文 | 付一夫

面對(duì)當(dāng)前海內(nèi)外復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，提振居民消費(fèi)的重要性愈發(fā)凸顯。為進(jìn)一步釋放居民消費(fèi)潛力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，日前財(cái)政部等三部門聯(lián)合發(fā)布了《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》（下文簡(jiǎn)稱《方案》），明確了對(duì)符合條件的個(gè)人消費(fèi)貸款給予財(cái)政貼息。該政策的出臺(tái)無(wú)疑是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要舉措，有望為消費(fèi)市場(chǎng)注入新動(dòng)能。

一、政策的三大亮點(diǎn)及其影響

所謂個(gè)人消費(fèi)貸款貼息，就是指由政府通過(guò)財(cái)政資金，對(duì)符合條件的個(gè)人消費(fèi)貸款按一定比例補(bǔ)貼利息，以降低借款人實(shí)際融資成本，從而激發(fā)居民消費(fèi)潛力的一種信貸支持方式。

舉例說(shuō)明，李先生準(zhǔn)備在2025年10月向某股份制商業(yè)銀行申請(qǐng)一筆4萬(wàn)元的個(gè)人消費(fèi)貸款用于家居家裝，貸款期限為2年，年利率為4.5%。按照相關(guān)規(guī)定，年貼息比例為1個(gè)百分點(diǎn)，李先生每年可獲得貼息40000×1%=400元，2年共可獲得800元貼息，由此便可以在一定程度上減輕家居家裝的經(jīng)濟(jì)壓力。

那么，此次《方案》有哪些亮點(diǎn)呢？在我看來(lái)，主要有三：

第一，廣泛覆蓋的支持體系。

《方案》構(gòu)建了多層次、全方位的貼息支持框架。例如，在基礎(chǔ)消費(fèi)層面，對(duì)單筆5萬(wàn)元以下的居民日常消費(fèi)予以全面覆蓋，涉及零售購(gòu)物、餐飲服務(wù)、生活繳費(fèi)等民生領(lǐng)域，保障居民基本消費(fèi)需求；在重點(diǎn)消費(fèi)領(lǐng)域，聚焦單筆5萬(wàn)元及以上的家用汽車購(gòu)置、養(yǎng)老服務(wù)支出、教育培訓(xùn)投入、文化旅游消費(fèi)、家居家裝升級(jí)、電子產(chǎn)品采購(gòu)及健康醫(yī)療服務(wù)等場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)了對(duì)大宗商品消費(fèi)與新興服務(wù)消費(fèi)的精準(zhǔn)扶持。這種“普惠性覆蓋+重點(diǎn)領(lǐng)域突破”的政策設(shè)計(jì)，可以有效銜接消費(fèi)促進(jìn)、民生改善與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的多重目標(biāo)。

第二，科學(xué)的財(cái)政貼息機(jī)制。

在貼息標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定上，《方案》采用差異化比例控制與總額限制相結(jié)合的模式。具體而言，年貼息率統(tǒng)一設(shè)定為1個(gè)百分點(diǎn)（以實(shí)際用于消費(fèi)的貸款本金為基數(shù)），且不超過(guò)貸款合同利率50%，形成中央財(cái)政承擔(dān)90%、省級(jí)財(cái)政配套10%的分級(jí)負(fù)擔(dān)機(jī)制。該設(shè)計(jì)既強(qiáng)化了中央財(cái)政的政策引導(dǎo)作用，又調(diào)動(dòng)了地方政府因地制宜的實(shí)施能動(dòng)性。同時(shí)，《方案》建立嚴(yán)格的貼息額度管理體系，規(guī)定單家金融機(jī)構(gòu)內(nèi)借款人累計(jì)貼息上限3000元（對(duì)應(yīng)30萬(wàn)元消費(fèi)額度），其中小額消費(fèi)貸款（單筆5萬(wàn)元以下）累計(jì)貼息上限1000元（對(duì)應(yīng)10萬(wàn)元消費(fèi)額度），以此來(lái)確保財(cái)政資金使用的精準(zhǔn)性與可持續(xù)性。

第三，多元的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

《方案》構(gòu)建了多層次金融服務(wù)供給體系，涵蓋6家國(guó)有大型商業(yè)銀行、12家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，以及深圳前海微眾銀行、重慶螞蟻消費(fèi)金融等5家創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)。不同類型金融機(jī)構(gòu)憑借差異化服務(wù)優(yōu)勢(shì)，有助于實(shí)現(xiàn)對(duì)不同類型客群的精準(zhǔn)觸達(dá)，從而使得《方案》更具有普惠屬性。同時(shí)，政策明確鼓勵(lì)地方財(cái)政根據(jù)實(shí)際情況，將貼息支持范圍拓展至其他合規(guī)經(jīng)營(yíng)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步擴(kuò)大政策輻射范圍，提升金融服務(wù)的可得性與便利性。

總體上看，《方案》與以往最大的不同之處在于，此次的政策思路是從需求端發(fā)力，直接惠及消費(fèi)者個(gè)人，降低個(gè)人消費(fèi)貸款成本，貼息資金由相關(guān)貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)直接在向借款人收取貸款利息時(shí)直接扣減，從而提高消費(fèi)者的幸福感與獲得感。

從政策效果上來(lái)看，此次《方案》的出臺(tái)自然會(huì)對(duì)拉動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)具有顯著的積極作用，同時(shí)也可以有效帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)端的提質(zhì)增效。

具體而言，政策覆蓋的重點(diǎn)領(lǐng)域如家用汽車、家居家裝、文化旅游等，均為消費(fèi)升級(jí)的重要方向。以家用汽車為例，汽車消費(fèi)不僅能夠直接帶動(dòng)汽車制造、銷售、維修等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，還能促進(jìn)汽車保險(xiǎn)、加油等后續(xù)服務(wù)消費(fèi)的增長(zhǎng)。通過(guò)貼息政策刺激汽車消費(fèi)，能夠有效拉動(dòng)整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)消費(fèi)和產(chǎn)業(yè)的協(xié)同并進(jìn)。

在家居家裝領(lǐng)域，消費(fèi)需求的增長(zhǎng)能夠形成對(duì)家具制造、家電生產(chǎn)、建筑材料等多個(gè)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同拉動(dòng)效應(yīng)。而文化旅游消費(fèi)的提振，則有助于促進(jìn)旅游景區(qū)開發(fā)、住宿餐飲服務(wù)、交通運(yùn)輸?shù)认嚓P(guān)行業(yè)的繁榮發(fā)展。

此外，從消費(fèi)總量擴(kuò)張維度來(lái)看，個(gè)人消費(fèi)貸貼息政策通過(guò)降低居民信貸融資成本，能夠提升居民的消費(fèi)支付能力和消費(fèi)意愿，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模的有效擴(kuò)張。尤其是考慮到此次貼息政策進(jìn)一步擴(kuò)大了政策覆蓋范圍，由此或?qū)⑨尫鸥笠?guī)模的消費(fèi)潛力，并助力“政策引導(dǎo)→消費(fèi)增長(zhǎng)→企業(yè)發(fā)展→就業(yè)增加→收入提升→消費(fèi)升級(jí)”這一良性循環(huán)發(fā)展格局的形成，從而為國(guó)民經(jīng)濟(jì)更高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

二、四類人群有望直接受益

依托此次《方案》，以下四類人群有望直接受益。

第一，年輕家庭與新婚夫婦。

年輕家庭和新婚夫婦通常處于生活的起步階段，面臨著多方面消費(fèi)需求。

例如，在住房改善領(lǐng)域，購(gòu)置房產(chǎn)后衍生的家居家裝支出構(gòu)成了重要經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)之一。以100平方米住宅為例，通常情況下，基礎(chǔ)裝修成本區(qū)間約為10-15萬(wàn)元，中高端裝修20-30萬(wàn)元；而在配套家具家電采購(gòu)方面，客廳基礎(chǔ)家具組合（如沙發(fā)、茶幾、電視柜）成本大約在2-5萬(wàn)元，家電設(shè)備等配置費(fèi)用大約要3-6萬(wàn)元。而在家庭生育環(huán)節(jié)，從備孕產(chǎn)檢到孩子出生后的養(yǎng)育、月嫂服務(wù)等等，都是一筆不小的開支。

而在個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策實(shí)施后，該群體在上述消費(fèi)場(chǎng)景中可獲得一定的資金支持。以15萬(wàn)元家居家裝或生育專項(xiàng)貸款為例，若享受1%年貼息率，每年可減少1500元利息支出。如此便可降低這部分人群的資金使用成本，有效緩解其流動(dòng)性約束，從而提升其消費(fèi)支付能力與決策意愿。

第二，中等收入群體。

中等收入群體有一定的消費(fèi)能力，但在面對(duì)一些大額消費(fèi)時(shí)，往往仍會(huì)有所顧慮。

例如，在汽車消費(fèi)方面，一輛價(jià)格在15-25萬(wàn)元價(jià)格區(qū)間的家用汽車，對(duì)于中等收入家庭來(lái)說(shuō)是較為常見的選擇。再如文化旅游方面，很多中等收入人士對(duì)文化旅游存在較為旺盛需求，渴望借此來(lái)放松身心并增長(zhǎng)見識(shí)。就目前來(lái)看，一家三口的一次國(guó)內(nèi)長(zhǎng)途旅游，費(fèi)用可能在2-5萬(wàn)元；如果參加一些高端或者定制化的文旅線路活動(dòng)，費(fèi)用可能更高。不僅如此，中等收入群體對(duì)人力資本投資的需求也較為強(qiáng)烈，而職業(yè)技能培訓(xùn)、專業(yè)資格認(rèn)證等教育培訓(xùn)項(xiàng)目的費(fèi)用通常在數(shù)千元至數(shù)萬(wàn)元區(qū)間。此時(shí)，依托貼息政策，他們便可以降低各方面成本，從而更加從容地實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)。

第三，“新市民”群體。

所謂“新市民”，是指那些因就業(yè)創(chuàng)業(yè)、子女教育、家庭團(tuán)聚等原因遷移至城鎮(zhèn)，且戶籍尚未完全本地化的各類人群。在城鎮(zhèn)化融入過(guò)程中，該群體面臨多樣化消費(fèi)需求。而值得一提的是，“新市民”當(dāng)中有相當(dāng)一部分是靈活就業(yè)人員，他們大多收入不夠穩(wěn)定，在面對(duì)消費(fèi)需求時(shí)可能更為謹(jǐn)慎。但他們同樣有改善生活品質(zhì)、提升個(gè)人技能等消費(fèi)需求，而各方面支出金額可能同樣不菲。

此時(shí)，個(gè)人消費(fèi)貸貼息政策為他們提供了資金支持的機(jī)會(huì)，通過(guò)申請(qǐng)消費(fèi)貸款并享受貼息，能夠降低他們的融資成本，使他們更有信心進(jìn)行相關(guān)消費(fèi)，在提升其生活品質(zhì)和工作能力的同時(shí)，還可以促進(jìn)他們更好地融入城市當(dāng)中，為城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

第四，老年群體。

隨著老齡化社會(huì)的到來(lái)，老年群體的養(yǎng)老需求日益受到關(guān)注。而個(gè)人消費(fèi)貸貼息政策在養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用，可以為老年群體及其家庭帶來(lái)顯著的經(jīng)濟(jì)支持與保障效能。

例如，在家庭適老化改造層面，為老年人居住空間配置無(wú)障礙設(shè)施（包括扶手系統(tǒng)、無(wú)障礙通行通道等）及適老輔助設(shè)備（如輪椅、助行器械等）的綜合改造成本區(qū)間可能在數(shù)萬(wàn)元量級(jí)。通過(guò)申請(qǐng)消費(fèi)貸款并享受貼息政策，能夠有效降低家庭適老化改造的資金成本，提升適老化改造的可及性，助力更多家庭構(gòu)建安全、舒適的老年居住環(huán)境。

再如，在老年健康管理領(lǐng)域，當(dāng)前老年人群的全周期健康管理服務(wù)需求日益凸顯。無(wú)論是定期健康體檢、專業(yè)化健康管理服務(wù)，還是康復(fù)治療等項(xiàng)目，均需要持續(xù)性的資金投入。個(gè)人消費(fèi)貸貼息政策通過(guò)降低金融成本，能夠有效激發(fā)老年群體及其家庭在健康管理領(lǐng)域的消費(fèi)潛力，對(duì)提升老年群體健康水平與生活質(zhì)量具有積極的推動(dòng)作用。

總而言之，此次個(gè)人消費(fèi)貸貼息政策廣泛覆蓋了各類人群，有助于激發(fā)不同群體的消費(fèi)潛力，促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)的繁榮。不過(guò)從個(gè)人角度來(lái)看，依然要充分評(píng)估自身實(shí)際需求和還款能力，合理利用這一政策來(lái)改善生活或解決燃眉之急，如此方可實(shí)現(xiàn)個(gè)人和家庭的健康可持續(xù)發(fā)展。