Optimus量產(chǎn)提速，人形機(jī)器人時代臨近。

新眸原創(chuàng)·作者 | 棠寧

在特斯拉第三季度財報電話會上，埃隆·馬斯克幾乎沒有談?wù)撈�，而是將敘事重心徹底轉(zhuǎn)向了人形機(jī)器人Optimus。他宣布，Optimus V3將在2026年第一季度發(fā)布，計劃明年底啟動年產(chǎn)100萬臺規(guī)模的生產(chǎn)線。

馬斯克描繪的機(jī)器人未來背后，是全球具身智能賽道的瘋狂競賽。2025年，中國市場上半年就發(fā)生141起投融資事件，51起單筆過億元，融資總額已超去年全年兩倍。

在此之前，外界對Optimus的認(rèn)知仍停留在“前沿技術(shù)探索”層面，即便2025年初第二代機(jī)型在世界機(jī)器人大會上展現(xiàn)出更靈活的運動能力，多數(shù)分析師仍將其量產(chǎn)時間表定在2026年之后。

但馬斯克的表態(tài)打破了這種觀望——100萬臺的年產(chǎn)能目標(biāo)，背后是特斯拉在電動汽車領(lǐng)域積累的供應(yīng)鏈管理、規(guī)�；a(chǎn)經(jīng)驗，以及Dojo超算帶來的AI訓(xùn)練效率提升。

更關(guān)鍵的是，當(dāng)產(chǎn)量突破百萬級，Optimus的單價有望降至2萬美元，這一價格將徹底擊穿消費級與工業(yè)級市場的準(zhǔn)入門檻，就像當(dāng)年Model 3重塑電動汽車市場那樣，開啟人形機(jī)器人的普及周期。

也就是說，這場劇變的底層邏輯，是技術(shù)突破與市場需求的雙重驅(qū)動。

國際巨頭中，特斯拉Optimus完成從原型機(jī)到量產(chǎn)機(jī)型的迭代，F(xiàn)igure AI在寶馬工廠實現(xiàn)核心工序落地，OpenAI通過投資硬件載體完成認(rèn)知層技術(shù)的場景轉(zhuǎn)化；國內(nèi)賽道同樣硝煙四起，宇樹發(fā)布新一代人形機(jī)器人R1，智元則憑借大模型優(yōu)勢推出具身智能解決方案，成立兩年來密集融資11輪，總額數(shù)十億元。

01

人形機(jī)器人為什么這么火？

“過去三年，具身智能創(chuàng)業(yè)的熱度幾乎每半年就上一個臺階，現(xiàn)在走到了從技術(shù)概念到商業(yè)價值的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期。”一位連續(xù)跟蹤機(jī)器人賽道的分析師告訴《新眸》。

如果以2022年特斯拉首次發(fā)布Optimus為起點，近三年的具身智能變革清晰地分為三個階段，每個階段的技術(shù)突破與玩家布局，共同推動了人形機(jī)器人的“破圈”。

具體來講，2022-2023年是運動控制突破期，核心特征是“讓機(jī)器人站穩(wěn)、走穩(wěn)”。這一階段，行業(yè)的技術(shù)焦點集中在機(jī)械結(jié)構(gòu)優(yōu)化與基礎(chǔ)運動能力實現(xiàn)上。這一階段的玩家以技術(shù)型創(chuàng)業(yè)公司和科技巨頭為主，融資多集中在種子輪和天使輪，行業(yè)共識是“先實現(xiàn)技術(shù)可行性，再談商業(yè)化”。

2023-2024年進(jìn)入多模態(tài)感知融合階段，核心突破是“讓機(jī)器人看懂、聽懂”。隨著多傳感器技術(shù)的成熟與AI算法的迭代，人形機(jī)器人開始具備環(huán)境交互能力。這一階段，行業(yè)玩家數(shù)量激增，融資輪次向A輪集中，企業(yè)開始嘗試小范圍場景測試，工業(yè)裝配、物流搬運成為首選領(lǐng)域。

2024-2025年則迎來認(rèn)知覺醒關(guān)鍵期，核心變革是“讓機(jī)器人會思考、能決策”。尤其是GPT-4.5等超大規(guī)模模型的商用化，為具身智能提供了強(qiáng)大的認(rèn)知支撐。這個階段的典型特征是，行業(yè)融資規(guī)模爆發(fā)式增長，大額融資頻現(xiàn)，國際巨頭與國內(nèi)頭部企業(yè)開始布局量產(chǎn)計劃，賽道從“技術(shù)比拼”轉(zhuǎn)向“商業(yè)化競速”。

在這場全球競賽中，國內(nèi)外具身智能市場呈現(xiàn)出顯著差異。從技術(shù)路線看，國際玩家更注重“全棧自研”與“場景深耕”：特斯拉依托汽車領(lǐng)域的技術(shù)積累，實現(xiàn)FSD芯片、視覺系統(tǒng)、運動算法的垂直整合；Figure AI聚焦工業(yè)場景，與寶馬達(dá)成深度合作，通過實際應(yīng)用迭代產(chǎn)品。

反觀國內(nèi)玩家，呈現(xiàn)“單點突破+生態(tài)協(xié)同”的特征，在靈巧手、傳感器等核心部件領(lǐng)域不斷實現(xiàn)技術(shù)突破，但整機(jī)集成能力仍需提升，多數(shù)企業(yè)選擇與下游場景方合作，通過“定制化解決方案”打開市場。

這種差異性的背后，是技術(shù)積累、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)與市場需求的多重作用。

國際巨頭憑借多年在AI、汽車制造、工業(yè)自動化領(lǐng)域的沉淀，具備全產(chǎn)業(yè)鏈整合能力，且海外工業(yè)場景對高精度機(jī)器人的需求更為迫切，愿意為新技術(shù)支付溢價；國內(nèi)市場則受限于核心部件進(jìn)口依賴、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問題，整機(jī)成本居高不下，同時消費級市場對價格敏感，推動企業(yè)優(yōu)先在細(xì)分場景實現(xiàn)技術(shù)突破。

除此之外，政策導(dǎo)向也影響著市場走向，國內(nèi)對具身智能的扶持政策更側(cè)重“產(chǎn)業(yè)鏈培育”，而海外更強(qiáng)調(diào)“技術(shù)創(chuàng)新與商業(yè)化自由競爭”，這種差異進(jìn)一步塑造了國內(nèi)外玩家的布局邏輯。但無論是國際巨頭的全棧布局，還是國內(nèi)企業(yè)的單點突圍，最終都指向同一個結(jié)論：人形機(jī)器人的技術(shù)門檻正在快速降低，商業(yè)價值逐漸顯現(xiàn)，這正是其持續(xù)“走紅”的核心原因。

02

馬斯克在下一盤怎樣的大棋？

特斯拉Optimus的每一次動作，都牽動著行業(yè)神經(jīng)，這背后不僅是產(chǎn)品本身的技術(shù)突破，也藏著馬斯克對特斯拉未來的戰(zhàn)略重構(gòu)。

剝開Optimus的技術(shù)外殼，其特殊性在于：它不是一款孤立的機(jī)器人產(chǎn)品，而是特斯拉“AI+制造”生態(tài)的核心載體，是馬斯克實現(xiàn)“將人工智能帶入物理世界”愿景的關(guān)鍵落子。復(fù)盤Optimus的發(fā)展歷程，每一個關(guān)鍵節(jié)點都暗藏著戰(zhàn)略決策。

2022年首次發(fā)布時，Optimus的原型機(jī)動作僵硬，甚至被外界質(zhì)疑“技術(shù)不成熟”，但馬斯克堅持將其推向公眾視野，這一決策的核心并非產(chǎn)品展示，而是“占位”——通過提前鎖定行業(yè)關(guān)注度，吸引供應(yīng)鏈資源與技術(shù)人才，同時向市場傳遞特斯拉從“汽車制造商”向“智能體公司”轉(zhuǎn)型的信號。

2023年，特斯拉將FSD自動駕駛技術(shù)遷移至Optimus，這一戰(zhàn)略復(fù)用堪稱“降維打擊”：FSD芯片提供的強(qiáng)大算力支持機(jī)器人實時環(huán)境建模，Autopilot視覺系統(tǒng)解決了感知難題，既降低了研發(fā)成本，又加速了技術(shù)成熟，這種“技術(shù)遷移”策略成為Optimus的核心競爭力。

2024年，馬斯克啟動Dojo超算的擴(kuò)容計劃，斥巨資實現(xiàn)機(jī)器人并行訓(xùn)練，將新技能學(xué)習(xí)周期壓縮至24小時。該決策直指量產(chǎn)核心痛點——AI訓(xùn)練效率，只有通過超算賦能，才能讓機(jī)器人快速適配不同場景，為大規(guī)模商用奠定基礎(chǔ)。

2025年第三季度財報電話會上，馬斯克拋出100萬臺年產(chǎn)能目標(biāo)與Optimus V3發(fā)布計劃，標(biāo)志著戰(zhàn)略重心從“技術(shù)迭代”轉(zhuǎn)向“商業(yè)化落地”，這一切的底氣，正是特斯拉在電動汽車領(lǐng)域積累的規(guī)�；a(chǎn)經(jīng)驗與供應(yīng)鏈管理能力。換句話說，馬斯克對Optimus的預(yù)期早已超越“一款產(chǎn)品”的范疇。

他多次公開表示，未來特斯拉約80%的價值將來自O(shè)ptimus機(jī)器人，其終極目標(biāo)是打造“通用人形機(jī)器人”，覆蓋工業(yè)生產(chǎn)、家庭服務(wù)、醫(yī)療護(hù)理等多個場景。在馬斯克的構(gòu)想中，Optimus將成為繼個人電腦、智能手機(jī)之后的新一代智能終端，重構(gòu)人與機(jī)器的交互方式，而特斯拉則將通過機(jī)器人的規(guī)�；渴�，構(gòu)建起“硬件+AI服務(wù)”的商業(yè)閉環(huán)，徹底擺脫對電動汽車業(yè)務(wù)的依賴。

值得一提的是，這種預(yù)期并非空中樓閣，摩根士丹利的報告預(yù)測，到2050年全球人形機(jī)器人市場規(guī)模將達(dá)5萬億美元，若特斯拉能占據(jù)10%的市場份額，僅Optimus業(yè)務(wù)就能帶來5000億美元的營收，遠(yuǎn)超當(dāng)前電動汽車業(yè)務(wù)的峰值。

隨著Optimus加速量產(chǎn)，具身智能市場正迎來“分化時刻”，不同玩家的路徑差異愈發(fā)清晰。馬斯克選擇的是“規(guī)�；�+通用化”路徑：依托特斯拉的制造優(yōu)勢，先通過工業(yè)場景實現(xiàn)量產(chǎn)爬坡，降低單位成本，再逐步滲透消費級市場，最終打造通用型機(jī)器人。這種路徑的核心是“規(guī)模制勝”，本質(zhì)上是復(fù)制了Model 3在電動汽車領(lǐng)域的成功邏輯。

反觀國內(nèi)玩家，大多選擇“細(xì)分場景+定制化”路徑。宇樹聚焦工業(yè)物流與特種作業(yè)場景，通過優(yōu)化機(jī)器人的載重能力與環(huán)境適應(yīng)性，滿足特定行業(yè)的剛需；智元則以具身大模型為核心，為傳統(tǒng)機(jī)器人企業(yè)提供AI解決方案，避開整機(jī)制造的重資產(chǎn)陷阱。

這種路徑差異的根源在于資源稟賦：特斯拉擁有全球頂尖的制造能力、超算資源與品牌影響力，有能力承擔(dān)通用型機(jī)器人的研發(fā)與量產(chǎn)風(fēng)險；而國內(nèi)企業(yè)受限于核心部件成本、制造經(jīng)驗不足等問題，選擇細(xì)分場景突破更為務(wù)實。

03

警惕具身智能泡沫

人形機(jī)器人的熱度讓人想起科技行業(yè)過往的多次風(fēng)口，但歷史經(jīng)驗告訴我們：狂熱背后往往潛藏著泡沫。從2010年前后的工業(yè)機(jī)器人概念熱，到2018年的服務(wù)機(jī)器人資本狂歡，再到2021年的元宇宙機(jī)器人炒作，每一次風(fēng)口都伴隨著融資激增與企業(yè)涌入，但最終能穿越周期的玩家寥寥無幾。

與前幾次相比，此次具身智能的熱潮規(guī)模更龐大、技術(shù)迭代更快，但暴露的問題也更為突出。

數(shù)據(jù)顯示，2025年國內(nèi)具身智能企業(yè)中，74%的融資集中在A輪及更早階段，超過80%的企業(yè)尚未實現(xiàn)規(guī)模化營收，多數(shù)產(chǎn)品仍停留在“原型機(jī)展示”或“小范圍測試”階段，距離真正的商業(yè)閉環(huán)還有很長距離。

從國內(nèi)外具身智能的進(jìn)展來看，行業(yè)呈現(xiàn)出“技術(shù)領(lǐng)先于商業(yè)”的普遍特征。國際層面，特斯拉Optimus雖定下100萬臺產(chǎn)能目標(biāo)，但截至2025年第三季度，試產(chǎn)規(guī)模仍不足1000臺，稀土材料出口管制帶來的電機(jī)供應(yīng)鏈壓力、AI算法在復(fù)雜場景的適配難題，都可能延緩量產(chǎn)進(jìn)度；Figure AI在寶馬工廠的應(yīng)用雖取得突破，但僅覆蓋4個核心工序，且依賴定制化的環(huán)境改造，難以快速復(fù)制到其他場景。

國內(nèi)企業(yè)的進(jìn)展則更偏早期，宇樹的H1機(jī)型雖實現(xiàn)了運動能力的提升，但在認(rèn)知決策層面仍需依賴大模型能力；智元的具身解決方案雖已落地部分場景，但商業(yè)化能力還有待驗證。

這種“技術(shù)熱、商業(yè)冷”的反差，根源在于供需關(guān)系的錯位。

從需求端看，市場對人形機(jī)器人的需求是“高性價比+強(qiáng)適配性”：工業(yè)場景需要機(jī)器人降低生產(chǎn)成本，消費場景需要機(jī)器人價格親民、操作簡單；但從供給端看，當(dāng)前機(jī)器人產(chǎn)品普遍存在“成本高、適配弱”的問題——一臺人形機(jī)器人的成本不菲，遠(yuǎn)超工業(yè)企業(yè)的承受能力，而消費級產(chǎn)品的功能又難以滿足多樣化需求。

更關(guān)鍵的是，目前行業(yè)內(nèi)關(guān)于機(jī)器人的自由度、感知精度、AI訓(xùn)練框架等關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)尚無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)各自為戰(zhàn)導(dǎo)致研發(fā)資源浪費；國內(nèi)機(jī)器人核心部件如高端電機(jī)、精密傳感器的進(jìn)口依賴度高，這不僅推高了成本，還存在供應(yīng)鏈安全風(fēng)險；而資本的盲目涌入進(jìn)一步放大了泡沫，部分企業(yè)僅憑概念融資，缺乏核心技術(shù)與落地能力，一旦資本退潮，必將被市場淘汰。

警惕泡沫，不是否定行業(yè)價值，而是要保持理性。畢竟，人形機(jī)器人的發(fā)展是一場長跑，而非沖刺。對于企業(yè)而言，與其追逐風(fēng)口炒作概念，不如沉下心來打磨產(chǎn)品、深耕場景。

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