劍指萬億市場。

作者 | 柴旭晨 編輯 | 張曉玲

在科技與資本的交匯處，新的風(fēng)暴正在醞釀。這次，風(fēng)暴的中心不再是虛擬世界的代碼與算法，而是連接AI與物理世界的橋梁——具身智能。順勢，AI界的領(lǐng)頭羊阿里也來攪局了。

近期，阿里通義千問技術(shù)負(fù)責(zé)人林俊旸發(fā)文稱，其在Qwen內(nèi)部組建了一個關(guān)于具身智能的小組。這標(biāo)志著阿里正式進(jìn)軍物理AI。事實上就在一個月前，阿里云領(lǐng)投了國內(nèi)機(jī)器人創(chuàng)業(yè)公司自變量機(jī)器人的1.4億美元融資。

從投資到親自下場，阿里的野心昭然若揭，它正全力以赴，為AI尋找一具能夠感知和改造物理世界的“身體”。這背后是一個深刻的時代背景：我們正處在一個奇特的AI“斷層”時代。

一方面，AI的“大腦”——以通義千問、GPT-4為代表的大語言模型，正以前所未有的速度進(jìn)化，展現(xiàn)出驚人的認(rèn)知與生成能力。但另一方面，AI的“身體”卻顯得笨拙。在物理世界中，除了特定場景下的工業(yè)機(jī)械臂，幾乎看不到能夠自主理解環(huán)境、與人協(xié)同的智能物理實體。

如此斷層亦蘊含著巨大機(jī)遇，去年吳泳銘就直言，AI最大的想象力是接入現(xiàn)實世界。在今年6月的年度股東大會上，黃仁勛強(qiáng)調(diào)，AI和機(jī)器人技術(shù)是最大的兩個增長機(jī)會，代表著數(shù)萬億美元級別的增長機(jī)會。

眼下，OpenAI、Google、軟銀、英偉達(dá)等巨頭們紛紛在具身智能賽道重點布局。一場為AI“尋找身體”的戰(zhàn)爭已經(jīng)悄然打響，對于正處在轉(zhuǎn)型與價值重估關(guān)口的阿里而言，這也將是它實現(xiàn)ASI的宏偉理想、“再偉大”的關(guān)鍵一極。

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從云端到現(xiàn)實

10月8日，林俊旸發(fā)布了一條分量十足的消息：團(tuán)隊已正式建立“機(jī)器人和具身智能小組”。

林俊旸在推特中指出，多模態(tài)基礎(chǔ)模型正轉(zhuǎn)變?yōu)榛A(chǔ)Agents，這些Agents可以利用工具和記憶，通過強(qiáng)化學(xué)習(xí)進(jìn)行長視野推理，“它們絕對應(yīng)該從虛擬世界走向物理世界”。

這意味著，阿里要決心讓通義千問從語言世界跨進(jìn)物理世界。就在不久前的云棲大會上，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘斷言，行業(yè)正進(jìn)入AI的“自主行動”階段。吳泳銘說，未來或?qū)⒂谐^全球人口的智能體和機(jī)器人與我們共同工作生活。

對阿里而言，將AI從云端推向?qū)嶓w世界正是其通往超級人工智能（ASI）宏大藍(lán)圖中至關(guān)重要的一步。事實上，在臺下阿里已經(jīng)為進(jìn)軍具身智能而布局已久。

自2024年以來，阿里集團(tuán)陸續(xù)投資了逐際動力、星動紀(jì)元、宇樹科技、星海圖、靈心巧手等一批具身智能公司。阿里云則在今年9月領(lǐng)投了自變量機(jī)器人的1.4億美元融資。

有知情人士指出，去年上半年，阿里開始重點關(guān)注具身智能，“投了幾乎所有具身智能公司”。因為機(jī)器人是大模型能力從數(shù)字世界走入物理世界最理想的載體。阿里通過投資宇樹、逐際動力、自變量機(jī)器人等不同技術(shù)路線的公司，搶占賽道。

顯然，阿里對具身智能的布局并非一時興起。要理解其動機(jī)，必須將其置于阿里當(dāng)前的內(nèi)外部環(huán)境以及對未來科技終局的判斷之中。

首先，這是戰(zhàn)略的必然性：AI的終點必然是物理世界。當(dāng)大語言模型的能力趨于完善，其價值的進(jìn)一步釋放必然要求它能夠感知、理解并改造物理世界。一個只能在對話框里運行的AI，其商業(yè)天花板是可見的，但一個能夠通過機(jī)器人實體與環(huán)境互動的AI，潛力則是無限的。

阿里的動作放在全球AI版圖上看，并不孤單。

就在同一周，軟銀集團(tuán)宣布以54億美元收購ABB的工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)；英偉達(dá)CEO黃仁勛也再次提到，AI與機(jī)器人是“數(shù)萬億美元級別的長期增長機(jī)會”。馬斯克將其人形機(jī)器人“擎天柱”視為特斯拉未來價值的核心，首先要顛覆自家工廠的生產(chǎn)模式。

全球巨頭都在下場，物理AI成了下一個戰(zhàn)場。對于阿里而言，其商業(yè)帝國的根基——電商、物流、新零售都與物理世界緊密相聯(lián)。無論是菜鳥網(wǎng)絡(luò)遍布全球的智慧倉儲，還是盒馬鮮生的自動化供應(yīng)鏈，都存在大量需要與物理實體交互的場景。

可以說，這些場景是具身智能最直接、最廣闊的應(yīng)用試驗場。因此，將AI能力“實體化”是對其核心業(yè)務(wù)升級的內(nèi)生需求。

面對如此激烈的競爭格局，阿里如果缺席，無異于將未來物理世界的入口拱手讓人。這是阿里為資本市場講述增長新敘事、注入“強(qiáng)心劑”的迫切需要。

近年來，阿里核心電商腹地遭遇拼多多、抖音等新業(yè)態(tài)的沖擊。此時亟需一個充滿想象力的新故事來重新點燃投資者的信心。云計算與AI無疑是這個新故事的最佳主角，而具身智能的加入，則為這個故事增添了最硬核的一章。

它將阿里的能力從線上延伸到線下，從虛擬拓展到現(xiàn)實，向資本市場傳遞了一個清晰的信號：阿里正進(jìn)化為一家能夠定義未來物理世界形態(tài)的、更底層的科技平臺型公司。

有行業(yè)研究人士向華爾街見聞指出，通過直接參與機(jī)器人研發(fā)，阿里既能驗證大模型在真實物理環(huán)境中的適應(yīng)性，反向驅(qū)動模型在噪聲處理、因果推理等領(lǐng)域的進(jìn)化；又能拓展數(shù)據(jù)采集維度，將訓(xùn)練場景從文本圖像延伸至機(jī)械控制、傳感器反饋等工業(yè)級應(yīng)用。

這種從商業(yè)模式創(chuàng)新到硬核科技創(chuàng)新的轉(zhuǎn)型，是重塑其市場估值、開啟第二增長曲線的關(guān)鍵。

2

填補(bǔ)行業(yè)鴻溝

“現(xiàn)在AI寫文作畫，已經(jīng)比99.99%的人都要做得好。但真正讓AI干活，還是一片荒漠?！痹谝粋€月前的外灘大會，宇樹科技創(chuàng)始人王興興在圓桌論壇發(fā)言時如是說道。

可以說，當(dāng)下正處在一個技術(shù)“斷層”地帶。一邊是AI“大腦”大模型的智慧正在以指數(shù)級速度爆發(fā)，另一邊是AI“身體”的笨拙與物理世界的復(fù)雜性形成了鮮明對比。這道鴻溝限制了AI的潛力。

牌桌上的玩家們已經(jīng)達(dá)成共識：讓AI擁有身體，進(jìn)入物理世界“干活”，是一片巨大的藍(lán)海。

摩根士丹利預(yù)測，到2050年，全球人形機(jī)器人將累計部署10億臺，市場規(guī)模達(dá)5萬億美元。這一數(shù)字大約是2024年全球20家最大汽車制造商總收入的兩倍。據(jù)中金估算，中國人形機(jī)器人潛在市場空間有望于2050年達(dá)22.8萬億元，2024-50年復(fù)合年均增長率達(dá)24.7%。

如此確定性，將全球具身智能市場推向了爆發(fā)的前夜。各路玩家和資本都爭先恐后，極力把握這股歷史性的機(jī)遇。優(yōu)必選、宇樹科技、銀河通用、智元機(jī)器人等企業(yè)都宣布今年預(yù)計量產(chǎn)千臺人形機(jī)器人。

燥熱的氛圍下，今年機(jī)構(gòu)們的熱錢也爭相涌進(jìn)具身智能賽道。有行業(yè)投資人士表示，今年以來具身智能領(lǐng)域頻頻出現(xiàn)單筆超5億元人民幣級別的融資，包括宇樹、銀河通用、千尋智能、星動紀(jì)元、逐級動力、它石智航等。

一個爆發(fā)的新趨勢已經(jīng)逐漸浮現(xiàn)。不過，掘金的過程并非一蹴而就，如何讓大模型完全融入具身智能，是眼下橫亙在AI落地物理世界的關(guān)鍵卡點。

而阿里，要做填補(bǔ)這一鴻溝的“賣鏟人”。

此前，王興興曾多次表示，與硬件相比，具身智能更大的挑戰(zhàn)是大模型方面的短板，“最大的問題是具身智能AI不夠用?！?/p>

過去很多大模型在虛擬場景里表現(xiàn)亮眼，一到物理世界就水土不服。因為傳統(tǒng)大模型依賴海量互聯(lián)網(wǎng)文本數(shù)據(jù)訓(xùn)練，而具身智能需物理世界交互數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)更少量且獲得難度更高。

不僅如此，阿里云智能集團(tuán)公共云事業(yè)部具身智能負(fù)責(zé)人高飛向華爾街見聞指出，未來幾年行業(yè)數(shù)據(jù)量將穩(wěn)步攀升，對應(yīng)的清洗、存儲和訓(xùn)練壓力也會隨之放大?！皟H憑具身智能公司一己之力，這樣的壓力是很難頂住的”。

好在，阿里做好了準(zhǔn)備。

目前，阿里Qwen3-Max參數(shù)規(guī)模突破萬億，在復(fù)雜任務(wù)分解上表現(xiàn)突出，能支撐機(jī)器人處理“拆快遞-分類物品-擺放收納”等多步驟任務(wù)；Qwen3-VL則強(qiáng)化了3D空間感知與動態(tài)物體追蹤，可精準(zhǔn)識別物體位置、判斷運動軌跡。

“最近一段時間我跑了大概30家具身智能公司，跟他們的CEO深度溝通后了解到，他們大部分都在用Qwen-VL模型去做后訓(xùn)練?！备唢w向華爾街見聞?wù)f道。

這種選擇的共性背后有著充分的技術(shù)理由。Qwen-VL在空間感知、動態(tài)視覺理解、路徑規(guī)劃等方面的能力，恰好契合了具身智能對“大腦”的核心需求。

此外，阿里云智能集團(tuán)公共云事業(yè)部具身智能解決方案負(fù)責(zé)人王旭文指出，過去幾年，阿里服務(wù)頭部大模型公司和汽車新勢力的過程中“一步一步踩坑”，積累了大量的基礎(chǔ)設(shè)施和實戰(zhàn)經(jīng)驗。因為具身智能和智能駕駛在工程架構(gòu)方面有著高度的相似性，所以這些經(jīng)驗都能夠復(fù)用。

這種從模型底層到應(yīng)用層的全鏈路支撐能力，讓阿里云在具身智能賽道擁有了一個幾乎不可復(fù)制的競爭優(yōu)勢?？梢哉f，在量產(chǎn)機(jī)器人這條路上，阿里云正在幫整個行業(yè)掃清障礙。當(dāng)這些能力從軟件模擬場景轉(zhuǎn)向真實世界，具身智能就將真正進(jìn)入爆發(fā)時刻。

3

重估阿里：全棧AI閉環(huán)

由此，阿里的野心也漸漸清晰：由通義千問擔(dān)當(dāng)通用的“大腦”，負(fù)責(zé)任務(wù)理解與規(guī)劃；由阿里投資的硬件公司擔(dān)當(dāng)專用的“執(zhí)行單元”，負(fù)責(zé)動作落地。田豐甚至認(rèn)為，阿里具備將自身業(yè)務(wù)與平頭哥芯片技術(shù)融合的潛力。未來有機(jī)會構(gòu)建起機(jī)器人領(lǐng)域的AppStore應(yīng)用生態(tài)圈。

在這場關(guān)乎未來的全球牌局中，每一位玩家都手握不同的牌。事實上，阿里已經(jīng)組合培育好一套獨特的底牌——套覆蓋了從算力、云、模型到應(yīng)用場景的“全棧AI”閉環(huán)。這不僅是其參與競爭的資本，更是其重塑價值、重述“偉大”敘事的核心。

回看市場，我們可以看到兩種截然不同的巨頭成長路徑。以軟銀集團(tuán)為例，其創(chuàng)始人孫正義是一位卓越的“獵手”，通過外部收購和投資，快速拼湊起一個覆蓋全球的“信息革命”生態(tài)。

相比之下，阿里巴巴的路徑更像是一種“耕種”，依托自身龐大的業(yè)務(wù)生態(tài)，從內(nèi)部培育技術(shù)生長的土壤。這種模式的優(yōu)勢在于，技術(shù)與場景之間存在著天然的聯(lián)系，在具身智能時代，這種聯(lián)系構(gòu)建了一個獨一無二的飛輪效應(yīng)。

這個“全棧AI”閉環(huán)可以被清晰地解構(gòu)。它的地基是阿里云作為全球領(lǐng)先的云計算平臺，為AI的研發(fā)和運行提供了海量的、彈性的計算資源。它的大腦，是基于強(qiáng)大算力研發(fā)的、并在阿里內(nèi)部多個場景中得到錘煉的通義千問大模型。它的身體，則是通過組建內(nèi)部團(tuán)隊和投資外部公司正在補(bǔ)齊的機(jī)器人硬件與控制算法。

而這個閉環(huán)最核心、最難以被復(fù)制的優(yōu)勢，是其無與倫比的試驗場——豐富的應(yīng)用場景。從菜鳥網(wǎng)絡(luò)的數(shù)百萬平方米的倉庫，到盒馬鮮生的自動化門店，再到淘寶天貓的海量商品處理，阿里擁有世界上最龐大、最復(fù)雜的真實物理商業(yè)場景。

這四個層次共同構(gòu)成了閉環(huán)：真實場景產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)；數(shù)據(jù)輸入阿里云進(jìn)行計算和模型訓(xùn)練；訓(xùn)練優(yōu)化后的“通義千問”大腦指揮機(jī)器人；機(jī)器人在真實場景中執(zhí)行任務(wù)并產(chǎn)生新的數(shù)據(jù)，反過來進(jìn)一步優(yōu)化模型。

這個飛輪一旦轉(zhuǎn)動起來，其迭代速度和效率將是驚人的。它能讓AI模型和機(jī)器人算法在真實物理世界的反饋中快速進(jìn)化，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過那些只能在實驗室環(huán)境中進(jìn)行測試的競爭對手。

因此，押注具身智能，是阿里試圖通過AI敘事“再次偉大”的必然選擇。阿里不僅是一家成功的商業(yè)公司，更是一家擁有底層核心技術(shù)的硬核科技公司。

有行業(yè)投資人指出，只有全棧，才能把AI做成真正的基礎(chǔ)設(shè)施，讓AI應(yīng)用更低門檻地普及到各個行業(yè)。在全棧AI的巨大想象空間下，阿里的估值邏輯隨之再加碼。

近期，高盛將阿里2026-28財年資本支出預(yù)測大幅上調(diào)至4600億元。高盛認(rèn)為，AI資本支出轉(zhuǎn)化正重塑阿里增長預(yù)期，“阿里AI云計算能力的突破性進(jìn)展和國際化擴(kuò)張潛力為股價提供了新的上漲動力”。

歷史的車輪滾滾向前，每一次計算平臺的變革，都會誕生新的王者。如今，我們正站在一個由AI和機(jī)器人共同定義的新時代的門檻上。阿里這家曾定義了中國一個商業(yè)時代的巨頭，正試圖通過構(gòu)建一個從云端到地面的全棧AI閉環(huán)，抓住這次變革的韁繩。

這無疑是一場充滿風(fēng)險的豪賭，但對于一個渴望“再次偉大”的巨人而言，這或許是唯一正確的道路。世界正在重估阿里巴巴，而答案，或許就藏在那些即將被賦予智能的“身體”之中。

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