隨著11月30日舊國(guó)標(biāo)電動(dòng)車銷售大限臨近，電動(dòng)車市場(chǎng)迎來(lái)顯著異動(dòng)——鉛酸電池率先開啟漲價(jià)模式，單組價(jià)格漲幅達(dá)20-30元，部分地區(qū)一個(gè)月內(nèi)四次調(diào)價(jià)，48V20Ah主流型號(hào)已漲至440-460元區(qū)間。作為占據(jù)電動(dòng)自行車電源市場(chǎng)近80%份額的核心部件，鉛酸電池的漲價(jià)并非偶然，而是多重因素疊加的必然結(jié)果，核心原因有四。

其一，鉛價(jià)飆升構(gòu)成成本硬支撐。鉛是鉛酸電池的核心原材料，占其總成本的50%-60%，部分龍頭企業(yè)數(shù)據(jù)顯示這一比例甚至高達(dá)70%。2024年以來(lái)，國(guó)內(nèi)鉛價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，年內(nèi)一度突破20000元/噸，較年初漲幅超23%，創(chuàng)近六年新高。供應(yīng)端收縮是鉛價(jià)上漲的關(guān)鍵：河南、云南等主產(chǎn)區(qū)環(huán)保限產(chǎn)導(dǎo)致原生鉛冶煉廠開工率降至68%，廢電瓶回收緊張疊加環(huán)保政策收緊，使得再生鉛企業(yè)開工不足，全年再生精鉛產(chǎn)量同比下滑超20%。原材料價(jià)格的大幅上漲直接傳導(dǎo)至電池生產(chǎn)端，推動(dòng)售價(jià)同步上調(diào)。

其二，新國(guó)標(biāo)政策釋放需求紅利。9月1日實(shí)施的新國(guó)標(biāo)（GB17761-2024）將鉛酸電池車型的整車重量上限從55kg放寬至63kg，這一調(diào)整為大容量電池裝機(jī)提供了空間。重量限制放寬后，鉛酸電池車型可搭載更大容量電池組，續(xù)航能力提升30%以上，部分車型續(xù)航可達(dá)80-100公里，改變了此前“續(xù)航焦慮”的痛點(diǎn)。市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)隨之改變，48V20-24Ah以上大容量電池成為主流，經(jīng)銷商和消費(fèi)者紛紛提前備貨，迎接12月后新國(guó)標(biāo)車市場(chǎng)爆發(fā)，進(jìn)一步放大了需求缺口。

其三，供需失衡加劇市場(chǎng)緊張。9月起舊國(guó)標(biāo)車全面停產(chǎn)，市場(chǎng)進(jìn)入“賣一輛少一輛”的庫(kù)存消化期，經(jīng)銷商面臨倉(cāng)儲(chǔ)和資金成本壓力，紛紛提高售價(jià)覆蓋成本。同時(shí)，11月30日的銷售截止日期形成政策窗口期，消費(fèi)者擔(dān)心未來(lái)買不到低價(jià)車型，搶購(gòu)行為導(dǎo)致短期需求集中釋放。部分代理商和分銷商的戰(zhàn)略性囤貨行為，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)供應(yīng)緊張，形成“越漲越搶、越搶越漲”的循環(huán)。此外，冬季是電池更換傳統(tǒng)旺季，低溫導(dǎo)致電池性能下降，更換需求增加，供需矛盾進(jìn)一步凸顯。

其四，儲(chǔ)能市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)分流了部分產(chǎn)能，2025年戶用儲(chǔ)能對(duì)鉛酸電池需求同比增長(zhǎng)40%，帶動(dòng)整體鉛消費(fèi)增加25%。物流運(yùn)輸壓力、環(huán)保檢查力度加大等因素也間接影響了電池供應(yīng)效率，使得漲價(jià)壓力持續(xù)傳導(dǎo)至終端市場(chǎng)。

值得注意的是，鋰電池并未同步大幅漲價(jià)，核心原因在于其成本結(jié)構(gòu)與鉛價(jià)無(wú)關(guān)，且主要面向高端市場(chǎng)，價(jià)格敏感度較低。對(duì)于消費(fèi)者而言，無(wú)需恐慌搶購(gòu)，目前鉛價(jià)已現(xiàn)回落跡象，預(yù)計(jì)12月后價(jià)格將趨于穩(wěn)定。建議抓住政策窗口期理性選擇，優(yōu)先考慮大容量鉛酸電池車型以提升長(zhǎng)期性價(jià)比。