最近都在聊稀土，其實(shí)我們限制出口稀土這事還真挺狠的，意味著中美進(jìn)入脫鉤白熱化階段，甚至到了你死我活的地步，

作為投資者，接下來也必須考慮好“錢包”站隊(duì)的問題了，事態(tài)很嚴(yán)峻...

很多人對稀土概念不太懂，我花點(diǎn)時間給大家拆一下，

稀土你可以理解為工業(yè)維生素，全球體量不大產(chǎn)值也就一年一兩百億美金，但沒有它又不行，

比如電動車的電機(jī)、導(dǎo)彈的伺服舵機(jī)、隱身戰(zhàn)機(jī)的雷達(dá)、潛艇的靜音推進(jìn)，全都離不開釹鐵硼、鏑、鋱這些稀土元素。

一旦上游被掐，整個老美高科技鏈條就會出現(xiàn)斷層，這也是我們反復(fù)拿它當(dāng)?shù)着苼泶虻脑颍?/p>

老美倒不是沒有稀土，它自家稀土礦其實(shí)量不少，比如加州帕斯山脈、雷米帕斯，鉆石灣這三個大礦，就能應(yīng)付自己絕大多數(shù)需求，

但老美現(xiàn)在真正缺的，是沒有自己成熟的稀土冶煉分離產(chǎn)業(yè)鏈，

早期的美國也不是沒有，畢竟這玩意造武器可是得用，所以在中國稀土產(chǎn)業(yè)鏈崛起之前，其一直走的都是自主路線，

比如上世紀(jì)80-90年，美國、日本都有自己的完整配套稀土產(chǎn)業(yè)鏈：

美國的Mountain Pass（后面簡稱MP），在1980年代就是世界第一大稀土供應(yīng)商了，

日本也有住友、日立金屬等公司，具備分離、磁體制造能力，

但后來為什么又不行了呢？因?yàn)閺?990年代起，歐美就開始搞“產(chǎn)業(yè)升級”，推動外包中國化進(jìn)程，政府持續(xù)加強(qiáng)環(huán)保的要求，導(dǎo)致稀土這種高污染的行業(yè)商業(yè)化幾乎無法進(jìn)行，

比如MP公司光是廢水處理就占成本近60%，企業(yè)無利可圖，甚至破產(chǎn)，

而咱們也借這個機(jī)會，90年代放寬一定環(huán)保門檻，給予稅收支持，接下了這波全球稀土冶煉產(chǎn)業(yè)，到2000年，中國已經(jīng)發(fā)展出采礦→分離→磁體→下游應(yīng)用的完整閉環(huán)，

在中美關(guān)系改善的情況下，老美也省事，直接把稀土送到中國來分離，中國稀土冶煉分離技術(shù)越來越成熟，甚至這塊市占率達(dá)到了90%，獨(dú)樹一幟，

其中最大的受益者毫無疑問是眾多大型稀土冶煉國企和產(chǎn)業(yè)鏈公司，比如北方稀土、中國稀土、廈門鎢業(yè)、中科三環(huán)等，

不僅控制了稀土的采選、冶煉、分離環(huán)節(jié)，還深度綁定了下游應(yīng)用，比如永磁體，應(yīng)用于新能源汽車、風(fēng)電、電機(jī)、航空航天這些領(lǐng)域，

在國資壟斷+稀土資源價格上漲+國產(chǎn)定價權(quán)的三重邏輯下，這些稀土國企股價也是漲幅巨大，甚至不乏百倍股出現(xiàn)。

02

那么現(xiàn)在美國發(fā)覺不對勁了，于是開始加速“去中國化”，比如MP公司重啟冶煉線、與通用合作建磁體廠，五角大樓還公開扶持Lynas等，

不過要想完全自給自足并不簡單，美國最大的稀土公司MP表示2025年會重新建立分離技術(shù)，但目前依舊不能實(shí)現(xiàn)商業(yè)化批量運(yùn)作，

有樂觀估計(jì)，3年-5年左右可以達(dá)到自主的效果，也有悲觀認(rèn)為10年以上，

而美國這次顯然會更謹(jǐn)慎，不會押寶在一人身上了，這次不僅自己上，還計(jì)劃組建澳大利亞、加拿大、日本的多邊稀土安全聯(lián)盟，

并扶持第三方發(fā)展中國家泰國、烏克蘭、巴西、印度、巴基斯坦等降低供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險，

比如最近巴基斯坦就傳公布9月稀土礦藏，儲量從此前的130萬噸大幅躍升至500萬噸，其可以滿足全球市場對釹鐵硼磁體+長達(dá)20年的需求(電動車驅(qū)動電機(jī)普遍采用釹鐵硼永磁體)。

這么大幅度的儲量數(shù)據(jù)突然曝光，顯然不是突然發(fā)現(xiàn)，而是早有預(yù)謀，而巴基斯坦的稀土開采工具大多由中國提供，

這次中美互刪通訊錄，巴基斯坦看似更像站出來要給老美“獻(xiàn)忠”換錢，

所以在老中看來，這幾乎就是背刺甚至叛變了，估計(jì)內(nèi)心獨(dú)白是：“丫的用我的技術(shù)去幫我的死對頭，你飄了啊”

因此你懂的，10月之后老中出臺了歷史上驚人的10月9的61、62號文件，史詩級增強(qiáng)稀土產(chǎn)業(yè)的技術(shù)管制。

具體意思就是，只要你涉及了我的稀土，只要含總商品價值的0.1%以上，也要經(jīng)過我的審批才行，

那美國這些武器制造肯定拿不到配額了啊，于是就出現(xiàn)了川普100%關(guān)稅威脅這事。

最近出口的管制條例，老中也直說了，你美帝之前拿芯片技術(shù)來長臂管我，現(xiàn)在我回旋鏢打回去，沒毛病吧....

03

中國稀土6月份單月出口還有7700多噸，到了9月份出口已經(jīng)4000噸，幾乎是對半砍，

而且主要卡老美，10月進(jìn)一步收緊盟友的稀土出口的話，未來屬于是要徹底斷供老美硬科技的稀土了~

至于稀土這張牌最終能打多久，不是簡單看歐美工廠啥時候能建成，而取決于中國稀土產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)領(lǐng)先的時間，

中國龐大的產(chǎn)業(yè)鏈決定了優(yōu)勢至少會維持三五年，但如果不能持續(xù)在高純分離技術(shù)、綠色提煉、磁體回收、國際標(biāo)準(zhǔn)制定上持續(xù)拉開差距，

稀土產(chǎn)業(yè)將很快被追上，到時還會進(jìn)一步面臨被孤立的風(fēng)險。

所以關(guān)鍵是怎么讓全世界在“用中國技術(shù)、買中國產(chǎn)品、遵中國標(biāo)準(zhǔn)”的格局里運(yùn)行，

最后，近期大宗商品都開始暴漲，其實(shí)也是反全球化的一種體現(xiàn)，就連豐田這種極度保守的公司也加入了備用庫存的浪潮，就是擔(dān)心供應(yīng)鏈出問題，

但反全球化，或者說“中美脫鉤”吧，會浪費(fèi)大量效率，比如庫存需要額外廠房，比如人力沒法最優(yōu)化，以前用1塊錢的東西，現(xiàn)在逼著用5塊錢的東西，

MAGA喊出的制造回流，本質(zhì)就是反“極端效率”的體現(xiàn)，要的就是打破這種“效率優(yōu)先”敘事，開始往“安全穩(wěn)健”轉(zhuǎn)型，

最后結(jié)果自然是損失全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，市場面臨更大滯脹風(fēng)險，黃金起飛了。

資源短期的冗余配置，擴(kuò)大了市場的需求，導(dǎo)致了稀缺戰(zhàn)略型的大宗商品提前被囤積暴漲，

但拉長看，未來一旦有和平演變事件驅(qū)動，可能這些多出來的需求也會引發(fā)資源品的過剩降價，

普通人就老實(shí)承認(rèn)無法擇時就好了，不管如何我們都要保持多元化資產(chǎn)配置，持有優(yōu)質(zhì)股、商、債，以度過這新一輪【反全球化+AI革命】的奇葩時代。

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很多人在喊話我直播，明晚就要來了，

明晚19點(diǎn)30我會在老地方進(jìn)行一場關(guān)于下半年的投資策略互動分享，

主題是：反全球化+AI浪潮，2025年下半年，普通人如何借力全天候順勢起飛？

想看的朋友可以關(guān)駐我的同名gzh:思哲與創(chuàng)富，菜單欄回復(fù)：周三

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