01

AI的“真金白銀”賺起了錢

當人類還在爭論AI能否理解金融時，它們已經用收益率說話了。

2025年10月17日晚，一場前所未有的金融實驗在虛擬世界悄然啟動。在美國nof1.ai實驗室搭建的“Alpha Arena”競技場上，來自全球的六個頂級AI大模型同時接收到一條冰冷的指令：用1萬美元實盤資金，在加密貨幣市場中搏殺，不準求助人類，不準額外提示。 一場沒有硝煙的“AI炒幣世界大戰(zhàn)”就此爆發(fā)。

截至10月27日的數(shù)據(jù)顯示，中國模型在這場實盤較量中表現(xiàn)驚艷。DeepSeek的賬戶價值突破22,304美元，較初始本金增長123.04%，阿里通義千問Qwen3 Max的收益曲線則定格在20,708美元，它在10月22—25日加密市場大漲期間曾領跑全場，雖被反超但仍守住亞軍寶座。

該表格是2025年10月27日競賽收官時的完整快照，代表各AI模型在特定10天窗口期 的終極表現(xiàn)與策略畫像

相比之下，美國的兩個科技巨頭表現(xiàn)令人失望。laude和Grok在8,000美元區(qū)間掙扎，Gemini賬戶僅剩3,801美元，而GPT-5的凈值已跌至2,761美元，虧損72.39%。美國模型的交易界面充斥著混亂的多空單混雜，甚至出現(xiàn)逆勢做空的致命錯誤。

Alpha Arena項目首次將AI大模型置于真實金融環(huán)境中測試，不僅檢驗了AI的交易能力，也為公眾展示了未來量化投資的新形態(tài)。相較于真的放手讓AI幫我們炒股理財，更多人還是傾向于將其當作“變得靠譜一些”的理財顧問。

02

AI理財?shù)膬煞N模式

普惠助手VS數(shù)字分身

2025年，中國金融大模型發(fā)展迅速，多家科技公司和金融機構推出了針對金融場景優(yōu)化的垂直大模型。在C端市場，支付寶和招商銀行的AI理財助手最具代表性。

螞蟻集團推出的“螞小財”集成在支付寶生態(tài)中，面向個人用戶的理財咨詢、保險產品解讀等場景，語言通俗化能力強，其底層模型Finix在上海財經大學的金融領域大模型評估中排名第一。招商銀行“小招”則走了另一條路徑，其作為銀行私有化部署的典型代表，招行完全自主訓練模型，數(shù)據(jù)不對外輸出，滿足金融機構對數(shù)據(jù)安全的高要求。

一個依托超級App的生態(tài)優(yōu)勢，一個憑借銀行系的嚴謹與數(shù)據(jù)壁壘，兩大AI理財顧問正各自演繹著不同的發(fā)展路徑。

03

能力實測

誰更懂你的錢包？

單從使用便利性的角度出發(fā)，用戶只需在招商銀行APP界面下拉就可以切換到小招對話窗口，而螞小財則位于支付寶理財界面的左上角，需要用戶單獨點擊才能啟動，相較而言小招的啟動更具便利性。

兩款產品均采用對話式UI界面設計，這里我們首先向兩者發(fā)出“投資金條什么價位買比較合適”的指令，兩款AI理財顧問都經過深度思考后給出答案，不過招行小招給出的答案更偏保守，其分析介紹完黃金走勢后，雖也給出讓用戶關注招行“金生利”產品的建議，但整體表述較為保守，并未明確給出購買價格和建議。

相較而言，“螞小財”不僅對當下黃金價格以及歷史走向進行了一番分析，更直接在結論上加入了相關基金的購買鏈接，其回答顯然更直接明了。

接下來，由于兩款APP同個人日常消費、收支綁定比較密切，我們嘗試發(fā)出“請根據(jù)本人日常收支及消費情況，推薦一份每個月2000元的投資理財計劃”的指令，以測試兩個深入筆者日常生活的平臺是否能給出針對性的理財建議。

對比兩款AI理財助手給出的答案會發(fā)現(xiàn)，招行小招在這樣具有針對性的問題上依舊有些謹慎了，直接給出相關業(yè)務推薦的做法，顯得有些不太人工智能了，而“螞小財”這一次的回答還是相當不錯的，其不僅將這20000元分成了多個投資理財方向，更精確地給出了每一項理財需要投入的資金占比。

當然，如果仔細閱讀“螞小財”的內容會發(fā)現(xiàn)，其并未針對用戶個人日常消費習慣做一些針對性的推薦，顯然在內部系統(tǒng)數(shù)據(jù)打通上還是有一些欠缺。

04

金融百事通：決策輔助價值

相較于帶有一些分析和判斷能力的應用場景，招行小招顯然更適合面對“查看上月支出”“企業(yè)年金什么時候能領取”等數(shù)據(jù)采集和分析方面的問題，AI的加入也讓其擁有多輪對話能力。而“螞小財”引導問題更偏話題性，如“年輕人存款不足10萬，少嗎？”這樣的話題甚至會給出投票鏈接為用戶帶來互動。

通過日常對話我們發(fā)現(xiàn)，螞小財?shù)姆辗秶w理財、保險專業(yè)知識問答，還提供市場行情解讀、持倉深度分析及投教科普等專業(yè)服務。面對復雜專業(yè)的市場熱點、產品術語、上市公司財報等信息，升級后的“螞小財”能夠為用戶帶來秒級實時解讀。小招的服務則體現(xiàn)出更強的銀行體系全周期陪伴特性，通過萃取一線客戶經理多年財富管理經驗，小招逐步構建起覆蓋“售前期－售中期－售后期”等各個關鍵時點的全周期服務鏈路。

總的來說，AI理財顧問的終極靠譜法則，恰在于用戶清醒認知它的“不完美”：它是指南針而非自動駕駛，是數(shù)據(jù)庫而非先知。我們將它視為輔助決策的“超級研究員”，借助其處理海量信息的能力來完善我們的決策。

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編輯｜張毅

主編｜黎坤

總編輯｜吳新

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壹零社：用圖文、視頻記錄科技互聯(lián)網(wǎng)新鮮事、電商生活、云計算、ICT領域、消費電子，商業(yè)故事?！吨袊W(wǎng)》每周全文收錄；中國科技報刊100強；2021年微博百萬粉絲俱樂部成員；2022年抖音優(yōu)質科技內容創(chuàng)作者