在日元貶值、日本物價(jià)持續(xù)高騰，通貨膨脹的同時(shí)，日本的股價(jià)和房地產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格不斷走高，一般家庭與富裕階層之間的資產(chǎn)差距正在迅速拉大，并且差距越來(lái)越大。

近年，“富裕層”“準(zhǔn)富裕層”等詞頻繁出現(xiàn)在日本電視媒體，新聞雜志和網(wǎng)絡(luò)媒體上，但到底擁有多少資產(chǎn)在日本才算“富裕”呢？

最近日本公布了一組數(shù)據(jù)，拆解了日本富裕階層的真實(shí)面貌，并按家庭年收入梳理其資產(chǎn)特征。

下面我就要為大家來(lái)介紹介紹這組數(shù)據(jù)，大家可以對(duì)照看看，自己如果放到日本這個(gè)第二經(jīng)濟(jì)大國(guó)里是屬于哪一檔？

當(dāng)然我個(gè)人認(rèn)為國(guó)內(nèi)擁有幾套房產(chǎn)，又或者拆遷拿過(guò)拆遷款的小伙伴，很多都能在日本富裕層里排的上號(hào)的！至少阿拉蕾感覺(jué)我在上海，周?chē)耐瑢W(xué)和朋友感覺(jué)都能排進(jìn)，哈哈。

日本富裕層的官方定義是什么？

野村綜合研究所（NRI）以“凈金融資產(chǎn)”為核心指標(biāo)，即家庭持有的全部金融資產(chǎn)減去為購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)等產(chǎn)生的負(fù)債，將日本全國(guó)家庭劃分為5檔：

大眾層：＜

3 000

萬(wàn)日元

上層大眾層：

3 000

萬(wàn)～

5 000

萬(wàn)日元

準(zhǔn)富裕層：

5 000

萬(wàn)～

1

億日元

富裕層：

1

億～

5

億日元

超富裕層：

5

億日元

據(jù)此，凈金融資產(chǎn)≥1億日元且＜5億日元的家庭即被定義為“富裕層”。

日本富裕層占比與資產(chǎn)集中度的調(diào)查比

日本

富裕層：約

萬(wàn)戶(hù)，占全體家庭

2.75%

日本

超富裕層：約

11.8

萬(wàn)戶(hù)，占

0.21%

兩者合計(jì)：165.3 萬(wàn)戶(hù)（≈3%）

這3% 的家庭合計(jì)持有約 469 萬(wàn)億日元凈金融資產(chǎn)，相當(dāng)于日本全國(guó)個(gè)人凈金融資產(chǎn)總額（約 1 795 萬(wàn)億日元）的 26.1%，即“3% 的人拿著四分之一以上的金融財(cái)富”。

原來(lái)，日本金字塔財(cái)富頂端的人群占日本總?cè)丝谥笖?shù)的3%。

如果您的凈資產(chǎn)超過(guò)5億日元（大約2500萬(wàn)rmb）您就可以排進(jìn)日本的超富裕人群，也就是3%里了。

長(zhǎng)期發(fā)展的趨勢(shì)：富裕層持續(xù)擴(kuò)容（詳情請(qǐng)對(duì)照上圖）

2005→2023 年富裕層＋超富裕層戶(hù)數(shù)與資產(chǎn)總額

2005

年：

86.5

萬(wàn)戶(hù)?

213

萬(wàn)億日元

2007

年：

90.3

萬(wàn)戶(hù)?

254

萬(wàn)億日元

2009

年：

84.5

萬(wàn)戶(hù)?

195

萬(wàn)億日元（雷后回落）

2011

年：

81.0

萬(wàn)戶(hù)?

188

萬(wàn)億日元

2013

年：

萬(wàn)戶(hù)?

241

萬(wàn)億日元（安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)啟動(dòng)）

2015

年：

萬(wàn)戶(hù)?

272

萬(wàn)億日元

2017

年：

萬(wàn)戶(hù)?

299

萬(wàn)億日元

2019

年：

萬(wàn)戶(hù)?

333

萬(wàn)億日元

2021

年：

萬(wàn)戶(hù)?

364

萬(wàn)億日元

2023

年：

萬(wàn)戶(hù)?

469

萬(wàn)億日元

造成這些人成為3%的超級(jí)富裕層人事的原因：

①股價(jià)持續(xù)上漲（安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)→新NISA）

（NISA是一種日本的理財(cái)產(chǎn)品，政府給了免稅額度）

② 日元貶值推升海外貨幣資產(chǎn)換算額

③ 都市房地產(chǎn)價(jià)格飆升

④ 繼承、贈(zèng)與帶來(lái)的代際轉(zhuǎn)移

⑤ 稅制改革（NISA、iDeCo 擴(kuò)容）便利中產(chǎn)以上加速資產(chǎn)形成

日本富裕層都在購(gòu)買(mǎi)什么理財(cái)產(chǎn)品？

按日本年收入來(lái)看資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

根據(jù)日本博報(bào)堂“新富裕層調(diào)查 2025”顯示，當(dāng)家庭年收入超過(guò) 1500 萬(wàn)日元后，資產(chǎn)組合開(kāi)始明顯偏離正常的以存款為主的模式：

風(fēng)險(xiǎn)

金融資產(chǎn)（股票、

ETF

、私募、對(duì)沖基金）比例跳升

實(shí)物資產(chǎn)（手表、珠寶、藝術(shù)品、金條、紅酒、經(jīng)典車(chē)）持倉(cāng)

也跟著持續(xù)

擴(kuò)大

年收入3000 萬(wàn)日元（約年收入150萬(wàn)RMB左右）以上家庭尤為顯著

金融衍生品、外幣債券、海外

PE/VC

奢侈品與藝術(shù)品兼具

愛(ài)好

保值

雙重屬性

城市中心公寓、度假別墅、海外

房地產(chǎn)

而這背后邏輯，雅虎新聞?dòng)浾叩目偨Y(jié)為：

① 通脹+貶值預(yù)期——“現(xiàn)金是貶值最確定的資產(chǎn)”（通貨膨脹使得貨幣會(huì)一再貶值）

② 分散風(fēng)險(xiǎn)——跨幣種、跨資產(chǎn)、跨地域

③ 節(jié)稅籌劃——實(shí)物資產(chǎn)評(píng)估彈性、贈(zèng)與稅/繼承稅優(yōu)化

④ 社交與身份符號(hào)——稀缺藏品兼具人脈與 prestige 價(jià)值

這些調(diào)查給日本普通家庭的財(cái)富啟示

1.富裕層他們的資產(chǎn)仍就會(huì)在未來(lái)很長(zhǎng)的一段歲月里持續(xù)長(zhǎng)久的“滾雪球”，并且雪球會(huì)越滾越大：資產(chǎn)漲價(jià)+代際轉(zhuǎn)移+杠桿放大。

2.資產(chǎn)配置早一步：如果通脹持續(xù)膨脹，現(xiàn)金將會(huì)持續(xù)貶值，在如此背景下，僅持有現(xiàn)金，或者哪怕把現(xiàn)金存入銀行定期，現(xiàn)金仍會(huì)被動(dòng)縮水

3.多元組合不是“富人專(zhuān)屬”：小額ETF、REIT、黃金、全球指數(shù)，同樣可復(fù)制“風(fēng)險(xiǎn)分散+再平衡”框架。

4.雅虎新聞給出的方案是，先防守后進(jìn)攻：先預(yù)留 6–12 個(gè)月生活現(xiàn)金，再逐步把“工資現(xiàn)金流”轉(zhuǎn)換成“資產(chǎn)現(xiàn)金流”。

5.關(guān)注稅制紅利：NISA、iDeCo、住宅貸款減稅、繼承規(guī)劃，用足政策=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。

6.無(wú)論資產(chǎn)規(guī)模大小，定期盤(pán)點(diǎn)自身資產(chǎn)負(fù)債表、明確時(shí)間軸與風(fēng)險(xiǎn)承受度，才是穿越通脹、縮小差距的第一步。

以上為日本雅虎新聞上，記者根據(jù)這些數(shù)據(jù)給出的理財(cái)建議，雖然日本與中國(guó)國(guó)情不同，很多種理財(cái)產(chǎn)品中國(guó)也沒(méi)有，但是毋庸置疑的是“現(xiàn)金由于通貨膨脹會(huì)被動(dòng)縮水”，投資理財(cái)才是王道。

我們也可以采用上述提出的方案“先預(yù)留 6–12 個(gè)月生活現(xiàn)金，再逐步把“工資現(xiàn)金流”轉(zhuǎn)換成“資產(chǎn)現(xiàn)金流”來(lái)進(jìn)行理財(cái)。

海外房地產(chǎn)投資，香港保險(xiǎn)，香港理財(cái)產(chǎn)品等等，都是不錯(cuò)的選擇。

大家有機(jī)會(huì)不妨多了解一下。

世界從未像今天這樣緊密相連，卻也從未如此充滿變數(shù)。

將財(cái)富集中于單一經(jīng)濟(jì)體或貨幣，無(wú)異于將所有雞蛋放入同一個(gè)籃子。

歷史數(shù)據(jù)清晰顯示，地域性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)富的沖擊遠(yuǎn)超預(yù)期。

全球視野是抵御未知風(fēng)暴最堅(jiān)固的‘防洪堤’，也是捕捉不同市場(chǎng)增長(zhǎng)機(jī)遇的‘瞭望塔’。

打開(kāi)全球視野，意味著解鎖一個(gè)數(shù)倍于本土市場(chǎng)的投資宇宙。

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