí)代的“王座”之上，既有技術(shù)與產(chǎn)能鑄就的護(hù)城河，也開(kāi)始浮現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)與成本的陰霾。

01 數(shù)據(jù)印證的領(lǐng)跑者：榜首位置的底氣之源

在2025年前三季度的儲(chǔ)能電芯賽道上，寧德時(shí)代的領(lǐng)跑姿態(tài)尤為突出。據(jù)高工儲(chǔ)能測(cè)算，其前三季度儲(chǔ)能電芯出貨量達(dá)68.2GWh，全球市占率超28.6%，連續(xù)四年位居全球第一。

尤其在314Ah及以上大容量電芯細(xì)分市場(chǎng)中，占據(jù)了58%的份額（數(shù)據(jù)來(lái)源：高工儲(chǔ)能《2025Q3全球儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)報(bào)告》）。這一數(shù)據(jù)背后，是全球儲(chǔ)能裝機(jī)量爆發(fā)式增長(zhǎng)的時(shí)代背景，更是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的直接體現(xiàn)。

從行業(yè)大環(huán)境來(lái)看，國(guó)家能源局《新型儲(chǔ)能規(guī)?；ㄔO(shè)專項(xiàng)行動(dòng)方案》明確提出“2027年新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模超過(guò)3億千瓦”目標(biāo)，正持續(xù)釋放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求；而歐洲《凈零工業(yè)法案》、美國(guó)《通脹削減法案》等海外新能源配儲(chǔ)政策的密集落地，進(jìn)一步打開(kāi)了增長(zhǎng)空間。

在這樣的浪潮中，寧德時(shí)代的出貨量增長(zhǎng)并非孤立現(xiàn)象，但其增速（112%）顯著高于行業(yè)平均水平，這背后離不開(kāi)兩大核心支撐：技術(shù)迭代的先發(fā)優(yōu)勢(shì)與產(chǎn)能布局的規(guī)模效應(yīng)。

02 技術(shù)護(hù)城河：587Ah電芯定義行業(yè)新標(biāo)桿

儲(chǔ)能電芯的競(jìng)爭(zhēng)，本質(zhì)是技術(shù)與價(jià)值的競(jìng)爭(zhēng)。2025年6月10日，寧德時(shí)代在上海舉辦的“真實(shí)的能量”儲(chǔ)能587技術(shù)日活動(dòng)中，正式宣布量產(chǎn)交付587Ah大容量?jī)?chǔ)能專用電芯。

在儲(chǔ)能項(xiàng)目最關(guān)注的集成效率上，587Ah電芯帶來(lái)了革命性突破。基于主流的20尺箱體和1500V PCS配置，這款電芯通過(guò)簡(jiǎn)化系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，將儲(chǔ)能系統(tǒng)的零部件總數(shù)從3萬(wàn)個(gè)銳減至1.8萬(wàn)個(gè)。

不僅降低了集成難度，更在45噸危險(xiǎn)品運(yùn)輸限重的規(guī)范下，實(shí)現(xiàn)了能量密度的最大化——系統(tǒng)能量密度較上一代產(chǎn)品提升25%，徹底解決了業(yè)內(nèi)部分企業(yè)為追求容量而導(dǎo)致的超重違規(guī)問(wèn)題。

安全與可靠性則是其另一張王牌。通過(guò)安全電解液、不擴(kuò)散陽(yáng)極、耐熱隔離膜構(gòu)成的“三維防御體系”，587Ah電芯在過(guò)充、熱失控、針刺等極端測(cè)試中均實(shí)現(xiàn)不起火、不爆炸，完全符合GB/T 36276和GB 44240兩項(xiàng)國(guó)家強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)。

更值得關(guān)注的是，其本體故障率較傳統(tǒng)疊片電池低一個(gè)數(shù)量級(jí)，單體缺陷率控制在PPB級(jí)（十億分之一），這一品質(zhì)水平讓寧德時(shí)代在全球大型儲(chǔ)能項(xiàng)目招標(biāo)中具備了先天優(yōu)勢(shì)。

對(duì)客戶而言，587Ah電芯的核心價(jià)值在于提升投資回報(bào)率。憑借434Wh/L的能量密度、96.5%的初始充放電循環(huán)效率，以及創(chuàng)新技術(shù)帶來(lái)的超長(zhǎng)壽命，這款產(chǎn)品使儲(chǔ)能項(xiàng)目全生命周期投資回報(bào)率提升5%。

在儲(chǔ)能行業(yè)毛利率逐漸收窄的當(dāng)下，這樣的價(jià)值提升足以打動(dòng)全球客戶。從澳大利亞大電池項(xiàng)目到歐洲戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)，587Ah電芯的訂單已排產(chǎn)至2026年下半年，成為支撐寧德時(shí)代出貨量的核心動(dòng)力。

03 產(chǎn)能壓艙石：925GWh規(guī)劃構(gòu)筑規(guī)模壁壘

如果說(shuō)技術(shù)是寧德時(shí)代的“矛”，那么龐大的產(chǎn)能布局就是其穩(wěn)固市場(chǎng)地位的“盾”。在儲(chǔ)能電芯需求從“供過(guò)于求”轉(zhuǎn)向“結(jié)構(gòu)性緊平衡”的2025年，產(chǎn)能儲(chǔ)備成為決定企業(yè)市場(chǎng)份額的關(guān)鍵變量，而寧德時(shí)代早已提前落子。

國(guó)信證券數(shù)據(jù)顯示，截至2025年上半年，寧德時(shí)代已建成儲(chǔ)能及動(dòng)力電池產(chǎn)能690GWh，在建產(chǎn)能達(dá)235GWh，總規(guī)劃產(chǎn)能高達(dá)925GWh，較2024年末增加30GWh。

這一規(guī)模不僅遠(yuǎn)超競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，更與全球儲(chǔ)能需求增長(zhǎng)節(jié)奏高度匹配——按照行業(yè)預(yù)測(cè)，2025年全球儲(chǔ)能電芯需求約800GWh，2027年將突破1500GWh，寧德時(shí)代的產(chǎn)能布局恰好覆蓋了這一增長(zhǎng)周期。

在產(chǎn)能落地節(jié)奏上，寧德時(shí)代展現(xiàn)了極強(qiáng)的執(zhí)行力。國(guó)內(nèi)方面，山東濟(jì)寧基地預(yù)計(jì)2026年新增儲(chǔ)能產(chǎn)能超100GWh，廣東瑞慶、江西宜春等基地也在穩(wěn)步擴(kuò)產(chǎn)；海外市場(chǎng)，印尼15GWh動(dòng)力及儲(chǔ)能項(xiàng)目將于2026年上半年投產(chǎn)，進(jìn)一步貼近東南亞及歐洲市場(chǎng)。

這種“全球布局、本地交付”的產(chǎn)能策略，不僅降低了物流成本，更能快速響應(yīng)不同區(qū)域的政策與需求變化，這一點(diǎn)在海外儲(chǔ)能市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中尤為重要。

大規(guī)模產(chǎn)能帶來(lái)的，還有顯著的成本優(yōu)勢(shì)。通過(guò)原材料集中采購(gòu)、生產(chǎn)工藝標(biāo)準(zhǔn)化、能源消耗精細(xì)化管理，寧德時(shí)代在磷酸鐵鋰正極材料價(jià)格同比上漲12%的2025年三季度，依然將儲(chǔ)能電芯單位成本控制在0.65元/Wh以下，較行業(yè)平均水平低8%-10%。

這種“技術(shù)+規(guī)?！钡碾p重優(yōu)勢(shì)，讓其在價(jià)格戰(zhàn)愈發(fā)激烈的市場(chǎng)中，始終保持著盈利空間與競(jìng)爭(zhēng)彈性。

04 追兵兇猛：第二梯隊(duì)的逆襲與挑戰(zhàn)

就在寧德時(shí)代鞏固優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，第二梯隊(duì)企業(yè)的集體崛起正打破市場(chǎng)格局。2025年全球儲(chǔ)能電芯出貨前十強(qiáng)已全部由中國(guó)企業(yè)包攬，頭部陣營(yíng)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，其中楚能新能源等新勢(shì)力與億緯鋰能等傳統(tǒng)企業(yè)的追趕最為迅猛。

楚能新能源以“極致擴(kuò)產(chǎn)+技術(shù)迭代”雙線攪動(dòng)市場(chǎng)。這家成立僅三年的企業(yè)成長(zhǎng)勢(shì)頭驚人，2025年前三季度儲(chǔ)能電芯出貨量同比增長(zhǎng)300%，9月更正式發(fā)布新一代588Ah大容量?jī)?chǔ)能專用電池，實(shí)現(xiàn)從280Ah到588Ah的快速迭代，其產(chǎn)品循環(huán)壽命可超12000次。

截至2025年，楚能規(guī)劃的500GWh產(chǎn)能已在湖北、四川等地落地120GWh，新增訂單總量超80GWh，單月出貨量突破8GWh，儲(chǔ)能電池銷量已躋身全球前五。

盡管初期以中低端產(chǎn)品切入市場(chǎng)，但憑借資本加持的規(guī)模效應(yīng)與快速的技術(shù)跟進(jìn)，其在國(guó)內(nèi)新能源配儲(chǔ)項(xiàng)目中迅速搶占份額。

億緯鋰能等傳統(tǒng)動(dòng)力電池企業(yè)則憑借深厚積淀加速追趕。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，前三季度億緯鋰能儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)48.41GWh，同比增長(zhǎng)35.51%，其在小儲(chǔ)領(lǐng)域市占率顯著領(lǐng)先，與瑞浦蘭鈞、鵬輝能源共同占據(jù)細(xì)分市場(chǎng)頭部位置。

為強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)力，億緯鋰能計(jì)劃2026年將儲(chǔ)能產(chǎn)能提升至150GWh，通過(guò)綁定頭部?jī)?chǔ)能系統(tǒng)集成商的策略持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。此外，中創(chuàng)新航、比亞迪等企業(yè)也在儲(chǔ)能賽道持續(xù)發(fā)力，形成多強(qiáng)追趕的格局。

更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)來(lái)自行業(yè)環(huán)境的變化。2025年下半年，儲(chǔ)能行業(yè)正式從“全面過(guò)剩”轉(zhuǎn)向“結(jié)構(gòu)性緊平衡”——一方面，314Ah及以上大容量電芯需求激增，產(chǎn)能利用率超90%，出現(xiàn)“一芯難求”的局面；另一方面，100Ah以下小容量電芯產(chǎn)能利用率不足60%，價(jià)格戰(zhàn)白熱化。

這種分化讓寧德時(shí)代陷入“甜蜜的煩惱”：既要滿足大客戶的大容量電芯訂單，又要應(yīng)對(duì)中小客戶的成本訴求，產(chǎn)能分配壓力顯著增大。

成本端的壓力同樣不容忽視。作為電芯成本核心的磷酸鐵鋰正極材料，受磷礦石供給約束影響，價(jià)格自今年二季度以來(lái)持續(xù)上漲；碳酸鋰價(jià)格也因庫(kù)存去化出現(xiàn)反彈，三季度漲幅達(dá)15%。

原材料價(jià)格的波動(dòng)，直接導(dǎo)致寧德時(shí)代三季度儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利率環(huán)比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。如何在保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定的同時(shí)控制成本，成為其維持“王座”的關(guān)鍵課題。

05 守擂之道：技術(shù)迭代與生態(tài)布局的雙重發(fā)力

面對(duì)內(nèi)外挑戰(zhàn)，寧德時(shí)代已開(kāi)始新一輪布局。在技術(shù)層面，其在587Ah電芯基礎(chǔ)上，啟動(dòng)了650Ah電芯的研發(fā)，預(yù)計(jì)2026年實(shí)現(xiàn)樣品交付，該產(chǎn)品將進(jìn)一步提升系統(tǒng)集成效率，目標(biāo)將全生命周期投資回報(bào)率再提升3%。

同時(shí)，針對(duì)戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)，推出了高能量密度的21700圓柱電芯，填補(bǔ)在中小容量市場(chǎng)的短板。供應(yīng)鏈管理上，寧德時(shí)代通過(guò)“長(zhǎng)單鎖價(jià)+股權(quán)合作”模式穩(wěn)定成本。

今年三季度，其與磷化工龍頭興發(fā)集團(tuán)簽署了為期五年的磷酸鐵鋰正極材料供應(yīng)協(xié)議，鎖定了未來(lái)三年70%的原料需求；同時(shí)參股澳洲鋰礦企業(yè)，保障鋰資源供應(yīng)。這種“垂直整合”策略，有效對(duì)沖了原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

在市場(chǎng)布局上，寧德時(shí)代正從“電芯供應(yīng)商”向“能源解決方案服務(wù)商”轉(zhuǎn)型。通過(guò)與陽(yáng)光電源、華為等企業(yè)合作，推出“電芯+PCS+BMS”一體化儲(chǔ)能系統(tǒng)，提升整體解決方案能力；在海外市場(chǎng)，加大歐洲、北美本地化產(chǎn)能規(guī)劃，以應(yīng)對(duì)貿(mào)易壁壘，貼近終端需求。

06 王座之上的持久戰(zhàn)

2025年前三季度的市場(chǎng)數(shù)據(jù)表明，寧德時(shí)代的儲(chǔ)能電芯“王座”尚未動(dòng)搖，技術(shù)與產(chǎn)能的雙重壁壘依然堅(jiān)固。但億緯鋰能、楚能新能源等第二梯隊(duì)企業(yè)的集體沖擊，以及原材料價(jià)格的波動(dòng)，都預(yù)示著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)入“持久戰(zhàn)”階段。

對(duì)寧德時(shí)代而言，未來(lái)的挑戰(zhàn)不僅是保持技術(shù)領(lǐng)先，更是在規(guī)模擴(kuò)張與利潤(rùn)平衡、高端市場(chǎng)與中低端市場(chǎng)之間找到精準(zhǔn)定位。而儲(chǔ)能行業(yè)的最終格局，或許不會(huì)是單一企業(yè)的“獨(dú)角戲”，但寧德時(shí)代憑借其深厚的技術(shù)積累、龐大的產(chǎn)能儲(chǔ)備和靈活的市場(chǎng)策略，仍將是這場(chǎng)“王座之爭(zhēng)”中最有力的守擂者。

正如其在587技術(shù)日提出的“創(chuàng)造真實(shí)價(jià)值”理念，在儲(chǔ)能行業(yè)回歸理性的時(shí)代，只有真正為客戶、為行業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)，才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中始終立于不敗之地。