今日A股市場全天震蕩走強(qiáng)，滬指再度站上4000點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲近3%，北證50指數(shù)大漲超8%。截至收盤，上證指數(shù)漲0.7%，深證成指漲1.95%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.93%。全市個(gè)股漲跌參半，全市上漲個(gè)股超2600只；全市全天成交2.26萬億元，較上一日放量成交1082億元，內(nèi)資主力資金凈買入10.89億元，漲跌中位數(shù)為0%。
盤面上，光伏、儲(chǔ)能概念表現(xiàn)活躍，BC電池、光伏設(shè)備、鋰電板塊持續(xù)走強(qiáng)，隆基綠能漲停，陽光電源大漲超15%創(chuàng)新高；海南自貿(mào)概念全天強(qiáng)勢，康芝藥業(yè)、海南發(fā)展?jié)q?；驖q超10%；有色金屬、黃金板塊集體走高，大中礦業(yè)、科力遠(yuǎn)等多股封板；光模塊、PCB、液冷服務(wù)器等算力硬件方向反復(fù)活躍，中際旭創(chuàng)、新易盛、工業(yè)富聯(lián)再創(chuàng)新高；核聚變概念震蕩上行，中國西電封板。此外，量子科技、跨境電商、化工等方向盤中均有所表現(xiàn)。
跌幅方面，醫(yī)藥醫(yī)療股震蕩調(diào)整，開立醫(yī)療跌超10%，賽諾醫(yī)療盤中觸及跌停；海峽兩岸、福建本地股陷入分歧，廈門信達(dá)跌逾7%；地產(chǎn)股走勢偏弱，首開股份跌逾8%；銀行板塊震蕩走低，成都銀行跌超5%；半導(dǎo)體板塊沖高回落，燦芯股份、中興通訊跌超5%。啤酒、乳業(yè)、零售等消費(fèi)股走勢疲軟，船舶、地下管網(wǎng)、托育服務(wù)等方向表現(xiàn)不佳。

圖片來自于東財(cái)choice

消息面上，1、黃仁勛在GTC大會(huì)上發(fā)表主題演講，重點(diǎn)涵蓋6G、AI、量子計(jì)算和機(jī)器人領(lǐng)域的技術(shù)突破；2、存儲(chǔ)太火了！SK海力士收入利潤雙雙飆升，2026年產(chǎn)能已“全部售罄”；3、“十五五”規(guī)劃建議：采取超常規(guī)措施，全鏈條推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)取得決定性突破、全面實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)，建議提及金融17次；4、六氟磷酸鋰價(jià)格大漲！近兩周上漲幅度將近60%。

1、今天科技股持續(xù)活躍，新能源賽道爆發(fā)。消息面上十五五規(guī)劃建議出爐了，全文特別長總共有61小條，基本上各個(gè)方向都涵蓋到了，各行業(yè)都能找到自己的利好，當(dāng)然科技是重點(diǎn)中的重點(diǎn)?！叭鎸?shí)施人工智能+行動(dòng)，上一次是互聯(lián)網(wǎng)+，現(xiàn)在是人工智能+，重要性十分之重。確認(rèn)十五五的核心新產(chǎn)業(yè)：新興產(chǎn)業(yè)——新能源、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)；未來產(chǎn)業(yè)——量子科技、生物制造、氫能、可控核聚變、腦機(jī)、具身智能、6G。

此外還確認(rèn)未來五年自主可控的核心領(lǐng)域：集成電路、工業(yè)母機(jī)、高端儀器、基礎(chǔ)軟件、先進(jìn)材料、生物制造等，此外還新增強(qiáng)調(diào)「加大政府采購自主創(chuàng)新產(chǎn)品力度」。政府+股市持續(xù)輸血，可以理解成所有的動(dòng)能都給了科技，也可以理解為所有的錢都會(huì)涌向科技。

另外英偉達(dá)CEO黃仁勛宣布“AI工廠”時(shí)代來臨，人類文明正處于由人工智能（AI）驅(qū)動(dòng)的下一個(gè)偉大飛躍的開端，稱之為“美國的下一個(gè)阿波羅時(shí)刻”（America's next Apollo moment）。日前摩根士丹利出了一個(gè)報(bào)告，就在講AI帶來的產(chǎn)業(yè)鏈上下游增量，這里面很大一塊就是芯片。因?yàn)锳I驅(qū)動(dòng)下算力需求的大幅增長，不管是運(yùn)算芯片還是存儲(chǔ)芯片，都是有增量需求在的。人工智能帶來的增量驅(qū)動(dòng)，我們后面很快會(huì)看到芯片上下游的漲價(jià)潮，現(xiàn)在這個(gè)情況也算是如期到來了。

2、今天有色金屬也是大漲，其中銅和鋁的好幾只龍頭股都暴漲6~7個(gè)點(diǎn)，稀土和煤炭漲幅也都不錯(cuò)。上游資源品板塊是還挺神奇的，今年幾乎各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，都先后成為了市場的香餑餑。包括黃金、白銀、稀土、銅、鋁、鋰等金屬礦產(chǎn)資源，光伏電力等新能源，乃至煤炭、油氣等傳統(tǒng)能源，貌似無一例外。

從利率角度看，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)還會(huì)降息，從鮑威爾上周的講話來看?！拔磥韼讉€(gè)月停止縮表”，降息基本上是板上釘釘?shù)氖虑?。只是?5個(gè)基點(diǎn)，還是50個(gè)基點(diǎn)的問題。美聯(lián)儲(chǔ)降息周期中，美元指數(shù)會(huì)走弱，美元兌人民幣的匯率也會(huì)走弱，也就是人民幣可能短期會(huì)升值，而降息趨勢（流動(dòng)性寬松）利好整個(gè)資源品板塊，這個(gè)很好理解。

從產(chǎn)業(yè)角度，各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域又都有不同的邏輯在驅(qū)動(dòng)。比如反內(nèi)卷利好光伏、煤炭，供需失衡帶來了銅、煤炭和稀土的漲價(jià)，大國產(chǎn)業(yè)博弈利好稀土、鋰業(yè)，固態(tài)電池技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展也利好鋰業(yè)，美元信用下行和全球避險(xiǎn)趨勢又助推了黃金超級牛市。從這些視角來看，基本上整個(gè)資源品板塊都處在高景氣階段。

3、今天有一件大事值得關(guān)注：53度500ml飛天茅臺(tái)散瓶批發(fā)參考價(jià)報(bào)1690元。首次跌破1700元/瓶大關(guān)，再創(chuàng)上市以來的新低。飛天茅臺(tái)距離1499官方指導(dǎo)價(jià)只有200塊錢了。目前還沒有看到止跌跡象，后續(xù)如果擊穿1499，對茅臺(tái)估值產(chǎn)生比較大的壓力！

不過茅臺(tái)股價(jià)并沒有下跌，市場對這個(gè)已經(jīng)有點(diǎn)脫敏了。也可能是茅臺(tái)剛換了董事長，大家期待新官上任三把火。茅臺(tái)現(xiàn)在股息率是4.1%，估值差不多20倍，這個(gè)估值確實(shí)不高了。但也沒有特別大的吸引力，主要是業(yè)績能不能繼續(xù)增長，現(xiàn)在市場是存疑的。

當(dāng)下看消費(fèi)需求依然是比較弱的，三季報(bào)消費(fèi)方向的雷比較多。明后晚是業(yè)績披露最后的時(shí)限，一大堆消費(fèi)白馬要出財(cái)報(bào)！大家可以觀察，業(yè)績出來后是跌不動(dòng)了，還是繼續(xù)被錘。前者說明利空出盡，可以分批介入；后者就是沒見底，還需要遠(yuǎn)離。

4、最后這波牛市行情有一個(gè)特點(diǎn)，每次突破整數(shù)關(guān)口的時(shí)候，都會(huì)震蕩幾天，3500到3600震蕩了10天，3600到3700震蕩3天，3700到3800是直接突破的，但3800到3900震蕩了整整兩個(gè)月。這次突破4000點(diǎn)我估計(jì)震蕩期最多不會(huì)超過10天，因?yàn)橹澳谴瓮黄茩M盤時(shí)間已經(jīng)很久了，洗掉很多籌碼，這種橫盤整理后得突破，一般都會(huì)比較順利。在接下來很長一段時(shí)間內(nèi)，也許都很難再看到4000點(diǎn)以下的小破A了。

A股三輪牛市每輪突破4000點(diǎn)的平均估值，這輪是最低的理論上上漲空間比前兩輪都大，但這只是理論上，畢竟A股這個(gè)池子現(xiàn)在越來越大了，現(xiàn)在已經(jīng)有5600家上市公司，2015年只有2500只。要把這么多公司的估值同時(shí)拱上去，需要的資金也是海量的，不過這也不是不能完成的任務(wù)，可以以時(shí)間換空間，只要漲的慢一點(diǎn)慢慢吸金，就有可能突破前兩輪的高點(diǎn)。

還有一個(gè)比較積極的信號，前兩輪牛市突破4000點(diǎn)都處于瘋牛階段，全民炒股，情緒亢奮的不得了。這輪比較平靜，不溫不火，討論度不高。上漲趨勢中，情緒越平靜，持續(xù)的時(shí)間就會(huì)越長。最典型的就是美股，天天小步慢漲，毫無情緒，但回頭一看，日日都在創(chuàng)新高，我會(huì)繼續(xù)保持滿倉，慢慢享受這波牛市的快樂。

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