供應(yīng)鏈金融是鏈接金融服務(wù)與實體經(jīng)濟的橋梁，有效解決了核心企業(yè)上下游中小企業(yè)的融資問題，已成為中小企業(yè)融資的重要路徑之一。

但金融機構(gòu)持續(xù)發(fā)力供應(yīng)鏈金融，為上下游企業(yè)的經(jīng)營注入活力的同時，也存在一些弊端——傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式下，核心企業(yè)居于供應(yīng)鏈的中心地位，核心企業(yè)的信用是金融機構(gòu)評估交易風(fēng)險并向中小企業(yè)放貸的重要依據(jù)。

這種模式高度依賴于核心企業(yè)的信用背書、確權(quán)或還款承諾，不但增加了核心企業(yè)的管理成本和財務(wù)成本，還加大了核心企業(yè)的信用和擔(dān)保責(zé)任。

一旦核心企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生波動或者對為上下游中小企業(yè)提供信用背書的意愿減弱，中小企業(yè)的融資將陷入困境，既不利于供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險控制，也不利于供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)健發(fā)展。

因此，供應(yīng)鏈金融“脫核”的發(fā)展正在重塑新的金融與產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

針對“脫核”供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展，我司展開分析，為各位看官提供一下參考建議，并收集了典型產(chǎn)品介紹。

一、明確“脫核”模式內(nèi)涵，重構(gòu)風(fēng)控邏輯

“脫核”供應(yīng)鏈金融并非完全脫離核心企業(yè)，而是通過技術(shù)手段弱化對核心企業(yè)信用的絕對依賴，轉(zhuǎn)向以數(shù)據(jù)驅(qū)動的交易信用評估為核心。

商業(yè)銀行需構(gòu)建“數(shù)據(jù)信用”體系，整合供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)交易數(shù)據(jù)、物流信息、資金流向等多元信息，利用大數(shù)據(jù)分析、機器學(xué)習(xí)等技術(shù)建立動態(tài)風(fēng)控模型。

例如，通過物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備實時監(jiān)控光伏電站運營數(shù)據(jù)，結(jié)合工商、征信等交叉驗證，為中小微企業(yè)提供精準(zhǔn)授信，既降低了對核心企業(yè)擔(dān)保的依賴，又實現(xiàn)了風(fēng)險可控。

二、強化金融科技應(yīng)用，提升數(shù)據(jù)治理能力

商業(yè)銀行應(yīng)加大區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)的投入，構(gòu)建透明化、可追溯的供應(yīng)鏈金融平臺。通過區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)交易數(shù)據(jù)上鏈存證，確保信息不可篡改，同時利用智能合約自動執(zhí)行融資流程，減少人工干預(yù)風(fēng)險。

此外，需建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)與治理框架，整合核心企業(yè)ERP系統(tǒng)、第三方物流平臺及政府公共數(shù)據(jù)，形成多維信用畫像。

三、深化場景化服務(wù)，拓展“脫核”產(chǎn)品矩陣

針對不同行業(yè)特性設(shè)計差異化融資方案，如制造業(yè)的存貨質(zhì)押融資、農(nóng)業(yè)的訂單融資等。商業(yè)銀行可聯(lián)合產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，開發(fā)基于真實貿(mào)易背景的場景化產(chǎn)品。

例如，銀行與電子科技企業(yè)合作，通過期貨市場套期保值機制鎖定原材料價格波動風(fēng)險，為上下游企業(yè)提供動態(tài)融資額度。同時，探索“數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押”模式，將企業(yè)歷史交易數(shù)據(jù)、知識產(chǎn)權(quán)等轉(zhuǎn)化為可評估的信用資產(chǎn)。

四、構(gòu)建多方協(xié)同生態(tài)，完善增信機制

“脫核”模式需打破數(shù)據(jù)孤島，商業(yè)銀行應(yīng)聯(lián)合核心企業(yè)、物流企業(yè)、保險公司等共建開放平臺。通過引入保險機制分散風(fēng)險，如與保險公司合作，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供信用保險，違約損失由保險公司承擔(dān)部分。

此外，可聯(lián)合地方政府或行業(yè)協(xié)會設(shè)立風(fēng)險補償基金，對中小微企業(yè)融資提供貼息或擔(dān)保。

五、培育專業(yè)人才，強化產(chǎn)業(yè)理解能力

“脫核”模式要求銀行人員兼具金融與產(chǎn)業(yè)知識。商業(yè)銀行可設(shè)立產(chǎn)業(yè)金融部，招聘具備行業(yè)經(jīng)驗的復(fù)合型人才，并聯(lián)合高校、咨詢機構(gòu)開展專項培訓(xùn)。

例如，某銀行針對汽車、醫(yī)藥等重點行業(yè)組建專家團隊，深入產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，設(shè)計貼合需求的融資方案。同時，通過產(chǎn)學(xué)研合作研發(fā)行業(yè)風(fēng)險評估模型，提升對產(chǎn)業(yè)周期、價格波動等風(fēng)險的預(yù)判能力。

六、國有行“脫核”供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新產(chǎn)品

（一）工商銀行：數(shù)字供應(yīng)鏈產(chǎn)品

（二）農(nóng)業(yè)銀行：鷺微e貸

（三）中國銀行：“惠如愿·鏈?zhǔn)交葙J”

（四）建設(shè)銀行：“脫核鏈貸”-e訂通

（五）交通銀行：象嶼智慧物流

（六）郵儲銀行：脫核e貸

七、股份行“脫核”供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新產(chǎn)品

（一）招商銀行：招鏈易貸

（二）招商銀行：經(jīng)銷易貸

（三）中信銀行：信e銷

（四）民生銀行：供貨貸－訂單e

（五）民生銀行：采購e數(shù)據(jù)增信模式

（六）興業(yè)銀行：興享數(shù)融

（七）光大銀行：云數(shù)貸

（八）光大銀行：訂單貸

（九）浦發(fā)銀行：浦訂通

（十）廈門國際銀行：順豐動產(chǎn)質(zhì)押融資

來源：中經(jīng)瑞研

當(dāng)下，新一輪科技革命與產(chǎn)業(yè)變革加速推進，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融作為促進經(jīng)濟增長的新引擎，歷經(jīng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)金融1.0、供應(yīng)鏈金融2.0到數(shù)字金融3.0階段，已形成覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)服務(wù)體系。然而，其發(fā)展仍面臨技術(shù)支撐不足、監(jiān)管模式滯后等挑戰(zhàn)。為此，2025第十一屆中國產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融年會將于11月13日在北京舉辦，聚焦產(chǎn)業(yè)數(shù)字化與金融創(chuàng)新融合趨勢，匯聚政府、企業(yè)、金融機構(gòu)等各方力量，探討行業(yè)痛點與解決方案，推動構(gòu)建良性金融生態(tài)，助力產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。

《中國司庫建設(shè)高質(zhì)量發(fā)展報告（2025）》發(fā)布，匯聚中央國有企業(yè)、地方國有企業(yè)、大中型民營企業(yè)、銀行及科技廠商的標(biāo)桿案例，展現(xiàn)司庫建設(shè)全生態(tài)創(chuàng)新圖景！