一、股市重要性進(jìn)一步上升

周二，“十五五”規(guī)劃建議稿正式公布，有的人覺(jué)得對(duì)股市的著墨偏少，但實(shí)際上建議稿折射出股市的重要性正顯著上升。

規(guī)劃建議稿在淡及“十五五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主要目標(biāo)是提到：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持在合理區(qū)間，全要素生產(chǎn)率穩(wěn)步提升，居民消費(fèi)率明顯提高，內(nèi)需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主動(dòng)力作用持續(xù)增強(qiáng)。

居民消費(fèi)率明顯提高意味著消費(fèi)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的比重進(jìn)一步上升。如何提高消費(fèi)率？股市將被委以重任！

還記得最近學(xué)習(xí)時(shí)報(bào)發(fā)布的以“重視發(fā)展資本市場(chǎng)提振消費(fèi)的作用”為專題的兩篇文章嗎？

文章中提到：

1、投資信心得到保障，股市穩(wěn)定發(fā)展，消費(fèi)自然擴(kuò)容提質(zhì)，進(jìn)而從根本上增強(qiáng)老百姓的消費(fèi)底氣。

2、當(dāng)股市保持穩(wěn)定、就業(yè)形勢(shì)良好、收入穩(wěn)步提升時(shí)，老百姓才會(huì)更有信心將財(cái)富轉(zhuǎn)化為消費(fèi)。

股市與消費(fèi)息息相關(guān)，十五五期間消費(fèi)被提到空前的位置，股市的重要性也將大幅上升。

股市要想為消費(fèi)提供更大的支撐，就要打造一個(gè)持續(xù)上行的市場(chǎng)。央行行長(zhǎng)潘功勝最近也提到：鞏固資本市場(chǎng)向好勢(shì)頭，健全穩(wěn)市機(jī)制。

所以盡管目前股市站上了4000點(diǎn)，創(chuàng)了10年來(lái)新高，但大家對(duì)未來(lái)依然充滿信心，因?yàn)檫@是國(guó)家需要，也是投資人期盼，未來(lái)5年的股市值得期待。

二、“十五五”規(guī)劃建議稿透露未來(lái)機(jī)會(huì)

“十五五”規(guī)劃建議稿透露很多投資機(jī)會(huì)。如建議稿中提出：持續(xù)提高新能源供給比重，推進(jìn)化石能源安全可靠有序替代，著力構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，建設(shè)能源強(qiáng)國(guó)。以及大力發(fā)展新型儲(chǔ)能，加快智能電網(wǎng)和微電網(wǎng)建設(shè)等。

這些表述為光伏行業(yè)奠定中長(zhǎng)期景氣基調(diào)，提升市場(chǎng)對(duì)板塊的成長(zhǎng)預(yù)期和投資信心。

受此影響，本周三，光伏ETF易方達(dá)（562970）大漲8.1%。

這個(gè)指數(shù)跟蹤的是中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)，它高度集中地投資于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭公司，行業(yè)純度很高。這意味著當(dāng)行業(yè)整體受益于政策時(shí)，它通常能表現(xiàn)出較強(qiáng)的彈性。

除此之外，光伏行業(yè)基本面也發(fā)生了更積極的變化。一方面，光伏產(chǎn)業(yè)鏈“反內(nèi)卷”持續(xù)推進(jìn)，上游硅片價(jià)格回升。企業(yè)盈利修復(fù)。另一方面，新能源與AI等新技術(shù)耗能不斷增加的背景下，電網(wǎng)對(duì)儲(chǔ)能的需求顯著增加。最近，阿聯(lián)酋全天候供電光儲(chǔ)項(xiàng)目官宣，包含5.2GW光伏電站，及19GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)，系全球最大光儲(chǔ)項(xiàng)目，主要為人工智能及新興技術(shù)時(shí)代提供穩(wěn)定、可持續(xù)的清潔電力。

光儲(chǔ)模式拓寬了光伏的應(yīng)用場(chǎng)景和需求天花板，為光伏ETF易方達(dá)（562970）打開(kāi)了更大的想象空間。

總結(jié)：“十五五”規(guī)劃建議稿明確了消費(fèi)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的關(guān)鍵地位，在這當(dāng)中，股市也將被委以重任。而建議稿描繪的藍(lán)圖也將成為未來(lái)市場(chǎng)的投資主線。股市重要性上升有兩大意義：一是國(guó)家對(duì)股市的呵護(hù)、重視將是空前的。最終希望的是打造慢牛市場(chǎng)。二是股市在國(guó)民經(jīng)濟(jì)、社會(huì)當(dāng)中的作用越來(lái)越突出。居民資金對(duì)股市的配置將越來(lái)越高，未來(lái)市場(chǎng)的主要話題可能從“談房”轉(zhuǎn)向“談股”。