當(dāng)行業(yè)不再執(zhí)著于“純電還是混動(dòng)”的單選題，轉(zhuǎn)而探索 “場(chǎng)景定義技術(shù)” 的多元解法，相信這場(chǎng)爭(zhēng)論的價(jià)值將遠(yuǎn)超結(jié)論本身。因?yàn)闃?biāo)記的不僅是技術(shù)路線的分水嶺，更是一個(gè)成熟市場(chǎng)擁抱復(fù)雜性的新起點(diǎn)。

文丨智駕網(wǎng) 王欣??

編輯丨老賈

“新能源汽車(chē)成為市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，為中國(guó)邁向汽車(chē)強(qiáng)國(guó)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模連續(xù)兩年躍升3000萬(wàn)輛臺(tái)階，新能源汽車(chē)快速發(fā)展，年產(chǎn)銷(xiāo)突破千萬(wàn)輛。到目前為止，新能源汽車(chē)保有量占比達(dá)到10%。展望全年，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)將達(dá)到1600萬(wàn)輛?！?/p>

7月11日，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)付炳鋒在“2025中國(guó)汽車(chē)論壇”的主題演講作出上述判斷。

而支撐新能源滲透率不斷提高的背后，插電混動(dòng)車(chē)型/增程式混動(dòng)車(chē)型承擔(dān)了極其重要的角色已是當(dāng)下行業(yè)不爭(zhēng)的共識(shí)。

但在2025年中國(guó)汽車(chē)論壇上，多位專家和業(yè)內(nèi)人士提出了不同以往的看法和判斷——

來(lái)自標(biāo)普全球汽車(chē)中國(guó)輕型車(chē)銷(xiāo)售預(yù)測(cè)副總監(jiān)林懷濱表示：2025年新能源的市場(chǎng)滲透率預(yù)計(jì)能達(dá)到57%，而插電式混合動(dòng)力車(chē)型的份額會(huì)低于2024年水平，未來(lái)兩三年時(shí)間，插電混動(dòng)車(chē)型的增速會(huì)逐漸放緩。

進(jìn)入2025年，關(guān)于混和動(dòng)力（包括增程）將成為長(zhǎng)期技術(shù)路線的判斷不乏于耳（詳見(jiàn)：）。

但在2025年，從銷(xiāo)量數(shù)據(jù)來(lái)看，純電動(dòng)車(chē)型地增速和市場(chǎng)占比都再次高于混動(dòng)車(chē)型，關(guān)于純電和混動(dòng)究竟誰(shuí)能成為新能源汽車(chē)市場(chǎng)的主流和終極動(dòng)力模式，在這場(chǎng)論壇上，我們聽(tīng)到了不一樣的答案。

01.

純電車(chē)型增速開(kāi)始超過(guò)混動(dòng)車(chē)型

在2025中國(guó)汽車(chē)論壇召開(kāi)之前，中汽協(xié)發(fā)布的最新上半年汽車(chē)工業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)，讓市場(chǎng)看到了純電動(dòng)車(chē)型銷(xiāo)量大增引發(fā)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化。

據(jù)中汽協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成696.8萬(wàn)輛和693.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)41.4%和40.3%，新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到汽車(chē)新車(chē)總銷(xiāo)量的44.3%和40.3%。

其中純電動(dòng)車(chē)型累計(jì)銷(xiāo)售441.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)46.2%。

混動(dòng)車(chē)型累計(jì)銷(xiāo)量252.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31.1%，其增幅低于純電車(chē)型高達(dá)15個(gè)點(diǎn)。

單獨(dú)對(duì)比6月份的銷(xiāo)量，純電動(dòng)車(chē)型銷(xiāo)量為85.9萬(wàn)輛，同比增幅為40.4%，而混動(dòng)車(chē)型銷(xiāo)量為47萬(wàn)輛，同比僅增長(zhǎng)7.8%。

而在2024年，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量中純電和插混（含增程）呈現(xiàn)六四開(kāi)的景象。

2024年，純電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量占新能源汽車(chē)比例為60%，但同比下降10.4個(gè)百分點(diǎn)；插混汽車(chē)銷(xiāo)量占新能源汽車(chē)比例為40%，同比提高10.4個(gè)百分點(diǎn)，二者一降一升。

這一年，插混汽車(chē)的增長(zhǎng)迅速，成為帶動(dòng)新能源汽車(chē)增長(zhǎng)的新動(dòng)能。

在中國(guó)汽車(chē)論壇上，標(biāo)普全球汽車(chē)中國(guó)輕型車(chē)銷(xiāo)售預(yù)測(cè)副總監(jiān)林懷濱預(yù)測(cè)，2025年新能源的市場(chǎng)滲透率預(yù)計(jì)將達(dá)到57%，但增長(zhǎng)主要來(lái)自純電車(chē)型，占比為35%。

林懷濱表示，今年可能出現(xiàn)最明顯的趨勢(shì)是，插電式混合動(dòng)力車(chē)型（PHEV）的份額會(huì)低于2024年水平，后續(xù)2至3年，伴隨著去庫(kù)存的完成，PHEV車(chē)型的增速會(huì)進(jìn)一步放緩。

他表示，到今年6月份，整個(gè)PHEV行業(yè)的庫(kù)存大概到了104萬(wàn)輛?！拔覀儸F(xiàn)在看到的趨勢(shì)是頭部企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入了PHEV去庫(kù)存的階段了，一個(gè)月的去庫(kù)存力度大概已經(jīng)到了五萬(wàn)到六萬(wàn)的水平，已經(jīng)進(jìn)入了深度去庫(kù)存的階段?！?/p>

這一變化趨勢(shì)值得重視。

畢竟，就在去年，眾多車(chē)企還不約而同將混動(dòng)視為戰(zhàn)略舉措，甚至放緩了純電車(chē)型的推新計(jì)劃。

但僅僅在12個(gè)月之后，純電動(dòng)似乎有反超插混成為增長(zhǎng)主力之勢(shì)。純電動(dòng)與插混增長(zhǎng)動(dòng)能逆轉(zhuǎn)背后，插電混動(dòng)市場(chǎng)又面臨哪些結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)？

02.

PHEV的困局：庫(kù)存高壓與政策風(fēng)險(xiǎn)疊加

林懷濱在論壇上直言，當(dāng)前插混市場(chǎng)進(jìn)入到一個(gè)比較困難的時(shí)期。

首先是庫(kù)存壓力達(dá)歷史峰值。

他表示，到今年6月份，整個(gè)插混行業(yè)的庫(kù)存大概到了104萬(wàn)輛。“我們現(xiàn)在看到的趨勢(shì)是頭部企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入了去庫(kù)存的階段了，一個(gè)月的去庫(kù)存力度大概已經(jīng)到了五萬(wàn)到六萬(wàn)的水平，已經(jīng)進(jìn)入了深度去庫(kù)存的階段?！?/p>

“假設(shè)每個(gè)月的去庫(kù)存進(jìn)度大概在2-3萬(wàn)輛水平的速度去推算，100多萬(wàn)的插混庫(kù)存消化周期至少長(zhǎng)達(dá)兩年以上?！?/p>

其次，是插混的終端需求與批發(fā)量顯著背離。

林懷濱指出2024年插混市場(chǎng)呈現(xiàn)"批發(fā)量虛高"的現(xiàn)象，比如，保險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示終端滲透率約14%，而批發(fā)量（不含出口）滲透率達(dá)16%，兩者相差2個(gè)百分點(diǎn)。這一缺口直接反映為渠道庫(kù)存積壓，印證實(shí)際終端需求弱于廠商供給預(yù)期。

同時(shí)他預(yù)測(cè)，到未來(lái)幾年，尤其是兩年到三年左右的時(shí)間，伴隨著購(gòu)置稅減免的退坡，再伴隨去庫(kù)存的進(jìn)程，整個(gè)插混行業(yè)會(huì)進(jìn)入到相對(duì)比較困難的階段。

政策風(fēng)險(xiǎn)加劇著市場(chǎng)不確定性。

林懷濱發(fā)現(xiàn)，行業(yè)普遍預(yù)期，2025年購(gòu)置稅減免政策可能將續(xù)航80-100公里以下的低續(xù)航PHEV排除在優(yōu)惠范圍外。這對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成重大威脅——頭部企業(yè)中，50公里以下續(xù)航車(chē)型占比高達(dá)40%。政策調(diào)整若落地，將直接沖擊近半數(shù)PHEV銷(xiāo)量。

此外，還有低續(xù)航插混面臨環(huán)保的質(zhì)疑。

據(jù)了解，歐盟委員會(huì)早在一份2022年研究報(bào)告中就揭示PHEV能效困境，實(shí)際油耗較WLTP測(cè)試值高出3-4倍。核心癥結(jié)在于低續(xù)航車(chē)型（如50公里級(jí)）因電池容量限制，用戶充電頻率不足，導(dǎo)致多數(shù)車(chē)輛實(shí)際以燃油驅(qū)動(dòng)運(yùn)行，碳排放水平與傳統(tǒng)燃油車(chē)相當(dāng)。這引發(fā)政策制定者對(duì)PHEV新能源屬性的重新審視。

林懷濱說(shuō)，很多使用低續(xù)航PHEV車(chē)主在使用過(guò)程中不充電，因?yàn)殡姵厝萘刻。旧?0公里左右的續(xù)航你出一趟市區(qū)，整個(gè)電基本上已經(jīng)用完了，如果要達(dá)到低續(xù)航PHEV最佳使用效果，基本上要求PHEV車(chē)主每天都要充電，這對(duì)車(chē)主要求很高，但很多車(chē)主沒(méi)有辦法做到這一點(diǎn)。

那么，當(dāng)下熱門(mén)的增程車(chē)未來(lái)的增長(zhǎng)空間有多大呢？

問(wèn)界和理想被視為頭部增程式車(chē)企。問(wèn)界總裁何利揚(yáng)在今年另一場(chǎng)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)上公布了一組數(shù)據(jù)：在他們整個(gè)用戶的群體里，問(wèn)界的用戶群體純電行駛里程占70%。也就是說(shuō)，增程器并沒(méi)有介入，完全是電池驅(qū)動(dòng)行駛占了70%。

鑒于這組數(shù)據(jù)，林懷濱得出的結(jié)論是，從主推增程車(chē)的角度來(lái)看，這個(gè)市場(chǎng)對(duì)增程的需求非常低。“包括理想在內(nèi)的純電行駛里程占比差不多是65%。”

這是否印證了用戶行為與產(chǎn)品定位錯(cuò)位？

林懷濱直接指出了技術(shù)冗余（增程器）與用戶實(shí)際低使用率形成的鮮明對(duì)比。

他說(shuō)：“如果看一下行駛里程的分布，70%的行駛里程實(shí)際上小于等于180公里，如果把數(shù)值翻一倍，哪怕是360公里，400公里，它分布已經(jīng)超過(guò)了正常行駛里程的99.9%了，它意味著增程車(chē)主使用車(chē)的時(shí)候，實(shí)際上99%的行駛里程都在純電車(chē)覆蓋的范圍里?！?/p>

另外一個(gè)因素，即與價(jià)格關(guān)系密切。

林懷濱說(shuō)，“我們將所有的同款車(chē)?yán)锛扔性龀逃钟屑冸娷?chē)型入門(mén)價(jià)格做了對(duì)比，最大的差別其實(shí)是問(wèn)界的M9，純電入門(mén)價(jià)格比增程的入門(mén)價(jià)格高9%左右，這一比例在其它企業(yè)的產(chǎn)品上則出現(xiàn)了比較大的縮減，比如智界的R7，增程和純電車(chē)型價(jià)差在4%左右，到了長(zhǎng)安的啟源就反過(guò)來(lái)了，所以價(jià)格縮小反映在銷(xiāo)量上?！?/p>

他還發(fā)現(xiàn)，隨著電池價(jià)格維持在比較低的水平，現(xiàn)在很多企業(yè)可以做到純電的車(chē)跟增程車(chē)處于同價(jià)的水平，如果是這種趨勢(shì)的話，實(shí)際上純電到后面至少短期甚至中期會(huì)對(duì)增程車(chē)構(gòu)成比較大的壓力，因?yàn)榛旧弦呀?jīng)處于同價(jià)的水平，如果以我們現(xiàn)在市場(chǎng)上跑出來(lái)的銷(xiāo)量比例來(lái)看的話，這對(duì)于增程的壓力也會(huì)越來(lái)越大。

基于以上林懷濱的分析，可總結(jié)為，無(wú)家充樁用戶與價(jià)格敏感群體仍支撐著增程市場(chǎng)，但純電同價(jià)趨勢(shì)將擠壓其空間。

長(zhǎng)期看，純電車(chē)型價(jià)格下探與政策退坡將加劇混動(dòng)賽道競(jìng)爭(zhēng)，插混的技術(shù)升級(jí)與庫(kù)存優(yōu)化成為關(guān)鍵破局點(diǎn)。

03.

增程車(chē)型是否會(huì)成為下一個(gè)PHEV市場(chǎng)？

“所有新車(chē)的增長(zhǎng)不會(huì)超過(guò)三年?！绷謶褳I在論壇上直言。

他首先將主流增程車(chē)型的銷(xiāo)量軌跡進(jìn)行了總結(jié)，他說(shuō)：“以理想L7（參數(shù)丨圖片）/L8/L9、問(wèn)界M系列為代表的頭部車(chē)型，普遍在上市后12個(gè)月內(nèi)快速達(dá)到銷(xiāo)量峰值，隨即進(jìn)入下行通道。例如理想L9在首年沖高至18萬(wàn)輛后停產(chǎn)，問(wèn)界則在2025年5-6月改款期才實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量回升?！?/p>

二是市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力的存疑。

據(jù)林懷濱測(cè)算，2025年理想與問(wèn)界兩大品牌的合計(jì)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)較2024年僅微增3%-5%。他表示，這個(gè)趨勢(shì)從以往經(jīng)歷來(lái)看的話，王牌車(chē)型在短期內(nèi)觸及增長(zhǎng)瓶頸的現(xiàn)象表明，增程市場(chǎng)的真實(shí)需求容量可能遠(yuǎn)低于行業(yè)預(yù)期。這一判斷雖然需考量競(jìng)爭(zhēng)加劇因素，但快速飽和的軌跡仍引發(fā)對(duì)市場(chǎng)潛力的深刻質(zhì)疑。

無(wú)論如何，產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)的確是中國(guó)汽車(chē)工業(yè)亮起的一個(gè)預(yù)警信號(hào)。

林懷濱的另一個(gè)判斷是，增程市場(chǎng)可能會(huì)成為下一個(gè)PHEV市場(chǎng)。

從供給端和需求端來(lái)看，庫(kù)存壓力似乎正逐漸隱現(xiàn)。林懷濱指出，“因?yàn)槲覀兛吹搅薖HEV歷史好像又要在增程市場(chǎng)重演，很多市場(chǎng)紛紛投入增程市場(chǎng)推出了很多車(chē)型，今年的增程車(chē)型相比于去年增加了24款左右，但單車(chē)增量也就1000多臺(tái)左右，所以從這個(gè)角度來(lái)講是需要大家關(guān)注的，這么多企業(yè)投入這么多的精力去投入到增程市場(chǎng)里，后面的下行風(fēng)險(xiǎn)不小。”

最后，林懷濱指出，整個(gè)能源結(jié)構(gòu)其實(shí)也會(huì)影響到整個(gè)企業(yè)利潤(rùn)的變動(dòng)。

而他給出的歸因是，純電企業(yè)受益于電池成本下行（碳酸鋰價(jià)格同比降幅超60%）與規(guī)模效應(yīng)，而增程/插混企業(yè)因同時(shí)背負(fù)燃油系統(tǒng)與三電研發(fā)成本，在價(jià)格戰(zhàn)中抗壓能力顯著削弱。

04.

這場(chǎng)關(guān)于動(dòng)力技術(shù)路線的思辨，其實(shí)恰恰印證了中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的成熟蛻變。當(dāng)插混與增程車(chē)型完成歷史使命——將新能源滲透率從35%推升至57%的臨界點(diǎn)，論壇上的理性聲音實(shí)則揭示了產(chǎn)業(yè)演進(jìn)的下半場(chǎng)邏輯：沒(méi)有終極形態(tài)的技術(shù)霸權(quán)，只有持續(xù)迭代的用戶價(jià)值。

技術(shù)爭(zhēng)議的背后，是動(dòng)力模式從政策驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的深刻轉(zhuǎn)向。

作為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)觀察者，我們反而希望看到論壇激發(fā)出的多維碰撞，中國(guó)汽車(chē)的真正競(jìng)爭(zhēng)力需要更精準(zhǔn)的用戶洞察和更開(kāi)放的創(chuàng)新生態(tài)。

當(dāng)行業(yè)不再執(zhí)著于“純電還是混動(dòng)”的單選題，轉(zhuǎn)而探索 “場(chǎng)景定義技術(shù)” 的多元解法，相信這場(chǎng)爭(zhēng)論的價(jià)值將遠(yuǎn)超結(jié)論本身。

因?yàn)闃?biāo)記的不僅是技術(shù)路線的分水嶺，更是一個(gè)成熟市場(chǎng)擁抱復(fù)雜性的新起點(diǎn)。

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