過往，我們在為大家規(guī)劃養(yǎng)老方案時，往往傾向于推薦固定收益類養(yǎng)老金產品。

那種在退休之后，每年能夠領取確定金額的“安全感”，是分紅型產品難以替代的。

另一方面，分紅型養(yǎng)老金產品也比較少。

但隨著預定利率的下調，現(xiàn)在我們的推薦邏輯完全變了。

僅從收益維度來看，傳統(tǒng)固定類養(yǎng)老金的吸引力已大不如前。

反之一些優(yōu)秀的分紅型養(yǎng)老金，僅憑“保底收益”部分，就已經和目前出的固定類養(yǎng)老金相差不大；若再加上分紅部分，整體收益更是碾壓。

今天就帶大家來看看，市場上新出的分紅型養(yǎng)老金實際表現(xiàn)究竟如何？

分紅型養(yǎng)老金

分紅型養(yǎng)老金的領取方式，就跟分紅險是一樣的。

分為保證收益+分紅收益兩部分。

保證部分，是每年寫進合同里，一定能拿到的。

當前很多產品保底按照1.75%設計，整體收益要比固收型養(yǎng)老金少一點。

分紅部分是浮動的，得看保司當年的投資收益表現(xiàn)。

目前熱門分紅型養(yǎng)老金主要有三款，分別是復星保德信的星海贏家火鳳版、恒安標準的幸福到老2.0和泰康人壽的樂享百歲慶典版。

產品基礎信息，大家可以看表格。

不過多敘述，直接看收益部分。

&保底部分

這里我們假設一位30歲女性，躉交50萬，從60歲開始領取來測算。

只看保底收益的情況下，對比結果很明顯。

星海贏家火鳳版的領取最高，從60歲開始每年到手34180元。領取14年，就可以回本。

其次是樂享百歲慶典版，每年31500元。

最后幸福到老2.0（保證領取20年）領的最少，每年才29710元。

和星海贏家火鳳版相比，每年少領4千多。

但這也可以理解，畢竟幸福到老2.0保底是按照1.5%設計的，而其他兩款是按照1.75%設計的。

所以從保證部分來看，星海贏家火鳳版＞樂享百歲慶典版＞幸福到老2.0。

&分紅收益

下面我們加上分紅收益再來測算一下。

這里星海贏家火鳳版和幸福到老2.0選擇保額分紅的方式。

把每年的分紅增加到保額上，保額不斷增大，這樣后續(xù)領養(yǎng)老金也會越來越多，有抗通脹的效果。

樂享百歲慶典版則是現(xiàn)金分紅的方式。

在交完錢的第二年，就可以領取分紅收益，提前有一筆現(xiàn)金流。

另外多插一句，我們這里按照紅利達成率100%演示，只作為參考。實際分紅部分是不確定的，不保證為0的可能性。

結合分紅部分的收益，領取表現(xiàn)，發(fā)生了一定的改變。

表現(xiàn)最突出的是幸福到老2.0，在保額分紅加持下，每年領取金額逐漸增加。

從60歲開始的每年5.5萬，到后續(xù)每年可以領7萬多、8萬多。

甚至90歲往后，每年可以領取9萬多。

其次星海贏家火鳳版緊隨其后，每年領取要比幸福到老2.0低幾千塊錢左右，差距不算大。

再看樂享百歲慶典，是現(xiàn)金分紅方式，所以前期累計領取多一些。

累計領取到70歲之前，都是樂享百歲慶典更有優(yōu)勢。

但是由于每年領取比較少，維持在3萬多左右。

所以從70歲以后，就被幸福到老2.0和星海贏家火鳳版反超。

累計領到90歲時，預期比幸福到老2.0少領取92萬，幾乎差了兩倍的本金。

這一輪具體排名是，幸福到老2.0＞星海贏家火鳳版＞樂享百歲慶典版。

&現(xiàn)金價值

除了收益表現(xiàn)，我們還要結合現(xiàn)金價值，看下它們整體復利IRR表現(xiàn)。

現(xiàn)金價值這塊，星海贏家火鳳版表現(xiàn)更好，能夠持續(xù)到90歲，且現(xiàn)金價值也比較高。

從投保后第18年后，賬戶現(xiàn)金價值超過本金50萬，后續(xù)持續(xù)增值，最高可達到90多萬。

并且從60歲開始領取后，賬戶里的現(xiàn)金價值一直高于本金。

領到90歲的時候，累計領走214萬元，賬戶里的現(xiàn)金價值還剩55萬，比本金還要多。

相當于本金不動，純靠吃利息養(yǎng)老。期間有需求需要用錢，還可以通過保單貸款取出部分來應急。

整體綜合收益也是最高的，在90歲時，復利IRR可以達到3.6%。

但是它的身故就比較一般。領取后身故，只能拿回其保費-已領金額，保證不虧本。

其次幸福到老2.0在領取后是沒有現(xiàn)金價值的，靈活性最差。

整體復利表現(xiàn)也要比星海贏家火鳳版弱一些，在90歲時，復利IRR可以達到3.4%。

身故保障上，有無保證領取，保證20年，保證30年三種方式可選。

如果看重身故責任，可以選保證20/30年領取。

這里我們選擇保證領取20年，保證我們最差可以領回59萬，就會比星海贏家火鳳版好一些。

最后樂享百歲慶典版，綜合復利IRR表現(xiàn)最差的，領到90歲時，復利IRR才2.7%。

但是在現(xiàn)金價值和身故保障上還不錯。

其現(xiàn)價持續(xù)23年，可以維持到第83歲，保留一定靈活性。

同時領取后身故，至少保證領取25年養(yǎng)老金。

意味著，開始領錢后，即使身故得早，至少也能拿回25個31500，也就是78.8萬。

三款產品的各個維度都測評完了，稍微給大家總結一下。

總體上，還是符合養(yǎng)老金產品設計核心。

即領取表現(xiàn)，現(xiàn)金價值和身故保障這三者不可能三角，屬于各有優(yōu)勢。

相比較，綜合性最強的是分紅養(yǎng)老金星海贏家火鳳版，幾乎沒有死角。

其次幸福到老2.0，領取表現(xiàn)和身故保障都非常優(yōu)秀。

稍有缺陷的是領取后無現(xiàn)金價值，靈活性差一些。

最后，樂享百歲慶典版，在收益層面，和前兩款存在一些差距。但是靈活性與身故保障上還不錯。

公司介紹

對于分紅類型產品，除了產品層面，公司方面也是至關重要的。

不然預期收益設計得再亮眼，若分紅實現(xiàn)不了，也是過眼云煙。

再給大家挨個介紹一下三家保司的實力以及過往分紅水平，最后來綜合判斷下。

&復星保德信

復星保德信屬于中美混血，由中國的復星集團和美國保德信金融集團聯(lián)合成立。

由于成立時間比較晚，所以保司整體規(guī)模上屬于中小型保司，截止截止2024年底總資產是260億元。

但股東背景和資本體量，跑贏絕大多數(shù)保司。

同時公司運營方面等各方面數(shù)據(jù)比較健康，關鍵的投資能力和過往分紅表現(xiàn)也都還不錯。

其中近三年平均綜合投資收益率是6.07%，在業(yè)內眾多保司中排在中等偏上的水平。

再看過往分紅表現(xiàn)，復星保德信是公布了從2013年至今十三年的分紅成績，數(shù)據(jù)的參考性很強。

匯總了一下，在限高之前，也就是2013年-2023年之間，23款產品的分紅實現(xiàn)率都在100%及以上。

這兩年受到監(jiān)管限高的影響，平均分紅實現(xiàn)率只有40-50%，屬于中等水平。

所以綜合下來，復星保德信在分紅險領域算中等偏上的水平。

&恒安標準

再看恒安標準，屬于一家小眾寶藏公司，宣傳不多，但實力很強。

由天津泰達集團和英國標準人壽合資成立，雙方各占50%。

中方股東天津泰達集團，隸屬于天津市國家資產委員會，屬于國企。

外方股東英國標準人壽，1825年成立，到現(xiàn)在剛好200年的歷史，穿越過多個經濟周期，經驗豐富。

公司運營層面，主打的就是一個穩(wěn)健。

從2022年償二代二期以來，已經連續(xù)13個季度保持AAA級。

近三年平均投資收益率為5.29%，排在第3名；

近三年綜合投資收益率6.62%，排名均在前12名，非常優(yōu)秀。

過往分紅這塊，尤為亮眼，公布了10年以上達成率數(shù)據(jù)。

雖然沒有逐一公布往年的數(shù)據(jù)，但是給了一個時間期限，2022年以前累計達成率情況。

根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，其2022年以前累計達成率情況都很理想。

平均年度紅利有128.91%；平均終了紅利是116.08%。

同時最近兩年連續(xù)突破監(jiān)管限高。年度紅利平均達成率在90%多，終了紅利達成率平均在100%以上。

綜合來看，恒安標準這種穩(wěn)健出色的分紅，完全屬于分紅險界的尖子生。

&泰康人壽

最后泰康人壽，老七家，體量上要比前兩家大很多。

保費收入，凈利潤等常年穩(wěn)居保司排行榜第四，實力雄厚。

投資收益上，近3年綜合投資收益率是6.09%，排名第18，這個表現(xiàn)在大公司里很難得。

但是過往分紅情況上，泰康人壽作為大公司，受限高的影響比較嚴重。

根據(jù)官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)來看，過去2019年-2023年的平均分紅實現(xiàn)率還能維持在100%以上。

其中長壽賬戶的稍微高一些，甚至能達到130%-150%左右。

但是這兩年受限高影響，大幅度下降。

其中2024年的個人賬戶的分紅實現(xiàn)率普遍在25%-36%之間；長壽賬戶在35%-50%之間。

今年雖有所提升，但仍然未能超過監(jiān)管限高門檻3.2%。

所以綜合來看，泰康人壽作為頭部大保司，實力很強勁。但是分紅水平談不上拔尖，只算市場中游。

保司介紹完，最后結合產品給大家總結一下，這三款產品我們該如何選擇。

首選的話，更推薦恒安標準的幸福到老2.0。

產品預期表現(xiàn)拔尖，更重要的是公司經營，過往分紅水平都很穩(wěn)定。

并且幸福到老這款IP已經賣了十幾年，過往分紅水平一直在100%以上，相信能在未來給到不錯的分紅。

只是要注意，產品的保底收益相對低一些，且在領取后產品沒有現(xiàn)金價值。

如果在乎現(xiàn)金價值靈活性的，可以考慮復星保德信的星海贏家火鳳版。

產品預期收益同樣優(yōu)秀，就是公司表現(xiàn)上稍微遜色一些，所以可以作為咱們的備選。

最后，泰康的樂享百歲，單純比較預期收益，可能差了些。

但它的優(yōu)勢是，保證25年領取，身故保障優(yōu)秀。

同時保費體量比較大，可對接旗下高端的養(yǎng)老社區(qū)，享受頂級的養(yǎng)老資源；

另一方面是泰康對高客的分紅更大方，分紅達成率比普通客戶要高出20-40%左右。

所以更在乎公司品牌或者是對養(yǎng)老社區(qū)有需求的可以考慮這款。

以上就是當前最新分紅型養(yǎng)老金的測評以及挑選邏輯。

目前來看，無論是從產品數(shù)量還是收益對比層面，養(yǎng)老金都更偏向于分紅型。

所以我們要盡可能挑選值得信賴，能長期兌現(xiàn)分紅表現(xiàn)的保司。

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