今天A股市場延續(xù)分化，三大指數(shù)盡顯疲態(tài)，滬指下跌0.03%，收報3503點，艱難守住3500點，深指下跌0.22%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.22%。其中，AI產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)活躍，短劇方向同樣表現(xiàn)亮眼，機器人概念盤中震蕩走強。銀行、鋼鐵、保險等板塊繼續(xù)調(diào)整。整體而言，市場仍以震蕩為主，市場熱點圍繞著機器人、AI產(chǎn)業(yè)鏈等科技方向展開。全天成交14420億，較上一交易日減少1700億，兩市僅3300只個股上漲。

那，兩市突然漲不動了，原因是什么呢？我認為有兩大原因：第一，市場分化，拖累指數(shù)。今天板塊之間有很明顯的分化行情，紅利股弱勢，科技股強勢，也正是因為這種格局，拖累了指數(shù)。下午盤，科技股也疲軟下來，拖累了整個的市場氛圍。

第二，A股艱難守住3500點，還給靠權(quán)重股?，F(xiàn)在A股的局面就是，如果銀行股跌慘了，那A股就守不住3500點整數(shù)關(guān)口，但要是再漲，股息率又給打折，情況比較尷尬，只能是來回震蕩，等待新一輪的利好刺激。

也就是說，A股突然漲不動了，是因為板塊分化造成的，滬指艱難守住3500點，是因為銀行股下午盤的發(fā)力回升，挺住了指數(shù)。

我們再來看看板塊的情況：1、AI產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)活躍，算力硬件方向再度走強！

從消息面上看，主要因為英偉達官方宣布，公司將恢復H20在中國的銷售，并將推出面向中國市場的全新且完全兼容的GPU。算力鏈公司業(yè)績的核心驅(qū)動力是AI算力需求的爆發(fā)。光模塊作為數(shù)據(jù)中心光電轉(zhuǎn)換的核心組件，其高速率、低功耗需求直接推動CPO技術(shù)的研發(fā)和應用。

根據(jù)預測，2025年800G光模塊市場規(guī)模將超過400G，而CPO技術(shù)在1.6T及以上速率場景的滲透率預計從2024年的12%升至2027年的30%。這種技術(shù)迭代的加速，使得CPO成為解決高算力傳輸瓶頸的關(guān)鍵路徑。

2、蠢蠢欲動！游戲傳媒拉升！與其說是游戲傳媒拉升大漲，不如說是短劇板塊活躍。因為橫店影視發(fā)布業(yè)績預告，上半年歸屬凈利潤1.8-2.3億，大超預期。另外，2025年短劇市場迎來現(xiàn)象級爆發(fā)，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)短劇用戶規(guī)模突破6.6億，市場規(guī)模超過500億，甚至出現(xiàn)單部爆款短劇收入達千萬級。又有公司業(yè)績超預期落地，又有市場規(guī)模的想象力，對游戲傳媒板塊，對短劇板塊有著刺激作用。

至于明天A股會怎么走？短線技術(shù)面是偏空的，繼續(xù)調(diào)整的概率更大。

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