2025.7.23【A股早報(bào)】：外匯局放出大消息！外資開始瘋狂加倉(cāng)！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

昨日市場(chǎng)震蕩走高，三大指數(shù)盤中均創(chuàng)年內(nèi)新高。截至收盤，滬指漲0.62%報(bào)3581.86點(diǎn)，深成指漲0.84%報(bào)11099.83點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.61%報(bào)2310.86點(diǎn)。滬深兩市成交1.89萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日放量1931億。板塊方面，超級(jí)水電、『工程機(jī)械』、『煤炭』、『水泥概念』等板塊漲幅居前，智譜AI、元件、軟件開發(fā)、游戲等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤和創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)走強(qiáng)，但大盤已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)交易日向上偏離5日線超買。創(chuàng)業(yè)板指的情況也差不多，周一和周二都處于超買狀態(tài)。由于短期過(guò)強(qiáng)，所以后面幾天震蕩的概率會(huì)加大。港股方面，恒指表現(xiàn)強(qiáng)于恒生科技股指，恒指也連續(xù)兩日技術(shù)超買，恒生科技股指相對(duì)穩(wěn)定，在5日線上方不遠(yuǎn)。如果后面幾日A股和港股出現(xiàn)調(diào)整，主要指數(shù)不破5日線或者10日線，上行趨勢(shì)就不會(huì)松動(dòng)。

「宏觀消息」

1、外資：國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司司長(zhǎng)賈寧7月22日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，上半年外資凈增持境內(nèi)股票和基金101億美元，扭轉(zhuǎn)了過(guò)去兩年總體凈減持的態(tài)勢(shì)，尤其是在5、6月份凈增持規(guī)模增加至188億美元，顯示全球資本配置境內(nèi)股市的意愿增強(qiáng)。

2、內(nèi)資：近期A股大盤放量震蕩上行，在整個(gè)市場(chǎng)明顯轉(zhuǎn)暖的情況下，越來(lái)越多的增量資金正在跑步進(jìn)場(chǎng)。最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日，A股融資余額達(dá)1.90萬(wàn)億，這是自4月3日以來(lái)，A股融資余額首次破1.9萬(wàn)億。此外，近期公募基金發(fā)行也明顯回暖，本周就有多只基金密集發(fā)行，涉及創(chuàng)業(yè)板ETF、紅利主題基金和人工智能主題基金等。

「行業(yè)消息」

1、可控核聚變：昨日，中國(guó)聚變能源有限公司掛牌成立大會(huì)在滬舉行。此次掛牌成立的中國(guó)聚變公司是中核集團(tuán)直屬二級(jí)單位。昨天盤后，中國(guó)核電、浙能電力公告顯示，“可控核聚變國(guó)家隊(duì)”中國(guó)聚變能源有限公司有望獲得這兩家央企的百億級(jí)投資。從交易數(shù)據(jù)上看，可控核聚變剛剛被輪炒過(guò)不久，所以短期內(nèi)主力機(jī)構(gòu)和游資多半不會(huì)再次大規(guī)?；亓?。近期板塊指數(shù)之所以還能延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，有很大原因與同期大盤穩(wěn)步上漲，以及板塊內(nèi)不少個(gè)股疊加了雅下水電主題有關(guān)。因此，在主力機(jī)構(gòu)重新回流之前，還不能急于進(jìn)場(chǎng)。相關(guān)公司（包括但不限于）：合鍛智能（603011）、久盛電氣（301082）、王子新材（002735）、哈焊華通（301137）等。

2、煤炭：進(jìn)入7月份后，隨著“反內(nèi)卷”政策預(yù)期的逐步加強(qiáng)，焦煤焦炭市場(chǎng)火速回溫。7月21日、22日，焦煤焦炭?jī)r(jià)格連續(xù)暴漲，而昨天夜盤焦煤價(jià)格再次跳空大漲，漲幅高達(dá)11%！從6月初至今，焦煤價(jià)格累計(jì)漲幅已經(jīng)接近60%！只要煤價(jià)不轉(zhuǎn)弱，煤炭板塊就具備持續(xù)走強(qiáng)的動(dòng)力。如果主力機(jī)構(gòu)加大布局力度，煤炭板塊的中短期爆發(fā)力和持續(xù)性就會(huì)更強(qiáng)。昨天主力已經(jīng)有加倉(cāng)的動(dòng)作，這也意味著煤炭股的行情不會(huì)快速結(jié)束。相關(guān)公司（包括但不限于）：山西焦煤（000983）、昊華能源（601101）、潞安環(huán)能（601699）、山煤國(guó)際（600546）等。

3、固態(tài)電池：7月以來(lái)，多家企業(yè)披露了其在固態(tài)電池領(lǐng)域的最新進(jìn)展或量產(chǎn)時(shí)間。其中，長(zhǎng)安汽車在互動(dòng)平臺(tái)披露，公司正全力投入固態(tài)電池相關(guān)研發(fā)，預(yù)計(jì)2026年實(shí)現(xiàn)固態(tài)電池裝車驗(yàn)證。除此之外，比亞迪、寧德時(shí)代、國(guó)軒高科等頭部企業(yè)明確規(guī)劃了固態(tài)電池的出貨時(shí)間，而蜂巢能源則將于今年4季度發(fā)布半固態(tài)量產(chǎn)線。固態(tài)電池板塊從6月底一直橫盤到最近幾天，才開始走出3浪結(jié)構(gòu)。由于2浪蓄勢(shì)期間，主力機(jī)構(gòu)加倉(cāng)力度不算太強(qiáng)，所以3浪期間板塊的爆發(fā)力和持續(xù)性就不能有過(guò)高的期待。在板塊指數(shù)趨勢(shì)穩(wěn)定，不破5日線和10日線的情況下，可以輕倉(cāng)參與。相關(guān)公司（包括但不限于）：贏合科技（300457）、諾德股份（600110）、泰和科技（300801）、?？菩略矗?01292）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股8只，凈賣出超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股26只。機(jī)構(gòu)席位買盤中幅萎縮，賣盤大幅釋放，剪刀差拉大后，機(jī)構(gòu)資金從周一小幅凈流入，轉(zhuǎn)為大幅凈流出。值得注意的是，周二機(jī)構(gòu)席位賣盤創(chuàng)出年內(nèi)新高，且凈流出量也創(chuàng)出年內(nèi)新高！

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），固態(tài)電池被小幅加倉(cāng)，稀土被小幅減倉(cāng)。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向）：鋼鐵、煤炭、水泥和海南自貿(mào)區(qū)被小幅加倉(cāng)。雅下水電概念被超大幅減倉(cāng)，基建、地下管網(wǎng)、工程機(jī)械、化學(xué)制品被大幅減倉(cāng)，民爆被中幅減倉(cāng)，能源設(shè)備、水電、可控核聚變、家居用品、包裝印刷和AI智能體被小幅減倉(cāng)。

「游資操作」

寧波桑田路：凈買入金盾股份（可控核聚變）3648萬(wàn)；

交易猿：凈買入億晶光電（光伏）2442萬(wàn)；

方新俠：凈買入中國(guó)能建（雅下+基建）5650萬(wàn)；

作手新一：凈買入凱撒旅業(yè)（海南自貿(mào)）2603萬(wàn)；

孫哥：凈買入康辰藥業(yè)（創(chuàng)新藥）2821萬(wàn)；

思明南路：凈買入東方電氣（雅下+能源設(shè)備+可控核聚變）2326萬(wàn)、中國(guó)電建（雅下+基建）1.04億；

流沙河：凈買入浙富控股（雅下+水電）2491萬(wàn)、雅化集團(tuán)（雅下+民爆）3215萬(wàn)。

「賬戶變動(dòng)」

「今日計(jì)劃」

暫無(wú)。

「持股策略」

超捷股份301005，機(jī)器人，依托20日線持倉(cāng)。

香溢融通600830，多元金融，依托20日線持倉(cāng)。

指南針300803，多元金融，依托10日線持倉(cāng)。

協(xié)鑫集成002506，光伏，依托20日線持倉(cāng)。

兆龍互連300913，CPO，依托20日線持倉(cāng)。

光迅科技002281，CPO，依托20日線持倉(cāng)。

科翔股份300903，PCB+CPO，依托30日線持倉(cāng)。

道氏技術(shù)300409，固態(tài)電池，依托10日線持倉(cāng)。

「操作思路」

周二A股大盤和創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)沖高，但兩個(gè)指數(shù)均存在技術(shù)超買，且機(jī)構(gòu)席位買盤下滑。暫時(shí)維持倉(cāng)位上限在滿倉(cāng)狀態(tài)，如果機(jī)構(gòu)席位買盤繼續(xù)下滑，則考慮下調(diào)倉(cāng)位上限。目前手上有8成倉(cāng)，還有少量可開倉(cāng)空間。綜合持倉(cāng)股板塊部分，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來(lái)看，周三選擇觀望一日。

「核心股池」