在9月25日，中國銀行研究院發(fā)布了2025年第4季度《中國經(jīng)濟(jì)金融展望報告》。其中明確談到，在本年度最后3個月，將有更多銀行或?qū)⒓尤氪婵罾氏抡{(diào)行列，其中中小銀行都需補調(diào)，尤其是中長期存款利率會下調(diào)的更多。

在之前第二季度，先是國有6大行率先公布下調(diào)存款利率，其中將活期存款利率下調(diào)到從未有過的0.05%，也就是存1萬元，年利息只有5元錢。定期存款利率也同時都退縮到“1”時代，1年期定存利率只有0.95%，而三年期定存也僅僅只有1.25%。此時與國外成熟經(jīng)濟(jì)體的零利率時代有何異同呢？美國花旗銀行活期存款利率也是0.05%，而定期存款利率隨著資產(chǎn)額大小不同而差異很大。

股份制銀行在最后也是紛紛加入降息隊伍，雖然最終他們的利率還是比國有6大行高一些，但是也高不了多少，僅僅多20個基點，也就是說1年期定存利率只有1.15%。再之后一些大的城商行和省級農(nóng)商行，也開始公告下調(diào)利率，但是非常有意思的情況出現(xiàn)了，他們的利率下調(diào)比股份制銀行還多，1年期定存利率只有1到1.1%之間。

為什么會出現(xiàn)這樣的情況呢？其實就是各家銀行經(jīng)營狀況不同，吸收居民存款要付利息，對于銀行就是負(fù)債?，F(xiàn)在貸款利率也降下來了，如果存款利率高，銀行賺取的存貸差就少，收入少利潤底。越是小銀行就越依賴存貸差的收入，所以在銀行降低負(fù)債成本的壓力下，反而存款利率下調(diào)更多。

現(xiàn)在上海華瑞銀行等等小銀行，也開始下調(diào)存款掛牌利率了。華瑞銀行是我國批準(zhǔn)的新型五家民營銀行之一，總部在上海，它是由浙江均瑤集團(tuán)等10家民營企業(yè)發(fā)起的。他們的線下營業(yè)網(wǎng)點是非常少的，雖然吸收存款難度大，但是吸收吸收存款成本低，所以存款利率原本相對就更高。

銀行又新，網(wǎng)點又少，股東背景又不是那么強大，本來他們的存款利率在行業(yè)內(nèi)就屬于比較高的，現(xiàn)在又調(diào)降了存款利率調(diào)降后還是比較高。現(xiàn)在即使他們下調(diào)了人民幣存款掛牌利率，整體的存款利率水平也比國有六大行要高，所以兩方面對比大家發(fā)現(xiàn)其實他們現(xiàn)在的存款利率還是比較高的，還能看到三年期達(dá)到2.3%的利率水平。

例如活期存款利率下調(diào)到0.1%，也比六大行的0.05%高一倍。一年期的定期存款利率為1.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過六大行0.9%的水平超出比例達(dá)到60%。三年期的定期存款利率是2.3%，對比六大行也僅僅只有1.25%。這還是華瑞銀行將存款利率下調(diào)后的結(jié)果。

那么我們現(xiàn)在到底屬不屬于“零利率”時代來臨呢？國際上的判定是要看央行公布的基準(zhǔn)存款利率水平，但是我國人民銀行官方基準(zhǔn)利率自2011年7月開始，定格為一年期3.5%、三年期5.0%、五年期5.5%后，始終未被修改。另外一方面，由6大行自行調(diào)整存款利率，其實就暫時替代了央行的利率水平。

從2023年開始，央行存款利率上演了實質(zhì)性的斷崖式崩塌，2023年9月，國有大行三年期定存利率跌破2.2%；至2025年5月，這一數(shù)字已探至1.35%。相較于歐洲央行2014年開啟的負(fù)利率實驗（基準(zhǔn)利率-0.1%），中國雖未宣布負(fù)利率，但通過賬戶管理費（如日均存款低于500元收取3元/季）、最低存款門檻等隱形規(guī)則，實質(zhì)上構(gòu)建了“零利率+”銀行存款生態(tài)。

也就是說，我國金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)性變革結(jié)果，新在6大行掛牌利率顯示：活期0.05%、一年期0.9%、三年期1.35%，均已無限貼近歐洲零利率國家水平。那么針對小銀行存款利率更高一些，儲戶敢不敢去存款呢？德先生講述，只要在一個身份證下面的自然人名下，在一家銀行的所有的存款賬戶本金余額不超過50萬元，那其實是一點都不用擔(dān)心的。因為產(chǎn)生風(fēng)險之后不僅僅由這家銀行來兜底，更是由存款保險制度來兜底，也就是說由法律法規(guī)和整體金融體系來保證。

銀行要節(jié)約成本，下調(diào)存款利率。國家要發(fā)展經(jīng)濟(jì)，也有著持續(xù)下調(diào)貸款利率的需求，剩下作為儲戶，就沒有太多選擇辦法，要么利息更少，要么只能做冒風(fēng)險的投資了？那么你會如何選擇呢