UT OF COMMON

/不寫(xiě)平庸的故事/

阿里重回?cái)U(kuò)張周期，榮耀是塊試金石

文/林書(shū)

編輯/劉宇翔

2021 年9 月，一位阿里人對(duì)我說(shuō)，“以前張勇到外省出差，省里一把手會(huì)主動(dòng)約會(huì)見(jiàn)，但現(xiàn)在都避而不見(jiàn)了?！?/p>

由于眾所周知的原因，阿里自 2020 年10 月進(jìn)入了困頓期，或者說(shuō)戰(zhàn)略迷茫期，股價(jià)也連續(xù)下跌。

整整 4 年，阿里股價(jià)終于回到4 年前。9 月 17 日，阿里巴巴港股收漲5.28%，市值重回3萬(wàn)億港元，雖然 18 日小幅下挫，但依然站穩(wěn) 3 萬(wàn)億港元市值，今年以來(lái)阿里股價(jià)累計(jì)漲了超96%。

2024年底，馬云頻頻公開(kāi)亮相，尤其是參加了2月17日的民營(yíng)企業(yè)家座談會(huì)后，阿里算是走出了迷茫期，重新找到了方向。8月阿里對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重新調(diào)整，從“1+6+N”改組為四大業(yè)務(wù)板塊，全面聚焦“電商、云+AI”，所有業(yè)務(wù)都要AI化，以重回增長(zhǎng)路徑。

之后，阿里動(dòng)作不斷。此前曾有媒體報(bào)道阿里正在開(kāi)發(fā)一款新的人工智能芯片，已進(jìn)入測(cè)試階段，主要用于AI推理任務(wù)，與英偉達(dá)架構(gòu)兼容。9月16日晚間，央視《新聞聯(lián)播》報(bào)道了“中國(guó)聯(lián)通三江源綠電智算中心項(xiàng)目建設(shè)成效”，披露了阿里旗下平頭哥最新研發(fā)的用于人工智能的PPU芯片，其各項(xiàng)主要參數(shù)指標(biāo)與英偉達(dá)H20相當(dāng)。

9月17日，哈啰宣布旗下Robotaxi業(yè)務(wù)獲得阿里集團(tuán)戰(zhàn)略投資，將在智駕大模型、算力平臺(tái)及Robotaxi等領(lǐng)域的全面合作，共同加速Robotaxi行業(yè)的商業(yè)化、規(guī)?；M(jìn)程。

本月早些時(shí)候的9月9日，阿里與榮耀在杭州正式簽署全面深化戰(zhàn)略合作協(xié)議，聚焦AI生態(tài)、云端大模型及本地生活服務(wù)，旨在通過(guò)榮耀MagicOS與阿里云全棧AI能力的深度整合，打造“最強(qiáng)自進(jìn)化AI原生手機(jī)”。次日，阿里旗下高德地圖高調(diào)推出“高德掃街榜”，并宣布投入超10億元人民幣用于用戶激勵(lì)。

顯然，來(lái)自公司最高管理層的壓力，是最好的助推劑。依托高德1.7億日活躍用戶和5132萬(wàn)用戶13億次導(dǎo)航數(shù)據(jù)，“高德掃街榜”上線首日即吸引超4000萬(wàn)活躍用戶。而榮耀Magic V5自接入阿里旗下飛豬和高德地圖以來(lái)，僅兩個(gè)月便收獲百萬(wàn)級(jí)用戶好評(píng)，顯示出雙方在AI場(chǎng)景化應(yīng)用上的初步成功。

阿里與榮耀的“聯(lián)姻”，看似是一場(chǎng)AI技術(shù)與終端的握手，但實(shí)則更像是兩家企業(yè)聯(lián)手，打響翻身仗的布局。

01

云計(jì)算，在阿里的科技布局中具有基石般的地位，毫不客氣地說(shuō)，如果沒(méi)有阿里云，阿里只能算是家電商公司。

具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的阿里云曾有過(guò)極高的增速，但在那段特殊時(shí)期，也不免受到影響，運(yùn)營(yíng)商云與華為云在政務(wù)、金融等領(lǐng)域快速擴(kuò)張，不斷蠶食其市場(chǎng)份額，2023 年阿里云增速降至3%-4%，個(gè)別季度更是出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

大環(huán)境的變化只能想辦法適應(yīng)，但最終打鐵還需自身硬。在那段時(shí)間，阿里云做了兩件事：自研CPU芯片倚天710，推動(dòng)“一云多芯”策略；研發(fā)通義大模型。芯片、大模型是 AI 時(shí)代的雙支柱，倚天710芯片提升了算力自主可控性，優(yōu)化了成本與能效，通義大模型則讓阿里云從依賴(lài)傳統(tǒng)行業(yè)上云轉(zhuǎn)為AI產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)。

可以說(shuō)，2020年時(shí)的阿里云算是1.0版本，而那么擁有了倚天710、通義大模型的阿里云則是AI 2.0版。蓄勢(shì)待發(fā)，只待大環(huán)境改變。

2025年阿里云重新獲得政企市場(chǎng)的青睞，加上大模型加持下的 AI 產(chǎn)品，營(yíng)收增速重回兩位數(shù)，2025年Q2營(yíng)收達(dá)286億元，同比增長(zhǎng)32%。

時(shí)至今日，阿里云業(yè)務(wù)仍穩(wěn)坐國(guó)內(nèi)市場(chǎng)頭把交椅，市場(chǎng)份額35.8%，但也面臨著華為云（19%）、騰訊云、火山引擎的步步緊逼，尤其火山引擎在 AI MaaS賽道撕開(kāi)了個(gè)口子，火山引擎上半年 MaaS 服務(wù)占比高達(dá) 49.2%，而阿里云只有 27%。IDC報(bào)告顯示，豆包以46.4%份額穩(wěn)居中國(guó)公有云大模型市場(chǎng)第一，全球Top 10手機(jī)廠商中9家與火山引擎合作，八成主流車(chē)企接入其模型。

要想繼續(xù)保持高增長(zhǎng)，阿里云必須有更多的合作伙伴。

相比阿里云在行業(yè)里的地位，高德的處境則要尷尬得多。餓了么并入阿里中國(guó)電商事業(yè)群后，高德地圖就成為阿里本地生活板塊線上流量的最后抓手，亟需突破以重塑生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)力。

而榮耀的處境則要麻煩得多：2025年Q2國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)份額跌至6.2%，被小米、OPPO、vivo、蘋(píng)果甩在身后，已掉出國(guó)內(nèi)前五，更被華為HarmonyOS生態(tài)擠出高端市場(chǎng)。

雖然榮耀大肆宣揚(yáng)的AI手機(jī)戰(zhàn)略雖聲勢(shì)浩大，但YOYO智能體的功能更多停留在場(chǎng)景化交互的表面，形似錦上添花而非剛需驅(qū)動(dòng)，難以撼動(dòng)消費(fèi)者換機(jī)決策。

在2025年爆發(fā)的即時(shí)零售“外賣(mài)大戰(zhàn)”中，阿里除了拿出巨額補(bǔ)貼作為利器，阿里云也加速AI技術(shù)輸出，整合Qwen大模型與高德AI導(dǎo)航智能體，試圖以智能化體驗(yàn)重塑線下流量格局。

而榮耀則在2025年3月MWC 2025上，高調(diào)宣布“阿爾法戰(zhàn)略”，計(jì)劃未來(lái)五年投入百億美元，聚焦AI終端生態(tài)與全球化布局，力求通過(guò)與谷歌、高通等行業(yè)巨頭的多元化合作，榮耀得以借助外部技術(shù)資源，跳出傳統(tǒng)手機(jī)廠商的單一硬件利潤(rùn)模式，轉(zhuǎn)而構(gòu)建一個(gè)開(kāi)放的AI生態(tài)。

然而，阿里的補(bǔ)貼戰(zhàn)雖然大獲成功，拉動(dòng)了即時(shí)零售的增長(zhǎng)，但高德在本地生活領(lǐng)域的用戶習(xí)慣仍然沒(méi)有形成，交易數(shù)據(jù)停留在支付寶小程序，用戶到店前的“導(dǎo)航意圖”、到店后的“復(fù)購(gòu)軌跡”全在高德端內(nèi)斷點(diǎn)。

榮耀的AI戰(zhàn)略因缺乏云端大模型支撐，功能深度不足，對(duì)于傳統(tǒng)中端手機(jī)廠商而言，自研AI技術(shù)周期長(zhǎng)、成本高昂，而單純依賴(lài)開(kāi)放生態(tài)又因硬實(shí)力和籌碼不足，長(zhǎng)期來(lái)看，容易在生態(tài)鏈中淪為純粹為他人代工的“魚(yú)肉”。

因此，對(duì)阿里和榮耀而言，單純的應(yīng)用層打法已觸天花板；只有把大模型寫(xiě)進(jìn)ROM、通過(guò)軟硬件結(jié)合，將推薦浮窗做成系統(tǒng)級(jí)Service，才能把那“最后一公里”的鏈路打通。

02

雖然就國(guó)內(nèi)而言，阿里可選擇的手機(jī)廠商、榮耀可選擇的云服務(wù)商都有很多，但二者最終走到一起，背后仍然存在著精心與復(fù)雜的考量。

對(duì)阿里而言，現(xiàn)階段之所以非榮耀不可，是因?yàn)闃s耀此刻“最聽(tīng)話、最缺糧、最給位”。從華為剝離后，榮耀在云側(cè)大模型、芯片、數(shù)據(jù)、生態(tài)方面全是短板。

例如在芯片方面，榮耀沒(méi)有自建GPU/TPU農(nóng)場(chǎng)，一年100億AI預(yù)算里70%投向端側(cè)移植和ROM重寫(xiě)，真正用于云側(cè)預(yù)訓(xùn)練的經(jīng)費(fèi)遠(yuǎn)低于BAT。

而在數(shù)據(jù)方面，云模型要持續(xù)進(jìn)化，必須靠高頻業(yè)務(wù)“喂數(shù)據(jù)”。榮耀手里既無(wú)外賣(mài)、也無(wú)地圖、更沒(méi)有華為那樣龐大的硬件生態(tài)，無(wú)法像華為“盤(pán)古”那樣靠政企、汽車(chē)、B端行業(yè)云輸血。

同時(shí)，在脫離華為后，榮耀緊迫地開(kāi)始了IPO的進(jìn)程，急需抬高估值，在銷(xiāo)量已跌出中國(guó)前五的情況下，“AI終端生態(tài)”的概念，無(wú)異于一根救命稻草。

按照IPO進(jìn)程，榮耀必須在2026年3月前完成輔導(dǎo)驗(yàn)收。而短時(shí)間內(nèi)能落地、能放量、且算AI營(yíng)收的，只有阿里這種“云+模型+場(chǎng)景”現(xiàn)成方案。

在云服務(wù)商的選擇方面，雖然榮耀原本一直是騰訊云對(duì)外宣傳的“招牌客戶”，騰訊云只能給“云”，阿里云能一次性給“云+大模型+本地生活數(shù)據(jù)”。

更重要的是，榮耀在國(guó)內(nèi)要沖刺政企安全手機(jī)，海外又要賣(mài)Magic8系列，而阿里云2025年已拿到工信部“AI公共云合規(guī)示范”牌照，且海外節(jié)點(diǎn)也已達(dá)近30個(gè)，這種“國(guó)內(nèi)信創(chuàng)+海外合規(guī)”同棧方案，是騰訊云給不了的優(yōu)渥條件。

至于華為云，榮耀要上市就必須擴(kuò)展海外市場(chǎng)，懾于合規(guī)要求以及海外節(jié)點(diǎn)數(shù)量，就基本沒(méi)法選擇華為云分，何況榮耀與華為手機(jī)業(yè)務(wù)，在市場(chǎng)生態(tài)位上已經(jīng)是完全競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系了。而手握著大量手機(jī)廠商用戶的火山引擎，也很難給榮耀“開(kāi)小灶”。

在阿里這邊，高德AI導(dǎo)航智能體再聰明，如果不與本地的系統(tǒng)級(jí)AI結(jié)合，而只是單獨(dú)的App，就難以縮短點(diǎn)開(kāi)鏈條，每次打開(kāi)，都得先讓用戶想起你、找到圖標(biāo)、點(diǎn)開(kāi)、等廣告，每多一層漏斗，用戶都會(huì)進(jìn)一步流失。

只有把推薦、記憶、支付全塞進(jìn)系統(tǒng)層，才能重演當(dāng)年“淘寶屏蔽百度爬蟲(chóng)”的故事。只不過(guò)這次屏蔽的是美團(tuán)、抖音的跳轉(zhuǎn)路徑，把流量終點(diǎn)鎖死在阿里系生態(tài)里。

而在終端廠商的選擇上，小米、OV雖然體量更大，但二者都已經(jīng)自有云、自有商店、自有AI團(tuán)隊(duì)，在判桌上，阿里的籌碼不大，部分二線品牌倒是聽(tīng)話，可年出貨量不過(guò)千萬(wàn)，喂不飽阿里“公共云+大模型”的饑渴規(guī)模。

相較之下，榮耀2024全球出貨約5,500萬(wàn)部，MagicOS又是統(tǒng)一推送，一條補(bǔ)丁就能讓通義千問(wèn)直達(dá)億級(jí)終端。

更重要的是，榮耀雖然跌出國(guó)內(nèi)前五（2025年Q2份額6.2%），但好歹是從華為出來(lái)的“嫡系”，品牌還有點(diǎn)高端范兒，尤其在歐洲市場(chǎng)頗有點(diǎn)名氣（MWC 2025上李健的“阿爾法戰(zhàn)略”刷了不少存在感）。這讓榮耀比其他二線廠商更有潛力幫阿里云撐起AI手機(jī)的形象。

在這樣的多重的考量之下，二者最終走到了一起。

03

榮耀跟阿里云這門(mén)“聯(lián)姻”，暗含著都想借對(duì)方翻身的意圖，但也不會(huì)只有坦途。

從好的方面看，阿里的高德掃街最近確實(shí)打了場(chǎng)漂亮仗，通過(guò)高德積累的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，以及AI對(duì)評(píng)價(jià)的篩選、甄別能力，僅用一天時(shí)間，日活就超過(guò)了4000萬(wàn)。

同時(shí)，今年10月Magic8全球發(fā)布前后，二者估計(jì)還能借勢(shì)炒一波熱度，讓市場(chǎng)信心提振些許。

然而，從競(jìng)爭(zhēng)角度來(lái)看，這一“聯(lián)姻”面臨的外部壓力不容小覷。在軟硬件結(jié)合方面，華為HarmonyOS NEXT生態(tài)已于2025年全面商用，HarmonyOS生態(tài)設(shè)備總體超過(guò)10億，以“端+云”一體化模式強(qiáng)勢(shì)擠壓榮耀的中高端市場(chǎng)。

與此同時(shí)，蘋(píng)果2025年9月公布的iPhone17，本地可流暢運(yùn)行70億參數(shù)大模型，支撐4K視頻腳本生成等專(zhuān)業(yè)任務(wù)，這次不再“擠牙膏”的大幅升級(jí)，顯然有著在中國(guó)市場(chǎng)奪回失去的份額，重回高端王者之列的打算。

在兩大軟硬兼?zhèn)涞木揞^的夾擊下，榮耀與阿里云的“合約婚姻”面臨著不小考驗(yàn)。

除此之外，榮耀與阿里云面臨的第二大威脅，便是美團(tuán)的強(qiáng)勢(shì)反擊。

2025年9月12日，美團(tuán)首款A(yù)I Agent產(chǎn)品“小美”App正式開(kāi)啟公測(cè)，搭載美團(tuán)自研大模型LongCat-Flash-Chat，通過(guò)自然語(yǔ)言交互和直連美團(tuán)服務(wù)的內(nèi)部接口，深度整合外賣(mài)、餐飲、出行、健康、美業(yè)等服務(wù)。

這一獨(dú)立C端智能體，依托美團(tuán)億級(jí)用戶交易數(shù)據(jù)和實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)，實(shí)現(xiàn)從需求識(shí)別到交易閉環(huán)的全鏈條服務(wù)，旨在提升用戶黏性和決策效率，直接劍指阿里高德“掃街榜”的到店消費(fèi)生態(tài)和榮耀YOYO智能體的場(chǎng)景化應(yīng)用，強(qiáng)化美團(tuán)在本地生活的壁壘。

在強(qiáng)敵環(huán)飼之下，雙方能否借這場(chǎng)聯(lián)姻再續(xù)輝煌？

這里的關(guān)鍵，就在于雙方是否能用AI，切實(shí)地解決用戶的痛點(diǎn)，講出一個(gè)不“雞肋”，同時(shí)能造血的手機(jī)AI故事。

目前，在AI技術(shù)的應(yīng)用上，阿里的高德掃街主要通過(guò)大數(shù)據(jù)積累+ 芝麻信用+ 到店時(shí)長(zhǎng)做“行為指紋”，一鍵剔掉刷單、刷評(píng)賬號(hào)，把“真實(shí)到店”篩出來(lái)。

雖然在真實(shí)性方面，阿里用AI+線下數(shù)據(jù)作武器，做了一次漂亮的PR兌現(xiàn)——但距離打贏本地生活的“AI大戰(zhàn)”，仍然為時(shí)尚早。

原因就在于，高德的榜單不抽傭、不售排名，收入只能來(lái)自后續(xù)團(tuán)購(gòu)抽成和廣告。而現(xiàn)階段團(tuán)購(gòu)阿里SKU不足、券量小，日GMV僅為美團(tuán)到店同口徑的6%。

想靠AI推薦提升券核銷(xiāo)率，先得把SKU和供給密度做大，否則“真榜單”空有流量，短期內(nèi)卻無(wú)法像外賣(mài)那樣，靠一次次抽傭變現(xiàn)。

在端云協(xié)同的框架已跑通、DUA已達(dá)千萬(wàn)級(jí)的當(dāng)下，榮耀與阿里亟需把AI優(yōu)勢(shì)升級(jí)為“AI履約”，進(jìn)一步將高德AI這樣的能力，擴(kuò)展到預(yù)測(cè)區(qū)域次日銷(xiāo)量，反向給小店P(guān)ush“爆款補(bǔ)貨等方面，將AI能力沉淀為可持續(xù)的復(fù)合毛利，才可能完成從營(yíng)銷(xiāo)噱頭向現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)的驚險(xiǎn)一躍。

如果說(shuō)阿里之前的“1+6+N”，是被迫分散突圍，那么現(xiàn)在歸為四大業(yè)務(wù)板塊，就能產(chǎn)生更大的協(xié)同效應(yīng)，在重回?cái)U(kuò)張路徑后，正需要打造新樣板以證明協(xié)同效應(yīng)的有效性，榮耀無(wú)疑是很好的試金石。

當(dāng)然，這條路確實(shí)不會(huì)是一片坦途，但既然上路了，那么，走就是了。

由于公號(hào)改版，為了您和最話的再次見(jiàn)面

請(qǐng)關(guān)注賬號(hào)，點(diǎn)亮星標(biāo)

甲骨文“一樹(shù)梨花壓海棠”

京東為什么要自營(yíng)一切

庫(kù)克太想在蘋(píng)果產(chǎn)品殿堂留下作品了