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這幾年，汽車金融行業(yè)越來越不好干，具體表現(xiàn)大家都知道的，價格太卷，利潤太薄，2025年又加了一條：產(chǎn)品不穩(wěn)定，行業(yè)波動大。

一、汽車銷售金融2025

消費金融的上游資方：看著很高大上，其實：一邊咬牙打價格戰(zhàn)，一邊盯著風險搞壓降；做資金批發(fā)門檻是低，批發(fā)的價格更低！都得看資產(chǎn)方的臉色；自己下場做零售業(yè)務(wù)吧？系統(tǒng)、產(chǎn)品、風險、團隊都是問題。

消費金融的中游代理商：一個產(chǎn)品沒有安全感，得多代理幾個，代理的多了，產(chǎn)品自身內(nèi)卷就嚴重了，利潤也就更低了，不怕行業(yè)卷，就怕自己人卷自己人。

消費金融的黑中介：這一塊越來越猖獗！雖然公安機關(guān)的打擊力度越來越大了，但是這些黑中介和騙貸客戶為了騙錢，都漲紅了眼睛！

二、車主貸的2025

從線下卷到線上：車主貸也就是車抵貸，2024年一波波的消費貸機構(gòu)開始進入車抵貸，到了2025年更多機構(gòu)甚至消金公司都進來了，原來只是線下卷，平安銀行不吃的一堆人搶著線下吃。現(xiàn)在開始線上線下同時卷，線上更多的機構(gòu)增加車主貸的入口，讓更多的中小額缺錢客戶，直接線上就完成車主貸申請。

返點屢創(chuàng)新高：如今的車主貸走的是消費貸的老路，之前頭部的平安和易鑫都把傭金控制在2%左右，頭部機構(gòu)吃剩下的交給中小機構(gòu)來吃，但是到了2025年，據(jù)悉平A車主貸也下滑很多，這樣一來市場上的線下客戶就更少了，返點戰(zhàn)愈演愈烈也是必然。據(jù)說，本質(zhì)上的原因是更多銀行經(jīng)營貸、消費貸都放低了門檻，讓很多之前拿不到貸款的客戶，現(xiàn)在不需要通過車抵貸來融資了，如今大額車主貸一下子成了稀缺客戶。

最可悲的是平安吃剩下的，都自己安排給其他機構(gòu)吃了。參考閱讀：

三、以租代購看上去很美

以租代購或者說是汽車直租，嚴格意義上來說鷂石周還是堅持：不是汽車金融產(chǎn)品，而是汽車資產(chǎn)運營管理類產(chǎn)品。不僅考驗前端的獲客和風控，更考驗貸中和貸后管理和運營。

車輛殘值大崩盤：這幾年新車價格一降再降，同時各種國補地補金融補，都給車價整亂套了，前幾年疫情買一臺豪華車開半年，遇到零件供應(yīng)不上，新車缺貨二手車還漲價；這些年基本上是買回來就跌價，開幾個月主機廠還主動降價，汽車金融把車輛貶值風險轉(zhuǎn)給了客戶，以租代購則不然。

貸后收車投訴難：相比較消費貸和車抵貸，以租代購收車相對還是比較安全的，但是投訴就不好說了，畢竟目前階段大多數(shù)以租代購客戶都是次級客戶，被收車的客戶更是次級中的戰(zhàn)斗機，收車引發(fā)投訴也是必然，地方小機構(gòu)還好一些，越是頭部機構(gòu)越是受到投訴困擾。

獲客成本步步高：之前黑戶灰戶是金融機構(gòu)拋棄的客戶，所以店里為了賣車還得求著金融人，現(xiàn)在做以租代購的人多了，這個問題也在開始慢慢轉(zhuǎn)變，同時車抵貸黑戶產(chǎn)品見單就放50%的產(chǎn)品，也開始侵蝕以租代購市場。不排除，以租代購的返點也要補補高了。

再結(jié)合汽車金融2025年開年以來，產(chǎn)品沒完沒了的波動，沒完沒了的價格戰(zhàn)，再看看社保繳納的新規(guī)定，汽車金融企業(yè)大概率是算來算去，怎么算都不掙錢（最近一些AFC的年報也出來了），投入與產(chǎn)出不成正比。

倒是再看看A股和港股，今年都漲得很好！再看看：汽車金融消費貸和車主貸的代表易鑫與以租代購的代表喜相逢，股價屢創(chuàng)新高不能說明問題，應(yīng)該說是：汽車金融最難、利潤最薄的2025，2家股票實現(xiàn)了10倍左右股價漲幅！假如1個億資金不去投放汽車金融，而是拿去買這兩家中的任何一家股票，一年多就變成10個億了，誰還掙千分之五的毛利？不過，股票市場沒有假如這二字！

如果2024年下半年急流勇退，且看準了這一波行情梭哈一把，干多少的汽車金融業(yè)務(wù)！也不如買汽車金融的股票！這背后又透露出什么問題了？是頭部效應(yīng)凸顯？還是價值回歸？又或是人為炒作？歡迎各位在評論區(qū)留言討論！

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