家電丨市場觀察

本周看點：

-旅行Agent評測：通義千問VS攜程AIVS豆包；

-AI+游戲，何以撐起百億市場？

-撕開鐵幕裂縫：國產手術機器人的千億逆襲。

行業(yè)環(huán)境

1.旅行Agent評測：通義千問VS攜程AIVS豆包

關鍵詞：AI旅行助手,旅行痛點,個性化需求,行程規(guī)劃,突發(fā)狀況

概要：2025年十一假期標志著AI旅行助手的崛起，各大平臺推出智能行程規(guī)劃、實時建議和應急處理功能，試圖解決傳統(tǒng)旅行的痛點，如信息過載、行程耗時和突發(fā)狀況。測試顯示，通義千問、攜程AI和豆包等助手在交通、住宿和景點規(guī)劃上表現(xiàn)優(yōu)異，但仍存在餐飲推薦不全、時間安排不合理等不足。AI助手通過大數(shù)據和機器學習提供個性化服務，商業(yè)潛力體現(xiàn)在交易閉環(huán)、數(shù)據驅動推薦和內容運營上。盡管技術成熟度提升，但實現(xiàn)規(guī)?；儸F(xiàn)仍需時間，未來或將成為旅行經濟的關鍵力量。

2.AI+游戲，何以撐起百億市場？

關鍵詞：生成式AI技術,游戲領域,市場規(guī)模,AI原生游戲,游戲開發(fā)

概要：生成式AI在游戲領域的應用快速增長，Steam平臺上相關游戲數(shù)量激增800%，預計今年新上市游戲中占比達20%。騰訊、網易等頭部公司加速布局，構建技術中臺與垂類模型。AI已融入游戲研發(fā)、運營全鏈路，推動行業(yè)向“AI原生游戲”轉型。AI游戲分為增強型、輔助開發(fā)型、研究型和策略型四種，但高階的AI原生游戲仍面臨內容深度不足、交互門檻高等挑戰(zhàn)。盡管技術早期，AI已顯著提升開發(fā)效率，如美術、編程和測試環(huán)節(jié)，并助力騰訊、三七互娛等公司實現(xiàn)收入增長。未來AI游戲市場潛力巨大，但盈利模式仍需探索，平衡創(chuàng)意與AI技術是關鍵。

3.撕開鐵幕裂縫：國產手術機器人的千億逆襲

關鍵詞：手術機器人,國產替代,核心技術,臨床應用,市場占有率

概要：國產手術機器人正快速崛起，逐步打破外資品牌（如達芬奇）在中國市場的主導地位。2024年國產腔鏡機器人市占率已達48.89%，骨科、神經外科等領域國產化率也顯著提升。價格優(yōu)勢（國產設備較進口低30%-40%）和政策支持（醫(yī)保覆蓋28省市）加速替代進程，但核心零部件依賴進口、技術差距及同質化競爭仍是挑戰(zhàn)。企業(yè)通過5G遠程手術、AI融合及“設備+耗材+服務”模式創(chuàng)新突圍，如精鋒醫(yī)療、天智航等品牌表現(xiàn)亮眼。未來需突破技術瓶頸、提升臨床價值，才能實現(xiàn)從“價格戰(zhàn)”到“技術領先”的跨越。

4.群雄逐鹿、戰(zhàn)局升級，智能衛(wèi)浴迎“普及型消費”拐點

關鍵詞：智能衛(wèi)浴,技術創(chuàng)新,市場擴容,結構升級,消費需求

概要：智能馬桶作為家居智能化升級的代表產品，正推動衛(wèi)浴體驗升級。2025年，在“以舊換新”政策、智能馬桶CCC強制認證和“好房子”建設推動下，行業(yè)迎來市場擴容與結構升級。消費者需求從“有”轉向“好”，推動企業(yè)技術創(chuàng)新。京東數(shù)據顯示，智能衛(wèi)浴品類同比增長超30%，恒潔、箭牌、松下等企業(yè)銷量顯著增長。政策與認證促使行業(yè)向高質量方向發(fā)展，企業(yè)聚焦健康、舒適、智能化技術，如箭牌的“五檔清洗”、松下的除菌除臭功能等。AI技術也成為新熱點，恒潔、九牧等企業(yè)探索AI融合應用。然而，行業(yè)仍面臨用戶認知不足、服務標準不統(tǒng)一等問題。2025年中國智能衛(wèi)浴高峰論壇將探討行業(yè)未來發(fā)展路徑。

5.家電國補進入倒計時，下一步“棋”該如何下？

關鍵詞：國補政策,家電市場,雙11,促銷活動,消費疲軟

概要：今年國補政策為家電市場注入動力，第四季度3000億元中央資金全部下達，與“雙11”疊加刺激消費。但家電市場增長乏力，政策邊際效應遞減，2025年國補可能關停，需求透支與價格預期改變將影響空調、冰箱等品類銷量。企業(yè)需擺脫低價競爭，轉向產品價值、服務創(chuàng)新和技術升級，如健康洗洗衣機、智能互聯(lián)場景等，以應對后國補時代的挑戰(zhàn)。長期來看，消費升級與需求創(chuàng)新是趨勢，企業(yè)需多維度構建核心競爭力，推動行業(yè)轉型。

6.AI女演員勇闖好萊塢，卻遭全行業(yè)怒懟！他們在害怕什么？

關鍵詞：AI女演員,好萊塢,經紀公司,輿論風暴,數(shù)字木偶

概要：好萊塢經紀公司計劃簽約AI女演員Tilly Norwood引發(fā)行業(yè)震動。Tilly由Particle6公司通過AI工具生成，并賦予社交媒體人設和演藝能力，意圖與真人演員競爭。此舉遭到好萊塢強烈反對，演員工會批評其未經授權使用演員數(shù)據訓練AI，侵犯權益。盡管Particle6創(chuàng)始人辯稱AI是創(chuàng)意工具而非替代品，但行業(yè)普遍擔憂AI威脅人類演員的就業(yè)和藝術價值。爭議凸顯了技術與傳統(tǒng)行業(yè)的核心沖突，盡管Tilly的嘗試暫時受挫，但AI在娛樂業(yè)的潛在影響已引發(fā)廣泛關注。

7.新加坡探路智能陪伴新紀元：千億市場的全球化起點

關鍵詞：人工智能,智能陪伴,市場規(guī)模,技術產品突圍,商業(yè)化定位

概要：2025年全球智能陪伴市場快速發(fā)展，預計2030年規(guī)模將突破1400億美元。中國和新加坡成為關鍵市場，中國擁有活躍的創(chuàng)新生態(tài)和完整產業(yè)鏈，新加坡則憑借國際化環(huán)境和先進AI治理體系成為全球化試驗場。在2025通商中國青年論壇上，中新兩國專家圍繞技術產品、商業(yè)化、全球化及倫理治理展開討論。專家強調用戶體驗、文化適配、倫理治理和技術創(chuàng)新與本土化同步發(fā)展的重要性。商湯科技和優(yōu)理奇分享了各自在AI增強人類能力和全球化布局中的實踐。論壇總結指出，AI應增強而非替代人類，全球化需考慮本地化需求，倫理治理需多方協(xié)作。

8.2025年，AI眼鏡走下神壇

關鍵詞：智能眼鏡,市場出貨量,退貨率,功能實用性,隱私擔憂

概要：AI眼鏡市場正經歷快速增長與高退貨率的矛盾局面。2025年第二季度全球出貨量同比增長54.9%，中國市場增長145.5%，但退貨率高達30%-50%，主要因功能實用性不足。小米AI眼鏡等產品因創(chuàng)新不足、體驗差和隱私問題備受質疑。行業(yè)缺乏統(tǒng)一標準，技術上面臨“性能、輕量、續(xù)航”難以兼顧的困境，供應鏈不成熟，且缺乏“殺手級應用”。盡管帶屏AR眼鏡占據市場主導，但高成本限制了普及。B端市場展現(xiàn)出潛力，如執(zhí)法場景應用。未來行業(yè)或通過細分市場定位和生態(tài)合作找到突破口，預計三年內產業(yè)規(guī)模將達千億元。市場短期降溫可能是長期理性的開始。

9.頭部玩家開始結盟，消費機器人的“iphone時刻”來了？

關鍵詞：人形機器人,AI技術,產業(yè)鏈協(xié)同,商業(yè)化前景,資本涌入

概要：機器人行業(yè)正迎來快速發(fā)展期，多家企業(yè)通過合作加速技術落地。Figure AI推出新一代家務機器人，優(yōu)必選、特斯聯(lián)等企業(yè)通過聯(lián)盟或開放平臺整合資源，推動硬件與AI技術結合。行業(yè)競爭從技術比拼轉向生態(tài)協(xié)同，但量產、成本控制及數(shù)據安全仍是挑戰(zhàn)。專家預測未來3-5年是關鍵爬坡期，合作將成為行業(yè)主流趨勢。

10.分區(qū)洗熱潮下的冷思考：從“筒數(shù)競賽”到“技術深水區(qū)”

關鍵詞：分區(qū)洗,健康洗衣,技術競賽,消費需求,健康護理

概要：2025年洗衣機市場中，分區(qū)洗成為消費新焦點，美的、海爾等品牌紛紛布局。然而，單純物理分區(qū)并未真正解決健康洗衣問題，行業(yè)競爭逐漸轉向技術驅動。分區(qū)洗的爆發(fā)源于消費者健康護理需求的提升及頭部品牌的戰(zhàn)略引領，如海爾、小天鵝、美的等推出的多筒產品加速了市場教育和技術迭代。美的推出的可愛多三筒分區(qū)洗烘一體機通過“元氣棒”技術，針對不同衣物污漬提供健康解決方案，并以高性價比獲得市場認可。未來，分區(qū)洗賽道將圍繞用戶健康需求和技術創(chuàng)新展開競爭，企業(yè)需以科技為核心，打造差異化解決方案，才能贏得長期市場優(yōu)勢。

11.電動車@2025：AI是底氣還是噱頭？

關鍵詞：AI智能技術,兩輪電動車,智能化革命,續(xù)航焦慮,安全防護

概要：兩輪電動車行業(yè)正經歷智能化變革，AI技術融入傳統(tǒng)車身，提升騎行體驗。企業(yè)如九號、雅迪等通過智能開鎖、障礙識別、健康監(jiān)測等功能推動行業(yè)升級，技術下探使高端功能普及至中低價位車型。市場數(shù)據顯示，2025年智能化車型銷量顯著增長，九號增速領先。然而，行業(yè)也面臨挑戰(zhàn)：部分功能華而不實，用戶需求與產品設計存在落差，電池安全等問題引發(fā)擔憂。專家指出，AI應聚焦解決用戶核心痛點，如防盜、續(xù)航和安全，而非堆砌噱頭。未來，行業(yè)需平衡技術創(chuàng)新與實用價值，實現(xiàn)從“可用”到“好用”的跨越，才能真正贏得消費者認可。

12.醫(yī)療行業(yè)成AI應用沃土，醫(yī)療機構應如何落地？

關鍵詞：人工智能,醫(yī)療,政策引導,高質量發(fā)展,數(shù)據困境

概要：國務院近期發(fā)布《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，全面部署AI在各行業(yè)的應用，其中醫(yī)療領域成為重點。政策推動下，AI+醫(yī)療在精準診療、健康管理等場景加速落地，市場規(guī)模預計2032年達700億美元。東軟集團等企業(yè)通過大模型技術提升醫(yī)療效率，但面臨數(shù)據質量低、可解釋性差等挑戰(zhàn)。不同級別醫(yī)院需求各異，頭部醫(yī)院側重創(chuàng)新，基層機構需性價比方案。東軟推出“添翼2.0”解決方案，通過數(shù)據治理和多模態(tài)應用，已實現(xiàn)90%以上的診斷準確率，并在武漢大學中南醫(yī)院等實踐中顯著提升效率。未來需進一步解決數(shù)據標準化和臨床融合問題，推動AI醫(yī)療規(guī)?；l(fā)展。

13.AI玩具，再造一個泡泡瑪特？

關鍵詞：AI玩具,IP,情感陪伴,語音對話,娛樂教育

概要：2025年最時髦的AI玩具成為遛娃新寵，結合IP與AI功能，兼具陪伴、教育和娛樂屬性。AI玩具賽道自去年興起，今年因熱門IP的加入而加速發(fā)展，例如躍然創(chuàng)新憑借奧特曼等IP授權完成2億元融資。IP降低了獲客成本，提升了市場接受度，但技術門檻不高，毛利可達50%-90%。然而，市場表現(xiàn)未達預期，退貨率高，用戶體驗不佳，如語音交互不流暢、價格昂貴等問題突出。盡管“AI玩具+IP”模式受資本青睞，但行業(yè)仍處早期階段，尚未出現(xiàn)爆款產品。未來需突破技術瓶頸，提升產品智能化，才能實現(xiàn)商業(yè)潛力。

14.AI眼鏡「上頭」，成為假期旅游新搭子？

關鍵詞：AI眼鏡,穿戴設備,拍照功能,語音交互,視障用戶

概要：今年十一長假，AI眼鏡成為景區(qū)新寵，用于拍照、翻譯、導航等場景，解放雙手的便捷體驗吸引早期用戶。2023年被稱為“百鏡大戰(zhàn)”之年，近20家品牌推出新品，目標用戶包括科技愛好者、戶外運動者和視障人士。拍照功能最受歡迎，但續(xù)航、舒適度及識別精度等問題仍被詬病。AI眼鏡并非新概念，13年前谷歌推出的Google Glass因價格高、體驗差未能普及，如今技術進步和成本下降為其商業(yè)化鋪路。大廠如小米、華為、阿里等紛紛布局，搶占未來人機交互生態(tài)位。然而，AI眼鏡需解決與手機共存、提升使用頻率等問題，避免淪為“鑲邊硬件”。未來能否成為“超級硬件”，取決于能否突破生態(tài)壁壘和產品形態(tài)限制。

頭部品牌動態(tài)

15.OpenAI拉攏“萬億俱樂部”，打開AI投資的2.0時代

關鍵詞：AI基建,風險游戲,市值增長,閉環(huán)價值鏈,科技巨頭

概要：OpenAI近期通過一系列巨額訂單與英偉達、AMD、Oracle等科技巨頭合作，推動全球AI基建建設，形成閉環(huán)價值鏈。這些合作帶動企業(yè)市值飆升，如Oracle因3000億美元訂單市值一度破萬億美元。然而，這種基于債務融資的激進投資模式也隱藏巨大風險，依賴AI長期回報。OpenAI正打造資源協(xié)調平臺，推動AI生態(tài)統(tǒng)一，但算力不足等問題影響用戶體驗。行業(yè)共識認為，AI需大規(guī)模投入才能實現(xiàn)技術潛力，盡管存在泡沫風險，但長期可能像互聯(lián)網一樣重塑生產力。當前階段，科技巨頭正以更高風險溢價押注AI未來。

16.智元“搖錢樹”精靈系列升級G2，該工業(yè)級交互式具身作業(yè)機器人已獲數(shù)億元訂單

關鍵詞：批量生產,工業(yè)級交互式,多場景通用能力,商用交付,汽車零部件制造

概要：智元機器人發(fā)布新一代工業(yè)級交互式具身作業(yè)機器人智元精靈G2，具備26個自由度，支持多模態(tài)交互，適用于工業(yè)、物流等場景。G2已獲龍旗科技、均勝集團數(shù)億元訂單，并交付首批20臺用于汽車零部件制造。智元預計今年交付數(shù)千臺機器人，客戶涵蓋科研、工業(yè)等領域。公司估值達150億，融資方包括紅杉中國、比亞迪等。精靈系列主打工業(yè)量產，未來三年將投入數(shù)十億布局生態(tài)。智元強調機器人應注重實用性而非表演性，工業(yè)場景是重點，規(guī)?；蓛?yōu)化成本。海外市場收入目標占比30%，已啟動全球布局。

17.8輪融12億，“酒店機器人”去IPO了

關鍵詞：港股上市,市場占有率,累計虧損,未盈利企業(yè),酒店場景

概要：10月16日，云跡科技（02670.HK）登陸港交所，成為“機器人服務智能體第一股”，首日股價大漲49%，市值約100億港元。公司由西安交大工程學背景的支濤創(chuàng)立，專注酒店服務機器人，2024年以6.3%市占率居國內第一，全球單日在線機器人超3.6萬臺。盡管營收年復合增長23.2%，但三年累計虧損8.15億元，且依賴酒店場景（83%收入），面臨價格戰(zhàn)和盈利模式挑戰(zhàn)。云跡獲騰訊、阿里等超12億元融資，技術優(yōu)勢顯著，但需拓展醫(yī)療等新場景。其背后反映西安交大校友創(chuàng)業(yè)生態(tài)，政策與資本助力下，西交系硬科技企業(yè)如優(yōu)艾智合、麥科奧特等加速崛起。

18.豆包能給奔馳續(xù)命嗎？

關鍵詞：奔馳銷量下滑,智能化不足,電動化競爭,AI上車,字節(jié)合作

概要：奔馳近年來在中國市場銷量持續(xù)下滑，2024年交付量同比下降7%，2025年上半年跌幅擴大至14%。為應對智能化不足的短板，奔馳與字節(jié)跳動深化合作，將在新款純電CLA車型中搭載“豆包”大模型，覆蓋智能駕駛、座艙交互等領域。此舉旨在提升用戶體驗，扭轉品牌“老舊”形象。然而，面對中國本土車企在電動化和智能化上的領先，奔馳仍面臨嚴峻挑戰(zhàn)。字節(jié)跳動憑借內容生態(tài)和AI技術，正加速布局汽車行業(yè)，但“豆包”能否助力奔馳逆轉頹勢尚待觀察。

19.華為系公司賽力斯與字節(jié)合作具身智能，問界要開發(fā)人形機器人？

關鍵詞：具身智能,機器人,多模態(tài),AI通用模型,人機交互

概要：華為系公司賽力斯與字節(jié)跳動旗下火山引擎簽署具身智能合作協(xié)議，聚焦汽車產業(yè)數(shù)智化升級，結合AI技術與場景應用，推動智能機器人發(fā)展。同時，全球科技巨頭如Figure AI、阿里巴巴、特斯拉等加速布局具身智能和人形機器人領域，F(xiàn)igure 03等新產品引發(fā)關注。人形機器人市場快速增長，預計未來將深刻改變產業(yè)格局，中國公司在該領域占據重要地位。賽力斯與火山引擎的合作有望深化至人形機器人領域，進一步推動汽車產業(yè)智能化升級。

20.“隱退”四年罕見露面，4815億首富張一鳴在下什么棋？

關鍵詞：張一鳴,AI創(chuàng)新人才,AI領域,首富,財富規(guī)模

概要：字節(jié)跳動創(chuàng)始人張一鳴時隔四年罕見公開亮相，出席上海徐匯知春創(chuàng)新中心開業(yè)典禮。該中心由他與上海交大俞勇教授共同發(fā)起，旨在培養(yǎng)16-18歲青少年成為AI和計算機領域的創(chuàng)新人才。張一鳴強調挖掘人才潛力，重視獨立思考和實踐能力。盡管已卸任CEO，他仍深度參與字節(jié)的AI戰(zhàn)略布局，推動大模型和AGI研究。字節(jié)雖在AI領域曾兩次“掉隊”，但通過巨額投入（2024年達800億元）和團隊整合，已快速追趕，旗下火山引擎和豆包大模型市場份額顯著提升。張一鳴以4815.7億元身家成為中國首富，其持續(xù)押注AI或進一步釋放商業(yè)價值。

21.53億美元拿下ABB機器人，只是孫正義豪賭AI的開始

關鍵詞：孫正義,軟銀集團,借款50億美元,工業(yè)機器人,人工智能

概要：軟銀集團近期計劃借款50億美元，用于投資OpenAI，并斥資53.73億美元收購ABB機器人業(yè)務，以推進其“物理AI”戰(zhàn)略。ABB因機器人業(yè)務利潤下滑（2024年同比下降39%）及中國市場受國產廠商擠壓（國產份額首超50%），決定剝離該業(yè)務。軟銀則希望通過整合ABB的工業(yè)機器人技術與自身AI布局，構建完整生態(tài)。此次交易折射出科技巨頭在AI與機器人融合賽道的競爭，軟銀押注未來，ABB則聚焦電氣化主業(yè)。市場對收購估值存爭議，但軟銀認為ABB的全球技術鏈和中國本土化布局具有戰(zhàn)略價值。交易或加速機器人與AI的產業(yè)融合。

22.“霸氣” 臺積電，才是 AI 時代最強王者？

關鍵詞：收入增長,毛利率提升,資本開支,制程工藝,AI芯片

概要：臺積電2025年第三季度財報顯示，營收331億美元，環(huán)比增長10.1%，超出預期，主要受iPhone備貨和AI芯片需求推動。毛利率達59.5%，高于指引，得益于出貨量增長攤薄固定成本。資本開支上調至400-420億美元，反映對經營面的信心。分業(yè)務看，高性能計算（HPC）收入占比57%，手機業(yè)務環(huán)比增長22%。7nm以下先進制程占比74%，3nm和5nm產能滿載，2nm即將量產。北美地區(qū)收入占比76%，中國大陸占比8%。臺積電技術領先，在AI芯片產業(yè)鏈中地位穩(wěn)固，受益于AI資本開支增長，估值處于合理區(qū)間。

23.OpenAI預告了AI時代「Windows系統(tǒng)」的誕生

關鍵詞：關鍵詞：AI時代,超級系統(tǒng),算力投資,ChatGPT,AI助理

概要：OpenAI在DevDay上展示了構建AI時代超級系統(tǒng)的戰(zhàn)略布局，包括大規(guī)模算力投資、優(yōu)化大模型家族及構建以ChatGPT為核心的AI應用生態(tài)。新功能Apps in ChatGPT將AI助理與瀏覽器深度融合，探索App與AI的結合，但當前功能仍較簡單，需進一步優(yōu)化生態(tài)合作。OpenAI強調通過對話式交互打造開放商業(yè)生態(tài)，未來AI助理將扮演核心角色，統(tǒng)籌服務并橫跨多端。長期看，Agent工具將推動復雜交互的實現(xiàn)，而瀏覽器可能退化為輔助工具。國內企業(yè)中，字節(jié)的豆包在構建AI系統(tǒng)上較為領先，而騰訊憑借微信生態(tài)潛力巨大。OpenAI的目標是打造覆蓋全場景的通用AI超級系統(tǒng)。

24.字節(jié)跳動入局鋰電賽道：一場科技巨頭與能源革命的碰撞

關鍵詞：鋰電產業(yè),能源革命,政策紅利,技術協(xié)同,AI算法

概要：字節(jié)跳動進軍鋰電產業(yè)，利用AI算法加速研發(fā)，與中科院合作縮短材料篩選周期。其業(yè)務需求（如數(shù)據中心儲能）推動自研電池降本30%，并延伸至企業(yè)服務與電商，形成生態(tài)閉環(huán)。行業(yè)競爭多極化，傳統(tǒng)廠商主導但面臨挑戰(zhàn)，新興企業(yè)轉向細分市場。未來趨勢包括技術融合、場景拓展和全球化競合。字節(jié)憑借AI和全球化經驗或重塑能源研發(fā)，但需快速適配產能與市場。成功需技術、場景與全球適配能力，標志能源革命新階段。

25.獨立融資已超100億，滴滴繼續(xù)豪賭自動駕駛

關鍵詞：自動駕駛,融資,L4技術,政府背書,AI研發(fā)

概要：滴滴自動駕駛近日獲得20億元D輪融資，投資方包括北京、廣州國資基金及廣汽集團等，融資總額超100億元。資金將用于AI研發(fā)和L4自動駕駛落地，推動交通運輸行業(yè)高質量發(fā)展。滴滴采用“技術自研+整車合作+商業(yè)運營”的重資產模式，與廣汽成立合資公司，計劃2025年交付L4車型。其全棧自研技術覆蓋算法和硬件，并推出Robotaxi概念車DiDi NEURON及自動駕駛運維中心慧桔港。此外，滴滴還拓展至物流領域，成立卡爾動力子公司。盡管面臨資金壓力和管理復雜度等挑戰(zhàn)，滴滴憑借龐大的出行網絡和技術優(yōu)勢，在自動駕駛領域持續(xù)加碼。

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