湖北
一、這周A股復(fù)盤：
這周A股之所以大跌，特別是周五引起全范圍的恐慌。我認(rèn)為有以下原因：1、周四美股大幅跳水引發(fā)全球恐慌，美股三大指數(shù)集體收跌，尤其是納斯達(dá)克指數(shù)大跌，出現(xiàn)了高臺(tái)跳水行情，這直接引發(fā)了全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的拋售潮。
周五亞太市場(chǎng)普遍承壓，日經(jīng)225指數(shù)、韓國(guó)綜合指數(shù)皆是大跌，A股市場(chǎng)難免受到波及。這種全球聯(lián)動(dòng)的下跌主要源于投資者對(duì)AI泡沫和經(jīng)濟(jì)軟著陸的擔(dān)憂加劇。
2、美國(guó)公布的9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月降息的預(yù)期明顯降溫，預(yù)期概率已降至40%以下。美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部的政策分歧，使全球流動(dòng)性環(huán)境面臨不確定性，對(duì)成長(zhǎng)板塊估值形成明顯壓制。當(dāng)前全球市場(chǎng)處于"避險(xiǎn)情緒發(fā)酵+流動(dòng)性邊際收緊"的階段。
3、盡管英偉達(dá)此前交出了超預(yù)期的財(cái)報(bào)，但市場(chǎng)對(duì)AI盈利可持續(xù)性的疑慮沒有消除，投資者對(duì)高估值科技股表現(xiàn)出強(qiáng)烈的獲利了結(jié)情緒。這種對(duì)AI過(guò)熱領(lǐng)域的擔(dān)憂從美國(guó)蔓延至全球科技股，對(duì)A股相關(guān)的科技成長(zhǎng)板塊形成了明顯壓力。
4、自7月以來(lái)，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)低波震蕩上行態(tài)勢(shì)，部分板塊積累較大漲幅，估值分化明顯。一些熱門板塊和個(gè)股漲幅過(guò)大、估值偏高，存在自然的技術(shù)性調(diào)整需求。
5、從上漲行情以來(lái)，市場(chǎng)累計(jì)換手率達(dá)120%，融資余額攀升至2.5萬(wàn)億元，創(chuàng)十年新高。高杠桿資金在市場(chǎng)下跌時(shí)容易引發(fā)連鎖反應(yīng)，加劇了市場(chǎng)的波動(dòng)性。
6、當(dāng)前市場(chǎng)處于政策與業(yè)績(jī)"真空期"，三季報(bào)披露后缺乏新的催化因素。年末時(shí)節(jié)，市場(chǎng)缺乏明確主線，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好趨于謹(jǐn)慎，部分資金選擇階段性調(diào)倉(cāng)或兌現(xiàn)收益，對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性形成一定抽離效應(yīng)。
7、臨近年底，機(jī)構(gòu)投資者開始進(jìn)行倉(cāng)位調(diào)整和布局明年，前期領(lǐng)漲的科技行業(yè)資金部分流向低位紅利資產(chǎn)。這種大規(guī)模的調(diào)倉(cāng)行為對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性形成抽離效應(yīng)，加劇了市場(chǎng)波動(dòng)。
二、我對(duì)后市的觀點(diǎn)：
這周末兩天的利好消息很多，足以見得穩(wěn)市的意思。我并不認(rèn)為周五的大跌，就是這輪行情的結(jié)束，階段遇到了困難，階段有著眾多的拋盤，階段有著盈利兌現(xiàn)，很多階段的問(wèn)題在這一周集中釋放，所以才會(huì)造成大跌。周五，美股已經(jīng)開始企穩(wěn)，美聯(lián)儲(chǔ)降息有所回升。
短線，指數(shù)已經(jīng)脫離4000點(diǎn)附近范圍，周線級(jí)別MACD指標(biāo)進(jìn)入空頭方向，有進(jìn)一步震蕩的意思。但利好消息不斷加持，有助于慢慢企穩(wěn)。
長(zhǎng)線，我繼續(xù)看多看漲，堅(jiān)定不移！
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