*ST元成三年虛增營收超2億元、欺詐發(fā)行募資2.85億元，公司償債能力較弱，已被多家銀行起訴

《中國科技投資》龍秋月

近日，元成環(huán)境股份有限公司（以下簡稱“ST元成”）因2020-2022年年報存在虛假記載、2022年非公開發(fā)行股票文件編造重大虛假內(nèi)容被中國證監(jiān)會浙江監(jiān)管局（以下簡稱“浙江監(jiān)管局”）處罰。浙江監(jiān)管局擬對ST元成罰款3745.46萬元，對5名責任人員合計罰款4200萬元，對實際控制人祝昌人采取十年證券市場禁入措施。伴隨著罰單落地，*ST元成亦成為觸及重大違法強制退市指標的上市公司，上交所依法對其啟動退市程序。

在這起財務造假、欺詐發(fā)行事件背后，*ST元成在三年間聘用了三家會計師事務所為其提供審計服務，然而這三家機構(gòu)出具的審計報告均為標準無保留意見。其2022年定增項目的保薦機構(gòu)為海通證券，目前該券商已與國泰君安完成合并，新主體為國泰海通證券。

伴隨罰單及退市處罰決定落地，*ST元成的債務危機正在暴露，而不少債權(quán)集中于銀行機構(gòu)，為后續(xù)銀行追債埋下隱患。

因財務造假被嚴懲

浙江監(jiān)管局向ST元成下發(fā)的《行政處罰事先告知書》中披露，2020年至2022年期間，在實際控制人祝昌人組織、指使下，ST元成通過虛增越龍山國際旅游度假區(qū)相關(guān)項目(以下簡稱“越龍山項目”)勞務和機械成本、虛增相應項目產(chǎn)值等方式，累計虛增營業(yè)成本1.58億元、營業(yè)收入2.09億元、利潤總額0.5億元。2022年，*ST元成未及時將淮陰項目價審差異入賬處理，導致2022年年報虛增營業(yè)收入0.14億元，虛增利潤總額0.13億元。

另外，*ST元成在2022年非公開發(fā)行股票募資2.85億元的文件中，引用了越龍山項目2020年、2021年營業(yè)收入等財務數(shù)據(jù)。前述財務數(shù)據(jù)不真實、不準確，故在2022年非公開發(fā)行股票文件中編造重大虛假內(nèi)容，構(gòu)成欺詐發(fā)行。

綜上，浙江監(jiān)管局對*ST元成責令改正，給予警告，并處以3745.46萬元罰款；對祝昌人給予警告，并處以2800萬元罰款。另外4名相關(guān)責任人被給予警告，合計罰款1400萬元。

值得一提的是，浙江監(jiān)管局在《行政處罰事先告知書》中還提到，2024年1月31日，*ST元成曾披露《關(guān)于前期會計差錯更正及追溯調(diào)整的公告》，對越龍山項目營業(yè)成本、營業(yè)收入、利潤總額等關(guān)鍵財務數(shù)據(jù)進行追溯調(diào)整。然而，浙江監(jiān)管局指出，此次調(diào)整披露的虛增營業(yè)收入、利潤總額等金額不準確。這一情況亦表明，公司即便在“自我糾錯”的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也未能做到如實披露財務信息。

作為資本市場的“守門人”，中介機構(gòu)應肩負起通過嚴格核查防范違法違規(guī)行為、維護市場秩序的職責。

在*ST元成連續(xù)三年財務造假期間，為其提供審計服務的會計師事務所分別為天健會計師事務所、致同會計師事務所、中興財光華會計師事務所，三家會計師事務所均出具了標準無保留意見的審計報告。

對于變更原因，ST元成彼時在公告中稱，天健會計師事務所已連續(xù)八年為公司提供審計服務，綜合考慮公司業(yè)務發(fā)展和會計師事務所人員安排及工作計劃等情況，擬改聘致同會計師事務所為公司2021年度財務審計機構(gòu)和內(nèi)部控制審計機構(gòu)。對于再次變更審計機構(gòu)的原因，ST元成在公告中表示，公司與致同會計師事務所合同期限屆滿，且該事務所因人員變動、審計團隊人手不足未與公司2022年年報審計業(yè)務簽訂審計合同，綜合考慮公司業(yè)務發(fā)展和未來審計服務需求，擬聘任中興財光華會計師事務所為公司2022年財務報表和內(nèi)部控制審計機構(gòu)。

而海通證券則擔任了*ST元成2022年定增項目的保薦機構(gòu)。當時，海通證券在定增發(fā)行文書中亦作出聲明，已對該公司非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

定增完成后，海通證券根據(jù)規(guī)定擔任其持續(xù)督導保薦機構(gòu)，持續(xù)督導期為2022年11月9日至2023年12月31日。在2022年度持續(xù)督導年度報告書中，海通證券并未披露*ST元成在日常經(jīng)營中存在重大問題。 2023年度持續(xù)督導年度報告書中，海通證券則披露了*ST元成存在多項內(nèi)部控制缺陷、與實控人控制的公司存在非經(jīng)營性資金往來、前期公司營業(yè)收入及利潤等相關(guān)信息披露不準確等一系列問題。

截圖自海通證券為ST元成出具的2023年度持續(xù)督導年度報告書

多家銀行起訴追債

*ST元成在2025年半年報中表示，公司目前應收賬款回款困難，對公司資金流動性造成了一定影響，部分銀行貸款存在逾期情況，資金緊張，訴訟增大，部分賬戶存在凍結(jié)情況，償債存在一定困難。

作者梳理*ST元成2025年以來發(fā)布的多則訴訟公告，顯示公司已被多家銀行以金融借款合同糾紛為由提起訴訟。

ST元成2025年2月發(fā)布的訴訟公告顯示，其與上海銀行杭州分行涉及的借款合同糾紛案件，涉案金額合計為1807.59萬元。4月發(fā)布的訴訟公告顯示，ST元成與中國工商銀行杭州保俶支行、中國農(nóng)業(yè)銀行杭州解放路支行涉及的借款合同糾紛案件，涉案金額分別為3354.15萬元、4929.56萬元。此外，興業(yè)銀行杭州臨平支行向*ST元成發(fā)起六筆集中訴訟，因金融借款合同糾紛產(chǎn)生的訴訟、仲裁合計金額達1.38億元。

作為涉案金額較大的銀行債權(quán)人，興業(yè)銀行杭州臨平支行在相關(guān)案件陳述中提到，現(xiàn)因公司資信狀況惡化、清償能力明顯減弱，經(jīng)過雙方多次溝通仍拖欠不還已到期欠款本息，并在該行宣布未到期貸款提前到期后繼續(xù)拖欠應歸還款項。銀行為盡可能挽回資金損失，維護自身合法權(quán)益，特提起本案訴訟，要求各被告依法依約承擔還款責任。

另據(jù)ST元成2025年8月29日公布的訴訟公告，南京銀行杭州分行、杭州聯(lián)合農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司丁橋支行（以下簡稱“杭州聯(lián)合銀行丁橋支行”）亦以金融借款合同糾紛為由向法院提起訴訟，涉案金額分別為2243.71萬元、3276.43萬元。這兩家銀行與ST元成的案件處于一審階段。

粗略計算，*ST元成及關(guān)聯(lián)公司與上述銀行發(fā)生的金融借款合同糾紛案件，合計涉案金額達2.94億元。

2025年半年報顯示，ST元成長期借款會計科目全部轉(zhuǎn)入一年內(nèi)到期的非流動負債，這或意味著公司短期償債壓力增加。報告期內(nèi)，ST元成的貨幣資金為833.23萬元，一年內(nèi)到期的非流動負債達0.68億元，短期借款金額為4.65億元。企查查顯示，*ST元成目前被執(zhí)行總金額已達9764.66萬元。

隨著*ST元成進入退市程序與債務危機不斷深化，公司存量銀行貸款或面臨較高違約風險，銀行端信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨考驗，后續(xù)還需關(guān)注訴訟進展及資產(chǎn)處置結(jié)果。