過(guò)往，我們?cè)跒榇蠹乙?guī)劃養(yǎng)老方案時(shí)，往往傾向于推薦固定收益類養(yǎng)老金產(chǎn)品。

那種在退休之后，每年能夠領(lǐng)取確定金額的“安全感”，是分紅型產(chǎn)品難以替代的。

另一方面，分紅型養(yǎng)老金產(chǎn)品也比較少。

但隨著預(yù)定利率的下調(diào)，現(xiàn)在我們的推薦邏輯完全變了。

僅從收益維度來(lái)看，傳統(tǒng)固定類養(yǎng)老金的吸引力已大不如前。

反之一些優(yōu)秀的分紅型養(yǎng)老金，僅憑“保底收益”部分，就已經(jīng)和目前出的固定類養(yǎng)老金相差不大；若再加上分紅部分，整體收益更是碾壓。

今天就帶大家來(lái)看看，市場(chǎng)上新出的分紅型養(yǎng)老金實(shí)際表現(xiàn)究竟如何？

分紅型養(yǎng)老金

分紅型養(yǎng)老金的領(lǐng)取方式，就跟分紅險(xiǎn)是一樣的。

分為保證收益+分紅收益兩部分。

保證部分，是每年寫(xiě)進(jìn)合同里，一定能拿到的。

當(dāng)前很多產(chǎn)品保底按照1.75%設(shè)計(jì)，整體收益要比固收型養(yǎng)老金少一點(diǎn)。

分紅部分是浮動(dòng)的，得看保司當(dāng)年的投資收益表現(xiàn)。

目前熱門(mén)分紅型養(yǎng)老金主要有三款，分別是復(fù)星保德信的星海贏家火鳳版、恒安標(biāo)準(zhǔn)的幸福到老2.0和泰康人壽的樂(lè)享百歲慶典版。

產(chǎn)品基礎(chǔ)信息，大家可以看表格。

不過(guò)多敘述，直接看收益部分。

&保底部分

這里我們假設(shè)一位30歲女性，躉交50萬(wàn)，從60歲開(kāi)始領(lǐng)取來(lái)測(cè)算。

只看保底收益的情況下，對(duì)比結(jié)果很明顯。

星海贏家火鳳版的領(lǐng)取最高，從60歲開(kāi)始每年到手34180元。領(lǐng)取14年，就可以回本。

其次是樂(lè)享百歲慶典版，每年31500元。

最后幸福到老2.0（保證領(lǐng)取20年）領(lǐng)的最少，每年才29710元。

和星海贏家火鳳版相比，每年少領(lǐng)4千多。

但這也可以理解，畢竟幸福到老2.0保底是按照1.5%設(shè)計(jì)的，而其他兩款是按照1.75%設(shè)計(jì)的。

所以從保證部分來(lái)看，星海贏家火鳳版＞樂(lè)享百歲慶典版＞幸福到老2.0。

&分紅收益

下面我們加上分紅收益再來(lái)測(cè)算一下。

這里星海贏家火鳳版和幸福到老2.0選擇保額分紅的方式。

把每年的分紅增加到保額上，保額不斷增大，這樣后續(xù)領(lǐng)養(yǎng)老金也會(huì)越來(lái)越多，有抗通脹的效果。

樂(lè)享百歲慶典版則是現(xiàn)金分紅的方式。

在交完錢(qián)的第二年，就可以領(lǐng)取分紅收益，提前有一筆現(xiàn)金流。

另外多插一句，我們這里按照紅利達(dá)成率100%演示，只作為參考。實(shí)際分紅部分是不確定的，不保證為0的可能性。

結(jié)合分紅部分的收益，領(lǐng)取表現(xiàn)，發(fā)生了一定的改變。

表現(xiàn)最突出的是幸福到老2.0，在保額分紅加持下，每年領(lǐng)取金額逐漸增加。

從60歲開(kāi)始的每年5.5萬(wàn)，到后續(xù)每年可以領(lǐng)7萬(wàn)多、8萬(wàn)多。

甚至90歲往后，每年可以領(lǐng)取9萬(wàn)多。

其次星海贏家火鳳版緊隨其后，每年領(lǐng)取要比幸福到老2.0低幾千塊錢(qián)左右，差距不算大。

再看樂(lè)享百歲慶典，是現(xiàn)金分紅方式，所以前期累計(jì)領(lǐng)取多一些。

累計(jì)領(lǐng)取到70歲之前，都是樂(lè)享百歲慶典更有優(yōu)勢(shì)。

但是由于每年領(lǐng)取比較少，維持在3萬(wàn)多左右。

所以從70歲以后，就被幸福到老2.0和星海贏家火鳳版反超。

累計(jì)領(lǐng)到90歲時(shí)，預(yù)期比幸福到老2.0少領(lǐng)取92萬(wàn)，幾乎差了兩倍的本金。

這一輪具體排名是，幸福到老2.0＞星海贏家火鳳版＞樂(lè)享百歲慶典版。

&現(xiàn)金價(jià)值

除了收益表現(xiàn)，我們還要結(jié)合現(xiàn)金價(jià)值，看下它們整體復(fù)利IRR表現(xiàn)。

現(xiàn)金價(jià)值這塊，星海贏家火鳳版表現(xiàn)更好，能夠持續(xù)到90歲，且現(xiàn)金價(jià)值也比較高。

從投保后第18年后，賬戶現(xiàn)金價(jià)值超過(guò)本金50萬(wàn)，后續(xù)持續(xù)增值，最高可達(dá)到90多萬(wàn)。

并且從60歲開(kāi)始領(lǐng)取后，賬戶里的現(xiàn)金價(jià)值一直高于本金。

領(lǐng)到90歲的時(shí)候，累計(jì)領(lǐng)走214萬(wàn)元，賬戶里的現(xiàn)金價(jià)值還剩55萬(wàn)，比本金還要多。

相當(dāng)于本金不動(dòng)，純靠吃利息養(yǎng)老。期間有需求需要用錢(qián)，還可以通過(guò)保單貸款取出部分來(lái)應(yīng)急。

整體綜合收益也是最高的，在90歲時(shí)，復(fù)利IRR可以達(dá)到3.6%。

但是它的身故就比較一般。領(lǐng)取后身故，只能拿回其保費(fèi)-已領(lǐng)金額，保證不虧本。

其次幸福到老2.0在領(lǐng)取后是沒(méi)有現(xiàn)金價(jià)值的，靈活性最差。

整體復(fù)利表現(xiàn)也要比星海贏家火鳳版弱一些，在90歲時(shí)，復(fù)利IRR可以達(dá)到3.4%。

身故保障上，有無(wú)保證領(lǐng)取，保證20年，保證30年三種方式可選。

如果看重身故責(zé)任，可以選保證20/30年領(lǐng)取。

這里我們選擇保證領(lǐng)取20年，保證我們最差可以領(lǐng)回59萬(wàn)，就會(huì)比星海贏家火鳳版好一些。

最后樂(lè)享百歲慶典版，綜合復(fù)利IRR表現(xiàn)最差的，領(lǐng)到90歲時(shí)，復(fù)利IRR才2.7%。

但是在現(xiàn)金價(jià)值和身故保障上還不錯(cuò)。

其現(xiàn)價(jià)持續(xù)23年，可以維持到第83歲，保留一定靈活性。

同時(shí)領(lǐng)取后身故，至少保證領(lǐng)取25年養(yǎng)老金。

意味著，開(kāi)始領(lǐng)錢(qián)后，即使身故得早，至少也能拿回25個(gè)31500，也就是78.8萬(wàn)。

三款產(chǎn)品的各個(gè)維度都測(cè)評(píng)完了，稍微給大家總結(jié)一下。

總體上，還是符合養(yǎng)老金產(chǎn)品設(shè)計(jì)核心。

即領(lǐng)取表現(xiàn)，現(xiàn)金價(jià)值和身故保障這三者不可能三角，屬于各有優(yōu)勢(shì)。

相比較，綜合性最強(qiáng)的是分紅養(yǎng)老金星海贏家火鳳版，幾乎沒(méi)有死角。

其次幸福到老2.0，領(lǐng)取表現(xiàn)和身故保障都非常優(yōu)秀。

稍有缺陷的是領(lǐng)取后無(wú)現(xiàn)金價(jià)值，靈活性差一些。

最后，樂(lè)享百歲慶典版，在收益層面，和前兩款存在一些差距。但是靈活性與身故保障上還不錯(cuò)。

公司介紹

對(duì)于分紅類型產(chǎn)品，除了產(chǎn)品層面，公司方面也是至關(guān)重要的。

不然預(yù)期收益設(shè)計(jì)得再亮眼，若分紅實(shí)現(xiàn)不了，也是過(guò)眼云煙。

再給大家挨個(gè)介紹一下三家保司的實(shí)力以及過(guò)往分紅水平，最后來(lái)綜合判斷下。

&復(fù)星保德信

復(fù)星保德信屬于中美混血，由中國(guó)的復(fù)星集團(tuán)和美國(guó)保德信金融集團(tuán)聯(lián)合成立。

由于成立時(shí)間比較晚，所以保司整體規(guī)模上屬于中小型保司，截止截止2024年底總資產(chǎn)是260億元。

但股東背景和資本體量，跑贏絕大多數(shù)保司。

同時(shí)公司運(yùn)營(yíng)方面等各方面數(shù)據(jù)比較健康，關(guān)鍵的投資能力和過(guò)往分紅表現(xiàn)也都還不錯(cuò)。

其中近三年平均綜合投資收益率是6.07%，在業(yè)內(nèi)眾多保司中排在中等偏上的水平。

再看過(guò)往分紅表現(xiàn)，復(fù)星保德信是公布了從2013年至今十三年的分紅成績(jī)，數(shù)據(jù)的參考性很強(qiáng)。

匯總了一下，在限高之前，也就是2013年-2023年之間，23款產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率都在100%及以上。

這兩年受到監(jiān)管限高的影響，平均分紅實(shí)現(xiàn)率只有40-50%，屬于中等水平。

所以綜合下來(lái)，復(fù)星保德信在分紅險(xiǎn)領(lǐng)域算中等偏上的水平。

&恒安標(biāo)準(zhǔn)

再看恒安標(biāo)準(zhǔn)，屬于一家小眾寶藏公司，宣傳不多，但實(shí)力很強(qiáng)。

由天津泰達(dá)集團(tuán)和英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)人壽合資成立，雙方各占50%。

中方股東天津泰達(dá)集團(tuán)，隸屬于天津市國(guó)家資產(chǎn)委員會(huì)，屬于國(guó)企。

外方股東英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)人壽，1825年成立，到現(xiàn)在剛好200年的歷史，穿越過(guò)多個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，經(jīng)驗(yàn)豐富。

公司運(yùn)營(yíng)層面，主打的就是一個(gè)穩(wěn)健。

從2022年償二代二期以來(lái)，已經(jīng)連續(xù)13個(gè)季度保持AAA級(jí)。

近三年平均投資收益率為5.29%，排在第3名；

近三年綜合投資收益率6.62%，排名均在前12名，非常優(yōu)秀。

過(guò)往分紅這塊，尤為亮眼，公布了10年以上達(dá)成率數(shù)據(jù)。

雖然沒(méi)有逐一公布往年的數(shù)據(jù)，但是給了一個(gè)時(shí)間期限，2022年以前累計(jì)達(dá)成率情況。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，其2022年以前累計(jì)達(dá)成率情況都很理想。

平均年度紅利有128.91%；平均終了紅利是116.08%。

同時(shí)最近兩年連續(xù)突破監(jiān)管限高。年度紅利平均達(dá)成率在90%多，終了紅利達(dá)成率平均在100%以上。

綜合來(lái)看，恒安標(biāo)準(zhǔn)這種穩(wěn)健出色的分紅，完全屬于分紅險(xiǎn)界的尖子生。

&泰康人壽

最后泰康人壽，老七家，體量上要比前兩家大很多。

保費(fèi)收入，凈利潤(rùn)等常年穩(wěn)居保司排行榜第四，實(shí)力雄厚。

投資收益上，近3年綜合投資收益率是6.09%，排名第18，這個(gè)表現(xiàn)在大公司里很難得。

但是過(guò)往分紅情況上，泰康人壽作為大公司，受限高的影響比較嚴(yán)重。

根據(jù)官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，過(guò)去2019年-2023年的平均分紅實(shí)現(xiàn)率還能維持在100%以上。

其中長(zhǎng)壽賬戶的稍微高一些，甚至能達(dá)到130%-150%左右。

但是這兩年受限高影響，大幅度下降。

其中2024年的個(gè)人賬戶的分紅實(shí)現(xiàn)率普遍在25%-36%之間；長(zhǎng)壽賬戶在35%-50%之間。

今年雖有所提升，但仍然未能超過(guò)監(jiān)管限高門(mén)檻3.2%。

所以綜合來(lái)看，泰康人壽作為頭部大保司，實(shí)力很強(qiáng)勁。但是分紅水平談不上拔尖，只算市場(chǎng)中游。

保司介紹完，最后結(jié)合產(chǎn)品給大家總結(jié)一下，這三款產(chǎn)品我們?cè)撊绾芜x擇。

首選的話，更推薦恒安標(biāo)準(zhǔn)的幸福到老2.0。

產(chǎn)品預(yù)期表現(xiàn)拔尖，更重要的是公司經(jīng)營(yíng)，過(guò)往分紅水平都很穩(wěn)定。

并且幸福到老這款I(lǐng)P已經(jīng)賣(mài)了十幾年，過(guò)往分紅水平一直在100%以上，相信能在未來(lái)給到不錯(cuò)的分紅。

只是要注意，產(chǎn)品的保底收益相對(duì)低一些，且在領(lǐng)取后產(chǎn)品沒(méi)有現(xiàn)金價(jià)值。

如果在乎現(xiàn)金價(jià)值靈活性的，可以考慮復(fù)星保德信的星海贏家火鳳版。

產(chǎn)品預(yù)期收益同樣優(yōu)秀，就是公司表現(xiàn)上稍微遜色一些，所以可以作為咱們的備選。

最后，泰康的樂(lè)享百歲，單純比較預(yù)期收益，可能差了些。

但它的優(yōu)勢(shì)是，保證25年領(lǐng)取，身故保障優(yōu)秀。

同時(shí)保費(fèi)體量比較大，可對(duì)接旗下高端的養(yǎng)老社區(qū)，享受頂級(jí)的養(yǎng)老資源；

另一方面是泰康對(duì)高客的分紅更大方，分紅達(dá)成率比普通客戶要高出20-40%左右。

所以更在乎公司品牌或者是對(duì)養(yǎng)老社區(qū)有需求的可以考慮這款。

以上就是當(dāng)前最新分紅型養(yǎng)老金的測(cè)評(píng)以及挑選邏輯。

目前來(lái)看，無(wú)論是從產(chǎn)品數(shù)量還是收益對(duì)比層面，養(yǎng)老金都更偏向于分紅型。

所以我們要盡可能挑選值得信賴，能長(zhǎng)期兌現(xiàn)分紅表現(xiàn)的保司。

如果對(duì)文中提到產(chǎn)品感興趣的朋友，可以直接掃文末二維碼，讓我們的顧問(wèn)老師，一對(duì)一為你講解，并做專屬的方案。