中報(bào)顯示，鄭州銀行資本充足率連續(xù)下滑，位列上市銀行倒數(shù)，存貸比大降，背后則是不良貸款率高企、高管頻繁變動(dòng)、股東減持等一系列問題。

作者｜資市分子

作為全國首家“A+H”股上市城商行，鄭州銀行（002936）近年業(yè)績雖保持增長，但背后面臨諸多矛盾與挑戰(zhàn)。

中報(bào)顯示，鄭州銀行資本充足率連續(xù)下滑，位列上市銀行倒數(shù)，存貸比大降，背后則是不良貸款率高企、高管頻繁變動(dòng)、股東減持等一系列問題。

在行業(yè)分化加劇、監(jiān)管要求趨嚴(yán)的背景下，鄭州銀行正通過利潤留存、壓降成本等多種手段補(bǔ)充資本。

01

資本充足率連續(xù)走低

從中報(bào)看，鄭州銀行2025年上半年實(shí)現(xiàn)了業(yè)績突破，營業(yè)收入66.9億元，同比增長4.64%；凈利潤16.27億元，同比增長2.1%。

截至到今年年中，其總資產(chǎn)攀升至7197.38億元，較2024年末的6763.65億元增長了6.41%，所有者權(quán)益573.75億元，較2024年末的562.95億元增長了1.92%，雙雙突破新高。

不過，在營收凈利雙增的背后，資本充足率逐漸拉響警報(bào)。

截至2025年6月30日，鄭州銀行核心一級資本充足率為8.6%，較2024年末的8.76%進(jìn)一步下降，遠(yuǎn)低于2021年的9.49%。

在42家上市銀行中，鄭州銀行核心一級資本充足率排名第39位，一級資本充足率（10.59%）與資本充足率（11.85%）也分別排在第36位和最末位，均處于行業(yè)較低水平。

（圖片來源：鄭州銀行中報(bào)，資市會截圖）

資本充足率是商業(yè)銀行資本總額與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，反映的是銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。

根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法》（2024年1月1日起實(shí)施）的監(jiān)管硬指標(biāo)，核心一級資本充足率不得低于5%，一級資本充足率不得低于6%，資本充足率不得低于8%。在實(shí)際操作中，監(jiān)管部門對銀行有更高的要求。

盡管目前仍高于最低要求，但持續(xù)走低的趨勢以及行業(yè)排名靠后，反映出鄭州銀行在業(yè)務(wù)擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)抵御之間的平衡正變得愈發(fā)艱難。

資本充足率走低背后，是居高不下的不良貸款率，正持續(xù)侵蝕鄭州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。

截至2025年6月末，鄭州銀行不良貸款余額71.65億元，不良貸款率1.76%，較2024年末的1.79%有所下降，但放在上市行業(yè)中，依然是最高的那批，僅僅比蘭州銀行的1.81%略低。上半年末，商業(yè)銀行整體不良貸款率為1.49%。

（圖片來源：鄭州銀行中報(bào)，資市會截圖）

不良貸款率指金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重，是評價(jià)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)之一，不良貸款率高，則可能無法收回的貸款占總貸款的比例越大。

細(xì)看鄭州銀行，其不良貸款主要集中在房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，不良貸款率分別為9.75%、3.84%、1.04%，另外建筑業(yè)的不良貸款率也有1.13%。資產(chǎn)質(zhì)量修復(fù)仍面臨一定不確定性。

02

降成本、不分紅

在資本充足率承壓、貸款不良率偏高的情況下，鄭州銀行對內(nèi)壓縮成本，并將有限的利潤留存以補(bǔ)充資本。

隨著鼓勵(lì)分紅政策的推動(dòng)，A股上市公司分紅明顯更加積極，尤其是銀行。如招商銀行（600036）計(jì)劃中期分紅金額將占凈利潤的35%，而鄭州銀行2025年中期并未有分紅計(jì)劃，延續(xù)了近年低分紅策略。

縱觀歷史，鄭州銀行的分紅積極性都不高。2024年該行10派0.2元，股利支付率僅9.69%，往前數(shù)2023年至2020年都未進(jìn)行過分紅，當(dāng)了四年的“鐵公雞”，與行業(yè)加大分紅力度的趨勢形成反差。

此外，鄭州銀行也想盡辦法壓縮人工成本及其他開支來緩解財(cái)務(wù)壓力。

截至2025年6月末，鄭州銀行在職員工5593人，子公司在職員工530人，集團(tuán)在職員工總計(jì)6123人，較2024年末時(shí)分別減少了30人、27人、57人。按部門/職能劃分，零售銀行減少117人，風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部稽核及法律合規(guī)減少56人，減員相對較多。

費(fèi)用方面，2025年上半年，鄭州銀行加強(qiáng)財(cái)務(wù)資源配置，“業(yè)務(wù)及管理費(fèi)”支出14.68億元，同比減少1.07億元，降幅6.82%。其中，“人工成本”、“租金及物業(yè)管理費(fèi)”、“辦公費(fèi)用”等項(xiàng)目均在縮減。

“人工成本”中占比最高的“工資、獎(jiǎng)金及津貼”，2025年上半年為5.53億元，同比下滑3.72%；“補(bǔ)充退休福利”217.6萬元，同比下降11.33%；“職工福利費(fèi)”2458.4萬元，同比下滑25.15%。

以在職員工總數(shù)計(jì)，2025年上半年人均月工資為1.5萬元，相同口徑下2024年則為2萬元。

（圖片來源：鄭州銀行中報(bào)，資市會截圖）

減少分紅及壓縮成本，并沒有改變鄭州銀行資本充足率下滑的趨勢。

績差背后，是鄭州銀行持續(xù)的人事大變動(dòng)。

據(jù)公開信息，2025年上半年，鄭州銀行先后有6位高管辭任，包括行長助理李紅、劉久慶、李磊，副行長傅春喬、郭志彬、孫海剛。2024年則有風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)王艷麗，職工監(jiān)事李懷斌辭任。2023年總審計(jì)師王兆琪、首席信息官姜濤、行長趙飛、副董事長夏華、董事長王天宇、監(jiān)事長趙麗娟等高管辭任。

股東開始默默減持。

河南國原貿(mào)易有限公司上半年減持8819.49萬股鄭州銀行，持股數(shù)量減少27.56%；股東豫泰國際（河南）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司減持了9000萬股，持股數(shù)量減少了34.79%。兩者目前持股占總股數(shù)的2.55%和1.86%，分列第六、第七大股東。

進(jìn)一步看，截至6月末，上述兩位股東仍有凍結(jié)股數(shù)2.32億股、1.69億股，均為全額凍結(jié)狀態(tài)。

另外，股東河南盛潤控股集團(tuán)有限公司截至6月末持有的1.33億股鄭州銀行遭100%凍結(jié)，后續(xù)不排除再次出現(xiàn)股東大比例減持的可能。

（圖片來源：資市會截圖）

03

存貸比大降

從2025年中報(bào)看，鄭州銀行的零售銀行業(yè)務(wù)是個(gè)亮點(diǎn)。該行打造“市民管家”、“融資管家”、“財(cái)富管家”、“鄉(xiāng)村管家”四個(gè)管家服務(wù)，以推進(jìn)發(fā)展。

零售銀行業(yè)務(wù)，即向個(gè)人客戶提供多種金融產(chǎn)品和服務(wù)，包括個(gè)人貸款、存款服務(wù)、銀行卡服務(wù)、個(gè)人理財(cái)服務(wù)、匯款和結(jié)算服務(wù)及收付款代理服務(wù)等。

截至6月末，鄭州銀行個(gè)人存款本金余額人民幣2580.98億元，較上年末增長18.30%；個(gè)人貸款總額人民幣945.56億元，較上年末增長3.96%；累計(jì)發(fā)行借記卡852.57萬張，較上年末增加26.5萬張；累計(jì)發(fā)行商鼎信用卡87.49萬張，較上年末增加4.91萬張；財(cái)富類金融資產(chǎn)規(guī)模人民幣544.15億元；累計(jì)發(fā)行鄉(xiāng)村振興卡30.72萬張，較上年末增加4.87萬張。

個(gè)人貸款中，主要是由于個(gè)人住房按揭貸款及消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)規(guī)模較上年末增加，鄭州銀行的個(gè)人消費(fèi)貸款也首次突破200億元大關(guān)。

（圖片來源：資市會截圖）

不過，零售業(yè)務(wù)擴(kuò)張是一把雙刃劍，往往伴隨著激烈的競爭，降低息差，降低銀行盈利能力。

根據(jù)半年報(bào)，鄭州銀行個(gè)人貸款平均收益率3.34%，較2024年的3.59%有所下降。同時(shí)，2025年上半年鄭州銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率是7.24%，低于2024年同期的7.34%和2023年同期的9.77%，盈利能力呈現(xiàn)下行趨勢。

（圖片來源：資市會截圖）

另一方面，鄭州銀行的存貸比也由2023年末的99.9%降至2025年6月末的90.92%。

銀行存貸比是銀行貸款總額與存款總額的比率，反映的是銀行資金運(yùn)用效率。從銀行盈利角度看，存貸比越高資金使用效率越高，但過高可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

鄭州銀行存貸比數(shù)據(jù)的大幅下降，是有意控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還是增長動(dòng)能逐漸乏力？有待觀察。

（圖片來源：鄭州銀行中報(bào)，資市會截圖）