散英魂寄千萬雄鷹翱翔神州，

盡智魄載十億慧芯呼喚華夏。

01

前沿導(dǎo)讀

據(jù)路透社發(fā)布的新聞表示，美國國會發(fā)布了一份最新的產(chǎn)業(yè)報告，美國三大設(shè)備供應(yīng)商應(yīng)用材料、科磊、泛林集團(tuán)，再加上荷蘭的ASML、日本的東京電子，是目前全球最大的五家設(shè)備供應(yīng)商。

這五大半導(dǎo)體設(shè)備廠商在去年總共向中國企業(yè)出售了總價值為380億美元的設(shè)備，占五大公司總營收的39%，這比美國在2022年實(shí)施出口管制時的金額還要高出66%。

參考資料： 五大半導(dǎo)體設(shè)備制造商去年大賣380億美元器材給中國 | 聯(lián)合早報網(wǎng) https://www.zaobao.com/news/world/story20251008-7634208

02

設(shè)備出口

據(jù)國會報告指出，這五大設(shè)備企業(yè)雖然沒有違反美國的出口管制，但是美國政府的態(tài)度一直就是敦促其他企業(yè)排斥中國市場。

在這種壓力下，荷蘭ASML和日本的東京電子依然選擇向受美國管制的中國企業(yè)售賣設(shè)備，這在一定程度上凸顯出了中國市場對于全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的重要性。

根據(jù)各家企業(yè)所發(fā)布的官方財報顯示，美國應(yīng)用材料、科磊、泛林的中國區(qū)營收在2024年均有明顯的下降。

在2023年，各家的中國區(qū)營收均占據(jù)公司總營收的30%以上。但是在美國收緊制裁措施的2024年，泛林和科磊的中國區(qū)營收只剩下15%，而應(yīng)用材料的對華業(yè)務(wù)還能保持在24%的營收占比。

受影響最嚴(yán)重的就是荷蘭ASML，在2023年第四季度的財報中，中國大陸給ASML貢獻(xiàn)了49%的營收，其營收金額超過了19億歐元，成為了ASML國際范圍內(nèi)的最大單一市場。

據(jù)ASML首席財務(wù)官羅杰·達(dá)森在財報對話中表示，2023年的中國市場非常強(qiáng)勁，ASML向中國成熟工廠交付了許多曾經(jīng)下單的浸潤式DUV設(shè)備，這些設(shè)備均符合美國以及荷蘭政府的出口條例，而且大多數(shù)都是2022年之前購買的產(chǎn)品。

2024年1月，美國對荷蘭政府以及ASML下達(dá)了最新的管控條例，撤銷NXT：2000i及后續(xù)的DUV光刻機(jī)的對華出口許可。針對中國大陸擁有先進(jìn)生產(chǎn)線的工廠，NXT：1970i、1980i也不再被允許出口。

ASML也在該年度宣布，為保護(hù)客戶隱私，不再對外披露對華業(yè)務(wù)的具體情況。

通過查詢ASML2024年度財報可以發(fā)現(xiàn)，中國大陸地區(qū)依然占據(jù)了ASML總營收的41%，是ASML最大的國際客戶，這個數(shù)據(jù)對比2023年有著明顯增長趨勢。

哪怕是在最新的2025年第二季度，中國大陸區(qū)業(yè)務(wù)依然給ASML貢獻(xiàn)了27%的營收，僅次于中國臺灣地區(qū)。

而日本東京電子的中國區(qū)業(yè)務(wù)表現(xiàn)的很不錯，占其總營收的48%，中國區(qū)連續(xù)兩年成為東京電子的最大合作市場，其銷售額達(dá)到了1.27萬億日元。

由于東京電子的產(chǎn)品技術(shù)與美國出口管制相碰撞的點(diǎn)很少，美國只能是敦促日本企業(yè)不與中國市場合作，并不能直接通過產(chǎn)品中含有美國技術(shù)比例的特性來強(qiáng)制性封鎖日本的設(shè)備。

03

加碼制裁

美國國會委員會針對五大公司為中國大陸企業(yè)提供芯片設(shè)備這件事進(jìn)行了公開警告，其警告稱中國正在打造一種自給自足的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，這種產(chǎn)業(yè)鏈將會快速提升中國在芯片產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平，甚至是提升中國整體的軍事力量。

而五大設(shè)備廠商將自己制造的設(shè)備材料賣給中國企業(yè)，這就相當(dāng)于幫助中國建設(shè)自主產(chǎn)業(yè)鏈，扶持中國的芯片技術(shù)發(fā)展，這違背了美國政府所下達(dá)的命令，美國政府應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加大在半導(dǎo)體設(shè)備上面的出口管制力度。

日本東京電子美國子公司總裁多爾蒂在接受媒體采訪時表示：

受美國的關(guān)稅以及其他一系列新條例的影響，所有半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)對中國的銷售都出現(xiàn)了不同程度的下滑。盡管如此，美國政府官員依然認(rèn)為出口管制的結(jié)果不理想，需要繼續(xù)加大制裁范圍。

現(xiàn)在的市場格局，包括美國企業(yè)在內(nèi)，國際半導(dǎo)體企業(yè)根本就無法放棄中國市場，也不想放棄中國市場。

美國企業(yè)踩在出口條例的紅線上面與中國市場合作，這充分表現(xiàn)出了中國市場對于美國企業(yè)的重要性，對于全球產(chǎn)業(yè)的重要性。

最為關(guān)鍵的一點(diǎn)，還是在于中國芯片產(chǎn)業(yè)日益增強(qiáng)的競爭力。一旦中國企業(yè)完成自主可控的全棧產(chǎn)業(yè)鏈模式，海外企業(yè)還想著繼續(xù)賣給中國設(shè)備材料，那中國企業(yè)就未必需要了。

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