作者：三晉財(cái)經(jīng)匯

10月10日，山西騰茂科技股份有限公司（下稱“騰茂科技”）發(fā)布公告稱，山西證監(jiān)局于當(dāng)日受理了公司提交的向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市的輔導(dǎo)備案申請(qǐng)材料，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為西部證券，備案日期為10月10日。

公告顯示，早在9月24日，騰茂科技便與西部證券簽署《輔導(dǎo)協(xié)議》，并向山西證監(jiān)局報(bào)送了相關(guān)備案材料。

此次獲受理，標(biāo)志著這家來自山西的新三板企業(yè)在IPO進(jìn)程中邁出關(guān)鍵一步。

來源：騰茂科技公告

01

河津首家“新三板”企業(yè)

公開資料顯示，騰茂科技成立于2007年，坐落于山西省河津市鋁基新材料產(chǎn)業(yè)示范區(qū)。是一家從事催化裂化催化劑、助劑和分子篩的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè)，也是2022年山西省“專精特新小巨人”企業(yè)。其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于石油煉化、能源化工等行業(yè)。

天眼查顯示，騰茂科技實(shí)際控制人均為陳澤紅。截至6月30日，陳澤紅持有公司72.06%的股權(quán)，為公司第一大股東。

2022年8月，騰茂科技在新三板基礎(chǔ)層掛牌，成為河津市首家“新三板”企業(yè)。

2023年5月因滿足財(cái)務(wù)要求，騰茂科技從新三板基礎(chǔ)層調(diào)入創(chuàng)新層，為沖擊北交所奠定基礎(chǔ)。

值得注意的是，這并非騰茂科技首次向IPO發(fā)起沖擊。

02

二度沖擊北交所

早在2023年3月，騰茂科技就曾啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，當(dāng)時(shí)的合作機(jī)構(gòu)是中德證券，輔導(dǎo)備案申請(qǐng)也于同月獲山西證監(jiān)局受理。

2023年9月，公司向北交所報(bào)送上市申報(bào)材料，10月收到北交所的受理通知。

2023年11月，北交所向其下發(fā)審核問詢函，函件共涉及13項(xiàng)核心問題，包括發(fā)行人是否存在未披露的股權(quán)代持情況、補(bǔ)充說明核心技術(shù)及創(chuàng)新性特征，以及報(bào)告期內(nèi)存在的財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形等。其中，財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形包括“報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)際控制人存在占用公司資金的情形”等。

來源：騰茂科技公告

根據(jù)要求，騰茂科技及保薦機(jī)構(gòu)需在20個(gè)工作日內(nèi)完成回復(fù)。

然而，因財(cái)務(wù)報(bào)告有效期問題，北交所于2023年12月將該公司的審查狀態(tài)調(diào)整為“中止審核”。2024年3月，騰茂科技主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)，首次IPO嘗試暫告段落。

直至2025年8月，騰茂科技與西部證券簽署輔導(dǎo)協(xié)議，正式重啟北交所上市申報(bào)進(jìn)程。

03

曾陷股價(jià)操縱風(fēng)波

值得注意的是，騰茂科技此前還曾因被牛散操縱股價(jià)被引發(fā)廣泛關(guān)注。

2023年6月19日至9月28日期間，劉洪濤、婁閣二人合作，實(shí)際控制6個(gè)證券賬戶操縱騰茂科技股價(jià)，并利用不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者交易，最終非法獲利8367.5萬元。

2024年10月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)二人作出處罰，合計(jì)罰沒金額達(dá)3.35億元，并分別被采取終身和10年證券市場(chǎng)禁入措施。這也成了當(dāng)年處罰金額最高的案例。

根據(jù)北交所相關(guān)規(guī)定，企業(yè)須在創(chuàng)新層連續(xù)掛牌滿12個(gè)月后方可申請(qǐng)上市，并需滿足凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)等一系列標(biāo)準(zhǔn)。

騰茂科技公告數(shù)據(jù)顯示，2023年、2024年歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)分別為4070.79萬元、5058.04萬元；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為16.74%、17.58%，符合《上市規(guī)則》 規(guī)定的在北交所上市的財(cái)務(wù)條件，且不存在《上市規(guī)則》規(guī)定的不得在北交所上市情形。

2025上半年，騰茂科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為1.41億元，同比增長(zhǎng)40.22%；歸母凈利潤(rùn)為3369.8萬元，同比增長(zhǎng)48.76%。

來源：騰茂科技2025年半年報(bào)

從區(qū)域資本市場(chǎng)格局來看，據(jù)山西證監(jiān)局披露，截至8月末，山西轄區(qū)共41家A股上市公司，其中，主板34家，創(chuàng)業(yè)板4家，北交所3家；新三板掛牌公司69家。另有10家在輔導(dǎo)及已提交股票發(fā)行申請(qǐng)的擬上市公司。

若此次騰茂科技沖刺IPO進(jìn)程順利，其將有望成為山西省第 42 家 A 股上市公司，進(jìn)一步豐富山西資本市場(chǎng)版圖。