北京
同樣是千億市值，中國電建漲停沒人反對，但是尾盤海螺水泥也能拉漲停，只能說情緒是真的好。
水泥的銷售講究覆蓋半徑，距離長了成本就高，海螺水泥在西部地區(qū)只在四川自貢有個生產(chǎn)基地，能受益于雅江水電多少，基本無法估計(jì)。
但情緒來的時候，還是得看賣方：
主賽道（中國電建、中國能建）或因未來可能各持有中國雅江集團(tuán)10%股權(quán)，作為股權(quán)方和工程方雙重受益，業(yè)務(wù)增量彈性約5%，預(yù)計(jì)有2-3個漲停；
新主線（地下掘進(jìn)設(shè)備、特高壓）因未被充分炒作，低配置小市值標(biāo)的或有4-6個漲？臻g，如鐵建XX、中鐵XX。
中線行情催化因素有三個：
一是投資金額是否進(jìn)一步上調(diào)，如從1.2萬億增至1.5萬億；
二是施工周期是否縮短，預(yù)期15-20年縮短至10年；
三是國家是否持續(xù)出臺政策支持或現(xiàn)場督導(dǎo)；（長期跑在A股里，會覺得這幾個分析特別對味兒）
而且今天的情緒并不是單獨(dú)炒股票，而是股票市場被商品期貨給帶飛了，因?yàn)樯唐肥袌龈鉀_天：
上周商品講的只是供給側(cè)的故事，加上雅江水電站之后，需求端的故事也補(bǔ)齊了，盡管年均1200億的投資額，占據(jù)中國目前50萬億固定資產(chǎn)投資額的比例，只有0.3%不到。
還有哪些方面可以觀察市場情緒呢？
第一是債券的下跌反映了市場的樂觀，因?yàn)榻趥谢久婊緵]有大的波動，顯示降息預(yù)期的遠(yuǎn)期互換利率也比較平穩(wěn)，反倒是顯示實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的票據(jù)利率持續(xù)下行，整體看債市的基本面不支持下跌。
第二中國建筑這種高開低走，漲幅0.34%，還是體現(xiàn)了市場依然有理性的一面。中建營收的一半多是房屋建筑工程，基建工程占比只有20%出頭。
還是堅(jiān)持昨天的觀點(diǎn)，當(dāng)前雅江水電依舊定義為一次局部熱點(diǎn)，不足以改變當(dāng)前市場的方向和生態(tài)。
后續(xù)如果這個熱點(diǎn)逐漸熄火，最先修復(fù)的也會是債券。
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