寫完《》受到歡迎，那么我們進(jìn)入下一個(gè)類似的題目——一個(gè)億，還是“小目標(biāo)”嗎？

大約還是十年前，“一個(gè)億小目標(biāo)”一詞曾經(jīng)是帶有積極色彩的網(wǎng)絡(luò)流行語。激勵(lì)著千萬國(guó)人追逐各種財(cái)富目標(biāo)。

“一個(gè)億小目標(biāo)”的官方出處，其實(shí)是2016年8月底央視播出的《魯豫有約大咖一日行》首期節(jié)目，嘉賓是當(dāng)時(shí)的中國(guó)首富、萬達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林。

當(dāng)兩人討論年輕人創(chuàng)業(yè)時(shí)，王健林以自身經(jīng)驗(yàn)舉例說：“想做首富是對(duì)的，奮斗的方向。但是最好先定一個(gè)能達(dá)到的小目標(biāo)，比方說我先掙它一個(gè)億?！?/p>

這句話在當(dāng)時(shí)也瞬間引爆網(wǎng)絡(luò)，一時(shí)間，“一個(gè)億”這個(gè)普通人難以想象的巨額數(shù)字與“小目標(biāo)”形成的巨大反差，讓許多網(wǎng)友調(diào)侃，紛紛表示“這個(gè)目標(biāo)太‘小’了，小到我不敢想象” 。

我因工作關(guān)系與王健林先生有過接觸，直觀感覺是，他為人直率也不失謙和。此言對(duì)他，也就是說出真實(shí)經(jīng)驗(yàn)與感受而已。他在20世紀(jì)80年代末創(chuàng)業(yè)初期，就為公司設(shè)定了“三年做到一個(gè)億”的目標(biāo)。當(dāng)時(shí)他的公司連一百萬都沒有，因此這個(gè)目標(biāo)也曾被員工質(zhì)疑“說胡話”。然而，這個(gè)“小目標(biāo)”他最終是輕松地實(shí)現(xiàn)了。他這句話背后確實(shí)體現(xiàn)了關(guān)于目標(biāo)設(shè)定、奮斗精神的方法論意義。

“一億小目標(biāo)”與我們有多近？

過往的十年，我們?cè)?jīng)歷過房?jī)r(jià)普遍上漲“以翻倍起步”的“黃金歲月”，在這個(gè)中國(guó)房地產(chǎn)的黃金年代里，住房迅速主導(dǎo)了中國(guó)城市家庭財(cái)富的增長(zhǎng)。房產(chǎn)不僅是遮風(fēng)避雨的住所，更貌似是一部強(qiáng)大的財(cái)富創(chuàng)造器，讓大家處于一場(chǎng)財(cái)富的幻覺之中。

事實(shí)上，那些早期搭上這班財(cái)富列車的人，他們?cè)诓恢挥X中享受了前所未有的資產(chǎn)增值。中國(guó)房地產(chǎn)繁榮的最大贏家是那些生活在一線城市的家庭。

地理位置成了財(cái)富的密碼，上海、北京、深圳的房?jī)r(jià)在巔峰時(shí)動(dòng)不動(dòng)是10萬/平方米起步，擁有一套房子，就成了“千萬富翁”。

我們住房財(cái)富占比高達(dá)城鎮(zhèn)家庭財(cái)富的60%～70%，房產(chǎn)已成為中國(guó)家庭財(cái)富的壓艙石。在房?jī)r(jià)持續(xù)上漲的歲月里，這部“財(cái)富機(jī)器”創(chuàng)造了令人矚目的資產(chǎn)增值，長(zhǎng)期且大幅增長(zhǎng)的房?jī)r(jià)強(qiáng)化了國(guó)內(nèi)老百姓對(duì)于“買房即增值”的認(rèn)知。

“奔走買房，買多套房，買到等于賺到”成了大家的共識(shí)，也讓“一個(gè)億”對(duì)部分人而言似乎不再遙不可及。

《中國(guó)金融》2020年第9期刊登了“中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債調(diào)查課題組”的報(bào)告全面而精確地反映了當(dāng)時(shí)的“盛況”——

課題組于

2019年10月中下旬在全國(guó)30個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）對(duì)3萬余戶城鎮(zhèn)居民家庭開展了資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查。調(diào)查顯示：第一，城鎮(zhèn)居民家庭戶均總資產(chǎn)317.9萬元，資產(chǎn)分布分化明顯；家庭資產(chǎn)以實(shí)物資產(chǎn)為主，住房占比近七成，住房擁有率

96.0%；金融資產(chǎn)占比較低，僅為20.4%。在城鎮(zhèn)居民家庭的住房擁有率為96.0%的基礎(chǔ)上，有一套住房的家庭占比為58.4%，有兩套住房的占比為31.0%，有三套及以上住房的占比為10.5%。

家庭負(fù)債結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，負(fù)債來源以銀行貸款為主，房貸為家庭負(fù)債的主要構(gòu)成。從負(fù)債來源看，城鎮(zhèn)居民家庭的負(fù)債以銀行貸款為主。

富裕家庭的負(fù)債參與率更高，因?yàn)楦菀撰@得銀行貸款，而買房投資理念更為進(jìn)取。按家庭總資產(chǎn)排序，資產(chǎn)最高20%家庭的負(fù)債參與率最高，為63.3%，且負(fù)債中97.1%為銀行貸款。

不斷地創(chuàng)造條件，借款買房，當(dāng)時(shí)被人們認(rèn)為是最佳的理財(cái)手段。

然而，正如古今中外歷史上的每一輪資產(chǎn)漲價(jià)的“盛宴”最終都有落幕的一刻一樣，一場(chǎng)蔓延全球的疫情以及之后的史上最嚴(yán)的防疫封控成了壓垮國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)駱駝的最后一根稻草，2021年成為中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

2021年9月，70個(gè)大中城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比總體開始呈略降態(tài)勢(shì)，同比漲幅持續(xù)回落，之后就是持續(xù)四年的房?jī)r(jià)下行至今。到現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)一線城市的房?jī)r(jià)總體已經(jīng)跌回2016年的水平了。各地均價(jià)從最高點(diǎn)打“五折優(yōu)惠”的樓盤比比皆是。

下跌的市場(chǎng)中，真實(shí)的財(cái)富蒸發(fā)正在一個(gè)個(gè)普通家庭中上演。許多人買在高點(diǎn)，不僅趕上了高房?jī)r(jià)還趕上了高利率。部分以高杠桿上車的購(gòu)房人群，到現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了房屋市值抵不過剩余貸款的倒掛現(xiàn)象，房子成了“負(fù)資產(chǎn)”，賣房還得倒貼。過去十年，居民們從買不起房，到“賣不起房”，其間的財(cái)富升降沉浮，令人驚心動(dòng)魄。

此時(shí)，昔日風(fēng)光無限的、因激進(jìn)借債拿地開發(fā)而成為“首富”的房地產(chǎn)大亨們，紛紛成了因還不起債而被“限高”的“首負(fù)”（負(fù)資產(chǎn)）。

一個(gè)億是否還是“小目標(biāo)”，答案已不再重要。真正重要的是，我們能否從這場(chǎng)財(cái)富變局中學(xué)會(huì)如何更理性、更從容地面對(duì)未來的每一個(gè)財(cái)富決策。

“一億小目標(biāo)”離我們有多遠(yuǎn)？

如今，當(dāng)人們?cè)僬f“定個(gè)小目標(biāo)”時(shí)，往往不再指那個(gè)遙不可及的“一個(gè)億”了，而是指向一種更為務(wù)實(shí)的人生態(tài)度：為夢(mèng)想啟航，不妨從腳下最切實(shí)的一步開始 。

要賺一個(gè)億，我們先從數(shù)學(xué)上看看它意味著什么。

如果初始本金是100萬元，即使能做到每年10%的穩(wěn)定回報(bào)，也需要大約48年才能增長(zhǎng)到1億元。若初始本金是1000萬元，這個(gè)過程可以縮短至約25年。這凸顯了原始資本積累的極端重要性。

若想用3萬元本金在10年內(nèi)通過投資股市賺到1億，需要實(shí)現(xiàn)3333倍的回報(bào)，折算成年化收益率是96%。作為對(duì)比，舉世公認(rèn)的“股神”巴菲特長(zhǎng)期的年化收益率約為20%。全球范圍內(nèi)，也沒有能再有如巴老一般的、時(shí)間持續(xù)幾十年的、保持如此高收益的公開、可驗(yàn)證的案例。

在現(xiàn)實(shí)中，“創(chuàng)業(yè)致富”，也就是通過創(chuàng)辦企業(yè)并擁有其股權(quán)，是達(dá)成“一個(gè)億小目標(biāo)”相對(duì)可行的路徑。但這面臨著多重挑戰(zhàn)！

第一，能力要求劇增！資產(chǎn)體量從千萬級(jí)邁向億級(jí)，就不是個(gè)人能力的簡(jiǎn)單放大，我們需要駕馭一個(gè)極其復(fù)雜的系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)涉及大規(guī)模團(tuán)隊(duì)的協(xié)作管理、應(yīng)對(duì)可能的人際背信、處理更嚴(yán)峻的稅務(wù)問題等。真正能成功的也是小概率。

第二，財(cái)富邏輯轉(zhuǎn)變！當(dāng)資產(chǎn)達(dá)到數(shù)千萬級(jí)別后，我們的核心目標(biāo)會(huì)從“追求增值”轉(zhuǎn)變?yōu)?b>“優(yōu)先保值”。屆時(shí)，必然會(huì)分散投資以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也分散了收益，導(dǎo)致資產(chǎn)很難再像過去那樣成倍增長(zhǎng)。進(jìn)一步的積累對(duì)于億萬資產(chǎn)而言，會(huì)顯得越來越緩慢。

第三，賽道時(shí)代機(jī)遇！創(chuàng)富需要切入具有爆發(fā)潛力的高價(jià)值賽道。觀察2025年的福布斯中國(guó)富豪榜，財(cái)富增長(zhǎng)強(qiáng)勁的富豪主要集中在人工智能、硬科技、高端制造以及具有全球影響力的消費(fèi)品牌等領(lǐng)域。這意味著，抓住時(shí)代性的技術(shù)變革或巨大的市場(chǎng)缺口，或許是創(chuàng)造巨額財(cái)富的關(guān)鍵。這樣的機(jī)遇并不面向我們每一個(gè)普通人。

綜上所述，無論是靠投資，還是靠創(chuàng)業(yè)來實(shí)現(xiàn)“一個(gè)億小目標(biāo)”，成功也是可遇不可求的“小概率”事件。

年輕人的財(cái)富之路在何方？

對(duì)絕大多數(shù)人來說，將一個(gè)億作為人生目標(biāo)并不現(xiàn)實(shí)。相比之下，我們可以退而求其次，更穩(wěn)健地積累財(cái)富，提升生活品質(zhì)。

第一，投資我們自己。在職業(yè)生涯早期，提升自身的賺錢能力，是回報(bào)率最高的投資。掌握一門可累積、難以被替代的技能至關(guān)重要。

第二，關(guān)注藍(lán)領(lǐng)與專業(yè)崗位。近年來，國(guó)內(nèi)大學(xué)生就業(yè)面臨挑戰(zhàn)，不少畢業(yè)生因而加入了“鐵人三項(xiàng)”（網(wǎng)約車、外賣、快遞）。其實(shí)，一些結(jié)合了實(shí)操技術(shù)與專業(yè)知識(shí)的崗位，可能會(huì)提供穩(wěn)定且豐厚的收入。例如，在AI和新能源浪潮下，水管與管道維修工、高壓電線技師、具備數(shù)字化知識(shí)的電工、汽車修理技師等也能獲得相當(dāng)高的年薪。

由于房?jī)r(jià)持續(xù)下行，在未來很長(zhǎng)時(shí)間里，房子都將失去其投資功能而回歸住房的居住與消費(fèi)屬性。年輕人在積累了一定的財(cái)富之后，無論選擇租房，還是選擇買房都會(huì)是力所能及的選項(xiàng)，這不失為“房地產(chǎn)去泡沫化”為新一代年輕人帶來的福利與“寬松”環(huán)境。這樣的“寬松”環(huán)境，是過去十年中背負(fù)高額房貸壓力的上一代年輕人求之未得的。

不過，隨著國(guó)內(nèi)人口老齡化的加劇，養(yǎng)老金缺口會(huì)越來越大。養(yǎng)老金池子像個(gè)永遠(yuǎn)填不滿的無底洞。新一代年輕人交錢的速度，看來是遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上退休老人領(lǐng)錢的速度。

根據(jù)人社部數(shù)據(jù)，截至2025年3月底，我國(guó)基本養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險(xiǎn)三項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余達(dá)9.6萬億元，較2024年底的8.6萬億元顯著增長(zhǎng)。其中，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)規(guī)模已達(dá)2.55萬億元（截至2025年6月底），主要投資于國(guó)債、股票、企業(yè)債等，以增強(qiáng)保值增值能力。

為彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口，財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部、國(guó)務(wù)院國(guó)資委三部門聯(lián)合印發(fā)了《劃轉(zhuǎn)充實(shí)社?；饑?guó)有股權(quán)及現(xiàn)金收益運(yùn)作管理暫行辦法》《實(shí)施辦法》，國(guó)有股轉(zhuǎn)持，即股權(quán)分置改革新老劃斷后，凡在境內(nèi)證券市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票并上市的含國(guó)有股的股份有限公司，除國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的外，均須按首次公開發(fā)行時(shí)實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量的10%，將股份有限公司部分國(guó)有股轉(zhuǎn)由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì) （以下簡(jiǎn)稱社?；鹄硎聲?huì)）持有，國(guó)有股東持股數(shù)量少于應(yīng)轉(zhuǎn)持股份數(shù)量的，按實(shí)際持股數(shù)量轉(zhuǎn)持。

簡(jiǎn)單的講， 就是把一些公司的國(guó)有股份數(shù)量的10%無償?shù)貏澽D(zhuǎn)給社?；?。目前全國(guó)劃轉(zhuǎn)基本完成，央企及地方國(guó)企10%股權(quán)劃轉(zhuǎn)社?；?，預(yù)計(jì)未來可陸續(xù)補(bǔ)充數(shù)萬億元資金。

而2025年7月，《劃轉(zhuǎn)充實(shí)社?；饑?guó)有股權(quán)及現(xiàn)金收益運(yùn)作管理暫行辦法》出臺(tái)，目的是規(guī)范股權(quán)管理及收益使用，規(guī)定劃轉(zhuǎn)股權(quán)的現(xiàn)金分紅由社?；饡?huì)或地方承接主體管理，部分用于彌補(bǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口。

除了啟動(dòng)了劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社?；鸬母母锿?，目前，我國(guó)政府也通過以下幾種方式來補(bǔ)充養(yǎng)老金缺口，包括延遲退休年齡、加強(qiáng)養(yǎng)老金投資管理、鼓勵(lì)企業(yè)年金制度等。

我們除了可以寄希望于以上國(guó)家層面的社保，以及國(guó)家引導(dǎo)的企業(yè)年金等來解決將來的養(yǎng)老難題外，對(duì)于大部分人，特別是直接面對(duì)將來人口結(jié)構(gòu)改變帶來社會(huì)供養(yǎng)壓力的年輕人而言，及早建立長(zhǎng)期的投資理財(cái)計(jì)劃，未雨綢繆打造承載自己未來退休之旅的“諾亞方舟”，是既必要又現(xiàn)實(shí)的舉措。

既然是長(zhǎng)期的投資理財(cái)計(jì)劃，那么就以長(zhǎng)期的維度來看一下，哪些資產(chǎn)類別可以為我們帶來相對(duì)比較高的收益，來為我們的投資理財(cái)實(shí)現(xiàn)“滾雪球”效應(yīng)吧。請(qǐng)看以下這張我每年都更新的、大家都可及的投資品的長(zhǎng)期收益比較表——

｜數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)，房天下網(wǎng)

從表中顯而易見，股票類資產(chǎn)（無論是國(guó)內(nèi)還是海外）長(zhǎng)期能為我們帶來豐厚的回報(bào)。

讀到這，人們有可能開罵——靠炒股票來養(yǎng)老，靠譜嗎？

我認(rèn)為，股票不應(yīng)該是一張供大家炒來炒去的紙片，股票也不是供大家買來賣去獲利的代碼。股票是企業(yè)發(fā)行的所有權(quán)憑證，持有一家公司的股票，即意味著我們成為該公司的股東，享有分紅和資產(chǎn)增值等權(quán)利。而投資股票絕對(duì)不僅是期望獲得資本利得（股票價(jià)格上漲帶來的收益），更重要的是享受到企業(yè)分紅，是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)長(zhǎng)期增值的重要工具。

什么時(shí)候人們不再把“炒股票”“玩股票”這些反映自己內(nèi)心真實(shí)想法的說辭掛在嘴邊的時(shí)候，就是站在通向投資理財(cái)成功的起跑線上了。

以我自己為例，我確實(shí)把家庭的大部分財(cái)富長(zhǎng)期押在全球不同市場(chǎng)的股票類資產(chǎn)中，回報(bào)如何？有些慚愧，過去十年間，在A股的投資僅獲得近五倍的收益，年化回報(bào)率17%左右。確實(shí)不高。

不過把時(shí)間拉長(zhǎng)就發(fā)現(xiàn)，無論是公募基金，還是私募基金，能實(shí)現(xiàn)“雙十”，也就是10年投資歷史，平均年化回報(bào)率10%以上的都屈指可數(shù)。正可謂是：一年一倍的投資人如過江之鯽，五年一倍的投資人寥若晨星。

那么10%的長(zhǎng)期年化投資收益能對(duì)我們將來的養(yǎng)老有多大的幫助呢？我們一起簡(jiǎn)單算一下，如果一位年輕人25歲開始每月定投3000元，按年化10%計(jì)算，60歲時(shí)將積累約1200萬，到退休的時(shí)候，就真不需要為養(yǎng)老而發(fā)愁了。

有網(wǎng)友抬杠，說未來1200萬的購(gòu)買力可能會(huì)很差！我不以為然。因?yàn)樵谖磥淼耐s大環(huán)境下，低利率、低增長(zhǎng)、低通脹是未來的基本預(yù)期，目前30年長(zhǎng)期國(guó)債的年化收益率僅為2%左右，正是反映了這一預(yù)期。因此，將來的1200萬預(yù)期是足夠值錢的了！

總之，我們需要及早設(shè)立起自己的以養(yǎng)老金儲(chǔ)備為目的的長(zhǎng)期投資目標(biāo)、建立起正確的理財(cái)理念，掌握一套可靠的投資方法。

對(duì)于好公司（長(zhǎng)期盈利能力ROE＞15%、長(zhǎng)期堅(jiān)持現(xiàn)金分紅、杠桿比率低、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流＞凈利潤(rùn)、擁有品牌/技術(shù)/壟斷優(yōu)勢(shì)等）、以合理的好價(jià)格（市盈率對(duì)比行業(yè)平均水平較低、現(xiàn)金分紅高于銀行存款回報(bào)率等）買入，那么長(zhǎng)期堅(jiān)守下來，結(jié)果一定不差。

哪里的市場(chǎng)機(jī)會(huì)更多？根據(jù)剛退休的全球公認(rèn)的投資家巴菲特先生的教誨：如果單看一個(gè)指標(biāo)，那么就看“凈資產(chǎn)收益率（ROE）”，我為大家找出來了中外幾個(gè)不同市場(chǎng)中的主流指數(shù)長(zhǎng)期平均ROE，供大家參考。哪個(gè)池塘里面“大魚”比較多，其實(shí)一目了然。

｜數(shù)據(jù)來源：理杏仁網(wǎng)

對(duì)于新手或是非專業(yè)人士的年輕人而言，參與股票投資可以從指數(shù)基金開始，定期投資寬基指數(shù)（如滬深300）的指數(shù)基金ETF就是緊跟我們的國(guó)運(yùn)了，當(dāng)然也可以參與行業(yè)指數(shù)投資（如消費(fèi)ETF、科技ETF）來分享不同行業(yè)的增長(zhǎng)所帶來的回報(bào)。

同時(shí)，資產(chǎn)配置不應(yīng)僅限于國(guó)內(nèi)，比如納斯達(dá)克指數(shù)ETF代表著全球科技巨頭們成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，而日經(jīng)指數(shù)ETF代表著日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇為投資人帶來的長(zhǎng)期回報(bào)……這些全球性的投資機(jī)會(huì)都很值得我們長(zhǎng)期去參與分享。

“一個(gè)億”這個(gè)曾經(jīng)被戲謔的“小目標(biāo)”，曾經(jīng)因房地產(chǎn)的繁榮讓財(cái)富快速增長(zhǎng)而似乎觸手可及；而今，市場(chǎng)調(diào)整期的到來卻讓這個(gè)“小目標(biāo)”對(duì)許多人而言變得遙不可及。

在經(jīng)歷了過去十年中國(guó)財(cái)富格局的深刻變遷后，我們應(yīng)重新理性地思考，重新書寫自己的投資理財(cái)計(jì)劃，然后早日落實(shí)到行動(dòng)。畢竟，理財(cái)規(guī)劃將直接決定我們多數(shù)人未來的生活品質(zhì)。

No.6628 原創(chuàng)首發(fā)文章｜作者

入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文僅作參考，不作為投資建議。

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