走出去智庫（CGGT）觀察

近日，墨西哥總統(tǒng)克勞迪婭·辛鮑姆稱，墨西哥政府正在考慮對包括中國等國家加征關稅。此前據(jù)媒體爆料，墨西哥政府計劃在9月8日提交的2026年預算提案中，對中國進口商品加征關稅，涉及汽車、紡織品和塑料制品等核心品類。

走出去智庫(CGGT)觀察到，墨西哥加征關稅是“墨西哥計劃”中減少對亞洲進口依賴、強化本土工業(yè)的關鍵舉措，但將帶來多重連鎖反應。汽車行業(yè)首當其沖，中國零部件成本上升可能迫使墨西哥車企轉向北美供應商，但短期內(nèi)替代困難將沖擊產(chǎn)業(yè)鏈；紡織品領域，中國占墨西哥進口近四成，加稅將推高終端價格。此外，此舉雖可能換取美國在《美墨加協(xié)定》（The United States-Mexico-Canada Agreement，以下簡稱USMCA）審查中的支持，但中國反制風險與墨西哥通脹壓力并存，其“平衡術”能否奏效仍存變數(shù)。

近年來，走出去智庫持續(xù)跟蹤關注北美市場，近期撰寫的戰(zhàn)略洞察系列報告——《USMCA新棋局：中國企業(yè)的北美突圍戰(zhàn)略》認為，未來USMCA將不僅是貿(mào)易協(xié)定，更是美國主導的、以“去風險化”和“友岸外包”為核心的地緣政治經(jīng)濟工具，旨在構建一個將中國逐漸隔離在外的區(qū)域化價值鏈體系。這給中企帶來了從直接市場準入壁壘到被系統(tǒng)性排斥的嚴峻挑戰(zhàn)，但同時也蘊含著通過深度本地化進行破局的重大機遇，墨西哥或將成為中國企業(yè)在北美生存與發(fā)展的戰(zhàn)略必選項，而非可選項。企業(yè)必須從根本上轉變思維，從“中國制造，出口全球”轉向“區(qū)域制造，服務區(qū)域”，積極融入北美新體系。該報告為企業(yè)提供了從戰(zhàn)略重塑、戰(zhàn)術布局到能力建設的三級行動參考，并強調(diào)2025年的協(xié)議審查將是關鍵節(jié)點，企業(yè)需立即行動，制定預案，以在新棋局中重新定位并保持競爭力。

墨西哥加征關稅將帶來哪些影響？如何應對？今天，我們刊發(fā)走出去智庫(CGGT)戰(zhàn)略研究部的文章，供關注北美貿(mào)易的讀者參閱。

要點

1、USMCA戰(zhàn)略目標直指重構北美產(chǎn)業(yè)鏈：美國試圖通過"近岸外包"將中國供應鏈排除在北美市場之外，墨西哥則希望借此鞏固其作為北美制造樞紐的地位。

2、特朗普政府以芬太尼走私、移民問題為由威脅加征25%關稅，墨西哥被迫通過"北美堡壘"計劃換取USMCA框架下的關稅豁免。

3、中企可加大在墨西哥的研發(fā)投入，提升產(chǎn)品技術含量以符合USMCA高標準規(guī)則。例如，某中國家電企業(yè)通過本地化生產(chǎn)智能冰箱，成功規(guī)避墨西哥關稅壁壘并打開北美高端市場。

正文

9月4日，墨西哥總統(tǒng)克勞迪婭·辛鮑姆宣布，墨西哥政府正在考慮對包括中國在內(nèi)的與墨西哥沒有貿(mào)易協(xié)定的國家的進口商品征收關稅。這項政策預計在9月8日前提交給國會。由于墨西哥執(zhí)政黨在立法機構擁有絕對多數(shù)席位，該提案很可能獲得批準。

作為《美墨加協(xié)定》（USMCA）成員國，墨西哥此舉不僅折射出北美貿(mào)易框架的深刻變革，更將中國企業(yè)在墨西哥及北美市場的生存空間置于聚光燈下。

本文將從USMCA的規(guī)則體系、墨西哥關稅政策演變、中企應對策略三個維度，深度剖析這一貿(mào)易政策調(diào)整對中企的復合影響。

一、USMCA規(guī)則體系：北美貿(mào)易新秩序的構建

（一）USMCA的核心機制與戰(zhàn)略意圖

USMCA自2020年生效并取代1994年的《北美自由貿(mào)易協(xié)定》（NAFTA）以來，通過原產(chǎn)地規(guī)則升級（汽車零部件北美本地化比例提至75%）、數(shù)字貿(mào)易專章、“日落條款”（16年后需全體同意延續(xù)）等制度設計，并引入具有排他性的“毒丸條款”，構建起排他性的區(qū)域貿(mào)易壁壘。其戰(zhàn)略目標直指重構北美產(chǎn)業(yè)鏈：美國試圖通過"近岸外包"將中國供應鏈排除在北美市場之外，墨西哥則希望借此鞏固其作為北美制造樞紐的地位。

（二）關稅與非關稅壁壘的協(xié)同效應

USMCA“關稅消除”規(guī)定成員國間須立即取消多數(shù)工業(yè)制成品關稅，但例外條款允許基于國家安全、特定情況（采取必要措施保護人類、動植物生命或健康）等理由實施臨時性關稅。這種制度設計為墨西哥提供了雙重操作空間：一方面通過USMCA框架享受北美市場零關稅待遇，另一方面可利用例外條款對非成員國設置貿(mào)易壁壘。

（三）原產(chǎn)地規(guī)則的技術性壓制

USMCA將汽車零部件的北美本地化比例從NAFTA的62.5%提升至75%，并要求40%-45%的汽車價值由時薪16美元以上的工人生產(chǎn)。這一規(guī)則直接沖擊中企在墨西哥的汽車產(chǎn)業(yè)布局。

二、墨西哥關稅政策演變：從經(jīng)濟自主到政治妥協(xié)

（一）關稅調(diào)整的時間軸與政策邏輯

2023年8月：首次上調(diào)392個稅號產(chǎn)品關稅至25%，主要針對鋼鐵、鋁材等基礎工業(yè)品，旨在應對全球產(chǎn)能過剩壓力。

2024年3月：對自華進口鋼球加征3.68%-12.35%關稅，對原產(chǎn)于中國的混凝土鋼釘進口征收31 %的臨時反傾銷稅，配合美國232條款調(diào)查。

2025年1月：對跨境電商商品（主要來自中國）統(tǒng)一征收19%關稅，堵住“小額免稅”漏洞。

2025年8月：將價值低于2500美元包裹的關稅從19%提至33.5%，精準打擊中國跨境電商。

2025年9月：計劃在2026年預算案中提高汽車、紡織品等中國優(yōu)勢產(chǎn)品關稅，稅率未定但預計達20%-50%。

（二）政策驅動因素的二元性

經(jīng)濟動機：墨西哥2024年預算赤字達1980年代以來最高水平，關稅收入成為填補財政缺口的重要手段。以汽車行業(yè)為例，中國品牌在墨市場份額從15%降至10%，但關稅上調(diào)預計可增加政府收入約12億美元。

政治妥協(xié)：特朗普政府以芬太尼走私、移民問題為由威脅加征25%關稅，墨西哥被迫通過"北美堡壘"計劃換取USMCA框架下的關稅豁免。

（三）政策工具的創(chuàng)新與爭議

墨西哥加工貿(mào)易計劃（Industria Manufacturera, Maquiladora y de Servicios de Exportación，以下簡稱IMMEX）限制：墨西哥經(jīng)濟部頒布法令，禁止通過IMMEX計劃臨時進口成品鞋類，僅允許進口合法零部件，并對未簽署FTA國家的鞋類產(chǎn)品征收25%基準關稅。此舉導致2019-2024年間制鞋產(chǎn)業(yè)規(guī)模萎縮13%，但有效遏制了中國成品鞋的“繞道進口”。

關稅配額管理：對紡織品實施動態(tài)配額制度，2024年底對138個關稅細類征收35%進口關稅，并制定禁止進口清單，中國作為最大供應國首當其沖。

三、對中企的多維沖擊：從供應鏈到資本布局

（一）制造業(yè)的合規(guī)成本激增

汽車產(chǎn)業(yè)：中國汽車在墨關稅最高20%，雖低于美國的100%，但本地化采購比例每提升10%，匯率影響可降低2.3個百分點。特斯拉供應鏈數(shù)據(jù)顯示，墨西哥工廠通過北美零部件占比75%享受零關稅，而比亞迪采用"中國組件+墨西哥組裝"模式，關稅成本控制在3%以內(nèi)。

鋼鐵行業(yè)：墨西哥對直徑小于14毫米的圓鋼征收50%關稅，導致中國鋼球、鋼釘出口成本上升31%-43%。大成貿(mào)易救濟律師團隊指出，未取得IMMEX資質(zhì)的企業(yè)面臨原材料采購成本提高25%-30%的困境。

（二）跨境電商的生存空間壓縮

包裹關稅上調(diào)：2025年8月將2500美元以下包裹關稅從19%提至33.5%，直接沖擊Shein、Temu等平臺的輕小件商品出口。以義烏小商品為例，單件商品利潤率普遍低于15%，關稅上調(diào)后多數(shù)品類將喪失價格優(yōu)勢。

清關審查強化：墨西哥海關要求進口商提供完整證明文件（材料清單、供應商聲明、出口記錄等），否則面臨商品歸類欺詐處罰。某跨境電商負責人透露，清關時間從平均3天延長至7天，倉儲成本增加40%。

（三）投資布局的戰(zhàn)略性調(diào)整

IMMEX資質(zhì)爭奪：IMMEX計劃允許外國制造商將原材料和零部件以“遞延繳稅”的形式進口到墨西哥，條件是所有制成品必須在政府規(guī)定的時間內(nèi)從墨西哥出口，但申請周期長達6-8個月，且需滿足投資額、就業(yè)人數(shù)等嚴格條件。截至2025年8月，僅有12%的中資企業(yè)獲得資質(zhì)，其余企業(yè)被迫通過第三方代工模式運營。

近岸外包的悖論：雖然墨西哥正承接中國產(chǎn)業(yè)轉移，但USMCA的原產(chǎn)地規(guī)則要求40%汽車價值由高薪工人生產(chǎn)，導致中國投資企業(yè)面臨“要么本地化、要么高成本”的兩難選擇。某汽車零部件企業(yè)測算，完全合規(guī)將使生產(chǎn)成本增加18%-22%。

四、中企的應對策略：在規(guī)則縫隙中尋找機遇

（一）供應鏈的本地化重構

分級布局策略：將低附加值環(huán)節(jié)（如組裝）留在墨西哥，高附加值環(huán)節(jié)（如芯片、電機）保留在國內(nèi)。如某中國汽車墨西哥工廠通過此種模式，使汽車業(yè)對美出口關稅成本控制在3%以內(nèi)。

區(qū)域供應鏈整合：與北美零部件企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，利用USMCA累計規(guī)則實現(xiàn)合規(guī)。特斯拉柏林工廠采用"墨西哥+中國"雙供應鏈模式，成功應對續(xù)簽風險。

（二）貿(mào)易通道的多元化

《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定》（Regional Comprehensive Economic Partnership，以下簡稱RCEP）框架利用：通過越南、泰國等RCEP成員國中轉，利用區(qū)域累積規(guī)則降低原產(chǎn)地成本。某電子企業(yè)測算，經(jīng)越南中轉可使關稅成本從125%降至8%-10%。

服務貿(mào)易突圍：加大在墨西哥的研發(fā)、設計、售后等高附加值服務投入，規(guī)避USMCA對貨物貿(mào)易的限制。華為通過此模式，在墨西哥的服務收入占比不斷提升。

（三）政策博弈的主動參與

自貿(mào)協(xié)定談判：中國可推動中墨雙邊自貿(mào)協(xié)定談判，爭取關稅減讓和原產(chǎn)地規(guī)則豁免。參考中國-智利自由貿(mào)易協(xié)定（FTA），通過局部自由貿(mào)易安排降低關稅影響。

WTO規(guī)則運用：針對墨西哥濫用貿(mào)易救濟措施的行為，在WTO框架下提起磋商。如中國在2025年8月已就加拿大對華鋼鋁產(chǎn)品加征關稅提起WTO爭端訴訟。

五、未來展望：北美貿(mào)易格局的重塑與中企轉型

（一）USMCA審查的關鍵議題

2026年USMCA審查將聚焦五大領域：貿(mào)易逆差與關稅威脅、非法移民與芬太尼、投資保護與勞動問題、關鍵礦物與能源、農(nóng)業(yè)貿(mào)易與數(shù)字服務稅。其中，中國因素可能通過"非市場經(jīng)濟國家"條款間接影響審查結果。

（二）中企的轉型路徑

技術升級：加大在墨西哥的研發(fā)投入，提升產(chǎn)品技術含量以符合USMCA高標準規(guī)則。例如，某中國家電企業(yè)通過本地化生產(chǎn)智能冰箱，成功規(guī)避墨西哥關稅壁壘并打開北美高端市場。

品牌建設：從OEM（代工）向OBM（品牌營銷）轉型，通過品牌溢價抵消關稅成本。比如，傳音控股墨西哥子公司通過此模式，使手機產(chǎn)品毛利率大幅提升。

（三）地緣政治的長期博弈

墨西哥比索2025年夏季在美國加征關稅背景下逆勢升值11.2%，反映市場對“安全港”屬性的認可。但美聯(lián)儲降息預期可能削弱套利吸引力，中企需做好匯率風險對沖。如某礦業(yè)企業(yè)通過遠期合約鎖定匯率區(qū)間，可覆蓋80%的匯率敞口。

結論：在規(guī)則重構中尋找新平衡

墨西哥對華關稅政策本質(zhì)上是USMCA框架下北美產(chǎn)業(yè)鏈重構的延伸。中企需從被動應對轉向主動塑造，通過本地化生產(chǎn)、技術升級、規(guī)則運用等組合策略，在北美貿(mào)易壁壘中開辟新空間。正如墨西哥城某中資企業(yè)負責人所言：“這不是終點，而是中國制造向中國創(chuàng)造轉型的催化劑?！?/p>

在USMCA的規(guī)則縫隙中，中企正以更靈活的姿態(tài)書寫新的貿(mào)易敘事。

延展閱讀

▌地緣政治風險:

▌出口管制與制裁:

▌跨境數(shù)據(jù)監(jiān)管:

▌全球科技競爭:

▌品牌聲譽管理:

隨著《One Big Beautiful Bill Act（OBBBA）》于2025年5月在美國眾議院通過，這一堪稱“2025版綜合性預算與稅改大案”的法案正在重塑美國的財政政策、監(jiān)管框架與能源路線圖。從稅制延續(xù)到清潔能源退坡，從社會福利收緊到科技管控強化，OBBBA不僅映射出美國內(nèi)政邏輯的再平衡，更對全球企業(yè)的運營戰(zhàn)略、投資選擇和風險管理提出全新挑戰(zhàn)。本期CGGT戰(zhàn)略洞察系列報告，聚焦OBBBA法案對中國企業(yè)“走出去”路徑的深層影響，助您把握風向、提前布局。