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利好消息提振市場，全球配置把握機遇。當?shù)貢r間10月25日至26日，中美在馬來西亞吉隆坡舉行新一輪經(jīng)貿(mào)磋商，雙方就妥善解決彼此關注的多項重要經(jīng)貿(mào)議題形成初步共識。

中國商務部國際貿(mào)易談判代表兼副部長李成鋼表示，雙方同意下一步將履行各自國內(nèi)批準程序。這一積極進展為全球經(jīng)濟注入了一劑強心針。過去一個月左右的時間，中美經(jīng)貿(mào)關系出現(xiàn)了一些震蕩和波動，全球都非常關注。如今，雙方通過建設性對話，為解決經(jīng)貿(mào)分歧找到了可行路徑。

一、中美會談成果：從震蕩波動到形成初步共識

當?shù)貢r間10月25日至26日，中美兩國經(jīng)貿(mào)團隊在馬來西亞吉隆坡舉行了中美經(jīng)貿(mào)磋商。中方牽頭人、國務院副總理何立峰與美方牽頭人、美國財政部長貝森特和貿(mào)易代表格里爾，就一系列經(jīng)貿(mào)問題進行了深入、坦誠的討論。

會談取得了實質(zhì)性進展。中國商務部國際貿(mào)易談判代表兼副部長李成鋼在磋商結(jié)束后表示，雙方就妥善解決彼此關注的多項重要經(jīng)貿(mào)議題形成初步共識，下一步將履行各自國內(nèi)批準程序。這些議題包括美對華海事物流和造船業(yè)301措施、延長對等關稅暫停期、芬太尼關稅和執(zhí)法合作、農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易、出口管制等重要內(nèi)容。

回顧過去一個月的形勢，李成鋼坦言："中美經(jīng)貿(mào)關系出現(xiàn)了一些震蕩和波動，全球都非常關注。" 在這種背景下，此次磋商取得的成果顯得尤為珍貴。

美方代表在會談后也表示，會談"非常具有建設性"，美中經(jīng)貿(mào)關系是全球最具影響的雙邊關系，美方愿同中方通過平等、尊重的方式解決分歧、加強合作，實現(xiàn)共同發(fā)展。

何立峰副總理在會談中指出："中美經(jīng)貿(mào)關系的本質(zhì)是互利共贏，雙方合則兩利、斗則俱傷。" 這一論斷得到了雙方團隊的認同，也為未來中美經(jīng)貿(mào)關系的健康發(fā)展指明了方向。

這一波周末大利好下，直接點燃今天的A股，大A今日收盤最高3999.07，距離4000點剩下不到0.93！

二、市場影響：從不確定性到積極預期

中美經(jīng)貿(mào)關系的緩和，對全球市場無疑是一個積極信號。當全球兩大經(jīng)濟體之間貿(mào)易緊張局勢緩解時，企業(yè)信心得到提振，投資者情緒轉(zhuǎn)向樂觀，市場不確定性顯著降低。財信證券分析認為，10月底前后將是市場行情的重要分水嶺。

回顧歷史，中美經(jīng)貿(mào)關系的起伏與資本市場表現(xiàn)一直存在密切關聯(lián)。貿(mào)易緊張時期，市場波動往往加劇；而貿(mào)易關系緩和期，市場通常表現(xiàn)更為穩(wěn)健。本次磋商取得的積極進展，為未來一段時間全球市場的穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造了良好環(huán)境。

在此之前，預計市場可能要消化中美談判不確定性因素，A股市場以震蕩整理為主。但在10月底中美談判之后，預計市場對此前利空因素充分消化，屆時市場將走出震蕩調(diào)整區(qū)間，指數(shù)選擇繼續(xù)突破向上的概率較大。

中信證券分析指出，本周中美談判有個階段性的結(jié)果，三季報也披露結(jié)束，往后看還是積極尋找明年可能有持續(xù)利潤高增的方向。

兩條新的線索正在顯現(xiàn)，一是產(chǎn)業(yè)鏈安全，中國份額優(yōu)勢明顯且海外競爭性產(chǎn)能重置成本較高的制造業(yè)企業(yè)可能明顯受益；二是AI從云側(cè)向端側(cè)擴散，端側(cè)AI作為更廣泛數(shù)據(jù)入口和個性化AI載體的趨勢已經(jīng)非常明顯。

三、投資策略：從單一市場到全球配置

隨著中美經(jīng)貿(mào)關系的緩和，投資者應如何調(diào)整自己的投資策略？專業(yè)投資機構(gòu)建議，在當前環(huán)境下，采取全球多元資產(chǎn)配置策略是明智的選擇。

全球金融市場正經(jīng)歷前所未有的快速輪動，從科技股的狂熱到價值股的復蘇，再到能源與原物料的急漲。在這種高波動、主題快速切換的環(huán)境下，投資者需要一套能夠動態(tài)適應市場風向的"戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置"。

比如可以參照50%債券、40%股票以及10%其他資產(chǎn)的比例進行配置，以實現(xiàn)攻守兼?zhèn)洹?strong>這種配置組合既能夠參與股市的成長機會，又能夠通過債券等資產(chǎn)平滑組合波動。

而在這個復雜多變的市場環(huán)境中，公募基金最新策略看好結(jié)構(gòu)性行情，兩類權益資產(chǎn)配置價值凸顯。

一是高股息藍籌品種，這類標的集中在銀行、公用事業(yè)、交通運輸?shù)阮I域，當前平均股息率顯著高于債券收益率，且業(yè)績穩(wěn)定性較強、估值處于歷史低位區(qū)域。

二是高景氣成長股，聚焦新能源、AI算力等賽道，盡管短期存在估值波動，但這些賽道的長期業(yè)績增速明確。

這些和華哥的配置思路不謀而合，咱們從去年開始一直提示大家多做啞鈴配置，左手紅利，右手科技。盡管中美談判取得積極進展，但未來不確定性仍然存在。投資者應采取多元化投資策略，避免過度集中于單一資產(chǎn)、單一區(qū)域。

四、穩(wěn)健投資：從短期波動到長期財富積累

對于大多數(shù)普通投資者來說，精準把握全球市場輪動是極具挑戰(zhàn)性的。正因如此，借鑒專業(yè)機構(gòu)的投資策略顯得尤為重要。

在不確定的市場中，華哥經(jīng)常分享的通過跨類別、跨市場、跨風格的多元配置，實現(xiàn)了相對穩(wěn)健的收益。

該策略核心是一鍵配置全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，覆蓋了美股、A股、港股、美債、中債、大宗商品黃金、貨幣現(xiàn)金等，不僅是跨越大類資產(chǎn)的配置，還跨越國家區(qū)域和行業(yè)風格。

華哥的投資筆記公開數(shù)據(jù)顯示，成立以來累計收益率達24.69%，年化收益率20.24%，最大回撤僅-6.65%，夏普比率為2.61。這一績效表現(xiàn)顯著優(yōu)于市場基準，真正實現(xiàn)了“穩(wěn)穩(wěn)賺錢”的投資目標。

與單一市場投資相比，全球多資產(chǎn)配置能有效分散風險，平滑收益曲線。在中，投資者既可以參與全球多個市場的投資機會，又能通過專業(yè)調(diào)整規(guī)避單一市場風險，實現(xiàn)長期穩(wěn)健收益。

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五、小結(jié)

投資成功的關鍵不在于追逐每一個市場熱點，而在于建立能夠穿越市場周期的穩(wěn)健投資系統(tǒng)。特別是在市場利好出現(xiàn)時，保持理性、堅持長期投資理念更為重要。

中美經(jīng)貿(mào)磋商取得積極進展，無疑是市場的利好因素。但聰明的投資者會利用這樣的利好時機，重新檢視自己的資產(chǎn)配置，確保投資組合能夠在各種市場環(huán)境下保持韌性。

華哥在之前的分享中曾提醒投資者："牛市是普通投資者虧錢的主要原因。指數(shù)是船，倉位是帆，而你的認知才是真正的壓艙石。" 這一提醒在目前市場環(huán)境下尤其值得重視。

投資如山，穩(wěn)健為徑；配置如海，多元為舟。中美關系的積極進展為市場創(chuàng)造了良好環(huán)境，而科學的全球配置則是穿越市場周期的法寶。

在不確定的市場中，全球多資產(chǎn)配置是穿越波動、實現(xiàn)長期穩(wěn)健回報的明智之選。關注華哥的投資筆記，用全球視野做配置，讓投資更穩(wěn)、更簡單。

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（免責聲明：本文內(nèi)容及觀點僅為記錄個人思路，不涉及任何與個股有關的分析和推薦，文中所提投資，不作為投資依據(jù)，股市有風險，投資需謹慎）

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作者簡介：華哥，5000+家庭選擇的私人財富顧問，穿越2輪牛熊經(jīng)濟周期，深耕家庭財富管理，管理基金資產(chǎn)超10億。不僅專業(yè)有料還有趣，不信你掃碼加他微信。