10月份市場為何波動這么大，甚至一度出現(xiàn)了風格切換？

即高切低，從科技成長轉(zhuǎn)向紅利防御等等。

1、美股科技股為何調(diào)整？

美國政府關門的事件沖擊，其本質(zhì)還是全球財政問題，這是一直存在的老問題。

美國的經(jīng)濟基本面，其實沒太大變化，市場還是靠Ai敘事支撐。

2、A股為何調(diào)整？

通脹、出口、金融數(shù)據(jù)等等，都沒有所謂拐點變化，也沒有新鮮的故事。

一句話總結(jié)：無論是美股還是A股，基本面沒明顯變化，都只是市場情緒上的變化。

什么影響市場情緒呢？中美博弈。

我們什么觀點呢？

1、中美博弈至關重要，確實決定全球資產(chǎn)走勢。

如果新一輪斗爭開啟，那么全球風險偏好都下降，全球避險情緒起來。

對應的是，股市大跌，黃金和國債等避險資產(chǎn)大漲。

10月份以來的調(diào)整，就不是暫時的，而會持續(xù)一段時間。

如果這只是達成協(xié)議前的博弈，那么這意味著，事件擾動即將結(jié)束，市場調(diào)整也即將結(jié)束。

前期熱門板塊龍頭，即將開啟反攻。

這個因素，決定市場走勢。

2、中美即將達成協(xié)議。

首先，我們反擊的很主動，很迅速，不會導致沖突升級，反而更容易達成協(xié)議。

因為，只有經(jīng)過前期激烈的過招，發(fā)現(xiàn)實力不相上下，雙方才能更容易達成利益相對均衡的協(xié)議。

否則就是，一個吃定一個。

稀土是工具，100%和500%的關稅也是工具。

其次，中美博弈不是一朝一夕就能分出結(jié)果的，而是需要20年。

方向是既定的，但是節(jié)奏是變化的。

任何事情，都不可能一直緊繃。

根據(jù)之前經(jīng)驗，都是一年緊，一年松。今年比較激烈，明年該松了。

最后，美國明年中期選舉，懂王也需要選票，不太可能會沖突升級。

所以，我認為，11月1日雙方見面后，大概率有一個好結(jié)果。

3、其他壓制因素即將過去。

A股的話，還有額外的下周的會議，以及審議的十五五規(guī)劃。

雖然不少資金炒十五五規(guī)劃，板塊輪動跟電風扇一樣。

但是，在這些重要節(jié)點前，也有不少資金是規(guī)避掉的。

下周，這些事件就會塵埃落定。

一方面，不確定性下降；另一方面，甚至還可能會下一波行情的利好催化。

總結(jié)，調(diào)整差不多了，可以開始反攻了。

板塊和機會：

1、 9月變壓器出口金額同比增46%。美國缺電是大趨勢，關注在美國本土有產(chǎn)能的A股公司，以及Ai鏈的公司。

2、 中美航線海運價周漲32%。中國出口韌性，疊加會談預期。

3、寒王業(yè)績稍微不及預期，但是存貨繼續(xù)大增，代表交付能力增強。利空出盡，市場需要寒王樹立旗幟！

4、美國白宮已將量子計算明確列為2027財年研發(fā)預算的最高優(yōu)先級。十五五規(guī)劃肯定有它。

5、 智元機器人王闖：我們出貨量比馬斯克更大，今年營收或增超10倍。

6、下周OCP大會，Ai海外鏈如光模塊、電池等等。

下周你敢抄底么？