撰文｜咸閑

編輯｜咸閑

審核｜燁 Lydia

聲明｜圖片來(lái)源網(wǎng)絡(luò)。日晞研究所原創(chuàng)文章，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)留言申請(qǐng)開白。

一直以來(lái)，人形機(jī)器人是作為機(jī)器人行業(yè)當(dāng)中發(fā)展的“北極星”，追求著自然人的身體形態(tài)，定義了機(jī)器人技術(shù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)愿景，激發(fā)著無(wú)數(shù)研究者和工程師的靈感。

正當(dāng)“通用機(jī)器人”的藍(lán)圖被越描越繪時(shí)，一盆冷水淋下，驚醒了整個(gè)圈子，戳破了理想的泡沫。

硅谷人形機(jī)器人公司K-Scale Labs突然倒閉，100多臺(tái)訂單停止進(jìn)行，被迫退款，震驚了整個(gè)機(jī)器人圈。

這家曾被資本熱捧的明星初創(chuàng)公司，最終沒(méi)能熬到今年寒冷的冬天。

就在不久前，他們還在發(fā)布會(huì)上展示著能夠靈活上下樓梯的機(jī)器人，短短數(shù)月，在消耗完初創(chuàng)融資以后，只能宣布倒閉，留下了一地雞毛和未兌現(xiàn)的承諾。

機(jī)器人行業(yè)從最初追逐魔幻型的技術(shù)幻想，到中期探索可行的商業(yè)工具，如今已全面進(jìn)入以“服務(wù)場(chǎng)景”的務(wù)實(shí)階段。

在新的階段下，現(xiàn)金流與具體的場(chǎng)景落地能力已成為“幸存者”的唯一標(biāo)準(zhǔn)。

冰火兩重天

目前，人形機(jī)器人行業(yè)出現(xiàn)了極大的兩級(jí)分化，一端是K-Scale Labs等公司的猝死，另一端是頭部企業(yè)依然獲得了可觀融資與訂單。

事實(shí)上，這種分化并不是偶然，而是行業(yè)從幼稚走向成熟的必然階段，凸顯了市場(chǎng)在選擇和淘汰下的無(wú)情與高效。

K-Scale Labs這一僅生存一年的初創(chuàng)公司，它的倒下并非突發(fā)性的事件。

他在過(guò)去是以其激進(jìn)的開源理念和純強(qiáng)化學(xué)習(xí)技術(shù)路線引發(fā)關(guān)注，公司致力于開發(fā)低成本開發(fā)者用人形機(jī)器人，估值曾達(dá)5000萬(wàn)美元，其產(chǎn)品原型還曾吸引來(lái)自O(shè)penAI、英偉達(dá)和亞馬遜等巨頭的工程師上門參觀。

這份對(duì)技術(shù)純潔性的執(zhí)著，也為其傾覆埋下了伏筆。

過(guò)度追求全棧自研是其一大致命傷。

在資源有限的情況下，K-Scale Labs固執(zhí)地堅(jiān)持從核心零部件到軟件算法的全鏈路自研，單一的技術(shù)發(fā)展路徑，完全依賴“純強(qiáng)化學(xué)習(xí)”這一尚未完全成熟的技術(shù)來(lái)攻克雙足行走這一機(jī)器人領(lǐng)域最難的挑戰(zhàn)，風(fēng)險(xiǎn)極高。這意味著在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)只有投入沒(méi)有可靠的產(chǎn)品輸出，無(wú)法向投資者展示明確的商業(yè)化進(jìn)展。

并且，團(tuán)隊(duì)當(dāng)中僅有10人，絕大部分是強(qiáng)化學(xué)習(xí)工程師，這種失衡的結(jié)構(gòu)使其根本無(wú)法支撐起一家機(jī)器人公司的復(fù)雜需求。

更致命的是，缺乏清晰的商業(yè)落地路徑。他們的機(jī)器人雖然演示效果驚艷，卻始終沒(méi)有找到穩(wěn)定的付費(fèi)客戶和具體的應(yīng)用場(chǎng)景。

在2025年11月最終就因融資嘗試失敗，導(dǎo)致后續(xù)的資金鏈斷裂。

當(dāng)時(shí)現(xiàn)金儲(chǔ)備僅剩約40萬(wàn)美元，無(wú)法繼續(xù)運(yùn)營(yíng)，最終只能選擇解散團(tuán)隊(duì)。

K-Scale Labs的悲劇印證了一個(gè)簡(jiǎn)單卻殘酷的道理：在沒(méi)有穩(wěn)定現(xiàn)金流的情況下，再炫酷的技術(shù)演示也只是海市蜃樓。

然而，與K-Scale Labs形成鮮明對(duì)比的是，一些頭部人形機(jī)器人企業(yè)依然在邁向寒冬時(shí)，獲得了可觀融資和實(shí)質(zhì)性訂單。

它們的共同特點(diǎn)又是什么呢？

擁有持續(xù)迭代的實(shí)體機(jī)器人產(chǎn)品是首要特征。

這些企業(yè)不追求一次性的技術(shù)炫技，而是通過(guò)一代代產(chǎn)品迭代，穩(wěn)步提升機(jī)器人的可靠性和實(shí)用性。

例如，波士頓動(dòng)力（Boston Dynamics），從其早期的PETMAN、LS3等原型機(jī)，到被谷歌收購(gòu)后推出的Atlas、Spot 和 Handle，波士頓動(dòng)力清晰地展現(xiàn)了一條從實(shí)驗(yàn)室演示到商業(yè)化產(chǎn)品的迭代路徑。

以Spot為例，它已經(jīng)從最初令人驚嘆的演示機(jī)器人，迭代為如今可以自主巡檢、數(shù)據(jù)采集的商用平臺(tái)。

公司持續(xù)為Spot發(fā)布新的軟件API、硬件附件，并積極與行業(yè)伙伴Analog合作，

除了分銷之外，他們還著手于共同開發(fā)下一代機(jī)器人平臺(tái)，將 Ana 的智能融入其核心。

此外，簽訂實(shí)質(zhì)性商業(yè)合同就成為了關(guān)鍵區(qū)別。

美國(guó)人形機(jī)器人公司Figure，在2024年就與寶馬制造集團(tuán)簽署了協(xié)議，將自己的人形機(jī)器人逐步投放到寶馬的美國(guó)汽車工廠中，承擔(dān)特定的車身裝配線任務(wù)。

更重要的是，2025年1月，F(xiàn)igure與全球物流巨頭Flexport簽署了一項(xiàng)具有里程碑意義的商業(yè)協(xié)議。

他就早已不再滿足于實(shí)驗(yàn)室demo，而是與制造業(yè)、物流業(yè)巨頭簽訂實(shí)實(shí)在在的采購(gòu)合同，用訂單和真實(shí)的使用效果證明自己的價(jià)值。

最重要的是，它們展現(xiàn)了在具體場(chǎng)景中的應(yīng)用潛力。

無(wú)論是汽車制造廠的裝配流水線，還是倉(cāng)儲(chǔ)物流中心的貨物搬運(yùn)，這些機(jī)器人都解決了真實(shí)存在的商業(yè)痛點(diǎn)以及社會(huì)痛點(diǎn)。

寒冬中的生存之道

當(dāng)資本熱潮退去，對(duì)比之下，人形機(jī)器人企業(yè)要如何生存下去？

“全棧自研”曾是許多機(jī)器人公司的自豪標(biāo)簽，如今卻成為拖垮許多初創(chuàng)企業(yè)的沉重包袱，其中致命一點(diǎn)就是資金無(wú)法支撐獨(dú)立的自我研發(fā)。

許多明智的機(jī)器人企業(yè)開始轉(zhuǎn)向合作開發(fā)，匯聚行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀解決方案，將有限資源集中在自己的核心優(yōu)勢(shì)上。

聚焦自身的核心優(yōu)勢(shì)，深耕投入細(xì)分場(chǎng)景當(dāng)中，選擇在特定場(chǎng)景打造出自己產(chǎn)品的不可替代性。

例如，專注于物流分揀場(chǎng)景的機(jī)器人公司，通過(guò)深度理解物流行業(yè)的運(yùn)行痛點(diǎn)，開發(fā)出專門針對(duì)包裹分揀或者派單運(yùn)輸?shù)臋C(jī)器人，投入使用。

雖然這種機(jī)器人功能不像通用人形機(jī)器人那樣全能，但在特定場(chǎng)景下的效率和可靠性卻遠(yuǎn)超后者，扎根物流行業(yè)所需，自然能夠獲得精準(zhǔn)客戶的青睞與付費(fèi)。

單打獨(dú)斗根本打不過(guò)，人形機(jī)器人企業(yè)迫切需要與各個(gè)行業(yè)建立戰(zhàn)略性的合作關(guān)系。

這種合作就如同一個(gè)個(gè)跳板一樣，不僅帶來(lái)了寶貴的訂單和現(xiàn)金流，更重要的是獲得了在具體的一種應(yīng)用場(chǎng)景下的真實(shí)反饋，為產(chǎn)品更新發(fā)展提供了不可或缺的精準(zhǔn)方向。

對(duì)于投資者和客戶來(lái)說(shuō)，實(shí)用性成為硬性要求，他們需要的是解決真正的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，能否對(duì)他們的企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中帶來(lái)可量化的效益提升。

走出實(shí)驗(yàn)室，投身到真實(shí)的產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，與汽車制造商合作開發(fā)生產(chǎn)線裝配機(jī)器人，與物流公司共同研究倉(cāng)儲(chǔ)搬運(yùn)解決方案，與醫(yī)療機(jī)構(gòu)合作開發(fā)輔助康復(fù)機(jī)器人，針對(duì)性合作，精準(zhǔn)定位發(fā)展。

凜冬之中，人形機(jī)器人行業(yè)沒(méi)有浪漫的期待，只有現(xiàn)實(shí)。

那些拒絕泡沫、深耕應(yīng)用的務(wù)實(shí)者，如物流倉(cāng)儲(chǔ)里的搬運(yùn)工、裝配線上的操作手，就默默積累著自己的訂單與現(xiàn)金流。

它們像一個(gè)個(gè)進(jìn)入工廠的匠人，不追逐舞臺(tái)上的鎂光燈，穿越周期去縱向關(guān)注手中的‘活兒’，成為真正的“幸存者”與未來(lái)的領(lǐng)導(dǎo)者。

人形機(jī)器人的長(zhǎng)期前景未變，但發(fā)展路徑已從“浪漫主義下的花瓶”轉(zhuǎn)向“現(xiàn)實(shí)主義下的工具”。

一點(diǎn)想法（北京）旗下矩陣公眾號(hào)

點(diǎn)擊圖片即可閱讀 《中美網(wǎng)友“賬本大公開”：原來(lái)我們都想錯(cuò)了？》 《“TikTok難民”涌入小紅書，中美網(wǎng)民開啟民間外交》

《“病來(lái)如山倒”，造車開始大退潮》