三農(nóng)系列之二，第一篇《》。

近期中文互聯(lián)網(wǎng)上突然開始炒作“巴西大豆坐地起價”，說巴西看到中國暫停從美國進口大豆，所以要趁機漲價。

認知輿論戰(zhàn)沒完沒了，令小鎮(zhèn)想起兩件跟大豆相關(guān)的往事。一是2020年，以“回形針”為首拐彎抹角的炒作中國肉蛋奶消費導(dǎo)致了南美洲熱帶雨林的過度砍伐，就在前一年，巴西大豆產(chǎn)量首次超過美國；二是2004年中國大豆市場出現(xiàn)的一次嚴重危機，四大糧商采用種種手段對中國大豆種植和相關(guān)產(chǎn)業(yè)進行了致命打擊。

2025年只是在中國互聯(lián)網(wǎng)上小聲炒作“巴西坐地起價”，已經(jīng)“溫柔”了很多，不是不想搞破壞，而是實在辦不到，畢竟美國新一年預(yù)算還沒批下來，就連聯(lián)邦政府都停擺了。

這次謠言抹黑是一個分享大宗糧食貿(mào)易的切入口，小鎮(zhèn)早就想好好談?wù)劻?。之所以會被“巴西大豆坐地起價”迷惑，關(guān)鍵原因是不了解國際大宗貿(mào)易的定價原則。

大宗貿(mào)易不可能像小商販一樣，價格說改就改，至少要提前幾個月就鎖定價格。巴西今年大豆出口也大體結(jié)束了，剩下的大豆主要用于巴西內(nèi)部使用，中國年內(nèi)只剩少量訂單需求，轉(zhuǎn)從阿根廷等其他國家少量采購。需要等到明年初才開始巴西新一輪大豆的采購，因此，這時候巴西就不可能坐地起價，大宗貿(mào)易重在長久，比亞迪剛剛落戶巴西，盧拉政府非常期待與中國加深合作，怎么可能如此鼠目寸光？

何況，中國無論購買美國大豆還是巴西大豆，最終都要通過大豆貿(mào)易商，而不是直接從巴西農(nóng)民那里采購。大豆貿(mào)易商主要就是“ABCD四大糧商”，其中“B”邦吉正是巴西最大的大豆貿(mào)易商，對四大糧商而言，賣美國大豆還是巴西大豆，沒有本質(zhì)區(qū)別。

至于停購美國大豆，導(dǎo)致巴西大豆一度價格上漲，這是非常正常的商業(yè)定價，談不上擬人化的所謂“巴西背刺中國”。

只說到這一點還不夠，需要進一步科普下大豆的定價規(guī)則，以下是方便大眾通俗理解的簡單邏輯。

大宗商品貿(mào)易體量太過龐大，而且交貨周期很長，大宗商品的定價往往存在一定滯后，需要先影響到市場情緒和預(yù)期，然后才體現(xiàn)在價格上。因此幾乎每一種大宗商品都有自己的定價規(guī)則，需要買賣雙方博弈最終確定。

比如前不久中國與澳大利亞必和必拓的博弈，焦點就是如何確定鐵礦石的價格，必和必拓主張延續(xù)普氏定價法，也就是綜合考慮賣方期望價、買方期望價以及實際交易價，賦予三者不同權(quán)重，最終確定新一批的定價，這個定價與市場價格必然有差距。采取這一定價，賣方必然會哄抬報價，報出來一個根本不切實際的價格，按照普氏定價法，會出現(xiàn)不合理的高溢價。

過去“中國鋼鐵公司”各自為戰(zhàn)，就導(dǎo)致澳大利亞方面掌控了定價優(yōu)勢，經(jīng)過這幾年國內(nèi)整合，逐步開始與澳大利亞重新梳理定價。這次就抓住了必和必拓鐵礦石質(zhì)量下降的口子，推動重新定價。

大豆作為農(nóng)產(chǎn)品，生產(chǎn)國比較多，所以定價相對要科學得多。

最終合約價格以美國芝加哥期貨交易所（CBOT）上大豆期貨價格為基準，附加一個CNF升貼水。

所謂“升貼水”來自外匯市場，用在大豆交易上，就簡單理解成一個額外溢價補貼就行了，每一船大豆的CNF升貼水都不一樣。

大豆的CNF升貼水報價，受很多因素影響。比如大豆品質(zhì)、運輸成本、供需關(guān)系、政策調(diào)整、市場預(yù)期等等。作為大宗貿(mào)易，具體的升貼水報價，一般要提前幾個月，比如11月發(fā)船的，8月份就定下來了，也會根據(jù)新情況持續(xù)調(diào)整。

就拿巴西大豆來說，受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，原定11月發(fā)船的大豆CNF升貼水，在8月一度逼近330美分/蒲式耳，9月降到300美分/蒲式耳以下，到了10月23日降到了282美分/蒲式耳，而美國則是175美分/蒲式耳。也就是說哪怕巴西大豆采購都已經(jīng)接近尾聲，每蒲式耳仍然比美國高1.07美元，也就是39.3美元一噸，放在大宗貿(mào)易這可不是小錢了，按照常見標準大豆運輸船7萬噸載重，一船就多了兩百多萬美元。

巴西11月船期CNF升貼水，從8月開始基本呈持續(xù)下降趨勢，所以網(wǎng)絡(luò)造謠說巴西最近坐地漲價、背刺中國，這從何說起？明明是一直在降價啊。

至于CBOT大豆期貨價格，美國大豆僅僅是這一價格的構(gòu)成部分而已，并非由美國大豆單方面決定，要考慮全球大豆供需情況綜合確定，總的來說從2023年12月開始，保持下降趨勢，2025年屬于比較正常的波動。

提到CBOT大豆期貨價格，就要進入今天的正題了。

2004年中國遭遇的大豆危機，就來自美國和國際資本聯(lián)合操控CBOT大豆期貨價格。2003年8月美國農(nóng)業(yè)部宣布由于干旱等原因，降低當年大豆產(chǎn)量預(yù)測，引發(fā)全球恐慌，在華爾街炒作下，CBOT大豆期貨價格短期內(nèi)暴漲超過50%，為鎖定價格，2004年3月中國油脂企業(yè)與四大糧商簽訂長期合同，集中采購一大批大豆。

緊接著市場行情發(fā)生逆轉(zhuǎn)，大豆開始不缺了，市場價格暴跌，中國油脂企業(yè)原本咬牙簽訂的買入價遠高于市場價，履約就要承受巨額損失，毀約就要支付巨額違約金，最終導(dǎo)致大批中國油脂企業(yè)或倒閉或被收購。

更多的歷史事件不再贅述了，需要思考兩個問題：

為什么美國和國際資本當年能夠如此輕易地影響大豆期貨價格，中國企業(yè)難道沒有發(fā)現(xiàn)人為操控嗎？

中國何時能夠拿下關(guān)鍵的大豆定價權(quán)？

這里就需要提出一個小鎮(zhèn)自己總結(jié)的概念，先特別說明，這僅僅是為了方便大眾閱讀理解中國糧食國際化與四大糧商的差距。

小鎮(zhèn)以糧商國際化水平、對大宗貿(mào)易鏈條的掌控度為標準，將中國糧食國際化分為四個階段，從低到高：

1.0階段：糧食采購

2.0階段：海外種糧

3.0階段：掌控渠道

4.0階段：大宗定價權(quán)

注意這四個階段并非按順序發(fā)生，可以并行，也可以跳過。比如四大糧商最核心的能力就是在掌控渠道和定價權(quán)，并不需要自己在全球大規(guī)模種糧，這實在太辛苦了；對追趕的中國來說，四個階段可以并行，共同努力突破，每個階段的改善，也有利于其他階段。

大概解釋下。

1.0階段：糧食采購

顧名思義，就是僅僅把國際糧食市場作為糧食的一個來源，通過四大糧商等進行糧食采購，自身話語權(quán)極低，想多買點、少買點都要非常費勁的談判，也很難簽訂有利于自身的采購協(xié)議。對國際糧食市場的真實情況更是睜眼瞎。

2004年中國大豆危機爆發(fā)時，中國在大豆上基本處于1.0階段，所以很容易被美國政府、國際資本、四大糧商任意揉捏。

2.0階段：海外種糧

面對不掌握國際糧食定價權(quán)和渠道、國內(nèi)耕地又難以滿足國內(nèi)日益旺盛的豐富食物需求的境況，出海種地成為必然的選擇之一。

中國在海外開展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)也有幾十年了，最早是20世紀80年代開展遠洋漁業(yè)合作，真正大規(guī)模出海從事農(nóng)牧業(yè)要到2008年前后了。2008年11月國新辦舉辦國家糧食安全中長期規(guī)劃綱要新聞發(fā)布會時，發(fā)改委副主任還專門強調(diào)“中國沒有海外屯田計劃”“但國家政策支持有條件的企業(yè)去不同國家、地區(qū)開展農(nóng)業(yè)種植和生產(chǎn)”。

2010年后海外置地搞農(nóng)業(yè)生產(chǎn)變得更加普遍，比如2012年上海鵬欣在新西蘭收購8000公頃農(nóng)場生產(chǎn)牛奶和奶粉，2013年新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團與烏克蘭農(nóng)業(yè)公司簽署協(xié)議，購置10萬公頃農(nóng)田，等等。

但遭到了很多阻力，比如2015年重慶糧食集團計劃在巴西投資170億元搞糧食種植，由于未獲政府批文和環(huán)境許可證，陷入停頓。

總的來說，直接出海種地，投資太重、風險太大，很容易遭到當?shù)氐姆磳?，而中國的需求量太大，遠不是這些海外農(nóng)業(yè)基地能夠有效滿足的。更重要的是，四大糧商掌控了渠道，想要繞過四大糧商，直接向當?shù)剞r(nóng)戶收購農(nóng)產(chǎn)品，難度很大。

糧食這個生意，不是一般人能搞定的，需要處理好當?shù)貥O為復(fù)雜的關(guān)系，更要處理好桌面以下的陰暗關(guān)系。

中國企業(yè)如果只是單純?nèi)ズＭ夥N地，雖然得益于中國海量需求，可以越過四大糧商，但終究是小打小鬧，不成氣候，也無法改變?nèi)蚣Z食格局。

于是必須向四大糧商最核心的渠道、定價權(quán)邁進。

3.0階段：掌控渠道

什么是渠道？

最簡單的就是要建立一條從農(nóng)田經(jīng)陸地物流再到港口，通過遠洋貨運最終運到進口國的鏈條。

四大糧商就掌控了從農(nóng)田到進口國港口的中間環(huán)節(jié)。正如前面所說，很多國家的治理并不好，有錯綜復(fù)雜的利益關(guān)系，甚至還可能危及生命安全。說得直接點，農(nóng)田這么大，真要找?guī)讉€亡命之徒下黑手，又能如何？

四大糧商經(jīng)過上百年的積累，才建立了非常穩(wěn)固的全球利益鏈條，跟全球大小利益集團交叉捆綁，在一些弱國小國，更是掌握巨大權(quán)力。當代中國人容易低估糧食的威力，這東西比石油還要命，畢竟全球很多國家沒有石油還是能生存，沒有糧食立刻就要崩潰。正如美國前國務(wù)卿基辛格所說“掌控石油就掌控所有國家，掌控糧食就掌控人類”。

想想看中國古代，能夠干糧商的都是什么級別的人物？想想看在80多億人口的地球，居然有四個全球性的大糧商，這又是什么級別？

前面說的2015年中國糧食企業(yè)在巴西高達170億元的糧食種植計劃，不僅僅是用于置地、種糧，更是要興建倉儲、加工、港口物流等等物流渠道，通過這一渠道，不僅可以把自己種的糧食運回國內(nèi)，還可以就地買糧，打破四大糧食對渠道的壟斷。

四大糧商能妥協(xié)嗎？不可能。

隨著中國國力和全球影響力的強大，中國基建正在深入全球各地，改變很多國家的社會面貌。比如大家很熟悉的智利車厘子，智利長期受困于毒品問題，就是因為當?shù)厝狈Ξa(chǎn)業(yè)，活不下去只好制毒販毒，但拿到的僅僅是毒品利益鏈條上一點點微末利益。智利當然有很好的農(nóng)產(chǎn)品，但沒有能力運出去。

中國人來了，為了進口智利的車厘子，幫助智利開展公路升級，建設(shè)現(xiàn)代化分選包裝工廠和農(nóng)產(chǎn)品物流園區(qū)，還協(xié)助智利改善港口設(shè)施。2023年新華社進行了“‘一帶一路’的100個故事”系列報道，智利的報道題目是“中國朋友為我家鄉(xiāng)修了一條致富路”。中國的到來，極大改變了智利貧困人口不得不依賴制毒販毒的處境，可以堂堂正正賺錢。

還有很多，比如中老鐵路開通了水果班列，在非洲興建鐵路、港口幫助非洲特色農(nóng)產(chǎn)品進入中國市場，阿富汗的松子也得到了中國的特殊優(yōu)待。

為了解決中國人吃好的樸素夢想，中國正在改變很多國家的面貌，帶動全世界更多人告別貧困。

目前物流渠道方面，另一個重大卡點是遠洋物流。中國是全球最大的造船國，這些年全球新船超過一半來自中國，但是中國在國際遠洋貨運方面并不強，多數(shù)國際貨運依賴國際物流企業(yè)，這也是需要改變的。

更難的還是定價權(quán)。

4.0階段：大宗定價權(quán)

提到定價權(quán)，最簡單的理解就是拍板確定一個商品的價格。

道理沒錯，但太簡單了。國際大宗商品價格確定機制非常復(fù)雜，要做到掌控定價權(quán)，就必須能夠影響全球市場參與者對價格的共識。在糧食領(lǐng)域，需要對一種糧食的全球供需情況有非常扎實地掌握，能夠拿出來一個令全世界信任的參考。

2004年中國遭遇大豆危機，關(guān)鍵就是美國政府拿出來的大豆減產(chǎn)情報，得到了全球市場的信任，而中國沒有能力證偽。

小鎮(zhèn)之前在《》也說過，不要小瞧了四大糧商這樣的國際資本，他們幾十年、上百年的積累，在全世界建立了非常扎實的情報網(wǎng)絡(luò)。

情報網(wǎng)絡(luò)可不僅僅是間諜，絕大多數(shù)工作是明面的、公開的、不涉密的，類似于投資盡調(diào)，想辦法搞清楚糧食的產(chǎn)銷情況。這個難度很大，想想看國內(nèi)還有很多人因為一些極端天氣導(dǎo)致的部分地區(qū)糧食減產(chǎn)，就質(zhì)疑全國豐收，但四大糧商不會犯這種低級錯誤。

基于全球情報網(wǎng)絡(luò)、強大的分析能力以及歷史數(shù)據(jù)和信用積累，四大糧商提供的大宗價格研報，自然得到了全球參與者的信任，以此為基礎(chǔ)再加上中國、美國、俄羅斯、巴西等國際糧食市場巨頭，就形成了期貨價格作為基準價格。

這還沒完。

大宗貿(mào)易的風險很高，就必須想辦法控制風險。于是就有了期貨、升貼水等價格決定機制，大宗的資金量龐大，自然就有了圍繞大宗的各種金融操作。上述種種整合在一起，就形成了非常復(fù)雜的定價體系。

這套體系，全球市場參與者已經(jīng)用了幾十年了，想要替代談何容易？光一個全球情報網(wǎng)絡(luò)就不是一時半會能搞定的，說得直接點，能夠搞清楚全球某個糧食的基本產(chǎn)銷情況，其他情報搜集就事半功倍了。

不過，中國也有自己的優(yōu)勢。

小鎮(zhèn)覺得在糧食國際化四個階段之外，還要納入科技的因素。

中國人對吃特別在意，使得中國農(nóng)作物極為豐富?？梢哉f全世界任何地方任何作物種植難題，都能在中國找到答案，而中國能夠用有限的資源，讓14億中國人在吃上不亞于發(fā)達國家，這在全球大多數(shù)國家都具有巨大吸引力，比如巴西就特別希望學習中國經(jīng)驗，現(xiàn)在巴西每年都要派司局長到中國接受培訓(xùn)。

在傳統(tǒng)糧食國際化途徑之外，中國還可以與全球各國加強農(nóng)業(yè)技術(shù)合作，這不僅有利于保障中國農(nóng)產(chǎn)品需求，也可以幫助世界各國解決饑餓問題，更進一步向全世界輸出和平和發(fā)展。

這又事關(guān)政府合法性標準之爭。

目前全球有三大合法性標準。一是西方主張的意識形態(tài)，也就是所謂的“普世價值”；二是中國主張的發(fā)展權(quán)、民眾獲得感；三是以俄羅斯為代表的主權(quán)至上。

中國加強全球農(nóng)業(yè)技術(shù)合作，也正是向全球輸出中國的標準，讓更多國家政府將自身的合法性，建立在讓社會經(jīng)濟發(fā)展得更好、讓人民生活得更幸福上。

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