人們期待和矚目的7月中央政治局會議，透露的一條最重要的信息，就是四中全會的時(shí)間確定為10月。

7月的政治局會議之所以備受關(guān)注，是因其特殊的時(shí)間節(jié)點(diǎn)和背景。

上半年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)剛剛公布，中美關(guān)稅貿(mào)易戰(zhàn)談判還在進(jìn)行之中，昨晚雙方已經(jīng)決定繼續(xù)延期90天，但仍無實(shí)質(zhì)性的突破，存在極大的不確定性。

上半年總體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不錯(cuò)，主要是外貿(mào)搶窗口期，出口增長高達(dá)7.2%。

但房地產(chǎn)仍是經(jīng)濟(jì)的最大拖累。

由于房地產(chǎn)投資兩位數(shù)的下降，上半年全國固定資產(chǎn)投資只有2.8%的增長率。

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今天會議的公報(bào)，把方方面面的話都說了一遍。

因?yàn)樗闹腥珪淖h題，就是研究關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議。

所以，重點(diǎn)闡述的是“十五五”規(guī)劃，面臨的內(nèi)外形勢和發(fā)展目標(biāo)。

當(dāng)然，也討論了今年的經(jīng)濟(jì)形勢和下半年的經(jīng)濟(jì)工作，方方面面也都說到了：

堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)；

保持政策連續(xù)性穩(wěn)定性，增強(qiáng)靈活性預(yù)見性，著力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場、穩(wěn)預(yù)期；

有力促進(jìn)國內(nèi)國際雙循環(huán)，努力完成全年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)任務(wù)，實(shí)現(xiàn)“十四五”圓滿收官；

宏觀政策要持續(xù)發(fā)力、適時(shí)加力；

要落實(shí)落細(xì)更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，充分釋放政策效應(yīng)；

貨幣政策要保持流動性充裕，促進(jìn)社會綜合融資成本下行；

要有效釋放內(nèi)需潛力；

要堅(jiān)定不移深化改革；

要擴(kuò)大高水平對外開放，穩(wěn)住外貿(mào)外資基本盤。

02

人們特別關(guān)心的房地產(chǎn)，仍然放在了要持續(xù)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)下。

只提了一句話：高質(zhì)量開展城市更新。

這個(gè)實(shí)際上是延續(xù)了中央城市工作會議的“穩(wěn)步推進(jìn)城中村和危舊房改造”的精神。

簡單看，看似房地產(chǎn)的筆墨很輕，但其實(shí)有非常重要的關(guān)聯(lián)表述：

積極穩(wěn)妥化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)禁新增隱性債務(wù)，有力有序有效推進(jìn)地方融資平臺出清。

可以明顯看出，官方更重視的是，房地產(chǎn)傳導(dǎo)和衍生出的地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

至于高質(zhì)量的開展城市更新，力度強(qiáng)度和規(guī)模，可能要視市場形勢而定。

理論上，不可能進(jìn)行大規(guī)模的所謂“二次棚改”。

城中村改造和危舊房改造，最重要的是需要立法，否則推進(jìn)難度很大。

關(guān)于股市，會議強(qiáng)調(diào)“增強(qiáng)國內(nèi)資本市場的吸引力和包容性，鞏固資本市場回穩(wěn)向好勢頭�！�

房地產(chǎn)市場是預(yù)期性的市場，和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的各個(gè)方面相互影響，互為因果關(guān)系。

如果外貿(mào)、就業(yè)等方面有所改善，股市向好，預(yù)期和信心也會向房地產(chǎn)市場傳導(dǎo)。

會議的一個(gè)重要信號就是，官方關(guān)心和關(guān)注的重點(diǎn)，已經(jīng)從房地產(chǎn)轉(zhuǎn)向地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)了。