8月中旬，財(cái)政部等相關(guān)部門發(fā)布了《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》。據(jù)悉，這是中央財(cái)政首次對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款進(jìn)行大規(guī)模貼息。

9月1日，該方案正式落地實(shí)施，為期一年。期間，居民個(gè)人使用貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款(不含信用卡業(yè)務(wù))用于實(shí)際消費(fèi)，經(jīng)識(shí)別確認(rèn)后，可享受年化1%的財(cái)政貼息。

消費(fèi)貸“國(guó)補(bǔ)”呼之欲出，金融科技公司打頭陣

根據(jù)政策指引，本次貼息范圍涵蓋家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)，享受貼息的單筆消費(fèi)金額上限為5萬(wàn)元。

包含工農(nóng)中建交在內(nèi)的18家商業(yè)銀行，以及招聯(lián)消金、螞蟻消金等5家個(gè)人消費(fèi)貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)，出現(xiàn)在首批定點(diǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)“白名單”中。

筆者注意到，諸如中信、民生、招商、興業(yè)、浦發(fā)等多家銀行的貼息施策過(guò)程均有提及，申請(qǐng)貼息的消費(fèi)者需簽署（貼息）補(bǔ)充協(xié)議。

相比，金融科技公司的貼息路徑，要簡(jiǎn)潔、靈活的多。比如，作為定點(diǎn)機(jī)構(gòu)的螞蟻消金，用戶在使用花唄分期購(gòu)買付息商品時(shí)，無(wú)需再做額外操作，便可自動(dòng)享有1%的國(guó)補(bǔ)貼息。當(dāng)然，花唄分期免息的商品，依舊保持免息。

對(duì)于中央財(cái)政首次對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款貼息，身在白名單中的金融機(jī)構(gòu)自是當(dāng)仁不讓。但值得關(guān)注的是，一些金融科技公司也主動(dòng)參與，投身到了這場(chǎng)金融促消費(fèi)的浪潮中。度小滿，便是業(yè)內(nèi)首家以實(shí)際行動(dòng)響應(yīng)政策號(hào)召的金融科技公司。

9月1日，度小滿第一時(shí)間上線“響應(yīng)國(guó)補(bǔ) 加碼貼息”活動(dòng)，所有符合參與條件的用戶最高可領(lǐng)取1%利率貼息券。使用過(guò)程中，用戶無(wú)需支付任何服務(wù)費(fèi)用，所有減負(fù)成本均由平臺(tái)承擔(dān)。

比如，用戶在度小滿申請(qǐng)5萬(wàn)元貸款，選擇先息后本12期還款，使用貼息券后可額外節(jié)省利息近500元。

這種可量化的實(shí)惠、“真金白銀”式讓利，迅速擴(kuò)大了普惠戰(zhàn)果：截至日前，度小滿該活動(dòng)累計(jì)參與用戶超過(guò)100萬(wàn)人。

金融機(jī)構(gòu)積極參與消費(fèi)貸貼息活動(dòng)，既響應(yīng)政策號(hào)召，也反復(fù)印證了消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)首位度不斷提升的事實(shí)。

2025年上半年，消費(fèi)對(duì)GDP貢獻(xiàn)率上升至52%。相比2024年的44.5%，再次提升了7.5個(gè)百分點(diǎn)。

大消費(fèi)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，與“國(guó)補(bǔ)”“以舊換新”等刺激消費(fèi)政策密切相關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年家電、通訊器材等大類商品零售額增速均超過(guò)20%。

本輪消費(fèi)貸貼息政策，正是對(duì)以上舉措的進(jìn)一步豐富與補(bǔ)充。金融科技公司與強(qiáng)有力的政策來(lái)了一場(chǎng)雙向奔赴，讓消費(fèi)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“主引擎”的作用更加凸顯。

金融普惠初心不改，技術(shù)利他、利行業(yè)

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的大動(dòng)脈，服務(wù)實(shí)體、普惠小微，歷來(lái)是金融公司的施策重點(diǎn)初心夙愿。

但長(zhǎng)期以來(lái)，受小額分散、信用數(shù)據(jù)缺失等因素影響，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在踐行普惠業(yè)務(wù)時(shí)普遍面臨風(fēng)控難題。好在隨著AI技術(shù)突圍，諸如“風(fēng)控難”等行業(yè)頑疾正慢慢改善并逐步得以化解。尤其對(duì)技術(shù)稟賦較強(qiáng)的金融科技公司而言，更是如此。

比如螞蟻推出的“AI信貸專家”，可通過(guò)AI大模型技術(shù)對(duì)小微商戶提供更精準(zhǔn)的信用評(píng)估。再如，微眾銀行推出的國(guó)內(nèi)首個(gè)面向小微企業(yè)的數(shù)字化金融健康自測(cè)工具，可高效實(shí)現(xiàn)“測(cè)量-診斷-建議”全流程服務(wù)......

2024年12月，度小滿將大模型深度推理能力注入金融領(lǐng)域，開(kāi)源金融領(lǐng)域首個(gè)類GPT-O1推理大模型軒轅-FinX1。

軒轅-FinX1具備決策與風(fēng)控、研究分析和數(shù)據(jù)智能三大核心能力。通過(guò)精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、深入的市場(chǎng)研判、高效的數(shù)據(jù)分析，平臺(tái)在助力金融機(jī)構(gòu)高效創(chuàng)新與嚴(yán)苛風(fēng)控之時(shí)，也為信用更佳的小微與個(gè)人減小了融資難度。

無(wú)論是螞蟻的“AI信貸專家”、微眾銀行的金融健康自測(cè)工具，還是度小滿的推理大模型，都集中展示出人工智能技術(shù)對(duì)風(fēng)控精準(zhǔn)度的大幅提升。

同時(shí)，這些案例更凸顯了AI等技術(shù)對(duì)普惠金融的全面重塑與深度改造。普惠金融不再僅僅追求“普”（擴(kuò)大覆蓋面），而是更追求“惠”（提升行業(yè)健康度）；此外，普惠金融也不再僅僅關(guān)注“輸血”（提供信貸資金），而是更加關(guān)注“造血”（提升小微及個(gè)人金融健康水平）。

當(dāng)然，在AI技術(shù)涌現(xiàn)的當(dāng)下，金融科技公司們的技術(shù)長(zhǎng)征遠(yuǎn)不止這些。

此前，度小滿研發(fā)的智能化征信解讀中臺(tái)，便是通過(guò)構(gòu)建基于多維度信息關(guān)聯(lián)的全景式信用關(guān)系圖，并根據(jù)節(jié)點(diǎn)與關(guān)系傳導(dǎo)情況識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)征信數(shù)據(jù)的智能化穿透式分析。基于此，度小滿將信貸風(fēng)險(xiǎn)降低了25%，并在同等風(fēng)險(xiǎn)下實(shí)現(xiàn)了利率下調(diào)20%的目標(biāo)。

技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，讓平臺(tái)的商業(yè)探索與金融普惠奔向同一個(gè)終點(diǎn)。最終，度小滿借助技術(shù)在利他（讓利用戶）與利行業(yè)（控風(fēng)險(xiǎn)、提消費(fèi)）之間實(shí)現(xiàn)了完美平衡。這也是度小滿能夠積極響應(yīng)貼息活動(dòng)，并確保長(zhǎng)期踐行普惠戰(zhàn)略的底氣所在。

度小滿的普惠擔(dān)當(dāng)，當(dāng)然不僅僅只是這些空話。

通過(guò)“閃耀的小店”公益推廣計(jì)劃，度小滿累計(jì)為數(shù)百家小店帶來(lái)超8000萬(wàn)次曝光；“青年小店榜樣計(jì)劃”則至少為2000名創(chuàng)業(yè)青年提供了“資金+培訓(xùn)+推廣”支持。截至2024年底，“小滿助力計(jì)劃”公益助農(nóng)免息貸款項(xiàng)目，累計(jì)發(fā)放3.3億元免息貸款，覆蓋全國(guó)31個(gè)省（區(qū)、市）的602個(gè)行政村。

另?yè)?jù)度小滿《2024年環(huán)境、社會(huì)及管治（ESG）報(bào)告》顯示，截至2024年底，度小滿持續(xù)擴(kuò)大普惠金融覆蓋面，累計(jì)為700萬(wàn)小微用戶減免貸款利息超過(guò)24.37億元，其中2024年為135萬(wàn)小微客戶減免利息3.05億元，有效緩解了小微群體“融資貴”的難題。

結(jié)語(yǔ)

如果將整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)比作人體，那金融便是驅(qū)動(dòng)這個(gè)軀體平穩(wěn)高效運(yùn)行的大動(dòng)脈。這個(gè)大動(dòng)脈，不僅自帶輸血功能，還肩負(fù)造血重任。

經(jīng)濟(jì)學(xué)中，同樣有幾大公認(rèn)的定律，一個(gè)是金融的貨幣乘數(shù)效應(yīng)，強(qiáng)調(diào)貨幣的杠桿作用；另一個(gè)則是流動(dòng)性陷阱理論，詮釋在某種情況下貨幣的失效機(jī)制。

造成兩種截然不同結(jié)果的根本原因在于，金融機(jī)構(gòu)釋放的資金有無(wú)真正回流到消費(fèi)（以及投資）領(lǐng)域。

聚焦本輪消費(fèi)貸貼息計(jì)劃：金融機(jī)構(gòu)就是要以減息刺激并創(chuàng)造真實(shí)需求，繼而實(shí)現(xiàn)拉動(dòng)整個(gè)國(guó)民消費(fèi)的目標(biāo)。

小小貼息普惠，藏著大大經(jīng)濟(jì)宏愿。