內(nèi)容來源| 本文摘編自中信出版集團(tuán)書籍

《匹配：誰能得到什么，以及為什么》

埃爾文·E.羅斯 著

責(zé)編| 柒排版| 拾零

第 9291篇深度好文：4773字 | 12 分鐘閱讀

每年高考季，無數(shù)家庭為志愿填報(bào)焦頭爛額。雖然過去二十年內(nèi)，高考錄取從"順序志愿"改為"平行志愿"，但專業(yè)調(diào)劑、滑檔等問題依然存在。

為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況？因?yàn)樵诟呖贾驹柑顖?bào)這個(gè)市場中，價(jià)格機(jī)制失效了——最好的大學(xué)并不是學(xué)費(fèi)最貴的，錄取的學(xué)生也未必都是分?jǐn)?shù)最高的。

放眼教育、醫(yī)療、經(jīng)濟(jì)等諸多領(lǐng)域，并不是每個(gè)市場都是我們所熟知的價(jià)格市場。各行各業(yè)都存在不以價(jià)格為導(dǎo)向的“匹配”機(jī)制，以及各種各樣的市場失靈。

名校保研，每年錄取名額有限，誰被錄??？春運(yùn)期間，出行需求數(shù)以億計(jì)，誰能拿到回家的車票？求職擇業(yè)，崗位供不應(yīng)求，誰被錄用？腎臟移植中，腎源稀缺且配型困難，誰能匹配到合適的腎源？

2012年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主埃爾文·E.羅斯畢生都在研究這些“看不見的規(guī)則”。他研究的議題清晰而深刻，稱為“匹配”。

換句話說，就是：誰能得到什么，以及為什么？只有足夠了解市場“錯(cuò)配”的原因，才能有效地對市場進(jìn)行“設(shè)計(jì)”。

獲得諾獎(jiǎng)后，他決定寫一本通俗易懂的書，來向大眾解釋他到底在研究什么，及其價(jià)值所在。于是就有了這本《匹配：誰能得到什么，以及為什么》。

書中，他講述了很多美國社會(huì)生活中常見的“市場失靈”的情形，我們可以從中管窺匹配機(jī)制的復(fù)雜性——以及市場設(shè)計(jì)如何在混亂與擁堵中，重新讓系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)起來。理解這些“匹配”的規(guī)則，也是在理解社會(huì)如何真正運(yùn)作。

一、防范失控：

為什么金融市場每秒結(jié)算一次？

速度可以讓市場繁榮，也可以讓其崩潰。在一個(gè)厚實(shí)的市場，速度能夠幫助參與者快速評估并處理大量潛在交易，但是市場運(yùn)行得太快也會(huì)讓其效率變差。

讓我們以芝加哥商業(yè)交易所與紐約證券交易所為例。

投資者都可以投資于構(gòu)成標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的500家企業(yè)，該指數(shù)廣泛用作衡量美國股市整體表現(xiàn)的重要指標(biāo)。

在紐約證券交易所，投資者可以通過購買一只名為SPY的標(biāo)普500指數(shù)交易型基金輕松進(jìn)行投資。而在芝加哥商業(yè)交易所，投資者則可以通過購買名為ES的標(biāo)普500指數(shù)迷你期貨合約來建立類似的持倉。

SPY和ES的市場非常厚實(shí)，具有高度流動(dòng)性。每天都有數(shù)百萬份期貨合約和交易型基金份額在市場中成交。在交易時(shí)段的任何時(shí)刻，甚至在每一分鐘內(nèi)，買方都能輕松找到賣方，賣方也能迅速找到買方，競爭因此十分激烈。

但是，當(dāng)競爭被壓縮到毫秒級時(shí)，市場的規(guī)則就被重新改寫了。

一個(gè)在人類時(shí)間尺度上看起來厚實(shí)的市場——在短短一秒鐘內(nèi)就能有數(shù)百次交易機(jī)會(huì)——在計(jì)算機(jī)眼中卻可能顯得相對稀薄。一毫秒一毫秒地過去，卻沒有任何交易發(fā)生，最高出價(jià)和最低要價(jià)也沒有變化。

同樣重要的是，芝加哥價(jià)格變動(dòng)的消息需要幾毫秒才能傳到紐約交易者那里（SPY和ES的價(jià)格幾乎同步漲跌）。這幾毫秒的延遲意味著，在這段時(shí)間里，有人可以利用信息延遲，在一個(gè)市場低價(jià)買入，在另一個(gè)市場高價(jià)賣出，從而套利。

要靠這種方式賺錢，交易需要有多快？2010年以前，芝加哥與紐約之間的市場消息傳輸依賴沿公路或鐵路鋪設(shè)的電纜。

2010年，一家電信供應(yīng)商斥資數(shù)億美元，鋪設(shè)了一條高速光纖電纜。這條新電纜線路更直、傳輸時(shí)間更短，將信息和交易指令的往返傳輸時(shí)間從16毫秒縮短到了13毫秒。

這3毫秒的差距，意味著只有使用這條新電纜的交易者，才能通過芝加哥和紐約之間的瞬時(shí)價(jià)格差來獲利。

由于電子訂單簿——金融市場設(shè)計(jì)中的關(guān)鍵元素——遵循先到先得的原則，誰先下單，誰就能成交。而搶先一步所帶來的利潤非?？捎^。

《大空頭》劇照

當(dāng)然，更快的交易者能賺更多錢，這本身未必是個(gè)問題。但目前，越來越快的線路反而讓市場運(yùn)作變得更糟，甚至損害了其他交易者的利益。

高頻交易會(huì)加劇市場的不穩(wěn)定性。一個(gè)廣為人知的案例是2010年美國股市閃電崩盤事件，當(dāng)時(shí)ES期貨和SPY交易型基金的高速交易被認(rèn)為是誘因之一。

在短短4分鐘內(nèi)，ES期貨、相關(guān)的SPY基金，以及指數(shù)中的大量股票價(jià)格突然下跌了幾個(gè)百分點(diǎn)（在沒有重大消息的情況下，這是非常劇烈的波動(dòng)），而后又同樣迅速地反彈。

調(diào)查指出，這次閃電崩盤事件源于高速計(jì)算機(jī)算法之間的交易。交易速度之快，已超出人類監(jiān)管的能力范圍，在無人干預(yù)的情況下短時(shí)間內(nèi)失控，等人們反應(yīng)過來時(shí)，劇烈波動(dòng)已經(jīng)發(fā)生。

這次閃崩之后，市場更加混亂，訂單積壓以及記錄錯(cuò)誤的時(shí)間戳使人們難以分辨哪些交易實(shí)際上已經(jīng)完成。甚至連一些市場計(jì)算機(jī)的反應(yīng)速度也被高速交易員遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了后面。

埃里克·布迪什與彼得·克拉姆頓、約翰·沈提出了一項(xiàng)簡單的金融市場機(jī)制改革建議，以應(yīng)對這一日益加劇的危機(jī)，恢復(fù)價(jià)格競爭，使交易者無須爭分奪秒地獲取信息。

他們提議放棄“先到先得”的連續(xù)交易機(jī)制，改為每秒僅成交一次的交易形式。

在新提議的市場設(shè)計(jì)中，因?yàn)槊棵耄此贫虝簠s令人煎熬的1000毫秒?。┲煌瓿梢淮谓灰祝袌?bào)價(jià)將在這一秒內(nèi)被集中匯總。

交易將在供需平衡的價(jià)格上達(dá)成，由在該價(jià)格上提交報(bào)價(jià)的交易者成交。換句話說，交易不再優(yōu)先給予反應(yīng)最快的交易者，而是分配到出價(jià)最高的買方和要價(jià)最低的賣方。

在每秒只交易一次的市場中，從人類的時(shí)間尺度來看，沒人需要等待太久。即便是可能引發(fā)價(jià)格波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)新聞，也完全可以延遲一秒發(fā)布，而不會(huì)影響市場效率。這種市場機(jī)制還能夠簡化交易記錄的追蹤工作，現(xiàn)有的普通計(jì)算機(jī)就足以勝任。

二、厚而不暢：

當(dāng)擇校變成一場擁堵博弈

談到速度，市場往往遵循一種“金發(fā)姑娘原則”：既不能太快，也不能太慢。

紐約有大量學(xué)生和數(shù)百所學(xué)校，其招生市場本來就是一個(gè)厚實(shí)的市場，但也異常擁堵。

當(dāng)時(shí)，紐約市的高中擇校系統(tǒng)依賴一套復(fù)雜的紙質(zhì)流程。準(zhǔn)備升學(xué)的學(xué)生在家長協(xié)助下填寫表格，按志愿順序最多列出五所心儀的學(xué)校。教育局收到表格后，將申請表發(fā)送至每一所被填報(bào)的學(xué)校，作為學(xué)生的入學(xué)申請。

這些高中里，有些學(xué)校通過抽簽錄取學(xué)生，但也有一些可以自行決定錄取對象或設(shè)立候補(bǔ)名單。學(xué)校完成招生后，教育局會(huì)向?qū)W生發(fā)送通知書，告知錄取結(jié)果。

如果學(xué)生被多所學(xué)校錄取，信中會(huì)要求學(xué)生選擇其中一所就讀；若學(xué)生更傾向于尚未錄取自己的學(xué)校，也可以選擇保留在該校的候補(bǔ)名單上。

系統(tǒng)還規(guī)定，學(xué)生最多只能接受一個(gè)錄取結(jié)果和一個(gè)候補(bǔ)資格。對于首輪被學(xué)生拒絕的錄取，學(xué)校可以繼續(xù)發(fā)出新的錄取通知，教育局隨后寄出第二輪通知信。

學(xué)生回復(fù)后，流程進(jìn)入第三輪，也是最后一輪的通知與回應(yīng)。第三輪結(jié)束后仍未匹配的學(xué)生，將由教育局統(tǒng)一分配，通常被安排到離家最近且尚有空位的學(xué)校。

這個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)最終導(dǎo)致一片混亂。許多學(xué)生沒能進(jìn)入任何一所申請的學(xué)校，而等到被系統(tǒng)分配時(shí)，往往已經(jīng)是8月，距離開學(xué)僅剩幾周時(shí)間。還有不少學(xué)生干脆未參與整個(gè)流程，而是在混亂與擁堵中，通過非正式渠道入學(xué)。

現(xiàn)實(shí)就是，三輪錄取流程根本無法為9萬名學(xué)生妥善安排學(xué)校的座位。

《Glee》劇照

與此同時(shí)，系統(tǒng)本身也十分擁堵，根本沒有時(shí)間進(jìn)行超過三輪的錄取。在第一輪中，只有大約5萬名學(xué)生收到了錄取通知，其中約有1.7萬人獲得了多個(gè)錄取通知，必須在第二輪開始前做出接受或拒絕的選擇。

你可以想象系統(tǒng)的運(yùn)行如何拖慢整個(gè)流程。即使你被第一志愿錄取了，盡快寄出錄取確認(rèn)信可能也不是你最優(yōu)先考慮的事。你可能會(huì)先慶祝一兩天，再把回信寄給教育局。

而如果你沒被第一志愿錄取，你可能還想先請教鄰居、朋友、老師等人，再?zèng)Q定該留在哪個(gè)候補(bǔ)名單上，這同樣需要時(shí)間。

因此，問題不僅僅在于傳統(tǒng)郵件速度慢，更在于做決定本身就需要時(shí)間。而在整個(gè)錄取流程中，需要做出決定的人非常多，每一個(gè)決定都會(huì)影響進(jìn)程。

等到第三輪錄取結(jié)束時(shí)，仍有大約3萬名學(xué)生未被任何一所學(xué)校錄取，只能由教育局統(tǒng)一分配。想想看，3萬個(gè)孩子和他們的父母，在升入高中這一人生重要時(shí)刻即將到來之際，頂著酷暑焦急等待，等到夏天最后那段炎熱的日子才塵埃落定。

這種局面已經(jīng)令人沮喪，但擁堵還不是唯一的問題。對許多家長而言，整個(gè)系統(tǒng)在參與過程中充滿風(fēng)險(xiǎn)，既不安全，也難獲信任。

雖然官方設(shè)有申訴程序，并為開學(xué)前才搬家或尚未被錄取的學(xué)生即時(shí)安排位置，但精明的家長知道，他們還可以直接向校長提出請求。

因?yàn)楦餍Ｔ诩袖浫∵^程中，并不需要公開所有位置。積極主動(dòng)的家長由此推動(dòng)了一個(gè)活躍的“灰色市場”，他們繞過這個(gè)不透明甚至存在偏見與腐敗的系統(tǒng)，另辟蹊徑，為孩子爭取入學(xué)機(jī)會(huì)。

“喬爾意識到，孩子們能否進(jìn)入某所學(xué)校，往往取決于申請材料之外的因素，”時(shí)任教育局副局長托尼·肖里斯說，“有關(guān)系的孩子占了優(yōu)勢?！?/p>

三、當(dāng)價(jià)格失效，

誰來獲得救命的腎源？

那我們究竟該如何設(shè)計(jì)一個(gè)好的市場機(jī)制呢？

市場需要有足夠的厚度，需要能克服擁堵，需要讓人們敢于說真話并保持安全，還需要避免提前解體。

近年來，人們開始主動(dòng)地設(shè)計(jì)匹配過程。作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的新興領(lǐng)域，市場設(shè)計(jì)將科學(xué)方法引入了匹配與市場的研究，這正是本書的主題。

市場設(shè)計(jì)有助于解決現(xiàn)有市場無法自行解決的問題，我們的研究為“自由市場”如何真正實(shí)現(xiàn)自由和有效運(yùn)作提供了新的見解。

有一個(gè)市場設(shè)計(jì)極其成功的案例：腎臟移植。

腎臟移植關(guān)乎生死，但在全球范圍內(nèi)腎臟買賣都是非法的。盡管腎臟移植的費(fèi)用高昂，但金錢并不能決定誰能獲得腎臟。

既然價(jià)格機(jī)制完全失效，我們要如何分配這樣稀缺而寶貴的資源？在傳統(tǒng)的制度下，病人只能等待配型合適的捐獻(xiàn)者。很多患者在等待中去世，這個(gè)市場幾乎處于癱瘓狀態(tài)。

當(dāng)腎臟資源極度短缺，無法滿足所有需求時(shí)，稀缺資源必須通過某種匹配機(jī)制來進(jìn)行分配。

我們提出了配對捐獻(xiàn)和交換鏈的制度設(shè)計(jì)。如果A的親屬愿意捐腎，卻和A配型不合，但能和B配型成功；而B的親屬又能和A配型成功，那么兩組家庭就能組成一個(gè)循環(huán)。通過類似的循環(huán)鏈條，更多患者可以獲得救治。

美國和其他國家的移植體系已經(jīng)把這種機(jī)制納入常規(guī)操作，挽救了成千上萬個(gè)生命。

為什么腎臟交換能夠成功？是因?yàn)樗鼭M足了一個(gè)好的市場機(jī)制所需要的條件。

首先，它創(chuàng)造了足夠的厚度。原本，單個(gè)醫(yī)院只能撮合少量病人與捐獻(xiàn)者，匹配的可能性很低。而當(dāng)全國范圍的患者和捐獻(xiàn)者都進(jìn)入同一個(gè)平臺(tái)時(shí)，選擇范圍成倍擴(kuò)大，大大增加了成功配對的機(jī)會(huì)。

其次，它避免了擁堵。過去，病人與醫(yī)院之間的溝通是零散的，每個(gè)移植團(tuán)隊(duì)只能單獨(dú)嘗試撮合，很容易陷入反復(fù)協(xié)調(diào)卻無果的困境。新的制度通過集中收集偏好和醫(yī)學(xué)信息，由算法來尋找最佳循環(huán)，減少了冗余和低效溝通。

再次，它保證了安全性?；颊吆途栀?zèng)者不必?fù)?dān)心自己吃虧。在一個(gè)雙向甚至多向的交換鏈中，每一次手術(shù)都必須同步進(jìn)行，確保所有承諾都能被履行。這種制度安排降低了背叛和違約的風(fēng)險(xiǎn)，使人們敢于真誠地參與。

最后，它避免了提前解體。在缺乏統(tǒng)一機(jī)制的情況下，很多醫(yī)院和患者會(huì)匆忙達(dá)成次優(yōu)的配對，只因?yàn)楹ε洛e(cuò)失機(jī)會(huì)。而在全國范圍的匹配體系中，大家可以等到更多信息被收集、更大范圍的循環(huán)被發(fā)現(xiàn)時(shí)再進(jìn)行移植，從而實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的結(jié)果。

腎臟交換是市場設(shè)計(jì)最具代表性的成功案例之一。它告訴我們，即便在最極端、最敏感、最稀缺的市場里，當(dāng)價(jià)格失效時(shí)，市場并非無解，關(guān)鍵在于制度如何設(shè)計(jì)，如何改進(jìn)匹配機(jī)制。

市場和社會(huì)的運(yùn)行從來不只是供需關(guān)系的結(jié)果，而是由無數(shù)看不見的“匹配”機(jī)制維系。價(jià)格只是市場的一種語言，更多時(shí)候，我們依靠制度和信任來讓資源流動(dòng)得更公平、更高效。

羅斯的“匹配經(jīng)濟(jì)學(xué)”告訴我們，市場不是自然而然存在的，而是被設(shè)計(jì)出來的。

讀懂“匹配”機(jī)制，不僅能讓我們看清資源分配的邏輯，也能幫助我們重新思考，怎樣才能達(dá)成真正的公平與效率。這也許正是理解現(xiàn)代社會(huì)復(fù)雜性的第一步。

*文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表筆記俠立場。

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