“ 我們整個公司正處于第二個從谷底向上走的周期?！?/strong>在 9 月 20 日 NIO Day 結束后的第二天，蔚來董事長李斌面對眾多媒體，再次重申了其在今年年中對公司的預判。

彼時的蔚來剛剛發(fā)完第一季度財報，財報顯示公司虧損進一步加劇。如果說當時李斌及其團隊下此判斷，更多是從規(guī)劃和設想的角度。而今的蔚來，則有了更多的底氣。

除了此前發(fā)布的樂道 L90 帶來的爆單，在 NIO Day 正式上市的 ES8 也為蔚來注入了向上的希望。據(jù)德意志銀行消息，在 NIO Day 之前，ES8 的小定已突破 10 萬。截至上市當晚 12 點，ES8 鎖單超 6 萬。

“ 全新 ES8 很受歡迎，近 10 天有 15 萬人試駕，甚至部分試駕排到了深夜?！?/strong>李斌在發(fā)布會現(xiàn)場如此說道。

而新車在市場廣受歡迎，從其配置來看也有跡可循。全新的 ES8 從中大型 SUV 升格為大型 SUV，擁有 5280mm 的車身和 3130mm 的軸距，提供六座和七座兩種空間布局。這樣的尺寸在國內主流新能源大型六座 SUV 中，數(shù)一數(shù)二。

新車的儲存空間也可圈可點，有著 777L 裝載能力，多于樂道 L90 的 670L 裝載空間。感應式電動前備艙有著 230L 容積，大概是 2 個 20 寸行李箱加 1 個 14 寸兒童行李箱的大??；同時擁有 547L 后備箱，可容納 8 個 20 寸行李箱加 1 個 14 寸兒童行李箱；另外還有 132L 下層儲物空間。

消費者對前備箱的需求也被驗證，進一步證明擁有較大前備箱儲存空間的 ES8 優(yōu)勢。李斌在媒體溝通會上透露，樂道 L90 的目前超 1 萬用戶，前備箱每周活躍度已達 93%，而后備箱數(shù)據(jù)是 96% 。

除此之外，已經(jīng)廣受市場歡迎的 “ 冰箱彩電大沙發(fā) ”，也在蔚來 ES8 上一一實現(xiàn)。無論是 8.8L 電動開合智能冰箱，還是標配三把零重力座椅，或者是 21.4 英寸 mini-LED 天空屏都精準切中了大型 SUV 消費者的需求。

從智能化來說，全新 ES8 采用中央集成式架構，由蔚來自研的智駕芯片神璣 NX9031 與高通驍龍 SA8295P 芯片組成中央計算平臺，具有充沛的算力和極高的集成度，并全量應用 “ SkyOS·天樞 ” 整車全域操作系統(tǒng)，實現(xiàn)整車全域智能。新車搭載 CedarAQUILA 天鷹座超感系統(tǒng)，以 31 個高性能感知硬件構建全向全天候感知能力，同時輔以蔚來世界模型 NWM 搭建的智能輔助智駕系統(tǒng)。

李斌判斷稱：“ 增程大三排 SUV 的黃金時代正在過去，純電大三排 SUV 的時代正在到來。”而樂道 L90 和蔚來 ES8 也正是切中了市場發(fā)展的脈絡。

今年以來，純電動車發(fā)展迅速。上半年國內新能源汽車銷量達 693.7 萬輛，同?增? 40.3%，其中純電動汽車銷量占比約 60.9%，同比增長約 37.4% 。不過，上半年純電動車增長主力為 10 萬元左右的 A 級、A0 級家用車，占比超 40%。隨著樂道 L90 在首個完整月交付量破萬，理想 i8、問界 M8 等純電產(chǎn)品陸續(xù)上市交付。李斌判斷，中高端純電產(chǎn)品將成為下半年新的增長點。

“ 增程大三排SUV頭部廠商，最近都在發(fā)力純電市場，而且他們也在努力建充電樁，” 李斌補充道，“ 純電技術帶來的用戶體驗收益，已超過用戶因充換電不方便帶來的體驗損失?！?/strong>

而對于蔚來來說，也在進一步減少用戶充換電的不便。其最顯著的優(yōu)勢莫過于充換電布局，尤其是換電領域布局，已經(jīng)遠超同行。截至 9 月 20 日，蔚來已在全國范圍內累計建設 8246 座換電站，其中換電站 3500 座、充電站 4746 座。已建成覆蓋全國的 9 縱 11 橫 16 大城市群高速換電網(wǎng)絡，超過 1000 座高速公路換電站，連通全國 550 座城市。

這樣一臺擁有大空間、高性能、可換電的純電大六座 SUV 起售價 40.68 萬起，如果采用 Baas 電池租用方式購買，價格則進一步降低至 29.88 萬起。同時，還能享有蔚來高端的品牌價值和額外的服務價值。粗略概括下就是，只需用買樂道 L90 高配版的錢，就可以擁有最新款 ES8。這樣的性價比，讓有需求的消費者很難不心動。

在李斌及其團隊看來，樂道 L90 和蔚來 ES8 在市場的熱度，為蔚來第四季度盈利轉正帶來了希望。

在此前財報電話會上，李斌曾指出：“ 蔚來品牌四季度產(chǎn)能目標是每個月 2.5 萬輛，樂道的全供應鏈產(chǎn)能也將提升到每個月 2.5 萬輛，期待在四季度實現(xiàn)平均單月五萬輛的產(chǎn)能和銷量。如果四季度銷量能夠達到 15 萬輛，今年四季度有機會實現(xiàn) NON-GAAP 口徑盈利?！?/p>

從蔚來整公司銷量數(shù)據(jù)來看，8 月蔚來已實現(xiàn)交付 3.1 萬臺。加上 9 月份蔚來 ES8 的加入，將會為蔚來增加新的增量。

與此同時，通過持續(xù)地推動 CBU 機制改革，蔚來進一步提升組織效率，有效控制成本，而這也有利于經(jīng)營數(shù)據(jù)的改善。蔚來也在 9 月 10 日宣布，已經(jīng)完成 10 億美元（ 約合人民幣 71 億元 ）股權發(fā)行定價，再獲新一輪 “ 輸血 ”。

不過，目前的欣欣向榮并不意味著蔚來已經(jīng)脫離了 ICU。

首當其沖的是其產(chǎn)能問題。李斌透露，今年 ES8 產(chǎn)能在 4 萬臺。就目前新車 6 萬鎖單而言，仍有 2 萬甚至更多的訂單需要明年才能滿足。而幾個月的交付等待時間，極有可能讓消費者望而卻步，擁抱其他品牌車型。

此外，受新能源車購置稅政策退坡影響，消費者將購車需求前置。明年新能源車需求情況并不明朗，政策在一定程度上影響著蔚來汽車銷量波動。根據(jù)最新政策，2026-2027 年，新能源車的購置稅減免額度將從當前的 3 萬元降至 1.5 萬元，用戶未來的購車成本會相應增加。

以及，全新 ES8 以 40.68 萬起的價格，全系標配 198 項高價值配置贏得了大量訂單，卻狠狠背刺了 ES6 的老車主。畢竟后者基礎價 33.8 萬，選配完也要近 40 萬。對于備受老車主擁護的蔚來來說，如何安撫老車主情緒也是需要其考慮的。而同時，新車在一定程度下也會搶奪同品牌下其它車型市場。

最后，樂道 L90 和蔚來 ES8 的價格是其一大殺器。在大幅度讓利給消費者的同時，蔚來獲得了大量訂單，而這訂單背后扣除成本，到底能給蔚來帶來多少實在的利潤，還是個未知數(shù)。