出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

新任行長(zhǎng)陳海強(qiáng)喊出“風(fēng)控優(yōu)先”月余，浙商銀行再收百萬(wàn)級(jí)罰單。

近日，深圳金融監(jiān)管局向浙商銀行深圳分行開出330萬(wàn)元罰單，多名相關(guān)責(zé)任人同時(shí)受到警告及罰款處分。

具體來(lái)看，浙商銀行深圳分行主要涉及三項(xiàng)違規(guī)——貸前調(diào)查不盡職、集團(tuán)客戶授信管理不到位及貸款風(fēng)險(xiǎn)分類不準(zhǔn)確等。監(jiān)管指出，這三項(xiàng)違規(guī)貫穿信貸全流程，暴露出分支機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管控上的基礎(chǔ)性漏洞。貸前未摸清客戶底細(xì)，貸中未把控授信額度，貸后未真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，極易引發(fā)不良資產(chǎn)攀升風(fēng)險(xiǎn)。

縱觀2025年前三季度，這家全國(guó)性股份制銀行不僅面臨合規(guī)挑戰(zhàn)，業(yè)績(jī)也持續(xù)承壓。三季度報(bào)告顯示，該行營(yíng)業(yè)收入同比下降6.78%，歸屬于股東的凈利潤(rùn)下降9.59%。這是該行自2019年A股上市以來(lái)，首次于定期報(bào)告中出現(xiàn)營(yíng)收與凈利潤(rùn)雙雙負(fù)增長(zhǎng)的局面。

內(nèi)控合規(guī)沉疴難除

全年罰沒近3800萬(wàn)元

深圳分行的罰單并非孤例，而是浙商銀行2025年合規(guī)危機(jī)的縮影。

根據(jù)監(jiān)管信息不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月17日，浙商銀行及旗下分支機(jī)構(gòu)已累計(jì)收到超過20張監(jiān)管罰單，機(jī)構(gòu)罰沒總額超過3790萬(wàn)元，處罰覆蓋央行、國(guó)家金融監(jiān)管總局及8座核心城市分局。

從處罰強(qiáng)度看，百萬(wàn)級(jí)以上罰單占比超四成。

其中，上海分行1月因小微企業(yè)劃型造假、跨境貸款違規(guī)等15項(xiàng)問題領(lǐng)1680萬(wàn)元天價(jià)罰單，成為年內(nèi)股份制銀行單筆最大罰單之一；

總行9月更是遭遇“監(jiān)管組合拳”，先是因信貸資金流入房地產(chǎn)、集團(tuán)授信超標(biāo)等問題被金融監(jiān)管總局罰沒1130.8萬(wàn)元，時(shí)隔25天又因反假貨幣失職、占?jí)贺?cái)政資金等7項(xiàng)違規(guī)被央行罰款295.99萬(wàn)元。

除這些大額罰單外，浙商銀行多家分支機(jī)構(gòu)也因各類違規(guī)行為受到處罰。例如浙商銀行北京分行因承兌業(yè)務(wù)調(diào)查、審查失職等問題被罰100萬(wàn)元；廣州分行因“個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則”等問題被罰160萬(wàn)元；蘭州分行因“員工行為管理不到位”被罰140萬(wàn)元；溫州分行因貸款“三查”不到位等問題被罰135萬(wàn)元……

從處罰原因看，浙商銀行的違規(guī)行為已從信貸業(yè)務(wù)不規(guī)范向互聯(lián)網(wǎng)貸款、票據(jù)業(yè)務(wù)、反洗錢、員工行為管理等多個(gè)維度擴(kuò)散。

追責(zé)范圍已穿透至核心崗位，7名總行高管及基層職員因賬戶管理、反洗錢等問題被罰，運(yùn)營(yíng)管理部總經(jīng)理宋某仁罰款7萬(wàn)元，網(wǎng)絡(luò)金融部、金融科技部等關(guān)鍵部門負(fù)責(zé)人同步受罰，彰顯監(jiān)管“機(jī)構(gòu)與個(gè)人雙追責(zé)”的態(tài)度。

罰單密集落地的背后，折射出浙商銀行內(nèi)控體系的漏洞。盡管前董事長(zhǎng)陸建強(qiáng)任職期間推動(dòng)“合規(guī)形象提升年”等專項(xiàng)行動(dòng)，但從實(shí)際效果看，系統(tǒng)性漏洞并未填補(bǔ)。

今年7月，陸建強(qiáng)在原定任期過半時(shí)“到齡退休”，由行長(zhǎng)陳海強(qiáng)代行董事長(zhǎng)職責(zé)，而此時(shí)恰逢蘭州分行、廣州分行相繼領(lǐng)罰，浙商銀行合規(guī)整改壓力較大。

而浙商銀行新管理層的“合規(guī)承諾”更顯尷尬。陳海強(qiáng)在2025年中期業(yè)績(jī)會(huì)上強(qiáng)調(diào)將把風(fēng)險(xiǎn)防控、合規(guī)管理作為第一要?jiǎng)?wù)，不再盲目追求規(guī)模快速增長(zhǎng)。但三季度以來(lái)，卻仍有北京分行、深圳分行接連被罰。

再看2024年11月上任的內(nèi)控合規(guī)與法律部總經(jīng)理陳晟，雖有十余年風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，卻未能遏制違規(guī)慣性，互聯(lián)網(wǎng)貸款管理不審慎、票據(jù)業(yè)務(wù)審查失職等新老問題持續(xù)爆發(fā)。

業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)稱，浙商銀行出現(xiàn)“承諾與現(xiàn)實(shí)脫節(jié)”現(xiàn)象的背后，是“總部管不住分行、制度管不住員工”的治理困局。其總行連反假貨幣、財(cái)政資金管理等基礎(chǔ)環(huán)節(jié)都存在漏洞，基層分行則反復(fù)出現(xiàn)貸款“三查”失效問題，可見合規(guī)要求在執(zhí)行中層層衰減。

三季度營(yíng)收凈利雙降

息差收窄與不良暗涌并存

在合規(guī)問題頻發(fā)的同時(shí)，浙商銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不容樂觀，今年前三季度核心盈利指標(biāo)顯著下滑，收入端全面承壓。

財(cái)報(bào)顯示，2025年前三季度，該行營(yíng)業(yè)收入489.31億元，同比下降6.78%；歸屬于股東的凈利潤(rùn)116.68億元，同比下降9.59%。具體到第三季度單季，浙商銀行營(yíng)收下降6.78%，凈利息收益率為1.67%，同比下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。利息凈收入344.38億元，下降3.23%；非利息凈收入144.93億元，下降14.26%。

其中，利息凈收入344.38億元，同比下降3.23%；非利息凈收入144.93億元，同比下降14.26%。兩大主營(yíng)收入同時(shí)下滑，構(gòu)成了該行營(yíng)收下降的主要原因。

利息凈收入占營(yíng)收比重超70%，息差收窄直接沖擊營(yíng)收根基。凈息差收窄是行業(yè)共性挑戰(zhàn)，但浙商銀行受影響程度尤為明顯。財(cái)報(bào)顯示，浙商銀行前三季度凈息差為 1.67%，較上年全年下降4個(gè)基點(diǎn)（BP）。這一降幅雖較去年有所收斂，但仍顯著影響盈利水平。

貸款收益率下滑也是關(guān)鍵因素之一。2025年上半年，浙商銀行發(fā)放貸款和墊款平均收益率已從去年同期的4.62%降至4.02%，下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。特別是零售貸款利息收入同比下降27.01億元，平均收益率下滑1個(gè)百分點(diǎn)，成為利息收入下滑的關(guān)鍵原因。

非利息收入的大幅下滑，則主要受金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)影響。2025年上半年，該行公允價(jià)值變動(dòng)虧損6.15億元，而2024年同期為收益18.98億元。這一25.13億元的差值顯著拖累了整體營(yíng)收，反映出該行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)對(duì)于利率波動(dòng)的脆弱性。

參考同業(yè)情況，平安銀行、華夏銀行均提及“債券投資等業(yè)務(wù)受市場(chǎng)波動(dòng)影響收益下滑”。浙商銀行雖未披露具體分項(xiàng)數(shù)據(jù)，但在“低風(fēng)險(xiǎn)均收益”資產(chǎn)策略導(dǎo)向下，高收益投資業(yè)務(wù)規(guī)模收縮可能導(dǎo)致非息收入增長(zhǎng)乏力。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，浙商銀行前三季度不良貸款率為1.36%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。但仔細(xì)觀察可以發(fā)現(xiàn)，該行個(gè)人貸款不良率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，從2024年末的1.78%升至1.97%。

更值得關(guān)注的是，浙商銀行的關(guān)注類貸款規(guī)模在2025年上半年上漲了25.49億元，關(guān)注貸款占比上升至2.50%。此外，撥備覆蓋率159.56%，比上年末下降19.11個(gè)百分點(diǎn)。

此外，截至今年9月末，浙商銀行資本充足率較上年末下降0.46個(gè)百分點(diǎn)至12.15%，雖仍滿足監(jiān)管要求，但核心一級(jí)資本充足率僅微升0.02個(gè)百分點(diǎn)至8.40%。在信貸規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張的背景下，資本補(bǔ)充壓力可能限制未來(lái)高收益資產(chǎn)投放。

面對(duì)業(yè)績(jī)與合規(guī)的雙重挑戰(zhàn)，浙商銀行新管理層正在尋求轉(zhuǎn)變。從三季度報(bào)來(lái)看，浙商銀行正在推動(dòng)“低風(fēng)險(xiǎn)、均收益”資產(chǎn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。截至9月末，該行總資產(chǎn)達(dá)3.39萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)1.91%；發(fā)放貸款和墊款總額1.89萬(wàn)億元，增長(zhǎng)2.11%。

同時(shí)，浙商銀行正在加大風(fēng)險(xiǎn)處置力度。2025年上半年，該行核銷轉(zhuǎn)出不良金額135.48億元。2024年末，原董事長(zhǎng)陸建強(qiáng)曾提到，過去三年該行累計(jì)化解了近2000億元不良資產(chǎn)。

對(duì)于浙商銀行而言，罰款數(shù)字背后折射的是深層內(nèi)控漏洞。縱觀浙商銀行2025年的表現(xiàn)，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)績(jī)壓力如影隨形。新行長(zhǎng)陳海強(qiáng)面臨的挑戰(zhàn)，依然在于如何把控浙商銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制之間的微妙平衡。