今天最大的事件莫過于中談判結(jié)果了，經(jīng)歷了一個小時四十分的高層會議后，達(dá)成的成果共識主要有以下幾方面：

1、取消加征的10%所謂“芬太尼關(guān)稅”，加征的24%對等關(guān)稅將繼續(xù)暫停一年。。

二、暫停實施其9月29日公布的出口管制50%穿透性規(guī)則一年。

三、將暫停實施其對華海事、物流和造船業(yè)301調(diào)查措施一年。

此外，雙方還就芬太尼禁毒合作、擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易、相關(guān)企業(yè)個案處理等問題達(dá)成共識。

就字面上的，全面解除了之前中美貿(mào)易層面上所有的明面壁壘，直白一點講就是特朗普自上臺以來所做的所有限制策略，全部流產(chǎn)，而咱這邊給的評價也驗證了這一觀點。

經(jīng)貿(mào)磋商取得積極成果，充分證明雙方秉持平等、尊重和互惠的精神，通過開展對話與合作，能找到解決問題的辦法，經(jīng)貿(mào)磋商成果來之不易。

沒有任何打埋伏的點，完完全全是正面回應(yīng)，只要特朗普那邊不繼續(xù)搞出爾反爾的操作，那么這一協(xié)議結(jié)果持續(xù)到一年后應(yīng)該算是板上釘釘了。

其實川普的性格這兩年大家也都摸透了，基本就是極限施壓那一套，如果你率先給川普釋放善意，那么等來的就是變本加厲的加碼，而你如果真的甩開了膀子要跟川普撕破臉了，川普又會適當(dāng)?shù)淖屢恍┎剑@次也是如此。

比較遺憾地點在于，這個消息出來后已經(jīng)是收盤階段了，也有人說這是開盤全是利空，收盤全是利好，但基本不用想的是，主力肯定在第一時間就接到了這個消息，尾盤的表現(xiàn)基本就是主力對這個消息的態(tài)度。

主要還是針對這波談判的利好利空，市場還是出了一定分歧。

這點從上一輪資本市場的表現(xiàn)就能表現(xiàn)出來了，就上一輪四月美國搞全球關(guān)稅談判的時候，本來應(yīng)該是肉眼可見的負(fù)面消息，但A股給到的表現(xiàn)則是完全相反，大資金直接下場爆買指數(shù)資產(chǎn)，生生把指數(shù)拉了起來。

連帶著的，由于脫鉤預(yù)期增加，科創(chuàng)國產(chǎn)替代板塊來了一波猛烈的上漲，科創(chuàng)板塊走出了有史以來最漂亮的一波主升浪，反而成了貿(mào)易關(guān)稅的受益者。

而隨著關(guān)稅的放開，脫鉤預(yù)期明顯會降低，國產(chǎn)科技替代邏輯短期內(nèi)無疑會受到打壓，肯定會受到一定影響。

其次是黃金板塊，4月份帶起黃金牛市的邏輯是世界關(guān)稅，而近期則是俄烏沖突的緩和，當(dāng)然如果你從戰(zhàn)爭烈度來看，俄烏沖突還在繼續(xù)，甚至愈演愈烈，但按照近現(xiàn)代戰(zhàn)爭史的慣性來看，越是到談判后期，越需要戰(zhàn)場上的勝利為談判爭取籌碼，這種烈度上升反而有可能是戰(zhàn)爭到頭的信號，疊加中美談判階段性結(jié)果，黃金的避險屬性短期會減弱。

但長期來看，上述這些邏輯都不復(fù)存在。

就中美貿(mào)易協(xié)議談判結(jié)果來看，這并不是一個長期協(xié)商的結(jié)果，因為所有的選項都有一個為期一年的保障，更像是雙方為了緩局勢和布局未來做出的短期調(diào)整。

我們不會因為相信緩和局勢而暫停國產(chǎn)替代，而是盡可能抓緊這個緩和期盡力向前，爭取在未來擺脫卡脖子狀況。

美國人也不會因為這個協(xié)議就放棄對稀土替代的追求，也會趁著這個緩和期做新的替代方案，大的方向是不會轉(zhuǎn)變的。

從川普最新披露的消息來說，我們這邊在購買大豆和采購美國方面都做出了讓步，當(dāng)然這塊也可能是川普為了安撫選民的內(nèi)宣策略，但這些對等消息必然會給到市場一定反饋。

最直接的是，上次關(guān)稅協(xié)議，我們這里的農(nóng)業(yè)板塊迎來大漲，而這輪重新采購后，必然會有一波重新的洗牌。

就目前來看，如果貿(mào)易協(xié)議能夠積極落實，不出幺蛾子，短期內(nèi)科技板塊和權(quán)重板塊可能會有一輪反轉(zhuǎn)。

受益于全球貿(mào)易的航運(yùn)制造板塊會是利好，而前期受益于脫鉤的國產(chǎn)替代板塊可能會是暫時性利好，不變邏輯還會是降息周期的通脹板塊。

全文完。既然看到這里，請隨手點個贊和“在看”吧。

我們另開設(shè)有知識星球，如果你感興趣，可以先加入。

這個是加入星球的二維碼：