人們期待和矚目的7月中央政治局會議，透露的一條最重要的信息，就是四中全會的時間確定為10月。

7月的政治局會議之所以備受關注，是因其特殊的時間節(jié)點和背景。

上半年的經(jīng)濟數(shù)據(jù)剛剛公布，中美關稅貿(mào)易戰(zhàn)談判還在進行之中，昨晚雙方已經(jīng)決定繼續(xù)延期90天，但仍無實質性的突破，存在極大的不確定性。

上半年總體經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)不錯，主要是外貿(mào)搶窗口期，出口增長高達7.2%。

但房地產(chǎn)仍是經(jīng)濟的最大拖累。

由于房地產(chǎn)投資兩位數(shù)的下降，上半年全國固定資產(chǎn)投資只有2.8%的增長率。

01

今天會議的公報，把方方面面的話都說了一遍。

因為四中全會的議題，就是研究關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議。

所以，重點闡述的是“十五五”規(guī)劃，面臨的內(nèi)外形勢和發(fā)展目標。

當然，也討論了今年的經(jīng)濟形勢和下半年的經(jīng)濟工作，方方面面也都說到了：

堅持穩(wěn)中求進工作總基調；

保持政策連續(xù)性穩(wěn)定性，增強靈活性預見性，著力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場、穩(wěn)預期；

有力促進國內(nèi)國際雙循環(huán)，努力完成全年經(jīng)濟社會發(fā)展目標任務，實現(xiàn)“十四五”圓滿收官；

宏觀政策要持續(xù)發(fā)力、適時加力；

要落實落細更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，充分釋放政策效應；

貨幣政策要保持流動性充裕，促進社會綜合融資成本下行；

要有效釋放內(nèi)需潛力；

要堅定不移深化改革；

要擴大高水平對外開放，穩(wěn)住外貿(mào)外資基本盤。

02

人們特別關心的房地產(chǎn)，仍然放在了要持續(xù)防范化解重點領域風險的項下。

只提了一句話：高質量開展城市更新。

這個實際上是延續(xù)了中央城市工作會議的“穩(wěn)步推進城中村和危舊房改造”的精神。

簡單看，看似房地產(chǎn)的筆墨很輕，但其實有非常重要的關聯(lián)表述：

積極穩(wěn)妥化解地方政府債務風險，嚴禁新增隱性債務，有力有序有效推進地方融資平臺出清。

可以明顯看出，官方更重視的是，房地產(chǎn)傳導和衍生出的地方政府債務風險。

至于高質量的開展城市更新，力度強度和規(guī)模，可能要視市場形勢而定。

理論上，不可能進行大規(guī)模的所謂“二次棚改”。

城中村改造和危舊房改造，最重要的是需要立法，否則推進難度很大。

關于股市，會議強調“增強國內(nèi)資本市場的吸引力和包容性，鞏固資本市場回穩(wěn)向好勢頭?！?/strong>

房地產(chǎn)市場是預期性的市場，和經(jīng)濟社會發(fā)展的各個方面相互影響，互為因果關系。

如果外貿(mào)、就業(yè)等方面有所改善，股市向好，預期和信心也會向房地產(chǎn)市場傳導。

會議的一個重要信號就是，官方關心和關注的重點，已經(jīng)從房地產(chǎn)轉向地方政府債務風險了。