A股市場走出了探底回升的行情，三大指數(shù)最終全線收漲。

滬深兩市成交額2.11萬億，較上一個交易日縮量2107億。

市場內(nèi)部出現(xiàn)了明顯的熱點輪動，前期漲幅較大的科技板塊有所調(diào)整，而一些低位板塊煤炭、石油石化、銀行、鋼鐵等權(quán)重板塊較為強(qiáng)勢，顯示出一定的防御屬性。

01下一代核能技術(shù)的明星選手

釷基熔鹽概念股全天走強(qiáng)，寶色股份、海陸重工、蘭石重裝等漲停，國瑞科技、常輔股份、東方電子、東方精工等漲幅居前。

消息面上，11月1日中國科學(xué)院官宣重磅消息位于甘肅武威的2兆瓦熱功率液態(tài)燃料釷基熔鹽實驗堆，成功實現(xiàn)全球首次堆內(nèi)釷鈾核燃料轉(zhuǎn)換，成為目前國際上唯一運(yùn)行的釷基熔鹽堆綜合實驗平臺，這一突破不僅打破了全球四代核電技術(shù)的研發(fā)僵局，更標(biāo)志著中國在核能領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了從跟跑到領(lǐng)跑的關(guān)鍵跨越。

釷基熔鹽堆被譽(yù)為是下一代核能技術(shù)的明星選手。它憑借其固有的安全性、豐富的燃料來源和更清潔的環(huán)保特性，為解決全球能源危機(jī)和氣候變化問題提供了一個極具潛力的方案。

釷基熔鹽堆被國際公認(rèn)為第四代核能系統(tǒng)的重要方向，具有安全性高、核廢料少和釷資源豐富等優(yōu)勢，受其催化下相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒅苯邮芤妗?/p>

概念因重大技術(shù)突破而受到關(guān)注，容易成為市場短期炒作的熱點。

但值得注意的是，后續(xù)還需經(jīng)過研究堆、示范堆等多個階段，計劃到2035年才能建成百兆瓦級的示范工程。這意味著距離大規(guī)模商業(yè)化和業(yè)績兌現(xiàn)還有很長的路要走。

0211月A股的季節(jié)性規(guī)律

廣發(fā)策略認(rèn)為，A股市場的季節(jié)特征，可以總結(jié)為：4-10月“炒現(xiàn)實”（定價當(dāng)期基本面），11月-次年3月“炒預(yù)期”。

11月之后當(dāng)期基本面的影響開始弱化，與此同時，市場開始挖掘低位低估的方向，布局來年。

11月的市場漲跌與基本面相關(guān)性最弱，甚至有一定的負(fù)相關(guān)性，呈現(xiàn)出“反基本面”和“遠(yuǎn)期博弈”的特征。

配置上，不建議風(fēng)格之間頻繁的來回切換，因為A股風(fēng)格的月度輪動特征很明顯，導(dǎo)致“搶跑”情況很嚴(yán)重，想做到高勝率的精準(zhǔn)切換，難度很大。

當(dāng)下，可以有三個思路：

一是，初步布局一些以低位、低估且盈利有回升預(yù)期的板塊，比如端側(cè)應(yīng)用（消費(fèi)電子等），待產(chǎn)業(yè)趨勢更清晰之后，進(jìn)一步再加大配置。

二是，也可以繼續(xù)堅持當(dāng)期高景氣（煤炭、石油石化、公用事業(yè)以及傳媒、食品飲料）的線索，不過度關(guān)注年底的風(fēng)格變化，因為12月之后，基本面的有效性也會提升。

三是、利好消息刺激的板塊，比如xEV 電池技術(shù)論壇、金蝶 2025 全球創(chuàng)見者大會、第八屆進(jìn)博會、界互聯(lián)網(wǎng)大會烏鎮(zhèn)峰會、際新能源產(chǎn)業(yè)鏈大會、上海人形機(jī)器人展、中國核能大會等，短線選手可適當(dāng)在利好事件中尋找短線機(jī)會。

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