家電丨市場(chǎng)觀察

本周看點(diǎn)：

-AR眼鏡市場(chǎng)下半年熱度飆升，爆發(fā)在即？
-2025半年報(bào)揭曉：白電三巨頭競爭格局分化加??；
-AI廣告革命：4700億美元利潤池的爭奪與重構(gòu)。

行業(yè)環(huán)境

1.AR眼鏡市場(chǎng)下半年熱度飆升，爆發(fā)在即？

關(guān)鍵詞：AR眼鏡,市場(chǎng)爆發(fā),價(jià)格降低,光學(xué)顯示模塊,技術(shù)奇點(diǎn)

概要：下半年，AR眼鏡市場(chǎng)迎來爆發(fā)式增長，預(yù)計(jì)2024-2030年復(fù)合年增長率達(dá)56%，2030年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)10億美元。價(jià)格下降是關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，均價(jià)從2021年的1.5萬元降至2025年的2500元。光學(xué)顯示模塊（占成本45%-55%）技術(shù)進(jìn)步顯著，LCOS和Micro LED成為主流方案，其中LCOS因適配性強(qiáng)、良率高、成本低等優(yōu)勢(shì)更受青睞。整機(jī)設(shè)計(jì)優(yōu)化如“一拖二”方案可降低成本約30%。行業(yè)進(jìn)入技術(shù)降本與規(guī)模擴(kuò)張的良性循環(huán)，上游技術(shù)供應(yīng)商（如光峰科技、豪威科技等）存在投資機(jī)會(huì)。AR眼鏡有望成為消費(fèi)電子領(lǐng)域的新“引爆點(diǎn)”。

2.大模型下半場(chǎng)：誰在掘金數(shù)據(jù)標(biāo)注？

關(guān)鍵詞：數(shù)據(jù)標(biāo)注,AI產(chǎn)業(yè)鏈,Meta收購,高質(zhì)量數(shù)據(jù),模型訓(xùn)練

概要：Meta以150億美元入股Scale AI拿下49%股份，使其估值飆升至290億美元。Scale AI作為數(shù)據(jù)標(biāo)注領(lǐng)域的黑馬，憑借低成本人力和自動(dòng)化技術(shù)，迅速崛起并成為行業(yè)龍頭。Meta的收購不僅看中其數(shù)據(jù)資源，更看重創(chuàng)始人汪滔的戰(zhàn)略能力，以彌補(bǔ)自身AI模型訓(xùn)練中的數(shù)據(jù)短板。數(shù)據(jù)標(biāo)注行業(yè)分為人力型、眾包平臺(tái)和智能型三類，Scale AI通過“機(jī)器預(yù)標(biāo)注+人工復(fù)核”模式提升效率。美國因全球化分工和技術(shù)優(yōu)勢(shì)主導(dǎo)市場(chǎng)，而國內(nèi)需求較弱。隨著AI發(fā)展，數(shù)據(jù)標(biāo)注正向高質(zhì)量、專業(yè)化方向演進(jìn)，Meta的收購標(biāo)志著數(shù)據(jù)資源在AI競爭中的核心地位日益凸顯。

3.2025半年報(bào)揭曉：白電三巨頭競爭格局分化加劇

關(guān)鍵詞：家電行業(yè),白電巨頭,營收增長,凈利潤,海外市場(chǎng)

概要：2025年上半年家電行業(yè)三大巨頭業(yè)績分化。美的營收2523億元，凈利260億元，同比增長15.7%和25%，智能家居和toB業(yè)務(wù)突出，宣布高額分紅。海爾營收1564.94億元，凈利120.33億元，同比增長10.2%和15.59%，海外市場(chǎng)增長顯著，高端與中低端市場(chǎng)全面布局。格力營收976.19億元，同比下降2.66%，凈利144.12億元，空調(diào)業(yè)務(wù)下滑。美的多元化布局強(qiáng)，海爾全球化成效顯著，格力需轉(zhuǎn)型突破。行業(yè)競爭加劇，B端和海外市場(chǎng)成新增長點(diǎn)。

4.AI云，要給BAT養(yǎng)家

關(guān)鍵詞：AI,云基礎(chǔ)設(shè)施,汽車行業(yè),智能駕駛,多云策略

概要：百度、騰訊和阿里正通過年度云大會(huì)展示AI云基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)展，爭奪市場(chǎng)份額。百度云智大會(huì)聚焦汽車行業(yè)，宣稱滲透率達(dá)95%，但面臨華為等強(qiáng)勁對(duì)手。多云策略成車企主流選擇，避免單一綁定。百度推出千帆大模型平臺(tái)4.0，支持多Agent協(xié)同，提升實(shí)時(shí)搜索能力，并接入第三方服務(wù)。阿里云上半年?duì)I收增長21.8%，AI相關(guān)收入連續(xù)八季度三位數(shù)增長，但高投入導(dǎo)致現(xiàn)金流下降。騰訊云雖未單獨(dú)披露收入，但AI需求推動(dòng)企業(yè)服務(wù)增速加快，資本開支同比大增119%。BAT在AI云賽道分化明顯，阿里、騰訊高投入換增長，百度側(cè)重智能化競逐，未來三到五年將考驗(yàn)各家的持續(xù)投入與平衡能力。

5.AI廣告革命：4700億美元利潤池的爭奪與重構(gòu)

關(guān)鍵詞：AI廣告技術(shù),數(shù)字廣告,AIGC技術(shù),精準(zhǔn)投放,內(nèi)容生成

概要：AI技術(shù)正在深刻重塑廣告行業(yè)，從精準(zhǔn)投放到創(chuàng)意生成，各環(huán)節(jié)均被革新。ChinaJoy展會(huì)上，Mobikok的試玩廣告聯(lián)盟系統(tǒng)試玩轉(zhuǎn)化率達(dá)28%，展現(xiàn)了AI的高效應(yīng)用。騰訊、阿里、字節(jié)等巨頭紛紛推出智能投放系統(tǒng)，如騰訊廣告3.0、UBMax和萬相臺(tái)無界版，實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)化投放。生成式AI也在創(chuàng)意制作中大放異彩，抖音、騰訊、阿里等平臺(tái)推出工具，顯著降低成本和提升效率。然而，行業(yè)仍面臨數(shù)據(jù)孤島、算法黑箱和服務(wù)亂象等挑戰(zhàn)。AI廣告制作雖提升效率，但也因技術(shù)局限和情感缺失引發(fā)爭議。未來，人機(jī)協(xié)作、監(jiān)管框架和用戶體驗(yàn)將成為關(guān)鍵趨勢(shì)。廣告業(yè)的未來屬于能結(jié)合技術(shù)精確與人文洞察的企業(yè)。

6.海底數(shù)據(jù)中心，AI時(shí)代的能耗最優(yōu)解？

關(guān)鍵詞：生成式AI,數(shù)據(jù)中心,能源消耗,算力基礎(chǔ)設(shè)施,液冷技術(shù)

概要：生成式AI的快速發(fā)展對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施提出了更高要求，預(yù)計(jì)到2027年，AI數(shù)據(jù)中心容量和能源消耗的復(fù)合年增長率將分別達(dá)40.5%和44.7%。數(shù)據(jù)中心的高能耗問題日益突出，2024年全球數(shù)據(jù)中心耗電占全球總用電量的1.5%，相當(dāng)于英國全年用電量。為應(yīng)對(duì)能耗挑戰(zhàn)，數(shù)據(jù)中心技術(shù)向低功耗和綠色化方向演進(jìn)，如采用液冷、間接蒸發(fā)冷卻等技術(shù)。海底數(shù)據(jù)中心因其低能耗（PUE值低至1.1）、高可靠性和模塊化部署優(yōu)勢(shì)成為新趨勢(shì)，微軟和海蘭信等企業(yè)已進(jìn)行實(shí)踐。此外，算力調(diào)度平臺(tái)的興起有助于提升算力利用率，未來算力產(chǎn)業(yè)或形成“海底節(jié)點(diǎn)+陸地集群+邊緣終端”的協(xié)同模式，以應(yīng)對(duì)AI多元化需求。

7.國內(nèi)芯片廠商，業(yè)績大洗牌

關(guān)鍵詞：半導(dǎo)體市場(chǎng),增長趨勢(shì),AI算力,智能芯片,凈利潤增長

概要：2025年上半年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)呈現(xiàn)復(fù)蘇趨勢(shì)，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3460億美元，同比增長18.9%。邏輯、存儲(chǔ)和傳感器市場(chǎng)增長顯著，而分立器件和光電器件略有下滑。國內(nèi)芯片廠商表現(xiàn)亮眼，尤其是算力相關(guān)企業(yè)，如寒武紀(jì)營收同比增長4347.82%，凈利潤扭虧為盈；海光信息和瀾起科技也實(shí)現(xiàn)顯著增長。端側(cè)AI芯片企業(yè)如瑞芯微、恒玄科技和泰凌微受益于AIoT行業(yè)爆發(fā)，營收和凈利潤大幅提升。功率半導(dǎo)體企業(yè)如士蘭微和揚(yáng)杰科技憑借技術(shù)積累和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)增長。存儲(chǔ)企業(yè)營收普遍增長，但凈利潤承壓。晶圓廠中芯國際和華虹半導(dǎo)體營收增長，但華虹凈利潤下滑。AI成為驅(qū)動(dòng)行業(yè)增長的核心力量，政策支持進(jìn)一步推動(dòng)AI與各領(lǐng)域深度融合。

8.互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)謀變，押注AI爭奪下一個(gè)十年

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療,AI醫(yī)療,商業(yè)模式,降本增效,醫(yī)療服務(wù)

概要：互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)加速布局AI，提升盈利能力和效率。阿里健康、京東健康等利用AI優(yōu)化供應(yīng)鏈、降低成本，減少對(duì)低毛利業(yè)務(wù)的依賴。政策支持推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展，預(yù)計(jì)2028年中國AI醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模達(dá)300億元。頭部平臺(tái)受益明顯，但中小平臺(tái)面臨研發(fā)投入高、回報(bào)慢的挑戰(zhàn)。用戶對(duì)AI信任不足，醫(yī)療機(jī)構(gòu)態(tài)度謹(jǐn)慎。螞蟻、抖音等通過輕量級(jí)AI工具切入市場(chǎng)。目前AI醫(yī)療財(cái)務(wù)貢獻(xiàn)有限，未來差異化競爭和解決信任問題是關(guān)鍵。

9.AI來了，組織結(jié)構(gòu)開始變了？

關(guān)鍵詞：AI時(shí)代,工作替代,人機(jī)交互,大語言模型,組織結(jié)構(gòu)變化

概要：AI時(shí)代將深刻改變就業(yè)市場(chǎng)和企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，尤其對(duì)依賴“動(dòng)腦子”和“靠嘴說”的中后臺(tái)職能部門沖擊最大。AI憑借強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理和決策能力，能高效替代事務(wù)性工作，甚至參與復(fù)雜決策。企業(yè)為降本增效，正加速中后臺(tái)精簡，推動(dòng)職能轉(zhuǎn)型為模型化、風(fēng)控化、產(chǎn)品化和BP化。調(diào)研顯示，財(cái)務(wù)、人力等核心職能及業(yè)務(wù)部門將率先AI化，而標(biāo)準(zhǔn)化程度高的法務(wù)、采購等進(jìn)展更快。阻力來自戰(zhàn)略、研發(fā)等非標(biāo)領(lǐng)域，但AI趨勢(shì)不可逆。最終，中后臺(tái)效率提升將重塑企業(yè)競爭力，前臺(tái)業(yè)務(wù)部門將因AI賦能拉開差距，傳統(tǒng)職能權(quán)力結(jié)構(gòu)被顛覆，職能部門從業(yè)者被迫轉(zhuǎn)型成為關(guān)鍵角色。

10.“清華系”VS“阿里系”：中國大模型創(chuàng)業(yè)的“隱形門派”之爭

關(guān)鍵詞：大模型,應(yīng)用生態(tài),技術(shù)傳承,人才網(wǎng)絡(luò),資本圖譜

概要：中國大模型賽道從“百模大戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向應(yīng)用生態(tài)落地，形成以“清華系”和“阿里系”為代表的競爭格局?！扒迦A系”以清華大學(xué)KEG實(shí)驗(yàn)室為學(xué)術(shù)源頭，技術(shù)驅(qū)動(dòng)，代表企業(yè)如智譜和月之暗面，注重理論創(chuàng)新和長期技術(shù)壁壘?！鞍⒗锵怠眲t源自阿里達(dá)摩院，商業(yè)場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)，代表企業(yè)如通義系列，強(qiáng)調(diào)工程效率和產(chǎn)業(yè)適配。兩派在技術(shù)路線、人才網(wǎng)絡(luò)和資本策略上差異明顯，但存在競合關(guān)系，共同推動(dòng)中國AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展。未來競爭將考驗(yàn)兩者融合能力，催生兼具技術(shù)深度和商業(yè)敏銳的新一代AI企業(yè)。

11.AI重構(gòu)出行：從地面到空中，智能物流生態(tài)的“破界”時(shí)刻

關(guān)鍵詞：技術(shù)聚變,生產(chǎn)力革命,AI,量子計(jì)算,綠色科技

概要：2025年中國正經(jīng)歷AI、量子計(jì)算等技術(shù)驅(qū)動(dòng)的生產(chǎn)力革命。專家在“低空物流與AI出行”討論中指出，AI對(duì)汽車零部件影響有限，安全仍是核心；定位通信技術(shù)和AI邊緣設(shè)備將推動(dòng)自動(dòng)駕駛；低空經(jīng)濟(jì)需新型傳感器、電機(jī)和電池支持。AI在物流、巡檢等場(chǎng)景的商業(yè)化潛力受成本、法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)化制約。專家呼吁推動(dòng)國際標(biāo)準(zhǔn)融合，促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展。技術(shù)迭代、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同與政策支持是行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

12.邊緣AI，何以成為大廠角逐的新沃土？

關(guān)鍵詞：AI發(fā)展,邊緣計(jì)算,數(shù)據(jù)隱私,低延遲,云端協(xié)同

概要：整體來看，大模型競爭已從技術(shù)突破轉(zhuǎn)向產(chǎn)品體驗(yàn)和商業(yè)模式的綜合較量。隨著AI應(yīng)用場(chǎng)景的擴(kuò)展，云端AI在高延遲、網(wǎng)絡(luò)依賴和數(shù)據(jù)隱私方面的局限性逐漸顯現(xiàn)，邊緣AI因其本地處理能力、低延遲和隱私保護(hù)優(yōu)勢(shì)成為新趨勢(shì)。IDC預(yù)測(cè)，2025年全球邊緣計(jì)算支出將達(dá)2610億美元，年復(fù)合增長率13.8%。邊緣AI在智能家居、工業(yè)控制和可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域表現(xiàn)突出，如華為Watch GT通過本地?cái)?shù)據(jù)分析提升健康管理效率。盡管云端AI仍在大規(guī)模模型訓(xùn)練中不可替代，未來“云端+邊緣”的協(xié)同模式將成為主流。芯片廠商如蘋果、英偉達(dá)和國內(nèi)企業(yè)紛紛布局邊緣AI硬件，推動(dòng)技術(shù)落地。邊緣AI正從工具屬性轉(zhuǎn)向場(chǎng)景屬性，助力AI深度融入生活和產(chǎn)業(yè)。

13.中國折疊屏手機(jī)歐洲“突圍”，誰表現(xiàn)力最強(qiáng)？

關(guān)鍵詞：折疊屏手機(jī),高端市場(chǎng),銷量增長,中國品牌,技術(shù)創(chuàng)新

概要：全球折疊屏手機(jī)成為高端市場(chǎng)新動(dòng)力，2024年歐洲銷量增長37%，中國品牌崛起。三星份額從98%降至73%，榮耀份額飆升至34%。榮耀發(fā)布Magic V5，突破輕薄、電池技術(shù)，搭載AI大模型。中國折疊屏技術(shù)成熟，供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)顯著，價(jià)格下探至5000-7000元。預(yù)計(jì)2021-2027年全球出貨量復(fù)合增速達(dá)49.48%，創(chuàng)新者將領(lǐng)先。

14.大廠押注的AI和視頻化，能成為播客的好出路嗎？

關(guān)鍵詞：播客賽道,視頻播客,AI工具,內(nèi)容生態(tài),用戶增長

概要：國內(nèi)播客市場(chǎng)正迎來新機(jī)遇，B站、騰訊、字節(jié)等平臺(tái)紛紛布局視頻播客和AI播客。B站通過扶持政策和明星入駐（如羅永浩）推動(dòng)視頻播客發(fā)展；騰訊收購喜馬拉雅，探索視頻化節(jié)目；字節(jié)推出AI播客工具，提升內(nèi)容生產(chǎn)效率。視頻播客結(jié)合長視頻變現(xiàn)模式，有望突破傳統(tǒng)播客的商業(yè)化瓶頸，但需解決與短視頻碎片化消費(fèi)習(xí)慣的沖突。AI播客雖提高效率，但缺乏情感內(nèi)核，未來或通過個(gè)性化推薦和虛擬人播客拓展場(chǎng)景。行業(yè)面臨的關(guān)鍵挑戰(zhàn)在于建立可持續(xù)變現(xiàn)機(jī)制、培養(yǎng)用戶習(xí)慣和構(gòu)建健康的內(nèi)容生態(tài)。視頻播客和AI工具能否推動(dòng)播客從小眾走向主流，仍需時(shí)間驗(yàn)證。

頭部品牌動(dòng)態(tài)

15.追覓科技舉辦2025「敢夢(mèng)敢為」發(fā)布會(huì)，勾勒高端家居新圖譜

關(guān)鍵詞：新品發(fā)布會(huì),智能清潔,高端智能生態(tài),專利技術(shù),自動(dòng)換拖布

概要：2025年9月4日，追覓科技發(fā)布超30款新品，覆蓋智能清潔、家電、健康等領(lǐng)域，高端智能生態(tài)矩陣成型，中國線上高端市場(chǎng)份額第一。全球?qū)＠塾?jì)6379件，大家電意向訂單20億元。新品包括首創(chuàng)自動(dòng)換拖布的掃地機(jī)器人、AI洗地機(jī)、恒凈活水吸塵器等。首款A(yù)I智能戒指支持健康監(jiān)測(cè)。2025年上半年?duì)I收超2024年全年，未來將拓展全球科技生態(tài)。

16.華為MateTV正式公布！進(jìn)化“巨幕手機(jī)”，電視進(jìn)入玩機(jī)時(shí)代

關(guān)鍵詞：彩電市場(chǎng),技術(shù)升級(jí),消費(fèi)者需求,超薄設(shè)計(jì),家居美學(xué)

概要：華為在8月20日發(fā)布了首款搭載鴻蒙系統(tǒng)的旗艦智慧屏MateTV，主打超薄美學(xué)與技術(shù)創(chuàng)新。其36.9mm超薄機(jī)身實(shí)現(xiàn)“0貼墻”效果，配備110英寸巨幕和99%屏占比，融入家居美學(xué)。性能上采用12G+256G配置，整機(jī)性能提升212%，支持秒開應(yīng)用與流暢游戲體驗(yàn)。SuperMiniLED黑鉆屏和鴻鵠Vivid芯片優(yōu)化畫質(zhì)，3.2.2音響系統(tǒng)增強(qiáng)音效。交互方面推出“三件套”：靈犀遙控、懸浮觸控手柄和手寫筆，革新操控方式。鴻蒙生態(tài)支持AI識(shí)別、多設(shè)備互聯(lián)及“一碰投”4K投屏，實(shí)現(xiàn)智能家居聯(lián)動(dòng)。MateTV重新定義電視角色，成為家庭智慧中心，目前已開啟預(yù)約，預(yù)計(jì)9月1日交付。

17.AI智能設(shè)備又有希望了？華人做出利潤率堪比iPhone的智能硬件

關(guān)鍵詞：AI智能設(shè)備,初創(chuàng)公司,錄音設(shè)備,細(xì)分領(lǐng)域,全球出貨量

概要：硅谷華人初創(chuàng)公司Plaud憑借AI錄音設(shè)備在細(xì)分市場(chǎng)突圍，年化收入達(dá)2.5億美元并實(shí)現(xiàn)盈利。創(chuàng)始人許高經(jīng)歷三次失敗創(chuàng)業(yè)后，瞄準(zhǔn)海外錄音硬件空白，結(jié)合中美供應(yīng)鏈與軟件優(yōu)勢(shì)，推出磁吸式AI錄音卡片Plaud Note，支持多模態(tài)輸入與AI轉(zhuǎn)錄，精準(zhǔn)服務(wù)職場(chǎng)人群。盡管Humane Pin和Rabbit R1等AI設(shè)備因體驗(yàn)不佳迅速失敗，Plaud通過產(chǎn)品與市場(chǎng)高度匹配（PMF）獲得成功。但面臨巨頭入局（如蘋果整合轉(zhuǎn)錄功能）的挑戰(zhàn)，其未來可能走向隕落、被收購或獨(dú)立發(fā)展。Plaud案例為AI硬件創(chuàng)業(yè)提供了低調(diào)務(wù)實(shí)的新范式。

18.美圖吳欣鴻AI翻身記：半年狂攬18億

關(guān)鍵詞：營收增長,凈利潤飆升,付費(fèi)用戶,AI滲透率,影像設(shè)計(jì)

概要：2025年上半年，美圖業(yè)績大幅回升，營收18億，凈利潤近4億，同比增長30.8%，付費(fèi)用戶突破1500萬，股價(jià)暴漲255%。此前因盲目多元化陷入低谷的美圖，通過砍掉非核心業(yè)務(wù)、聚焦影像與設(shè)計(jì)工具，并全面擁抱AI技術(shù)（滲透率達(dá)90%），成功實(shí)現(xiàn)翻身。創(chuàng)始人吳欣鴻將戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向付費(fèi)訂閱模式，推出AI生產(chǎn)力工具RoboNeo，并加速全球化布局，海外用戶占比顯著提升。盡管面臨Adobe、Canva等巨頭的競爭，美圖憑借早期卡位和用戶基礎(chǔ)，展現(xiàn)出新的增長潛力，但未來仍需持續(xù)創(chuàng)新以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)。

19.趙磊升任美的智能家居事業(yè)群總裁

關(guān)鍵詞：智能家居,家用空調(diào),人事布局,管理創(chuàng)新,業(yè)務(wù)簡化

概要：美的集團(tuán)副總裁兼家用空調(diào)事業(yè)部總裁趙磊升任智能家居事業(yè)群總裁，引發(fā)行業(yè)關(guān)注。趙磊自2011年加入美的，歷任多個(gè)事業(yè)部高管，執(zhí)掌家用空調(diào)期間推動(dòng)業(yè)務(wù)增長，2024年該業(yè)務(wù)營收達(dá)2695.32億元，占集團(tuán)總營收66.2%。他推行簡約管理風(fēng)格，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，聚焦核心產(chǎn)品，高端品牌COLMO增速超60%。面對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)，美的通過多品牌協(xié)同實(shí)現(xiàn)差異化增長。趙磊履新正值美的加速“全屋智能”戰(zhàn)略落地，其經(jīng)驗(yàn)將推動(dòng)智能家居生態(tài)整合，強(qiáng)化與華為、比亞迪等跨領(lǐng)域合作，鞏固“人·車·家”戰(zhàn)略布局。目前美的美居平臺(tái)已連接1.186億設(shè)備，注冊(cè)用戶超1億，新一代全屋智能戰(zhàn)略以AI為核心，構(gòu)建開放融合的智能生態(tài)。

20.貝殼整裝新敘事：科技賦能的“全案整裝服務(wù)商”

關(guān)鍵詞：住房,房地產(chǎn),經(jīng)濟(jì)周期,民生福祉,家裝家居

概要：貝殼作為一站式新居住服務(wù)平臺(tái)，在房地產(chǎn)行業(yè)弱周期中逆勢(shì)增長。2025年中報(bào)顯示，上半年總收入493億元，同比增長24.1%，家裝家居業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)凈收入75億元，同比增長16.5%，Q2利潤率達(dá)32.1%。貝殼通過科技賦能，將家裝業(yè)務(wù)培養(yǎng)成新增長點(diǎn)，并入選北京市智能建造領(lǐng)軍企業(yè)名單。貝殼整裝從“組裝廠商”升級(jí)為“整機(jī)廠商”，以大數(shù)據(jù)、AI和VR等技術(shù)提升效率和服務(wù)體驗(yàn)。貝殼持續(xù)投入研發(fā)，構(gòu)建數(shù)字化平臺(tái)，優(yōu)化家裝流程，縮短工期，提升客戶滿意度。2024年貝殼整裝交易額達(dá)169億元，同比增長27%。貝殼通過科技驅(qū)動(dòng)和直面需求，推動(dòng)家裝行業(yè)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長。

21.當(dāng)全世界向云端大模型狂奔，蘋果選擇回歸設(shè)備

關(guān)鍵詞：開源模型,端側(cè)AI,小模型戰(zhàn)略,視覺語言模型,響應(yīng)速度

概要：蘋果近日開源了視覺語言模型FastVLM和MobileCLIP2，主打端側(cè)AI小模型戰(zhàn)略。FastVLM以速度快著稱，響應(yīng)速度比同類模型快85倍，能在iPhone等設(shè)備流暢運(yùn)行。其核心技術(shù)是新型混合視覺編碼器FastViTHD，能減少圖像處理中的token數(shù)量，提升效率。蘋果通過優(yōu)化小模型，兼顧隱私保護(hù)與用戶體驗(yàn)，避免依賴云端服務(wù)。此外，蘋果還組建了AKI團(tuán)隊(duì)，計(jì)劃推出更多AI功能，鞏固其硬件生態(tài)優(yōu)勢(shì)。這一戰(zhàn)略旨在利用設(shè)備本地算力，應(yīng)對(duì)AI競爭，同時(shí)維護(hù)隱私承諾。

22.海爾智家2025上半年業(yè)績?cè)鲩L15.6%，利潤增速高于收入增速

關(guān)鍵詞：家電行業(yè),行業(yè)競爭,價(jià)格競爭,全球化,營業(yè)收入

概要：海爾智家2025年上半年?duì)I收1564.94億元，同比增長10.2%；凈利潤120.33億元，同比增長15.6%，創(chuàng)歷史新高。其增長核心在于三大戰(zhàn)略：聚焦爆款與多品牌協(xié)同，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)市場(chǎng)份額第一；AI與數(shù)字化變革優(yōu)化效率，費(fèi)率降低0.1%；全球化布局推動(dòng)各區(qū)域增長，海外收入增長11.66%?？ㄋ_帝、海爾、Leader等品牌表現(xiàn)亮眼，空調(diào)、冰箱等產(chǎn)品份額持續(xù)提升。此外，海爾智家擬分紅超25億元，下半年將繼續(xù)深化戰(zhàn)略變革應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

23.博西家電×米家：“德系精工”遇“中國智造”，生態(tài)共融解鎖智能互聯(lián)新體驗(yàn)

關(guān)鍵詞：智能家居,生態(tài)協(xié)同,本土化升級(jí),技術(shù)創(chuàng)新,用戶體驗(yàn)

概要：8月18日，博西家電與小米旗下米家平臺(tái)達(dá)成合作，博世家電、西門子家電全品類接入米家生態(tài)，實(shí)現(xiàn)跨品牌智能互聯(lián)。此次合作是博西家電本土化戰(zhàn)略的關(guān)鍵一步，借助米家龐大的用戶基礎(chǔ)和生態(tài)覆蓋力，觸達(dá)中國主流科技消費(fèi)群體，推動(dòng)“德系匠心”本土化。博西家電通過Home Connect智能家居平臺(tái)持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新，此次合作將提升其智能服務(wù)能力，并反哺全球市場(chǎng)。雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)：博西家電提供高端技術(shù)解決方案，米家貢獻(xiàn)平臺(tái)運(yùn)營與用戶生態(tài)，共同打造無縫互聯(lián)體驗(yàn)，推動(dòng)行業(yè)從“單品智能”邁向“生態(tài)共生”。這一合作不僅優(yōu)化用戶體驗(yàn)，也為智能家居行業(yè)樹立開放協(xié)同標(biāo)桿，釋放全球發(fā)展新勢(shì)能。

24.寒武紀(jì)盈利爆發(fā)，國產(chǎn)AI芯片的“覺醒時(shí)刻”來了？

關(guān)鍵詞：AI芯片,國產(chǎn)替代,凈利潤,云端芯片,大模型

概要：2025年上半年，寒武紀(jì)實(shí)現(xiàn)營收28.8億元，凈利潤10.38億元，凈利率達(dá)36%，首次扭虧為盈。其業(yè)績爆發(fā)源于All in云端AI芯片，99.6%收入來自大模型算力場(chǎng)景，并通過供應(yīng)鏈囤貨（存貨26.9億元）和客戶深度綁定（前五大客戶占比85.31%）實(shí)現(xiàn)交付。但高風(fēng)險(xiǎn)隨之顯現(xiàn)：50.71%的壞賬準(zhǔn)備、技術(shù)路線單一依賴大模型、海外供應(yīng)鏈?zhǔn)芟蓿ū涣腥朊绹鴮?shí)體清單）。公司正通過39.85億元定增加碼軟硬一體平臺(tái)，試圖構(gòu)建國產(chǎn)AI算力生態(tài)。此次逆襲標(biāo)志著寒武紀(jì)從“講故事”轉(zhuǎn)向?qū)崙?zhàn)，但能否持續(xù)取決于國產(chǎn)大模型商業(yè)化進(jìn)程及地緣風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

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