泰達幣（USDT）作為一種與美元1：1掛鉤的穩(wěn)定幣，早已全面嵌入全球金融體系。目前，其日交易額逼近2000億美元，網(wǎng)絡流動資金量甚至與Visa卡的交易額相當。然而，在其迅猛發(fā)展的背后，隱藏著對我國金融安全、外匯管理、資本管控和金融穩(wěn)定的多重威脅

更重要的是，泰達幣USDT不僅成為洗錢犯罪的新工具，其發(fā)行方Tether公司擁有任意凍結賬戶的權力，暴露出這種所謂“去中心化”貨幣的中心化本質(zhì)，也對用戶資產(chǎn)安全和國家金融主權構成前所未有的挑戰(zhàn)。

01 全球擴張與風險隱匿：泰達幣的崛起與特性

泰達幣由注冊在英屬維爾京群島的Tether公司發(fā)行，本質(zhì)上是一種“數(shù)字美元”。它憑借與美元掛鉤的穩(wěn)定特性，在全球范圍內(nèi)快速擴張，目前總規(guī)模已超過2500億美元。

這種私人發(fā)行的穩(wěn)定幣已成為美元霸權在數(shù)字時代的延伸，被稱為“影子美聯(lián)儲”。而泰達幣目前已經(jīng)持有近1200億美元的美國國債，超過德國等國家持有的美債金額，成為美國國債的重要“接盤俠”。

泰達幣的交易具有匿名性、跨境流動便捷和難以追蹤等特點。這些特性使其成為洗錢、詐騙、非法外匯買賣等違法犯罪活動的理想工具，對全球金融監(jiān)管體系構成嚴峻挑戰(zhàn)。

02 滲透與沖擊：USDT對我國金融安全的多維威脅

一是成為資本外逃的新通道。盡管我國法律早已明確虛擬貨幣相關交易業(yè)務屬于非法金融活動，禁止虛擬貨幣作為貨幣在市場上流通使用。然而，泰達幣通過“外幣-虛擬貨幣-人民幣”的模式，繞開了國家外匯監(jiān)管，嚴重影響外匯管理的有效性和合法匯率的穩(wěn)定性。

二是成為非法金融活動的助推器。泰達幣一定程度上助長了非法金融活動。諸如“鑫慷嘉”平臺承諾“每日1%收益”的騙局，以及吸收2.86億余枚USDT的“WO token”案件，都是利用泰達幣作為交易媒介進行的非法集資和詐騙活動。2023年，山西省晉城市沁水縣公安局破獲一起利用USDT洗錢案件，涉案金額高達3.8億元人民幣。犯罪團伙通過組建USDT場外交易群，低價收購USDT，再通過微信群、跑分平臺高價出售變現(xiàn)，幫助利用信息網(wǎng)絡犯罪人員進行支付結算。

三是成為跨境洗錢的“理想工具”。據(jù)報道，目前電信網(wǎng)絡詐騙80%以上具有跨境流動特點，不少詐騙團伙在境外設立窩點，針對國內(nèi)民眾實施詐騙。虛擬貨幣為詐騙團伙跨境轉(zhuǎn)移贓款提供了便利。區(qū)塊鏈咨詢公司Chainalysis發(fā)布報告稱，2021年，全球網(wǎng)絡罪犯通過加密貨幣洗錢金額達86億美元，較2020年增加30%。這一數(shù)字在近年來持續(xù)增長，USDT在其中扮演了重要角色。

四是對我國經(jīng)濟主權構成挑戰(zhàn)。一種私人發(fā)行的、錨定美元的數(shù)字貨幣在中國境內(nèi)的隱性流通，削弱了貨幣政策的有效性，干擾了金融市場的正常秩序，為外部勢力通過非正常渠道影響中國經(jīng)濟創(chuàng)造了條件。

03 中心化霸權：任意凍結與金融自主權侵蝕

USDT一直宣稱具有去中心化特性，但事實上，Tether公司擁有極大的中心化控制的權力。該公司保留“上帝權限”，可通過代碼凍結任意地址上的資產(chǎn)。

2025年4月，Tether公司凍結了與東南亞某集團相關的2.25億USDT，這是USDT歷史上最大規(guī)模的資產(chǎn)凍結行動。雖然看似正義，但這暴露了USDT的中心化本質(zhì)——發(fā)行方可單方面決定用戶資產(chǎn)的可用性。Tether公司可以依據(jù)自行判斷或應執(zhí)法機構要求，凍結與其認為涉嫌違規(guī)活動的任何錢包地址相關的USDT。截至2023年3月，已有超4.49億USDT被凍結。

這種任意凍結機制意味著，任何持有USDT的用戶都可能因Tether公司的單方面決定而失去對資產(chǎn)的訪問權，這對用戶資產(chǎn)安全構成嚴重威脅。特別是中國用戶，可能因中美地緣政治競爭而成為目標。

此外，Tether公司的凍結行為存在選擇性合規(guī)的問題。據(jù)《經(jīng)濟學家》報道，Tether優(yōu)先處理來自像美國這樣的司法管轄區(qū)的請求，而往往忽略所謂“專制國家”的請求。

04 法律紅線與監(jiān)管挑戰(zhàn)：中國的應對措施

中國政府對虛擬貨幣一直保持嚴格監(jiān)管態(tài)度。2021年央行等十部門發(fā)布的《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》明確認定虛擬貨幣相關業(yè)務活動為非法金融活動。

最高人民法院和最高人民檢察院在2024年8月發(fā)布的司法解釋中明確強調(diào)，要加強利用虛擬貨幣實施跨境洗錢犯罪等新型洗錢犯罪的打擊力度。

司法實踐中，中國法院對涉及泰達幣的非法活動保持高壓打擊態(tài)勢。例如，在一起案例中，三名嫌疑人因通過泰達幣變相買賣外匯近3000萬元，被以非法經(jīng)營罪判處有期徒刑。

2024年7月，甘肅省蘭州市公安局安寧分局成功破獲利用投資虛擬貨幣USDT洗錢詐騙系列案件，打掉犯罪團伙1個、抓獲犯罪嫌疑人15人，查破案件15起，初查涉案資金達3500多萬元。

然而，泰達幣交易具有跨境性特點，單一國家的監(jiān)管措施難以有效應對其帶來的挑戰(zhàn)。國際監(jiān)管合作變得尤為重要，各國監(jiān)管機構都需要建立國際信息共享機制，通過國際組織或雙邊、多邊合作協(xié)議共同打擊跨境洗錢活動。

金融行動特別工作組（FATF）在2024年的報告中指出，利用穩(wěn)定幣犯罪正呈現(xiàn)專業(yè)化、技術化升級趨勢，包括“詐騙即服務”模式興起，以及AI技術與區(qū)塊鏈匿名工具結合加大資金追蹤難度。

05 戰(zhàn)略應對與未來展望：構建金融安全防線

為有效應對泰達幣帶來的威脅，我國需要從多個層面構建綜合防御體系

在技術層面，需要推進中國人民銀行、公安部、最高人民法院、最高人民檢察院等部門建立穩(wěn)定幣鏈上風險交易監(jiān)測系統(tǒng)，利用相關公司的技術進行虛擬幣和穩(wěn)定幣交易監(jiān)測分析。

在監(jiān)管層面，應正視到問題的嚴重性，明確監(jiān)管的牽頭負責部門。同時考慮到穩(wěn)定幣的跨境特性，需要加強國際司法合作，不斷加大境外執(zhí)法力度，積極參與并引領國際跨境執(zhí)法。特別是要在管轄權等問題上主動作為，通過有影響力的判決確立法理依據(jù)，并推動跨境執(zhí)行。

從長遠來看，中國需要考慮發(fā)展人民幣數(shù)字貨幣體系，提升人民幣在數(shù)字時代的競爭力。數(shù)字人民幣的推廣和應用可以為公眾提供更安全、更便捷的數(shù)字支付工具，減少對USDT等私人發(fā)行穩(wěn)定幣的依賴。

當前，美國政府已將穩(wěn)定幣納入國家戰(zhàn)略框架，特朗普簽署的《天才法案》強制要求穩(wěn)定幣與美元及美債資產(chǎn)掛鉤，本質(zhì)上構建了"數(shù)字美元殖民體系"的制度框架。

泰達幣公司首席執(zhí)行官甚至公開宣稱：“我們代表著美元全球霸權最重要的應用場景”。面對這一挑戰(zhàn)，中國必須保持高度警惕，加強監(jiān)管力度，積極參與國際規(guī)則制定，確保國家金融安全不受威脅。

未來的金融安全保衛(wèi)戰(zhàn)將會在技術迭代與國際合作的雙重軌道上進行，只有主動應對，才能在這場沒有硝煙的戰(zhàn)爭中掌握主動權。我們需要在這場數(shù)字金融的競爭中，保護好國家金融安全，維護好人民群眾的財產(chǎn)安全，筑牢金融安全的新防線。